olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
USA Compression Partners, LP USAC
Natural Gas Transmission · SIC 4922 · Verticală: Natural Gas Transmission (SIC 4922)
USA Compression Partners, LP (USAC) este unul dintre cei mai mari furnizori independenți de servicii de compresie a gazelor naturale din SUA, cu flota măsurată în cai putere. Achiziția J-W Power din ianuarie 2026 a extins flota cu aproximativ 1,0 milion de cai putere, iar rezultatele din al doilea trimestru 2026 arată creștere sub integrare.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea USA Compression Partners, LP (USAC) costa 24,24 USD (−0,86 % într-o zi), cu capitalizare 3,5 mld USD, P/E 22,1, beta 0,68, interval pe 52 de săptămâni 22,65–30,30 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 357,2 mil USD (+42,7 % an/an), profit net de 47,3 mil USD (+37,3 % an/an).
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 24,35 – 25,95
- sub banda inferioară · %B -0,07 · lățimea benzii 6,3 %
- SMA 50 / 200
- 25,91 / 26,75
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,27 / -0,24
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −6,2 % | −5,9 % | −0,2 pp | — |
| 3 luni | −7,1 % | −4,6 % | −2,4 pp | — |
| 6 luni | −12,2 % | +0,2 % | −12,4 pp | — |
| De la început de an | +5,4 % | +7,4 % | −2,0 pp | — |
| 1 an | +3,4 % | +8,2 % | −4,8 pp | +10,5 % |
| 3 ani | −7,2 % | +68,4 % | −75,6 pp | +61,4 % |
| 5 ani | +50,4 % | +56,5 % | −6,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 245,9 mil | 245,2 mil | 250,1 mil | 250,3 mil | 252,5 mil | 331,3 mil | 342,1 mil | 357,2 mil |
| Costul vânzărilor | 77,7 mil | 81,6 mil | 86,5 mil | 77,0 mil | 83,7 mil | 117,9 mil | 124,8 mil | 135,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 20,3 mil | 18,9 mil | 12,9 mil | 16,7 mil | 17,9 mil | 35,4 mil | 28,9 mil | 31,0 mil |
| Profit operațional | 74,5 mil | 69,4 mil | 76,6 mil | 83,9 mil | 76,6 mil | 91,4 mil | 100,4 mil | 102,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 69,0 mil | 70,4 mil | 70,8 mil | 71,2 mil | 72,4 mil | 87,1 mil | 89,1 mil | 89,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 48,6 mil | 47,4 mil | 47,7 mil | 47,1 mil | 45,3 mil | 49,0 mil | 49,3 mil | 49,2 mil |
| Profit înainte de impozit | 25,9 mil | 22,0 mil | 29,0 mil | 36,9 mil | 28,3 mil | 42,5 mil | 51,1 mil | 53,0 mil |
| Impozit pe profit | 503,0 mii | 1,5 mil | 391,0 mii | 2,4 mil | 536,0 mii | 4,1 mil | 5,5 mil | 5,7 mil |
| Profit net | 25,4 mil | 20,5 mil | 28,6 mil | 34,5 mil | 27,8 mil | 38,3 mil | 45,7 mil | 47,3 mil |
| Flux de numerar operațional | 130,2 mil | 54,7 mil | 124,2 mil ≈ | 75,9 mil ≈ | 139,5 mil | 86,1 mil | 145,7 mil ≈ | 117,7 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 29,0 mil | 18,4 mil | 23,2 mil ≈ | 24,0 mil ≈ | 51,7 mil | 24,2 mil | 37,4 mil ≈ | 103,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 584,4 mil | 698,4 mil | 667,7 mil | 632,6 mil | 704,6 mil | 846,2 mil | 950,4 mil | 998,1 mil |
| Venituri an/an | +111,2 % | +19,5 % | −4,4 % | −5,2 % | +11,4 % | +20,1 % | +12,3 % | +5,0 % |
| Profit net | -10,6 mil | 39,1 mil | -594,7 mil | 10,3 mil | 30,3 mil | 68,3 mil | 99,6 mil | 111,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | −1.619,8 % | indisponibil | +195,0 % | +125,2 % | +45,9 % | +11,8 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -1,8 % | 5,6 % | -89,1 % | 1,6 % | 4,3 % | 8,1 % | 10,5 % | 11,2 % |
| Flux de numerar liber | -40,2 mil | 129,4 mil | 184,1 mil | 220,2 mil | 126,4 mil | 33,4 mil | 136,5 mil | 277,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 8,6 mil USD
- Datorie financiară
- 2,5 mld USD
- Datorie netă
- 2,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- indisponibil USD
- Active totale
- 2,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,27x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 4,1 %
- Marja FCF
