olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Kinetik Holdings Inc. KNTK
Natural Gas Transmission · SIC 4922 · Verticală: Natural Gas Transmission (SIC 4922)
Kinetik Holdings este o companie integrată de midstream care operează în Bazinul Delaware din Permian, oferind colectare, procesare, tratare și transport de gaze naturale, LGN, petrol brut și apă produsă. Relevanța sa crește pe fondul creșterii producției din Permian și al cererii de gaze pentru export GNL, companiile având venituri de peste 1,76 miliarde USD în 2025.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Kinetik Holdings Inc. (KNTK) costa 49,14 USD (−3,97 % într-o zi), cu capitalizare 3,3 mld USD, P/E 16,1 pe un EPS diluat de 3,06 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,05 %, beta 0,73, interval pe 52 de săptămâni 31,68–58,09 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 569,4 mil USD (+22,7 % an/an), profit net de 22,1 mil USD (+319,5 % an/an), EPS diluat 0,26 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 34,3
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 50,85 – 58,47
- sub banda inferioară · %B -0,22 · lățimea benzii 13,9 %
- SMA 50 / 200
- 53,93 / 49,03
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,27 / 0,40
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −8,9 % | −5,9 % | −3,0 pp | — |
| 3 luni | −2,1 % | −4,6 % | +2,6 pp | — |
| 6 luni | +1,3 % | +0,2 % | +1,1 pp | — |
| De la început de an | +36,3 % | +7,4 % | +28,9 pp | — |
| 1 an | +31,6 % | +8,2 % | +23,4 pp | +8,4 % |
| 3 ani | +34,0 % | +68,4 % | −34,4 pp | +61,4 % |
| 5 ani | +49,5 % | +56,5 % | −7,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 385,7 mil | 443,3 mil | 426,7 mil | 464,0 mil | 430,4 mil | 410,0 mil | 581,4 mil | 569,4 mil |
| Costul vânzărilor | 175,8 mil | 223,4 mil | 156,7 mil | 235,4 mil | 170,5 mil | 188,7 mil | 237,6 mil | 300,3 mil |
| Profit operațional | 23,7 mil | 19,3 mil | 77,5 mil | 19,8 mil | 48,4 mil | -3,8 mil | 134,0 mil | 63,7 mil |
| Amortizare și depreciere | 87,9 mil | 92,7 mil | 93,8 mil | 95,4 mil | 100,8 mil | 101,8 mil | 103,3 mil | 103,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 51,2 mil | 57,0 mil | 59,1 mil | 64,3 mil | 59,7 mil | 53,2 mil | 55,1 mil | 56,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 18,0 mil | 21,8 mil | 81,7 mil | 16,7 mil | 456,4 mil | -5,9 mil | 137,5 mil | 56,4 mil |
| Impozit pe profit | 1,8 mil | 2,6 mil | 7,3 mil | 1,1 mil | 39,7 mil | -778,0 mii | 14,4 mil | 5,5 mil |
| Profit net | 5,5 mil | 6,1 mil | 23,6 mil | 5,3 mil | 143,2 mil | -1,7 mil | 49,5 mil | 22,1 mil |
| EPS diluat | 0,09 ≈ | 0,05 | 0,33 | 0,03 | 2,23 ≈ | -0,07 | 0,64 | 0,26 |
| Flux de numerar operațional | 144,0 mil | 176,8 mil | 129,1 mil ≈ | 188,1 mil ≈ | 110,1 mil | 180,4 mil | 161,1 mil ≈ | 272,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 107,7 mil | 74,5 mil | 127,3 mil ≈ | 156,5 mil ≈ | 134,1 mil | 83,0 mil | 109,2 mil ≈ | 133,5 mil ≈ |
| Dividende plătite | 46,8 mil | 47,0 mil | 48,0 mil ≈ | 48,6 mil ≈ | 50,2 mil | 52,3 mil | 59,9 mil ≈ | 64,3 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | — | — | 100,0 mil ≈ | 3,5 mil | — | — | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 9 din propriul istoric de 11 trimestre (min 13,7, mediană 51,5, max 1.340,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 76,8 mil | 135,8 mil | 148,4 mil | 160,6 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,8 mld |
| Venituri an/an | +406,9 % | +76,9 % | +9,3 % | +8,2 % | +655,5 % | +3,5 % | +18,0 % | +19,0 % |
| Profit net | -239,0 mii | -1,3 mld | -1,2 mld | 1,5 mil | 250,7 mil | 289,4 mil | 80,0 mil | 178,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +16.817,7 % | +15,4 % | −72,4 % | +122,8 % |
