olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Gold Fields Ltd GFI
Gold and Silver Ores · SIC 1040 · Verticală: Gold and Silver Ores (SIC 1040)
Gold Fields Limited este o companie minieră sud-africană care extrage aur și produce aur echivalent din mai multe țări, având operațiuni în Australia, Africa de Sud, Ghana, Peru și Chile. Distribuția geografică largă a producției, pe care compania o raportează pentru exercițiul fiscal 2025, este relevantă pentru investitorii care urmăresc cum se diversifică riscurile unui sector dependent de prețul aurului.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Gold Fields Ltd (GFI) costa 36,75 USD (+6,34 % într-o zi), cu capitalizare 32,9 mld USD, P/E 26,6 pe un EPS diluat de 1,38 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,06 %, beta 0,82, interval pe 52 de săptămâni 31,25–61,51 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 50,9
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 33,65 – 38,02
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,71 · lățimea benzii 12,2 %
- SMA 50 / 200
- 39,63 / 42,44
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,98 / -1,18
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +3,0 % | −1,1 % | +4,1 pp | — |
| 3 luni | −1,4 % | −0,5 % | −1,0 pp | — |
| 6 luni | −20,5 % | +4,4 % | −24,8 pp | — |
| De la început de an | −15,8 % | +12,3 % | −28,1 pp | — |
| 1 an | +3,0 % | +13,5 % | −10,5 pp | −9,2 % |
| 3 ani | +162,9 % | +76,4 % | +86,5 pp | +144,6 % |
| 5 ani | +293,9 % | +63,7 % | +230,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 83 din propriul istoric de 6 trimestre (min 9,6, mediană 12,9, max 34,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,8 mld | 2,6 mld | 3,0 mld | 3,9 mld | 4,2 mld | 4,3 mld | 4,5 mld | 5,2 mld |
| Venituri an/an | +3,6 % | −6,7 % | +15,1 % | +31,2 % | +7,8 % | +2,2 % | +5,0 % | +15,6 % |
| Profit net | -18,7 mil | -348,2 mil | 161,6 mil | 723,0 mil | 789,3 mil | 711,0 mil | 703,3 mil | 1,2 mld |
| Profit net an/an | −111,8 % | indisponibil | indisponibil | +347,4 % | +9,2 % | −9,9 % | −1,1 % | +77,0 % |
| EPS diluat | indisponibil | -0,42 | 0,19 | 0,81 | 0,88 | 0,78 | 0,77 | 1,38 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +326,3 % | +8,6 % | −11,4 % | −1,3 % | +79,2 % |
| netă % | -0,7 % | -13,5 % | 5,4 % | 18,6 % | 18,8 % | 16,6 % | 15,6 % | 23,9 % |
| Flux de numerar liber | -101,6 mil | -245,5 mil | 232,5 mil | 527,7 mil | 141,5 mil | 309,9 mil | 138,1 mil | 423,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 860,2 mil USD
- Datorie financiară
- 2,5 mld USD
- Datorie netă
- 1,6 mld USD
- Capitaluri proprii
- 5,4 mld USD
- Active totale
- 10,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,46x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 24,9 %
- ROA
- 13,6 %
- Marja FCF
- 8,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,0 mld | 3,9 mld | 4,2 mld | 4,3 mld | 4,5 mld | 5,2 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Profit brut | 933,6 mil ≈ | 1,7 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | 2,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025derivat |
| Amortizare și depreciere | 610,0 mil | 661,3 mil | 713,2 mil | 844,3 mil | 795,3 mil | 627,4 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 102,2 mil | 126,7 mil | 100,9 mil | 72,5 mil | 62,9 mil | 50,4 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 350,3 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 175,6 mil | 432,5 mil | 424,9 mil | 442,1 mil | 465,1 mil | 697,1 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Profit net | 161,6 mil | 723,0 mil | 789,3 mil | 711,0 mil | 703,3 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| EPS diluat | 0,19 | 0,81 | 0,88 | 0,78 | 0,77 | 1,38 | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 839,2 mil | 889,8 mil | 893,5 mil | 893,9 mil | 895,0 mil | 895,5 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,05 | 0,16 | 0,36 | 0,34 | 0,41 | 0,39 | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2022
- 893,9 mil
- 2023
- 895,0 mil
- 2024
- 895,5 mil
SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 515,0 mil | 886,8 mil | 524,7 mil | 769,4 mil | 648,7 mil | 860,2 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Creanțe | 136,0 mil | 240,1 mil | 263,7 mil | 198,0 mil | 251,4 mil | 337,8 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Stocuri | 417,8 mil | 521,6 mil | 627,6 mil | 759,0 mil | 827,9 mil | 699,3 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Active curente | 1,1 mld | 1,7 mld | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 31 mar. 2021verificat |
| Imobilizări corporale nete | 4,7 mld | 4,8 mld | 5,1 mld | 4,8 mld | 5,1 mld | 7,3 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Fond comercial | 0 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 06 apr. 2020verificat |
| Active totale | 6,6 mld | 7,5 mld | 7,3 mld | 7,3 mld | 8,2 mld | 10,1 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 466,8 mil | 550,6 mil | 577,7 mil | 600,7 mil | 643,9 mil | 651,1 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | 0 | 583,1 mil | 719,1 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 653,4 mil | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Datorii curente | 1,4 mld | 916,5 mil | 822,4 mil | 785,4 mil | 1,5 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Datorii totale | 3,7 mld | 3,6 mld | 3,2 mld | 3,0 mld | 3,6 mld | 4,8 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Capital propriu | 2,9 mld | 3,8 mld | 4,1 mld | 4,3 mld | 4,6 mld | 5,4 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 828,6 mil | 883,3 mil | 887,7 mil | 891,4 mil | 893,5 mil | 895,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
- 2022
- 891,4 mil
- 2023
- 893,5 mil
- 2024
- 895,0 mil
SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 845,0 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 612,5 mil | 583,7 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 232,5 mil ≈ | 527,7 mil ≈ | 141,5 mil ≈ | 309,9 mil ≈ | 138,1 mil ≈ | 423,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -446,8 mil | -607,4 mil | -1,1 mld | -1,1 mld | -1,4 mld | -2,6 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -104,6 mil | -139,8 mil | -510,5 mil | -56,9 mil | 82,4 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 47,9 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 32,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
48 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 5,13 – 44,48 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)5,66 – 9,86 (Mijloc 7,27)WACC 8,9 % · FCFF de pornire 456,3 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E18,90 – 44,48 (Mijloc 22,06)17 firme folosite · multiplul median 16,0x · quartile 13,7x – 32,2xAEM, AG, AGI, ARIS, AU, B, CDE, EGO, EQX, FNV, IDR, KGC, MUX, NAMM, NEM, PAAS, VOXR
- Dividende actualizate (DDM)5,13 – 6,89 (Mijloc 5,88)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 47,9 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 23,9 % | 56 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 34,0 % | 6 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,4 % | 62 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 16,2 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 26,6x | 33 (față de colegi) | 22 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 1,3 % | 16 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere81/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate31/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare26/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Gold Fields Limited (GFI). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 5,2 mld USD în 2024; creștere an/an 15,6 %; marjă netă 23,9 %; ROE 25,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 5,66–9,86 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 7,27 USD, prețul de 36,75 USD lasă un potențial de -80,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -405,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 47,9 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR EPS 3 ani: 16,2 %
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 34,0 %
- Randament FCF: 1,3 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Gold and Silver Ores (SIC 1040) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NEMNewmont Corporation | 122,7 mld | 13,7 | 26,8 % | 34,7 % | +21,3 % | +30 % / +194 % |
