olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
LGI Homes, Inc. LGIH
Operative Builders · SIC 1531 · Verticală: Operative Builders (SIC 1531)
LGI Homes construiește și vinde case noi, în special locuințe accesibile pentru cumpărătorii de prima casă, în mai multe state americane, iar activitatea sa este sensibilă la ratele dobânzilor ipotecare. În 2025 numărul de locuințe livrate a scăzut la 4685, iar pentru 2026 compania se află într-un context de presiune asupra cererii, cu marje sub presiune, dar cu bilanț întărit. Sprijinul din partea cumpărătorilor finanțați prin ipotecă rămâne esențial.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea LGI Homes, Inc. (LGIH) costa 47,15 USD (−3,58 % într-o zi), cu capitalizare 1,1 mld USD, P/E 15,5 pe un EPS diluat de 3,05 USD în ultimele 12 luni, beta 1,13, interval pe 52 de săptămâni 34,24–65,84 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 444,5 mil USD (+10,2 % an/an), profit net de 24,6 mil USD (+24,6 % an/an), EPS diluat 1,05 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 53,6
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 39,45 – 47,90
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,91 · lățimea benzii 19,3 %
- SMA 50 / 200
- 47,68 / 50,09
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,34 / -1,27
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,3 % | −5,9 % | +8,2 pp | — |
| 3 luni | −20,3 % | −4,6 % | −15,7 pp | — |
| 6 luni | +1,9 % | +0,2 % | +1,6 pp | — |
| De la început de an | +9,8 % | +7,4 % | +2,3 pp | — |
| 1 an | −3,0 % | +8,2 % | −11,2 pp | −13,6 % |
| 3 ani | −56,8 % | +68,4 % | −125,3 pp | +16,0 % |
| 5 ani | −65,9 % | +56,5 % | −122,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 557,4 mil | 351,4 mil | 488,2 mil | 403,5 mil | 430,4 mil | 319,7 mil | 516,0 mil | 444,5 mil |
| Costul vânzărilor | 429,9 mil | 277,7 mil | 378,6 mil | 316,2 mil | 352,4 mil | 259,8 mil | 414,4 mil | 355,3 mil |
| Profit operațional | 45,6 mil | 169,0 mii | 39,6 mil | 21,5 mil | 18,5 mil | -582,0 mii | — | — |
| Amortizare și depreciere | 828,0 mii | 861,0 mii | 1,0 mil ≈ | 1,2 mil ≈ | 1,3 mil | 1,2 mil | 1,3 mil ≈ | 1,6 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Profit înainte de impozit | 67,1 mil | 5,7 mil | 42,0 mil | 26,7 mil | 24,0 mil | 4,3 mil | 36,6 mil | 33,3 mil |
| Impozit pe profit | 16,2 mil | 1,7 mil | 10,5 mil | 7,0 mil | 6,7 mil | 2,2 mil | 9,6 mil | 8,8 mil |
| Profit net | 50,9 mil | 4,0 mil | 31,5 mil | 19,7 mil | 17,3 mil | 2,2 mil | 27,0 mil | 24,6 mil |
| EPS diluat | 2,15 ≈ | 0,17 | 1,36 | 0,85 | 0,75 ≈ | 0,09 | 1,16 | 1,05 |
| Flux de numerar operațional | 57,0 mil | -127,1 mil | -86,4 mil ≈ | -13,2 mil ≈ | 86,8 mil | -55,5 mil | 114,6 mil ≈ | 38,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 607,0 mii | 831,0 mii | 54,0 mii ≈ | 39,0 mii ≈ | 0 | 696,0 mii | 816,0 mii ≈ | 997,0 mii ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 13,0 mil | 3,1 mil | 20,6 mil ≈ | 0 ≈ | 0 | 0 | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 90 din propriul istoric de 40 trimestre (min 4,8, mediană 10,4, max 22,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 1,8 mld | 2,4 mld | 3,1 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | 1,7 mld |
| Venituri an/an | +19,6 % | +22,2 % | +28,8 % | +28,8 % | −24,4 % | +2,3 % | −6,6 % | −22,6 % |
| Profit net | 155,3 mil | 178,6 mil | 323,9 mil | 429,6 mil | 326,6 mil | 199,2 mil | 196,1 mil | 72,6 mil |
| Profit net an/an | +37,1 % | +15,0 % | +81,3 % | +32,6 % | −24,0 % | −39,0 % | −1,6 % | −63,0 % |
| EPS diluat | 6,24 | 7,02 | 12,76 | 17,25 | 13,76 | 8,42 | 8,30 | 3,12 |
| EPS diluat an/an | +31,9 % | +12,5 % | +81,8 % | +35,2 % | −20,2 % | −38,8 % | −1,4 % | −62,4 % |
| netă % | 10,3 % | 9,7 % | 13,7 % | 14,1 % | 14,2 % | 8,4 % | 8,9 % | 4,3 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | -371,6 mil | -58,4 mil | -145,7 mil | -140,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 61,2 mil USD
- Datorie financiară
- 1,7 mld USD
- Datorie netă
- 1,6 mld USD
- Capitaluri proprii
- 2,1 mld USD
- Active totale
- 3,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,79x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 3,5 %
- ROA
- 1,9 %
- Marja FCF
- -8,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,4 mld | 3,1 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,8 mld | 2,2 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 603,1 mil ≈ | 818,0 mil ≈ | 646,6 mil ≈ | 542,2 mil ≈ | 533,3 mil ≈ | 353,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | 364,7 mil | 547,7 mil | 390,1 mil | 233,3 mil | 212,1 mil | 79,8 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 710,0 mii | 1,2 mil | 1,6 mil | 2,4 mil | 3,1 mil | 4,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 365,4 mil ≈ | 548,9 mil ≈ | 391,7 mil ≈ | 235,7 mil ≈ | 215,3 mil ≈ | 84,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 367,8 mil | 542,8 mil | 418,1 mil | 261,8 mil | 258,9 mil | 98,5 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 44,0 mil | 113,1 mil | 91,5 mil | 62,5 mil | 62,8 mil | 25,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit net | 323,9 mil | 429,6 mil | 326,6 mil | 199,2 mil | 196,1 mil | 72,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 12,76 | 17,25 | 13,76 | 8,42 | 8,30 | 3,12 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 25,4 mil | 24,9 mil | 23,7 mil | 23,6 mil | 23,6 mil | 23,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 23,6 mil