- 27,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 667,7 mil | 632,6 mil | 704,6 mil | 846,2 mil | 950,4 mil | 998,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 205,9 mil | 194,4 mil | 234,3 mil | 284,7 mil | 312,7 mil | 328,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 461,7 mil ≈ | 438,3 mil ≈ | 470,3 mil ≈ | 561,5 mil ≈ | 637,7 mil ≈ | 669,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 60,0 mil | 56,1 mil | 61,3 mil | 72,7 mil | 72,7 mil | 66,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -464,9 mil | 140,9 mil | 169,3 mil | 232,0 mil | 294,4 mil | 306,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 239,0 mil | 238,8 mil | 236,7 mil | 246,1 mil | 264,8 mil | 284,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -225,9 mil ≈ | 379,6 mil ≈ | 406,0 mil ≈ | 478,1 mil ≈ | 559,2 mil ≈ | 591,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 128,6 mil | 129,8 mil | 138,1 mil | 169,9 mil | 193,5 mil | 187,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -593,4 mil | 11,2 mil | 31,3 mil | 69,6 mil | 101,8 mil | 116,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 1,3 mil | 874,0 mii | 1,0 mil | 1,4 mil | 2,2 mil | 4,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | -594,7 mil | 10,3 mil | 30,3 mil | 68,3 mil | 99,6 mil | 111,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 72,7 mil
- 2024
- 72,7 mil
- 2025
- 66,3 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,0 mii | 0 | 35,0 mii | 11,0 mii | 14,0 mii | 8,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 63,7 mil | 68,2 mil | 83,8 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 14 feb. 2023verificat |
| Stocuri | 84,6 mil | 85,8 mil | 93,8 mil | 114,7 mil | 133,9 mil | 134,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active curente | 199,6 mil | 205,0 mil | 186,4 mil | 226,4 mil | 235,0 mil | 236,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 0 | — | — | — | — | 0 | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 333,8 mil | 304,4 mil | 275,0 mil | 245,7 mil | 216,3 mil | 186,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 2,9 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 13,5 mil | 22,5 mil | 35,3 mil | 39,8 mil | — | — | SEC (XBRL)· 13 feb. 2024verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 170,3 mil | 187,6 mil | 173,7 mil | 187,5 mil | 190,7 mil | 186,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
- 2023
- 245,7 mil
- 2024
- 216,3 mil
- 2025
- 186,9 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 293,2 mil | 265,4 mil | 260,6 mil | 271,9 mil | 341,3 mil | 394,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 109,1 mil | 45,2 mil | 134,2 mil | 238,5 mil | 204,9 mil | 117,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 184,1 mil ≈ | 220,2 mil ≈ | 126,4 mil ≈ | 33,4 mil ≈ | 136,5 mil ≈ | 277,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -105,1 mil | -39,2 mil | -129,9 mil | -232,7 mil | -202,0 mil | -115,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -188,1 mil | -226,2 mil | -130,6 mil | -39,3 mil | -139,3 mil | -270,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -232,7 mil
- 2024
- -202,0 mil
- 2025
- -115,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- -39,3 mil
- 2024
- -139,3 mil
- 2025
- -270,8 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 60 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate68
- Creștere100
- Bilanț și datorie27
- Evaluare70
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 14,23 – 89,51 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)40,64 – 89,51 (Mijloc 57,81)WACC 7,5 % · FCFF de pornire 447,4 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 80 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -11,3 %
- Colegi: EV/EBITDA26,94 – 44,78 (Mijloc 35,62)9 firme folosite · multiplul median 11,5x · quartile 9,7x – 13,4xDTM, ET, KGS, KMI, KNTK, NGL, TRGP, WES, WMB
- Colegi: P/E14,23 – 24,89 (Mijloc 16,35)10 firme folosite · multiplul median 14,9x · quartile 13,0x – 22,7xAM, AROC, DTM, EPD, ET, KMI, KNTK, TRGP, WES, WMB
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 60/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 12,4 % | 35 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 171,0 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 12,3 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,2x | 27 (față de colegi) | 15 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,9x | 7 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,5x | 55 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 22,1x | 42 (față de colegi) | 15 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 9,2x | 78 (față de colegi) | 15 % |
| Randament FCF · Evaluare | 7,7 % | 97 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie27/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate68/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare70/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
USA Compression Partners, LP (USAC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 998,1 mil USD în 2025; creștere an/an 5,0 %; marjă netă 12,4 %; datorie netă/EBITDA 4,2x.