| AEMAgnico Eagle Mines Limited | 91,7 mld | 20,7 | 19,6 % | 37,5 % | +43,7 % | +5 % / +242 % |
| BBarrick Mining Corp | 67,2 mld | 13,7 | 19,6 % | 29,4 % | +31,2 % | −3 % / +128 % |
| FNVFRANCO NEVADA Corp | 46,7 mld | 42,0 | 16,3 % | 61,0 % | +63,7 % | +15 % / +116 % |
| AUAngloGold Ashanti plc | 44,4 mld | 17,0 | 43,1 % | 32,1 % | +70,8 % | +3 % / +357 % |
| GFIGold Fields Limited | 32,9 mld | 26,6 | 25,7 % | 23,9 % | +15,6 % | +3 % / +163 % |
| KGCKinross Gold Corp | 25,7 mld | 11,0 | 31,0 % | 33,9 % | +36,9 % | −24 % / +264 % |
| PAASPan American Silver Corp. | 17,5 mld | 16,2 | 16,8 % | 27,1 % | +28,4 % | −9 % / +165 % |
| CDECoeur Mining, Inc. | 14,9 mld | 16,0 | 10,3 % | 19,2 % | +96,4 % | −16 % / +378 % |
| AGIAlamos Gold Inc. | 12,6 mld | 14,3 | 22,1 % | 49,0 % | +34,3 % | −20 % / +103 % |
| HMYHarmony Gold Mining Company Limited | 10,4 mld | — | — | — | +25,8 % | −17 % / +163 % |
| EQXEquinox Gold Corp. | 8,9 mld | 32,2 | 4,8 % | 12,2 % | +99,1 % | −19 % / +106 % |
| AGFirst Majestic Silver Corp. | 7,6 mld | 45,3 | 8,0 % | 13,1 % | +124,3 % | +1 % / +158 % |
| EGOEldorado Gold Corp | 6,7 mld | 13,6 | 12,4 % | 27,9 % | +37,5 % | +7 % / +155 % |
| CGAUCenterra Gold Inc. | 4,3 mld | — | -4,7 % | -7,4 % | +28,8 % | +61 % / +249 % |
| ARISAris Mining Corp | 3,2 mld | 38,3 | 7,0 % | 8,4 % | +81,7 % | +12 % / +396 % |
| NGNovagold Resources Inc. | 2,7 mld | — | -32,8 % | — | indisponibil | −40 % / +45 % |
| AAUCAllied Gold Corporation | 2,5 mld | — | -13,8 % | -3,9 % | +82,3 % | −3 % / indisponibil |
| EXKEndeavour Silver Corp. | 2,1 mld | — | -22,4 % | -25,5 % | +114,8 % | −21 % / +259 % |
| HYMCHycroft Mining Holding Corporation | 1,6 mld | — | -72,3 % | — | −100,0 % | +49 % / +716 % |
| IAUXi-80 GOLD CORP. | 1,2 mld | — | -81,9 % | -202,7 % | +89,1 % | +18 % / −15 % |
| NEWPNew Pacific Metals Corp. | 952,3 mil | — | -2,8 % | — | −19,1 % | +101 % / +181 % |
| MUXMcEWEN INC. | 916,1 mil | 12,8 | 13,5 % | 32,5 % | +13,2 % | −20 % / +94 % |
| MTAMetalla Royalty & Streaming Ltd. | 732,0 mil | — | -1,7 % | -36,1 % | +99,6 % | +6 % / +145 % |
| GROYGold Royalty Corp. | 648,9 mil | — | -0,7 % | -26,5 % | +54,5 % | −34 % / +86 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru GFI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 22,54 Randament total -38 % · Pe an -38 % | 39,80 Randament total 9 % · Pe an 9 % | 59,87 Randament total 64 % · Pe an 64 % |
| 3 ani | 23,18 Randament total -34 % · Pe an -13 % | 45,93 Randament total 29 % · Pe an 9 % | 75,68 Randament total 111 % · Pe an 28 % |
| 5 ani | 23,85 Randament total -31 % · Pe an -7 % | 53,01 Randament total 51 % · Pe an 9 % | 95,66 Randament total 169 % · Pe an 22 % |
- P/E la ieșire± 11,48
- Marja netă± 8,04
- Creșterea anuală a veniturilor± 6,42
- Diluare anuală± 0,68
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (02 nov. 2026), 6-K (28 sept. 2026), 6-K (26 aug. 2026), 6-K (11 aug. 2026), 6-K (24 iun. 2026), 6-K (22 iun. 2026).
Pe scurt
Gold Fields Limited este o companie minieră sud-africană care extrage aur și produce aur echivalent din mai multe țări, având operațiuni în Australia, Africa de Sud, Ghana, Peru și Chile. Distribuția geografică largă a producției, pe care compania o raportează pentru exercițiul fiscal 2025, este relevantă pentru investitorii care urmăresc cum se diversifică riscurile unui sector dependent de prețul aurului 1.
SWOT
Puncte tari
- Diversificarea geografică pe mai multe jurisdicții, cu opt operațiuni miniere, reduce dependența de o singură țară.
- Raportarea detaliată a rezervelor și a resurselor minerale oferă transparență asupra bazei de active.
- Situațiile financiare consolidate, întocmite conform standardelor IFRS, facilitează compararea în timp.
Puncte slabe
- Expunerea la mai multe monede locale poate face marjele sensibile la fluctuațiile cursurilor de schimb.
- Obligațiile de reabilitare a mediului și provizioanele aferente pot crește și pot reduce profitul.
- Indicatorii non-IFRS folosiți de companie nu pot fi comparați direct cu cei ai altor producători.
Oportunități
- Proiectele de creștere și investițiile de capital nesustenabil ar putea extinde producția în anii următori.
- Consolidarea completă a minei Gruyere, din septembrie 2025, poate îmbunătăți volumele raportate.