| EPS diluat | -0,51 | -95,70 | 0,00 | 0,00 | 1,47 | 2,52 | 1,02 | 2,63 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +71,4 % | −59,5 % | +157,8 % |
| netă % | -0,3 % | -977,7 % | -778,8 % | 0,9 % | 20,7 % | 23,0 % | 5,4 % | 10,1 % |
| Flux de numerar liber | -83,3 mil | -266,4 mil | -79,3 mil | 157,5 mil | 406,8 mil | 271,6 mil | 373,8 mil | 111,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 4,0 mil USD
- Datorie financiară
- 3,8 mld USD
- Datorie netă
- 3,8 mld USD
- Capitaluri proprii
- -565,4 mil USD
- Active totale
- 7,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,69x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 2,6 %
- Marja FCF
- 6,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 148,4 mil | 160,6 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 65,1 mil | 233,6 mil | 541,5 mil | 515,7 mil | 620,6 mil | 785,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 83,4 mil ≈ | -73,0 mil ≈ | 672,0 mil ≈ | 740,7 mil ≈ | 862,3 mil ≈ | 978,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | -1,0 mld | 53,5 mil | 150,5 mil | 159,3 mil | 179,2 mil | 164,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 223,8 mil | 243,6 mil | 260,3 mil | 281,0 mil | 324,2 mil | 382,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -796,7 mil ≈ | 297,0 mil ≈ | 410,8 mil ≈ | 440,2 mil ≈ | 503,4 mil ≈ | 547,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 139,7 mil | 104,9 mil | 142,4 mil | 217,9 mil | 218,1 mil | 240,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -1,2 mld | 3,3 mil | 253,3 mil | 153,5 mil | 267,3 mil | 576,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 968,0 mii | 1,9 mil | 2,6 mil | -232,9 mil | 23,0 mil | 50,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -1,2 mld | 1,5 mil | 250,7 mil | 289,4 mil | 80,0 mil | 178,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,00 | 0,00 | 1,47 | 2,52 | 1,02 | 2,63 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 0 | 0 | 41,7 mil | 146,2 mil | 60,1 mil | 62,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,50 | 1,50 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2022verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 146,2 mil
- 2024
- 60,1 mil
- 2025
- 62,7 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 24,2 mil | 18,7 mil | 6,4 mil | 4,5 mil | 3,6 mil | 4,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | — | 178,1 mil | 204,0 mil | 215,7 mil | 111,9 mil | 85,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 3,6 mil | 2,1 mil | 4,8 mil | 3,1 mil | 3,6 mil | 4,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 42,8 mil | 217,5 mil | 241,9 mil | 257,3 mil | 294,8 mil | 302,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 195,8 mil | 1,8 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 3,4 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 0 | 5,1 mil | 5,1 mil | 5,1 mil | 5,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 786,0 mil | 695,4 mil | 591,7 mil | 652,5 mil | 553,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,8 mld | 3,6 mld | 5,9 mld | 6,5 mld | 6,8 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 12,2 mil | 17,9 mil | 34,0 mil | 27,2 mil | 42,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 54,3 mil | 0 | 0 | 140,2 mil | 165,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 624,0 mil | 2,3 mld | 3,4 mld | 3,6 mld | 3,4 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 30,0 mil | 240,9 mil | 227,8 mil | 250,1 mil | 418,6 mil | 440,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 863,5 mil | 2,5 mld | 3,6 mld | 3,9 mld | 3,8 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 10,0 mii † | 10,0 mii † | -839,8 mil † | -530,8 mil † | -3,0 mld † | -565,4 mil † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 591,7 mil
- 2024
- 652,5 mil
- 2025
