olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Pan American Silver Corp. PAAS
Gold and Silver Ores · SIC 1040 · Verticală: Gold and Silver Ores (SIC 1040)
Pan American Silver Corp. este o companie minieră canadiană, listată la New York și Toronto, al cărei raport anual pe 2025 descrie o activitate de extracție a aurului și argintului. Raportul depus la SEC arată că societatea are în circulație un număr de acțiuni ordinare la finalul anului 2025, iar datele financiare auditate din anexe oferă punctul de plecare pentru evaluarea poziției sale.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Pan American Silver Corp. (PAAS) costa 41,49 USD (+8,36 % într-o zi), cu capitalizare 17,5 mld USD, P/E 16,2 pe un EPS diluat de 2,56 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,00 %, beta 1,16, interval pe 52 de săptămâni 33,77–68,70 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 45,5
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 37,51 – 47,20
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,41 · lățimea benzii 22,9 %
- SMA 50 / 200
- 46,42 / 51,58
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -1,89 / -1,82
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −8,5 % | −1,1 % | −7,4 pp | — |
| 3 luni | −14,0 % | −0,5 % | −13,5 pp | — |
| 6 luni | −26,7 % | +4,4 % | −31,1 pp | — |
| De la început de an | −19,9 % | +12,3 % | −32,2 pp | — |
| 1 an | +25,0 % | +13,5 % | +11,4 pp | −11,8 % |
| 3 ani | +170,5 % | +76,4 % | +94,1 pp | +142,0 % |
| 5 ani | +59,6 % | +63,7 % | −4,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 8 trimestre (min 19,7, mediană 41,8, max 208,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 784,5 mil | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 2,3 mld | 2,8 mld | 3,6 mld |
| Venituri an/an | −4,0 % | +72,2 % | −0,9 % | +22,0 % | −8,5 % | +55,0 % | +21,7 % | +28,4 % |
| Profit net | 12,0 mil | 111,2 mil | 176,5 mil | 98,6 mil | -340,1 mil | -104,9 mil | 113,0 mil | 980,0 mil |
| Profit net an/an | −90,2 % | +823,9 % | +58,6 % | −44,1 % | −445,1 % | indisponibil | indisponibil | +767,3 % |
| EPS diluat | 0,07 | 0,55 | 0,85 | 0,46 | -1,62 | -0,32 | 0,31 | 2,56 |
| EPS diluat an/an | −91,1 % | +685,7 % | +54,5 % | −45,9 % | −452,2 % | indisponibil | indisponibil | +725,8 % |
| netă % | 1,5 % | 8,2 % | 13,2 % | 6,0 % | -22,8 % | -4,5 % | 4,0 % | 27,1 % |
| Flux de numerar liber | 10,6 mil | 76,2 mil | 283,8 mil | 148,6 mil | -242,9 mil | 71,2 mil | 401,0 mil | 1,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,2 mld USD
- Datorie financiară
- 714,0 mil USD
- Datorie netă
- -501,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 7,0 mld USD
- Active totale
- 9,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,10x
- Lichiditate curentă
- 2,69x
- ROE
- 16,7 %
- ROA
- 11,6 %
- Marja FCF
- 28,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 2,3 mld | 2,8 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 978,6 mil | 1,3 mld | 1,4 mld | 2,0 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 360,2 mil | 367,9 mil | 48,4 mil | 296,8 mil | 549,0 mil | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 210,0 mil | 320,9 mil | -262,3 mil | 38,1 mil | 531,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 254,5 mil | 303,0 mil | 316,0 mil | 484,2 mil | 571,0 mil | 497,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 464,4 mil ≈ | 623,9 mil ≈ | 53,7 mil ≈ | 522,3 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,6 mil | 5,1 mil | 2,4 mil | 5,8 mil | 6,0 mil | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 252,0 mil | 245,0 mil | -301,0 mil | -58,8 mil | 432,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 75,6 mil | 146,4 mil | 39,1 mil | 46,1 mil | 319,0 mil | 258,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit net | 176,5 mil | 98,6 mil | -340,1 mil | -104,9 mil | 113,0 mil | 980,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,85 | 0,46 | -1,62 | -0,32 | 0,31 | 2,56 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 210,3 mil | 210,4 mil | 210,5 mil | 326,5 mil | 363,4 mil | 381,6 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,22 | 0,34 | 0,45 | 0,36 | 0,40 | 0,41 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 326,5 mil
- 2024
- 363,4 mil
- 2025
- 381,6 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 167,1 mil | 283,6 mil | 107,0 mil | 400,0 mil | 863,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 127,8 mil | 128,2 mil | 136,6 mil | 138,0 mil | 165,0 mil | 232,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 406,2 mil | 500,5 mil | 471,6 mil | 711,6 mil | 606,0 mil | 588,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active curente | 856,9 mil | 1,0 mld | 804,4 mil | 1,4 mld | 1,7 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,4 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | 5,7 mld | 5,3 mld | 5,3 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 4,2 mil | 5,1 mil | 5,9 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2023verificat |