- Valorificarea aurului echivalent din alte metale ar putea adăuga valoare producției existente.
Amenințări
- Schimbările de reglementare minieră din Africa de Sud ar putea crește costurile operațiunilor locale.
- Scăderea prețului aurului ar putea reduce veniturile și marjele, mai ales la costuri ridicate.
- Riscurile politice și fiscale din țările de operare ar putea afecta planurile de producție.
Riscuri
- Expunerea valutarămediu
Costurile și veniturile sunt exprimate în monede diferite, iar fluctuațiile cursurilor pot modifica marjele. Raportul include o analiză de sensibilitate, ceea ce arată că riscul este monitorizat.
- Prețul auruluiridicat
Veniturile depind direct de prețul metalului, care poate fluctua semnificativ. Dacă prețul scade, rentabilitatea operațiunilor cu costuri ridicate ar putea fi afectată.
- Obligațiile de mediumediu
Reabilitarea terenurilor și provizioanele pentru închiderea minelor pot crește. Estimările de costuri sunt supuse revizuirii, iar schimbările pot afecta profitul.
- Reglementarea din țările de operaremediu
Operațiunile din mai multe jurisdicții sunt supuse unor reglementări diferite și în schimbare. Modificările legislative ar putea afecta costurile și autorizațiile.
- Riscurile operaționale și de siguranțămediu
Activitatea minieră implică riscuri de siguranță și de stabilitate a terenului, iar incidentele ar putea întrerupe producția. Raportul descrie măsuri de gestionare a acestor riscuri.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Diversificarea geografică a producției pe mai multe jurisdicții ar putea susține continuitatea operațiunilor dacă o regiune este afectată.
- Proiectele de creștere și investițiile planificate ar putea extinde producția dacă sunt finalizate la timp.
- Transparența raportării, cu rezerve și resurse detaliate pe fiecare mină, ar putea facilita evaluarea bazei de active.
Ce ar strica teza
- Expunerea la prețul aurului și la cursurile de schimb ar putea reduce marjele dacă condițiile de piață se înrăutățesc.
- Obligațiile de reabilitare a mediului ar putea crește și ar putea absorbi o parte din fluxurile de numerar.
- Schimbările de reglementare în mai multe țări ar putea crește costurile și complica planificarea operațiunilor.
De urmărit
- Evoluția producției gestionate de aur echivalent pe fiecare țară2026
- Ghidajul de producție și de costuri pentru anul 2026, din secțiunea de perspective a raportului2026
- Integrarea completă a minei Gruyere în raportarea volumelor2026
- Evoluția provizioanelor pentru reabilitarea mediului și a obligațiilor de închiderenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (02 nov. 2026), 6-K (28 sept. 2026), 6-K (26 aug. 2026), 6-K (11 aug. 2026), 6-K (24 iun. 2026), 6-K (22 iun. 2026).
Afacerea
Gold Fields Limited este o societate sud-africană care își întocmește situațiile financiare consolidate în dolari americani, potrivit standardelor IFRS. Raportul său 20-F arată că activitatea se desfășoară prin opt operațiuni miniere, iar producția este repartizată astfel: 42% în Australia, 23% în Ghana, 16% în Chile, 12% în Africa de Sud și 7% în Peru, pe baza producției gestionate de aur echivalent din exercițiul fiscal 2025 1. Compania folosește și indicatori non-IFRS, precum costurile totale de susținere (AISC) și costurile totale (AIC), pe care raportul le descrie drept instrumente care nu se pot compara direct cu cele ale altor companii miniere 1.
Operațiunile sunt grupate geografic, iar fiecare mină are propriul profil de extracție. Raportul include o secțiune detaliată despre proprietăți, care descrie resursele minerale și rezervele fiecărei mine, precum și despre investițiile de capital, separate în cheltuieli sustenabile și nesustenabile 1. Datele de producție din raport cuprind atât mineritul subteran, cât și cel la suprafață, inclusiv operațiunile în care compania deține parțial mine prin acționari non-controlanți 1.
Raportul anual integrat și situațiile financiare descriu și obligațiile de mediu, precum reabilitarea terenurilor după exploatare, care apar în bilanț ca provizioane 1. Aceste obligații fac parte din modelul de afaceri al companiei și pot influența rezultatele pe termen lung, mai ales în operațiunile mai vechi.
Segmente
Australia
Operațiunea din Australia, care include mina Gruyere, reprezintă cea mai mare pondere din producția gestionată a grupului, cu 42% în exercițiul fiscal 2025 1. Raportul precizează că, din 26 septembrie 2025, mina Gruyere este consolidată la 100%, ceea ce modifică modul în care sunt raportate volumele.