Intervalul de valoare estimat este 26,94–44,78 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 35,62 USD, prețul de 24,24 USD lasă un potențial de 47,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 32,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 60/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 171,0 %
- CAGR venituri 3 ani: 12,3 %
- EV/EBITDA: 9,2x
- Randament FCF: 7,7 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Datorie netă / EBITDA: 4,2x
- Acoperirea dobânzilor: 1,9x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Natural Gas Transmission (SIC 4922) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 17 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPDEnterprise Products Partners L.P. | 79,0 mld | 12,0 | — | 10,2 % | −6,4 % | +12 % / +37 % |
| WMBWilliams Companies, Inc. | 78,6 mld | 25,6 | 24,0 % | 25,2 % | +13,8 % | +5 % / +75 % |
| KMIKinder Morgan, Inc. | 67,3 mld | 18,7 | 11,6 % | 19,6 % | +12,2 % | +11 % / +72 % |
| ETEnergy Transfer LP | 66,1 mld | 12,1 | — | 4,4 % | +3,5 % | +15 % / +38 % |
| TRGPTarga Resources Corp. | 58,3 mld | 24,0 | 75,0 % | 13,5 % | +3,9 % | +55 % / +201 % |
| WESWestern Midstream Partners, LP | 16,5 mld | 12,8 | — | 28,2 % | +6,6 % | +1 % / +34 % |
| DTMDT Midstream, Inc. | 11,5 mld | 24,5 | 9,9 % | 35,4 % | +26,7 % | −7 % / +97 % |
| AMAntero Midstream Corporation | 9,1 mld | 13,5 | 31,6 % | 53,4 % | +7,4 % | +6 % / +44 % |
| AROCArchrock, Inc. | 4,7 mld | 13,7 | 22,6 % | 22,9 % | +28,7 % | +8 % / +84 % |
| KGSKodiak Gas Services, Inc. | 3,9 mld | 45,8 | 4,6 % | 5,8 % | +12,8 % | +11 % / +121 % |
| USACUSA Compression Partners, LP | 3,5 mld | 22,1 | — | 12,4 % | +5,0 % | +3 % / −7 % |
| KNTKKinetik Holdings Inc. | 3,3 mld | 16,1 | — | 10,7 % | +19,0 % | +42 % / +35 % |
| NGLNGL Energy Partners LP | 1,8 mld | — | — | -5,4 % | −9,0 % | +50 % / +241 % |
| SMCSummit Midstream Corporation | 285,3 mil | 8.705,4 | 0,1 % | 0,0 % | +30,8 % | +7 % / +29 % |
| TCPATranscanada Pipelines Ltd | — | — | 14,0 % | 23,1 % | +7,2 % | −15 % / indisponibil |
| TRPTc Energy Corporation | — | — | 12,8 % | 23,1 % | +10,7 % | +14 % / +67 % |
| NGGNational Grid PLC | — | — | 8,6 % | 15,8 % | −7,4 % | +13 % / +30 % |
| TGSGas Transporter Of The South Inc. | — | — | 18,1 % | 30,3 % | +23,7 % | −30 % / +56 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru USAC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 15,45 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 27,22 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 40,88 Randament total 69 % · Pe an 69 % |
| 3 ani | 17,44 Randament total -28 % · Pe an -10 % | 34,34 Randament total 42 % · Pe an 12 % | 56,25 Randament total 132 % · Pe an 32 % |
| 5 ani | 19,69 Randament total -19 % · Pe an -4 % | 43,31 Randament total 79 % · Pe an 12 % | 77,41 Randament total 219 % · Pe an 26 % |
- P/E la ieșire± 8,58
- Marja netă± 6,01
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,59
- Diluare anuală± 0,50
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026), 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
USA Compression Partners, LP (USAC) este unul dintre cei mai mari furnizori independenți de servicii de compresie a gazelor naturale din SUA, cu flota măsurată în cai putere. Achiziția J-W Power din ianuarie 2026 a extins flota cu aproximativ 1,0 milion de cai putere, iar rezultatele din al doilea trimestru 2026 arată creștere sub integrare 123.