| Active totale | 3,4 mld | 3,5 mld | 3,2 mld | 7,2 mld | 7,2 mld | 9,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 281,9 mil | 306,1 mil | 308,0 mil | 498,0 mil | 489,0 mil | 549,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 3,4 mil | 13,7 mil | 6,7 mil | 7,0 mil | 5,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 0 | 11,9 mil | 180,0 mil | 697,0 mil | 702,0 mil | 709,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 361,8 mil | 387,7 mil | 380,8 mil | 624,2 mil | 687,0 mil | 817,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 828,0 mil | 882,6 mil | 1,0 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,2 mld | 4,8 mld | 4,7 mld | 7,0 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 210,3 mil | 210,5 mil | 210,7 mil | 364,7 mil | 363,0 mil | 421,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
- 2023
- 364,7 mil
- 2024
- 363,0 mil
- 2025
- 421,8 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 462,3 mil | 392,1 mil | 31,8 mil | 450,2 mil | 724,0 mil | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 178,6 mil | 243,5 mil | 274,7 mil | 379,0 mil | 323,0 mil | 314,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 283,8 mil ≈ | 148,6 mil ≈ | -242,9 mil ≈ | 71,2 mil ≈ | 401,0 mil ≈ | 1,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -83,9 mil | -186,7 mil | -255,4 mil | 397,9 mil | -33,0 mil | -706,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -329,6 mil | -85,9 mil | 53,0 mil | -551,8 mil | -225,0 mil | -278,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 46,2 mil | 71,5 mil | 94,7 mil | 130,4 mil | 145,0 mil | 175,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | 0 | 24,0 mil | 46,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 397,9 mil
- 2024
- -33,0 mil
- 2025
- -706,0 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
- 2023
- -551,8 mil
- 2024
- -225,0 mil
- 2025
- -278,0 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 70 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 17,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare58
- Randamente51
- Calitate75
- Bilanț și datorie78
- Creștere100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 30,58 – 82,51 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)41,96 – 64,12 (Mijloc 50,55)WACC 9,1 % · FCFF de pornire 1,0 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 5,7 %
- Colegi: EV/EBITDA30,58 – 50,81 (Mijloc 43,82)9 firme folosite · multiplul median 10,4x · quartile 7,2x – 12,1xAG, CDE, EGO, EQX, EXK, IDR, ITRG, KGC, MUX
- Colegi: P/E35,06 – 82,51 (Mijloc 40,93)17 firme folosite · multiplul median 16,0x · quartile 13,7x – 32,2xAEM, AG, AGI, ARIS, AU, B, CDE, EGO, EQX, FNV, GFI, IDR, KGC, MUX, NAMM, NEM, VOXR
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului5,45 – 7,33 (Mijloc 6,25)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 70/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 17,6 % | 69 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 27,1 % | 59 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 104,0 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 34,3 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,3x | 56 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 411,0x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,7x | 100 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 16,2x | 50 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 9,8x | 56 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 5,8 % | 73 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,3 % | 18 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 17,2 % | 100 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie78/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate75/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente51/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare58/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Pan American Silver Corp. (PAAS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,6 mld USD în 2025; creștere an/an 28,4 %; marjă netă 27,1 %; ROE 16,8 %; datorie netă/EBITDA -0,3x.
Intervalul de valoare estimat este 35,06–64,12 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 43,82 USD, prețul de 41,49 USD lasă un potențial de 5,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 5,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 70/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 104,0 %
- CAGR venituri 3 ani: 34,3 %
- Acoperirea dobânzilor: 411,0x
- Lichiditatea curentă: 2,7x
- Randament FCF: 5,8 %
- Rata de distribuire (FCF): 17,2 %
Ce o infirmă
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,3 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani.