- 553,2 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 102,1 mil | 235,6 mil | 613,0 mil | 584,5 mil | 637,3 mil | 604,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 181,4 mil | 78,0 mil | 206,2 mil | 312,9 mil | 263,5 mil | 492,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -79,3 mil ≈ | 157,5 mil ≈ | 406,8 mil ≈ | 271,6 mil ≈ | 373,8 mil ≈ | 111,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -505,6 mil | -99,6 mil | -286,1 mil | -686,3 mil | -176,9 mil | -199,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 372,8 mil | -136,8 mil | -339,2 mil | 100,0 mil | -461,4 mil | -404,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 0 | 39,3 mil | 81,4 mil | 175,2 mil | 193,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 0 | 5,8 mil | 0 | 176,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -686,3 mil
- 2024
- -176,9 mil
- 2025
- -199,1 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 100,0 mil
- 2024
- -461,4 mil
- 2025
- -404,7 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 60 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere100
- Randamente80
- Bilanț și datorie5
- Evaluare69
- Calitate65
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 19,71 – 225,90 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)91,86 – 225,90 (Mijloc 137,52)WACC 7,2 % · FCFF de pornire 468,2 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 81 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -11,8 %
- Colegi: EV/EBITDA30,99 – 72,39 (Mijloc 53,94)9 firme folosite · multiplul median 11,5x · quartile 9,2x – 13,4xDTM, ET, KGS, KMI, NGL, TRGP, USAC, WES, WMB
- Colegi: P/E39,65 – 71,97 (Mijloc 49,50)10 firme folosite · multiplul median 16,2x · quartile 13,0x – 23,5xAM, AROC, DTM, EPD, ET, KMI, TRGP, USAC, WES, WMB
- Dividende actualizate (DDM)19,71 – 26,51 (Mijloc 22,61)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 60/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 10,7 % | 29 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 124,1 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 13,3 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 21,4 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 6,0x | 9 (față de colegi) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,1x | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,6x | 0 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 16,1x | 58 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 11,0x | 56 (față de colegi) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 8,1 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 7,1 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 85,7 % | 49 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie5/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate65/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente80/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare69/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
KINETIK HOLDINGS INC. (KNTK). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,8 mld USD în 2025; creștere an/an 19,0 %; marjă netă 10,7 %; datorie netă/EBITDA 6,0x.
Intervalul de valoare estimat este 35,32–72,18 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 51,72 USD, prețul de 49,14 USD lasă un potențial de 5,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 5,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 60/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 124,1 %
- CAGR venituri 3 ani: 13,3 %
- CAGR EPS 3 ani: 21,4 %
- Randament FCF: 8,1 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 7,1 %
Ce o infirmă
- Marja netă: 10,7 %
- Datorie netă / EBITDA: 6,0x
- Acoperirea dobânzilor: 1,1x
- Lichiditatea curentă: 0,6x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC.