Ghana
Ghana găzduiește minele Damang și Tarkwa și reprezintă 23% din producția gestionată a grupului în exercițiul fiscal 2025 1. Raportul include aceste operațiuni în datele de producție consolidate, la 100%.
Piața în context
Raportul descrie piața aurului ca fiind dependentă de prețurile globale ale metalului și de costurile de producție, iar compania își compară indicatorii cu cei ai industriei prin standardele Consiliului Mondial al Aurului (WGC) 1. Datele de piață din raport provin din sondaje și publicații ale sectorului, pe care compania le consideră credibile, fără a le fi verificat independent 1. Aurul echivalent, folosit ca unitate de măsură, convertește și alte metale, precum cuprul, în cantități de aur la prețurile curente 1.
Rezultatele grupului sunt exprimate în dolari americani, dar o parte semnificativă a costurilor se plătește în randi sud-african, dolari australieni și cedi ghanez, astfel încât cursurile de schimb influențează marjele 1. Raportul include o analiză a sensibilității la cursul de schimb, ceea ce arată că aceste fluctuații sunt monitorizate în mod constant 1.
Tendințe
- Prețul aurului și cursurile de schimbmixt
Veniturile și marjele companiei depind de prețul aurului și de cursurile valutare față de dolarul american. Dacă moneda locală se apreciază față de dolar, costurile operaționale exprimate în dolari ar putea crește, ceea ce ar reduce marjele.
- Reglementarea minieră în Africa de Sudvânt din față
Raportul menționează că operațiunile sunt supuse reglementărilor Departamentului pentru Resurse Minerale și Energie din Africa de Sud, care supraveghează sectorul minier local. Schimbările de reglementare ar putea afecta costurile și planurile de exploatare ale minei South Deep.
- Reabilitarea mediului și obligațiile de închiderevânt din față
Provizioanele pentru reabilitarea mediului cresc odată cu extinderea activității și cu schimbările de estimări, ceea ce presupune cheltuieli viitoare mai mari. Dacă estimările de costuri se modifică, provizioanele ar putea fi reevaluate în rapoartele ulterioare.
- Investițiile în proiecte de creșterevânt din spate
Compania separă cheltuielile de capital sustenabile de cele nesustenabile, iar investițiile în proiecte noi pot susține producția pe termen lung. Dacă aceste proiecte sunt finalizate la timp, ar putea îmbunătăți profilul de producție al grupului.
Poziția concurențială
Raportul nu descrie în detaliu concurenții direcți, dar compania operează într-un sector al producătorilor de aur cu activități în mai multe țări. Gold Fields își compară indicatorii de cost și de producție cu cei ai industriei prin standardele WGC, ceea ce permite o comparație pe baza unor definiții comune 1. Diferențele de definiții între companii pot însă limita comparațiile directe, potrivit raportului 1.
Poziția competitivă depinde de costurile de producție, de calitatea rezervelor și de capacitatea de a gestiona riscurile geografice. Diversificarea pe cinci țări poate reduce dependența de o singură jurisdicție, dar fiecare țară aduce propriile reglementări și riscuri operaționale 1.
- Alți producători de aur din industrie
Raportul menționează comparația cu industria aurului fără a numi concurenți specifici.
- Companii cu operațiuni în Australia și Africa de Sud
Concurența vine din companiile care operează în aceleași jurisdicții, ceea ce influențează accesul la resurse și forța de muncă.
- Producători cu operațiuni în Ghana și Peru
Companii care activează în aceleași regiuni pot concura pentru proiecte și autorizații.
- Producători de aur din America Latină
Operațiunile din Chile și Peru întâlnesc concurență din alți producători activi în regiune.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- BHP Sells Shuttered Australian Nickel Plant to Gold FieldsBloomberg Markets · 06 oct. 2026 · EN
- Gold Fields Said to Weigh Sweetening Northern Star Bid With CashBloomberg Markets · 29 sept. 2026 · EN
- Gold Fields (GFI) Rides A Gold Price Surge To Record Cash FlowYahoo Finance — News · 27 aug. 2026 · EN
- Gold Fields H1 Earnings Call HighlightsYahoo Finance — News · 25 aug. 2026 · EN
- Ghana Is Weighing Local Control of Gold Fields’ Biggest MineBloomberg Markets · 19 iun. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 06 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 02 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)02 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)26 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)11 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)24 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)22 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)03 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)26 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)07 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)02 apr. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Gold Fields Ltd · 30 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.