Față de mediana verticalei
Gold and Silver Ores (SIC 1040) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NEMNewmont Corporation | 122,7 mld | 13,7 | 26,8 % | 34,7 % | +21,3 % | +30 % / +194 % |
| AEMAgnico Eagle Mines Limited | 91,7 mld | 20,7 | 19,6 % | 37,5 % | +43,7 % | +5 % / +242 % |
| BBarrick Mining Corp | 67,2 mld | 13,7 | 19,6 % | 29,4 % | +31,2 % | −3 % / +128 % |
| FNVFRANCO NEVADA Corp | 46,7 mld | 42,0 | 16,3 % | 61,0 % | +63,7 % | +15 % / +116 % |
| AUAngloGold Ashanti plc | 44,4 mld | 17,0 | 43,1 % | 32,1 % | +70,8 % | +3 % / +357 % |
| GFIGold Fields Limited | 32,9 mld | 26,6 | 25,7 % | 23,9 % | +15,6 % | −14 % / +140 % |
| KGCKinross Gold Corp | 25,7 mld | 11,0 | 31,0 % | 33,9 % | +36,9 % | −24 % / +264 % |
| PAASPan American Silver Corp. | 17,5 mld | 16,2 | 16,8 % | 27,1 % | +28,4 % | +25 % / +170 % |
| CDECoeur Mining, Inc. | 14,9 mld | 16,0 | 10,3 % | 19,2 % | +96,4 % | −16 % / +378 % |
| AGIAlamos Gold Inc. | 12,6 mld | 14,3 | 22,1 % | 49,0 % | +34,3 % | −20 % / +103 % |
| HMYHarmony Gold Mining Company Limited | 10,4 mld | — | — | — | +25,8 % | −17 % / +163 % |
| EQXEquinox Gold Corp. | 8,9 mld | 32,2 | 4,8 % | 12,2 % | +99,1 % | −19 % / +106 % |
| AGFirst Majestic Silver Corp. | 7,6 mld | 45,3 | 8,0 % | 13,1 % | +124,3 % | +1 % / +158 % |
| EGOEldorado Gold Corp | 6,7 mld | 13,6 | 12,4 % | 27,9 % | +37,5 % | +7 % / +155 % |
| CGAUCenterra Gold Inc. | 4,3 mld | — | -4,7 % | -7,4 % | +28,8 % | +61 % / +249 % |
| ARISAris Mining Corp | 3,2 mld | 38,3 | 7,0 % | 8,4 % | +81,7 % | +12 % / +396 % |
| NGNovagold Resources Inc. | 2,7 mld | — | -32,8 % | — | indisponibil | −40 % / +45 % |
| AAUCAllied Gold Corporation | 2,5 mld | — | -13,8 % | -3,9 % | +82,3 % | −3 % / indisponibil |
| EXKEndeavour Silver Corp. | 2,1 mld | — | -22,4 % | -25,5 % | +114,8 % | −21 % / +259 % |
| HYMCHycroft Mining Holding Corporation | 1,6 mld | — | -72,3 % | — | −100,0 % | +49 % / +716 % |
| IAUXi-80 GOLD CORP. | 1,2 mld | — | -81,9 % | -202,7 % | +89,1 % | +18 % / −15 % |
| NEWPNew Pacific Metals Corp. | 952,3 mil | — | -2,8 % | — | −19,1 % | +101 % / +181 % |
| MUXMcEWEN INC. | 916,1 mil | 12,8 | 13,5 % | 32,5 % | +13,2 % | −20 % / +94 % |
| MTAMetalla Royalty & Streaming Ltd. | 732,0 mil | — | -1,7 % | -36,1 % | +99,6 % | +6 % / +145 % |
| GROYGold Royalty Corp. | 648,9 mil | — | -0,7 % | -26,5 % | +54,5 % | −34 % / +86 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PAAS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 24,60 Randament total -40 % · Pe an -40 % | 43,30 Randament total 5 % · Pe an 5 % | 64,95 Randament total 58 % · Pe an 58 % |
| 3 ani | 29,18 Randament total -27 % · Pe an -10 % | 57,26 Randament total 42 % · Pe an 12 % | 93,52 Randament total 130 % · Pe an 32 % |
| 5 ani | 34,62 Randament total -12 % · Pe an -2 % | 75,73 Randament total 90 % · Pe an 14 % | 134,68 Randament total 234 % · Pe an 27 % |
- P/E la ieșire± 14,32
- Marja netă± 10,02
- Creșterea anuală a veniturilor± 7,47
- Diluare anuală± 0,84
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 18 feb. 2026; de atunci au apărut 6-K (04 nov. 2026), 6-K (07 oct. 2026), 6-K (17 sept. 2026), 6-K (13 aug. 2026).