SWOT
Puncte tari
- Flota mare și standardizată, cu unități modulare, permite redistribuirea rapidă a echipamentului între clienți și bazine 1.
- Contractele cu taxă fixă lunară, cu facturare anticipată și ajustări anuale legate de inflație, oferă venituri previzibile 1.
- Acoperirea distribuțiilor de către fluxul de numerar distribuibil a fost peste pragul de un nivel confortabil în al doilea trimestru 2026 3.
Puncte slabe
- Concentrarea clienților, cu cei mai mari zece clienți care reprezintă o parte semnificativă din venituri, face ca pierderea unui client important să aibă efect mare 1.
- Un volum semnificativ de servicii este furnizat pe bază de lună, ceea ce poate face veniturile mai vulnerabile la retrageri rapide ale clienților 1.
- Nivelul de îndatorare, inclusiv creditul rotativ folosit intens după achiziție, limitează flexibilitatea financiară 2.
Oportunități
- Dacă cererea pentru gaze asociate și GNL continuă să crească, extinderea flotei de unități mari ar putea susține creșterea veniturilor 1.
- Contractele noi pentru 2027 și 2028 ar putea consolida creșterea, dacă se confirmă la scară mai mare 3.
- Extinderea în noi zone, precum Bakken, dată de achiziția J-W Power, ar putea deschide noi clienți 1.
Amenințări
- O scădere a producției de petrol sau de gaze ar putea reduce cererea pentru servicii de compresie și presiunea asupra tarifelor 1.
- Concurența din partea unor companii cu resurse financiare mai mari ar putea duce la pierderea de cote de piață 1.
- Schimbările de politică comercială și tarifele ar putea afecta costurile echipamentelor și activitatea clienților 12.
Riscuri
- Dependența de câțiva clienți cheieridicat
Pierderea unuia dintre clienții cheie ar putea reduce veniturile și distribuțiile disponibile, în special pentru că o parte mare din venituri provine de la un număr mic de companii 1.
- Integrarea achiziției J-W Powerridicat
Dacă integrarea activelor nu decurge în timp util, rezultatele și fluxurile de numerar ar putea fi afectate negativ 12.
- Îndatorare și costul capitaluluimediu
Datoria existentă și creșterile de dobândă ar putea limita accesul la finanțare suplimentară și plățile de distribuții 12.
- Reglementări de mediumediu
Modificările în reglementările privind emisiile în aerul curat ar putea crește costurile de conformitate ale companiei și ale clienților 1.
- Lanțuri de aprovizionaremediu
Termenele de livrare pentru motoare și rame de compresie s-au extins, iar dependența de câțiva furnizori ar putea afecta capacitatea de a extinde flota 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă producția de gaz asociat și cererea pentru GNL continuă să crească, compania ar putea beneficia de utilizare ridicată și de tarife în creștere 13.
- Acoperirea distribuțiilor peste nivelul de referință și ghidajul pentru 2026 indică o bază financiară solidă în perioada de integrare 3.
- Contractele deja semnate pentru noile unități din 2027 și 2028 ar putea reduce incertitudinea veniturilor viitoare 3.
Ce ar strica teza
- Scăderea utilizării flotei în al doilea trimestru 2026 comparativ cu anul anterior ar putea indica presiune asupra cererii 3.
- Concentrarea clienților și contractele lunare fac veniturile sensibile la deciziile câtorva companii mari 1.
- Datoria crescută după achiziție ar putea limita flexibilitatea în cazul unei încetiniri a activității 2.