Față de mediana verticalei
Natural Gas Transmission (SIC 4922) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 17 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPDEnterprise Products Partners L.P. | 79,0 mld | 12,0 | — | 10,2 % | −6,4 % | +12 % / +37 % |
| WMBWilliams Companies, Inc. | 78,6 mld | 25,6 | 24,0 % | 25,2 % | +13,8 % | +5 % / +75 % |
| KMIKinder Morgan, Inc. | 67,3 mld | 18,7 | 11,6 % | 19,6 % | +12,2 % | +11 % / +72 % |
| ETEnergy Transfer LP | 66,1 mld | 12,1 | — | 4,4 % | +3,5 % | +15 % / +38 % |
| TRGPTarga Resources Corp. | 58,3 mld | 24,0 | 75,0 % | 13,5 % | +3,9 % | +55 % / +201 % |
| WESWestern Midstream Partners, LP | 16,5 mld | 12,8 | — | 28,2 % | +6,6 % | +1 % / +34 % |
| DTMDT Midstream, Inc. | 11,5 mld | 24,5 | 9,9 % | 35,4 % | +26,7 % | −7 % / +97 % |
| AMAntero Midstream Corporation | 9,1 mld | 13,5 | 31,6 % | 53,4 % | +7,4 % | +6 % / +44 % |
| AROCArchrock, Inc. | 4,7 mld | 13,7 | 22,6 % | 22,9 % | +28,7 % | +8 % / +84 % |
| KGSKodiak Gas Services, Inc. | 3,9 mld | 45,8 | 4,6 % | 5,8 % | +12,8 % | +11 % / +121 % |
| USACUSA Compression Partners, LP | 3,5 mld | 22,1 | — | 12,4 % | +5,0 % | −4 % / +2 % |
| KNTKKinetik Holdings Inc. | 3,3 mld | 16,1 | — | 10,7 % | +19,0 % | +32 % / +34 % |
| NGLNGL Energy Partners LP | 1,8 mld | — | — | -5,4 % | −9,0 % | +50 % / +241 % |
| SMCSummit Midstream Corporation | 285,3 mil | 8.705,4 | 0,1 % | 0,0 % | +30,8 % | +7 % / +29 % |
| TRPTc Energy Corporation | — | — | 12,8 % | 23,1 % | +10,7 % | +14 % / +67 % |
| TCPATranscanada Pipelines Ltd | — | — | 14,0 % | 23,1 % | +7,2 % | −15 % / indisponibil |
| NGGNational Grid PLC | — | — | 8,6 % | 15,8 % | −7,4 % | +13 % / +30 % |
| TGSGas Transporter Of The South Inc. | — | — | 18,1 % | 30,3 % | +23,7 % | −30 % / +56 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru KNTK din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 33,29 Randament total -32 % · Pe an -32 % | 58,62 Randament total 19 % · Pe an 19 % | 87,99 Randament total 79 % · Pe an 79 % |
| 3 ani | 38,27 Randament total -22 % · Pe an -8 % | 75,24 Randament total 53 % · Pe an 15 % | 123,12 Randament total 151 % · Pe an 36 % |
| 5 ani | 43,99 Randament total -10 % · Pe an -2 % | 96,56 Randament total 97 % · Pe an 14 % | 172,27 Randament total 251 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 18,81
- Marja netă± 13,17
- Creșterea anuală a veniturilor± 9,97
- Diluare anuală± 1,11
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (05 nov. 2026), 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Kinetik Holdings este o companie integrată de midstream care operează în Bazinul Delaware din Permian, oferind colectare, procesare, tratare și transport de gaze naturale, LGN, petrol brut și apă produsă. Relevanța sa crește pe fondul creșterii producției din Permian și al cererii de gaze pentru export GNL, companiile având venituri de peste 1,76 miliarde USD în 2025 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o infrastructură integrată, de la colectare la procesare și transport, concentrată în Bazinul Delaware.
- Majoritatea veniturilor din servicii se bazează pe contracte cu taxe, ceea ce reduce expunerea directă la prețurile mărfurilor.
- Compania a raportat un trimestru record în 2026, cu EBITDA ajustat și flux de numerar disponibil în creștere.
Puncte slabe
- Majoritatea activelor sunt amplasate într-o singură regiune, ceea ce crește expunerea la evenimente locale.
- Datoria netă ridicată în raport cu EBITDA ajustat limitează flexibilitatea financiară.
- Volumele depind de nivelul de dezvoltare al clienților, care nu este controlat de companie.
Oportunități
- Extinderea capacității de procesare și proiectele aflate în construcție pot crește volumele pe termen mediu.
- Acces suplimentar la piețele din Golful Mexic ar putea îmbunătăți prețurile pentru clienți și veniturile companiei.
- Cererea de gaze pentru export și pentru centre de date ar putea sprijini noi contracte.
Amenințări
- O scădere a activității producătorilor ar putea reduce semnificativ volumele procesate.