Pe scurt
Pan American Silver Corp. este o companie minieră canadiană, listată la New York și Toronto, al cărei raport anual pe 2025 descrie o activitate de extracție a aurului și argintului. Raportul depus la SEC arată că societatea are în circulație un număr de acțiuni ordinare la finalul anului 2025, iar datele financiare auditate din anexe oferă punctul de plecare pentru evaluarea poziției sale.
SWOT
Puncte tari
- Societatea are o structură de guvernanță cu comitet de audit independent și un expert financiar desemnat, ceea ce consolidează supravegherea raportării 1.
- Controalele interne asupra raportării financiare au fost raportate ca eficiente și auditate de o firmă internațională cunoscută 1.
- Documentația este completă, incluzând situații financiare auditate, formular de informații anuale și raport al conducerii pentru 2025 1.
Puncte slabe
- Diferențele dintre standardele canadiene și cele SEC privind rezervele limitează comparabilitatea cu investitorii americani 1.
- Aplicarea unor practici de guvernanță specifice Canadei în locul prevederilor NYSE ar putea reduce nivelul de protecție al acționarilor 1.
- Detaliile operaționale esențiale se află în anexe separate, ceea ce face dificilă evaluarea completă doar pe baza formularului principal 1.
Oportunități
- Listarea dublă la NYSE și Toronto ar putea facilita accesul la capital din mai multe piețe, dacă cererea investitorilor rămâne ridicată 1.
- Clarificarea resurselor conform standardelor SEC ar putea îmbunătăți înțelegerea activelor de către investitorii americani 1.
- Un cadru robust de control și recuperare a remunerației poate sprijini încrederea investitorilor pe termen lung 1.
Amenințări
- Modificările de reglementare în Canada sau SUA privind raportarea minieră ar putea genera costuri suplimentare de conformare 1.
- Dacă standardele de guvernanță se schimbă, societatea ar putea fi nevoită să își ajusteze practicile față de cerințele NYSE 1.
- Dependența de volatilitatea prețurilor metalelor prețioase rămâne un factor extern pe care sursa nu îl cuantifică 1.
Riscuri
- Comparabilitatea rezervelormediu
Rezervele raportate conform NI 43-101 nu sunt direct comparabile cu cele din rapoartele SEC, ceea ce poate îngreuna evaluarea de către investitorii americani 1.
- Protecția acționarilormediu
Practicile de guvernanță permise de legislația canadiană pot oferi mai puține garanții decât regulile NYSE aplicabile emitenților americani 1.
- Dependența de auditorscăzut
Deloitte LLP este unicul auditor extern menționat, iar orice schimbare sau problemă în acest raport ar putea afecta credibilitatea situațiilor financiare 1.
- Controlul internscăzut
Deși controalele au fost declarate eficiente, orice slăbiciune ulterioară ar putea afecta acuratețea raportării financiare 1.
- Cadru de reglementare în schimbaremediu
Modificările regulilor de raportare minieră sau de guvernanță ar putea impune costuri și ajustări suplimentare pentru societate 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru metale prețioase rămâne sustenabilă, societatea ar putea beneficia de bazele sale solide de raportare și de controalele interne declarate eficiente 1.
- Listarea la două burse majore oferă acces la o bază largă de investitori, ceea ce ar putea sprijini lichiditatea acțiunilor 1.
- Documentația completă și auditată reduce incertitudinea privind calitatea informațiilor financiare disponibile publicului 1.
Ce ar strica teza
- Diferențele de standard de raportare a resurselor ar putea limita comparațiile și să reducă interesul unor investitori americani 1.
- Practicile de guvernanță mai puțin stricte decât cele NYSE ar putea fi percepute ca un risc suplimentar de către acționari 1.
- Lipsa detaliilor operaționale în formularul principal ar putea îngreuna evaluarea completă a performanței fără consultarea anexelor 1.
De urmărit
- Evoluția rezervelor și resurselor minerale raportate conform NI 43-101next 10-K
- Modificări în structura comitetului de audit și în expertiza financiară declarată2027
- Rezultatele controalelor interne și eventualele rectificări ale situațiilor financiareQ1 2027
- Orice schimbare în practicile de guvernanță aplicate în locul regulilor NYSE2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 18 feb. 2026; de atunci au apărut 6-K (04 nov. 2026), 6-K (07 oct. 2026), 6-K (17 sept. 2026), 6-K (13 aug. 2026).
Afacerea
Potrivit formularului 40-F depus pe 18 februarie 2026, societatea are acțiuni ordinare tranzacționate pe piețele de capital din Canada și Statele Unite, iar documentele sale sunt întocmite conform standardelor canadiene. Raportul anual include formularul de informații anuale, raportul conducerii și situațiile financiare auditate pentru exercițiile 2025 și 2024 1. Sursa disponibilă nu descrie în detaliu operațiunile miniere, producția sau alte activități, acestea fiind prezentate în documentele anexate.