De urmărit
- Evoluția utilizării flotei și a tarifelor după integrarea J-W PowerQ3 2026
- Realizarea ghidajului Adjusted EBITDA și Distributable Cash Flow pentru 20262026
- Contractele noi pentru unitățile de compresie planificate pentru 20272027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026), 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
USA Compression Partners, LP este un parteneriat controlat de USA Compression GP, LLC, filiala deținută integral de Energy Transfer. Compania furnizează servicii de compresie pe bază de taxă fixă lunară, cu contracte inițiale care variază de la șase luni la cinci ani, și dețin flota de unități, pe care o operează și întreține 1. La 31 decembrie 2025 flota avea 3,9 milioane de cai putere, iar achiziția J-W Power din 12 ianuarie 2026 a adăugat încă 1,0 milion 1.
Clienții sunt aproximativ 260 de companii din industria energiei, inclusiv companii integrate mari, producători independenți și companii midstream 1. Cei mai mari zece clienți reprezentau aproximativ 46% din veniturile totale în 2025 1, ceea ce arată o concentrare relevantă. Compania operează ca un singur segment raportabil, exclusiv în SUA 1.
Prin achiziția J-W Power, compania deține și facilități de fabricație specializate pentru unități de compresie, precum și două fabrici de fabricație 1. Serviciile de tratare a gazelor naturale, cum ar fi înlăturarea dioxidului de carbon și a hidrogenului sulfurat, completează oferta 1.
Piața în context
Compania activează în principal în bazinele de șist nonconvenționale din SUA, precum Marcellus, Permian și Haynesville, iar după achiziția J-W Power și în Bakken 1. EIA estimează că volumele de producție din aceste bazine vor crește pe termen lung 1. Cererea de gaze naturale este susținută de generarea de energie, de exporturile GNL și de dezvoltarea centrelor de date legate de inteligența artificială 1.
Tendințe
- Producția de petrol și asociatul gazvânt din spate
Creșterea gazului asociat din Permian ar putea amplifica cererea pentru servicii de compresie, chiar dacă producția de petrol stagnează 1. Compania notează că o producție de țiței plată în 2026 ar putea totuși crește volumul de gaz asociat 1.
- Cererea de gaze pentru GNL și energievânt din spate
Exporturile de GNL și creșterea consumului în generarea de energie susțin baza cererii pentru gaze naturale, ceea ce poate sprijini cererea de compresie pe termen lung 1.
- Prețuri scăzute ale petroluluivânt din față
Prețuri mai mici ale țițeiului pot reduce activitatea de foraj și pot pune presiune pe tarifele și utilizarea în aplicațiile de gas lift, mai ales în perioade de prețuri joase 1.
- Integrarea achiziției J-W Powermixt
Integrarea activelor J-W Power și a platformei comune cu Energy Transfer ar putea aduce sinergii, dar rămâne un proces complex și costisitor care poate afecta rezultatele dacă nu decurge bine 12.
Poziția concurențială
Piața compresiei este foarte competitivă, cu mai mulți concurenți mari, care au resurse financiare mai mari decât compania, și numeroase firme regionale mai mici, care pot adapta prețurile mai agresiv 1. Clienții pot integra vertical operațiunile, cumpărând propriile flote 1.
Compania susține că se diferențiază prin preț, disponibilitatea echipamentului, serviciu pentru clienți, flexibilitate și fiabilitate 1. Sursele furnizate nu identifică numele concurenților, astfel încât acest profil nu poate prezenta o comparație detaliată a cotelor de piață 1.
- Concurenți mari cu resurse financiare superioare
Sursele menționează că unii concurenți au resurse financiare și de altă natură mai mari decât compania, fără a-i numi 1.
- Firme regionale mai mici
Concurența regională vine de la numeroase companii mai mici, care se pot adapta rapid și pot aplica tarife agresive 1.
- Producători care își construiesc propria flotă
Clienții pot alege să cumpere și să opereze propriile unități de compresie, o formă indirectă de concurență 1.
- Furnizori de tehnologii alternative pentru petrol
Tehnologiile alternative de optimizare a producției de petrol pot înlocui serviciile de gas lift ale companiei 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 oct. 2026Item 3.02 · Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 sept. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 sept. 2026Notificare de delistare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Informare publică (Reg FD)
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 iul. 2026Item 3.03 · Modificarea statutului · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / USA Compression Partners, LP · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / USA Compression Partners, LP · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / USA Compression Partners, LP · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.