- Tarifele comerciale și conflictele geopolitice pot crește costurile de construcție și de materiale.
- Clienții au dreptul contractual să reducă sau să suspende obligațiile în anumite condiții.
Riscuri
- Concentrarea geograficăridicat
Activele sunt concentrate în Bazinul Delaware, ceea ce poate expune compania la probleme regionale precum secetă, reglementări sau întreruperi de transport 1.
- Dependența de dezvoltarea producătorilorridicat
Volumele depind de decizia clienților de a dezvolta acreajele dedicate, iar scăderea naturală a producției din sonde ar putea reduce veniturile 1.
- Expunerea la prețurile mărfurilormediu
Veniturile din vânzarea de produse sunt legate de prețurile gazelor, LGN și condensatului, care pot fi volatile 12.
- Îndatorare și costul finanțăriimediu
Nivelul ridicat al datoriei și dobânzile ridicate pot limita capacitatea companiei de a finanța investițiile 23.
- Dependența de terți pentru transportscăzut
Compania se bazează pe conducte aflate în afara controlului său, iar întreruperea acestora ar putea afecta veniturile 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă producția din Permian continuă să crească și proiectele de extindere sunt finalizate la timp, volumele și veniturile ar putea depăși estimările actuale, după cum sugerează ghidajul revizuit în sus 3.
- Contractele cu taxe și accesul nou la piețele din Golful Mexic ar putea stabiliza fluxurile de numerar, indiferent de volatilitatea prețurilor 23.
- Experiența companiei în integrarea achizițiilor și proiectelor noi ar putea sprijini o creștere rapidă a capacității de procesare 1.
Ce ar strica teza
- Dacă activitatea producătorilor încetinește, volumele procesate ar putea scădea, iar veniturile din servicii ar putea fi afectate rapid 1.
- Nivelul ridicat al datoriei ar putea limita flexibilitatea companiei dacă costul finanțării rămâne ridicat sau dacă EBITDA scade 23.
- Concentrarea geografică și dependența de conducte terțe ar putea amplifica impactul oricărei întreruperi locale asupra rezultatelor 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului Adjusted EBITDA pentru 2026Q4 2026
- Punerea în funcțiune a proiectului de injecție de gaze acide Kings Landing2026
- Extinderea ECCC Pipeline și evoluția volumelor din New Mexico2027
- Reînnoirea facilității de securitizare a creanțelor, cu termen în martie 2027Q1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (05 nov. 2026), 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Kinetik Holdings Inc. (NYSE: KNTK) este o companie integrată de midstream din Bazinul Permian, cu activități de colectare, comprimare, procesare și tratare a gazelor, transport de LGN și servicii pentru petrol brut și apă produsă 13. Compania raportează două segmente: Midstream Logistics, care generează majoritatea veniturilor din servicii, și Pipeline Transportation, care include participații în conducte și proiecte comune 1. Pentru 2026, compania a majorat ghidajul Adjusted EBITDA la între 1,04 și 1,1 miliarde USD 3.
Infrastructura include peste 4.200 de mile de conducte de gaze în Bazinul Delaware și opt complexe de procesare cu o capacitate criogenică de peste 2,4 Bcf/d 1. În mai 2026 a fost luată decizia finală de investiție pentru Kings Landing II, care va extinde capacitatea la 2,7 Bcf/d în 2028 3. Compania a vândut în octombrie 2025 participația de 27,5% din EPIC, pentru care a primit 504,2 milioane USD în numerar 1.
Structura financiară se bazează pe finanțări senior nesecurizate, iar datoria netă la sfârșitul trimestrului al doilea din 2026 raportată la EBITDA ajustat era de 3,84x 3. Activitatea comercială este susținută de contracte de servicii bazate pe taxe și de vânzări de produse legate de prețurile produselor, expuse la volatilitate 12.