Structura de guvernanță include un comitet de audit format din trei membri independenți, iar societatea a aplicat controale interne asupra raportării financiare, despre care conducerea a concluzionat că sunt eficiente la 31 decembrie 2025 1. Auditorul extern este Deloitte LLP, iar un cod de conduită etică se aplică tuturor administratorilor, funcționarilor și angajaților 1.
Resursele și rezervele minerale sunt raportate conform Instrumentului Național 43-101 și standardelor CIM, care diferă de cerințele SEC, astfel încât datele nu sunt direct comparabile cu cele ale companiilor americane 1. Această particularitate contează pentru investitorii care compară proiectele societății cu cele din SUA.
Segmente
Extracție de metale prețioase
Sursa furnizată nu detaliază segmentele operaționale, dar confirmă că activitatea de bază vizează resurse de aur și argint, documentate în conformitate cu NI 43-101 1. Detalii despre producție și costuri sunt prezentate în Anexa 1.2 (Discuția și analiza conducerii), care nu face parte din setul furnizat.
Contabilitate și raportare financiară
Situațiile financiare consolidate auditate pentru 2025 și 2024 sunt incluse ca anexă, iar auditul controalelor interne a fost efectuat de Deloitte LLP 1. Această componentă reprezintă baza pentru orice analiză a performanței financiare.
Piața în context
Societatea este listată la NYSE și la Bursa din Toronto, ceea ce o plasează în categoria emitenților străini privați care aplică parțial practicile de guvernanță din Canada 1. Numărul de acțiuni în circulație la finalul anului 2025 oferă o bază de comparație pentru eventuale evoluții ale capitalului social 1.
Diferențele dintre standardele canadiene și cele SEC privind rezervele minerale pot influența modul în care investitorii americani interpretează datele societății, ceea ce ar putea afecta comparabilitatea cu alți producători de metale prețioase listați în SUA 1.
Tendințe
- Aliniere la standardele canadiene de raportare minierămixt
Raportarea conform NI 43-101 și CIM continuă să definească modul în care societatea prezintă resursele, ceea ce poate complica comparațiile internaționale, dar respectă cadrul de reglementare al pieței de origine 1.
- Controale interne eficientevânt din spate
Conducerea a concluzionat că controalele asupra raportării financiare au fost eficiente la 31 decembrie 2025, fără modificări materiale în perioada raportată, ceea ce sugerează stabilitate operațională în raportare 1.
- Cerințe de guvernanță ale emitenților străinivânt din față
Societatea a optat pentru practici permise de legislația canadiană în locul unor prevederi NYSE, ceea ce ar putea oferi investitorilor o protecție mai redusă decât în cazul companiilor americane 1.
- Recuperarea remunerației conduceriimixt
Politica de recuperare (clawback) a remunerației este inclusă ca anexă, iar raportul nu indică rectificări ale situațiilor financiare, ceea ce reflectă un cadru de control al remunerației în vigoare 1.
Poziția concurențială
Sursa furnizată nu identifică în mod explicit concurenții societății. Contextul sectorului aurului și argintului sugerează existența altor producători listați pe piețele internaționale, însă denumirile acestora nu apar în documentele analizate.
Comparațiile cu concurenții ar necesita date din alte surse, deoarece formularul 40-F nu oferă indicatori comparativi de producție sau cost. Diferențele de raportare a rezervelor față de standardele SEC rămân un factor de luat în calcul.
- Producători canadieni de aur și argint
Sursa nu numește concurenți; categoria include companii minière canadiene active în aur și argint, fără identificare nominală în documentul analizat.
- Producători listați la NYSE din sectorul metalelor prețioase
Grupul include companii americane care raportează conform regulilor SEC, cu care comparabilitatea rezervelor este limitată de diferențele de standard.
- Minieri aurifere din Canada listate la Toronto
Companii listate la Bursa din Toronto care aplică NI 43-101, fiind astfel comparabile din punct de vedere al cadrului de raportare.
- Minieri de argint din America Latină
Operatori regionali care pot concura pentru aceleași resurse de capital și forță de muncă, fără identificare nominală în sursa disponibilă.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Pan American Silver (PAAS) Updates its Reserve Base. How Much Growth Reflects Better Mines?Yahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 21 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)04 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)04 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)07 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)07 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)17 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)09 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)01 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)13 mai 2026
Surse
- [1] Form 40-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Pan American Silver Corp. · 18 feb. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.