Segmente
Midstream Logistics
Segmentul generează servicii de colectare și procesare a gazelor, colectare și stocare a petrolului brut și gestionarea apei produse, fiind principalul generator de venituri din servicii 1. În trimestrul al doilea din 2026, EBITDA ajustat al segmentului a crescut cu 35% an la an, sprijinit de performanța operațională și de marjele mai bune pe NGL 3.
Pipeline Transportation
Segmentul include participații în conductele EMI, conducta NGL Kinetik și conducta Delaware Link, care transportă gaze și LGN spre Golful Mexic 1. În trimestrul al doilea din 2026, EBITDA ajustat a scăzut cu 14% an la an, din cauza cedării participației în EPIC Crude, în timp ce Permian Highway a avut rezultate mai bune 3.
Piața în context
Piața de midstream din Bazinul Permian depinde de nivelul activității de dezvoltare a producătorilor și de prețurile hidrocarburilor, care rămân volatile din cauza conflictelor geopolitice și a politicilor comerciale 12. Compania menționează că cererea de gaze pentru export GNL și pentru centrele de date susține creșterea volumelor din regiune 3. Un ritm mai lent al forajelor ar putea reduce volumele procesate și veniturile din servicii 1.
Inflația și dobânzile influențează costurile de finanțare și de construcție. În iunie 2026, rata inflației din SUA a fost de 3,5%, iar Rezerva Federală a menținut intervalul țintă al dobânzii 2. Compania a raportat un volum procesat de gaze de 1,74 Bcf/d în trimestrul al doilea din 2026 3.
Tendințe
- Creșterea producției din Permianvânt din spate
Dezvoltarea activității producătorilor în Permian, inclusiv proiectele accelerate spre sfârșitul anului 2026 și începutul lui 2027, ar putea crește volumele pe sistemele Kinetik 3. Compania a anunțat că ritmul activității clienților crește 3.
- Cererea de gaze pentru export și centre de datevânt din spate
Companiile susțin că exporturile GNL și noile centre de date din SUA cresc cererea de gaze din Permian, ceea ce ar putea sprijini noi capacități de transport către Golful Mexic 3.
- Volatilitatea prețurilor de mărfurimixt
Prețurile petrolului, gazelor și LGN rămân volatile din cauza conflictului din Orientul Mijlociu și a incertitudinii comerciale, ceea ce afectează veniturile din vânzarea de produse 2.
- Presiuni ale inflației și dobânzilorvânt din față
Inflația ridicată și dobânzile menținute ar putea crește costul capitalului și al proiectelor de construcție, iar datoria companiei este expusă la aceste condiții 12.
Poziția concurențială
Kinetik concurează pentru clienți cu alte sisteme de colectare și transport de petrol, gaze și apă produsă, inclusiv cu companii care pot extinde propriile infrastructuri sau își pot construi sisteme proprii 1. Concurența poate fi accentuată de factori precum cererea scăzută, costurile combustibililor și alternativele energetice 1.
Sursele analizate nu identifică concurenți cu nume specifice, ci descriu concurența în termeni generali. Compania notează că unii concurenți pot avea acces la volume mai mari de hidrocarburi și apă produsă 1.
- Alți operatori de colectare și transport din Permian
Sursele menționează în general sisteme de colectare și transport de petrol și gaze din aceeași regiune, fără nume specifice.
- Dezvoltatori de sisteme proprii ale producătorilor
Clienții pot construi propriile sisteme de colectare, ceea ce reduce cererea pentru serviciile companiei.
- Furnizori de servicii de apă produsă
Concurența vine din companiile care oferă servicii de colectare și eliminare a apei produse.
- Alternative energetice
Energia regenerabilă și cărbunele pot reduce cererea pentru hidrocarburi și, indirect, pentru serviciile companiei.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Kinetik’s (KNTK) Record Quarter Sets Up A Bigger 2027 BetYahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- Kinetik Holdings: Buy, Sell, or Hold After Its Recent Run?Yahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 16 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 05 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial05 nov. 2026
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 oct. 2026Alte evenimente
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent25 iun. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)08 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Kinetik Holdings Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Kinetik Holdings Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Kinetik Holdings Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.