- 2024
- 23,6 mil
- 2025
- 23,3 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 35,9 mil | 50,5 mil | 32,0 mil | 49,0 mil | 53,2 mil | 61,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 3,6 mil | 16,9 mil | 33,0 mil | 45,5 mil | 57,0 mil | 107,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 12,0 mil | 12,0 mil | 12,0 mil | 12,0 mil | 12,0 mil | 12,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,8 mld | 2,4 mld | 3,1 mld | 3,4 mld | 3,8 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 538,4 mil | 805,2 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 687,1 mil | 956,0 mil | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 202,2 mil | 21,7 mil | -370,5 mil | -57,0 mil | -143,7 mil | -140,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | — | — | 1,2 mil | 1,4 mil | 2,0 mil | 924,0 mii | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | — | — | -371,6 mil ≈ | -58,4 mil ≈ | -145,7 mil ≈ | -140,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -5,6 mil | -70,4 mil | -6,0 mil | -13,6 mil | 15,6 mil | 27,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -198,9 mil | 63,3 mil | 357,9 mil | 87,6 mil | 132,3 mil | 120,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 48,1 mil | 193,8 mil | 95,1 mil | 0 | 31,0 mil | 23,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -57,0 mil
- 2024
- -143,7 mil
- 2025
- -140,0 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- -13,6 mil
- 2024
- 15,6 mil
- 2025
- 27,9 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- 87,6 mil
- 2024
- 132,3 mil
- 2025
- 120,1 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
54 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 39,42 – 46,94 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E39,42 – 46,94 (Mijloc 44,50)12 firme folosite · multiplul median 14,6x · quartile 12,9x – 15,4xCCS, DFH, DHI, ECG, GRBK, KBH, MHO, MTH, NVR, PHM, SDHC, TOL
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 4,2 % | 47 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 256,6 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -9,5 % | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -39,0 % | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 15,5x | 31 (față de colegi) | 19 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 16,6 % | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,9 % | 27 (pe interval fix) | 12 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate73/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial27/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare62/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
LGI HOMES, INC. (LGIH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,7 mld USD în 2025; creștere an/an -22,6 %; marjă netă 4,2 %; ROE 3,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 39,42–46,94 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 44,50 USD, prețul de 47,15 USD lasă un potențial de -5,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -6,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 256,6 %
- Randament FCF: 16,6 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -9,5 %
- CAGR EPS 3 ani: -39,0 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,9 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Operative Builders (SIC 1531) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 16 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DHID.R. Horton, Inc. | 44,1 mld | 15,0 | 12,8 % | 9,2 % | −6,9 % | −1 % / +23 % |
| PHMPultegroup, Inc. | 24,9 mld | 14,4 | 13,9 % | 11,2 % | −3,5 % | +6 % / +53 % |
| NVRNVR, Inc. | 17,0 mld | 17,7 | 28,3 % | 11,2 % | −1,9 % | −15 % / +4 % |
| TOLToll Brothers, Inc. | 14,3 mld | 12,5 | 14,4 % | 11,1 % | +1,1 % | +11 % / +81 % |
| MTHMeritage Homes Corporation | 4,6 mld | 16,0 | 5,8 % | — | indisponibil | −3 % / +1 % |
| ECGEverus Construction Group, Inc. | 3,7 mld | 14,6 | 39,5 % | 6,0 % | +31,5 % | −21 % / indisponibil |
| MHOM/i Homes, Inc. | 3,4 mld | 12,8 | 8,7 % | 6,6 % | −1,9 % | −2 % / +27 % |
| KBHKb Home | 3,2 mld | 14,6 | 5,9 % | 4,4 % | −10,0 % | −19 % / −0 % |
| GRBKGreen Brick Partners, Inc. | 2,8 mld | 10,6 | 14,3 % | 14,2 % | −1,0 % | −3 % / +39 % |
| CCSCentury Communities, Inc. | 1,6 mld | 15,2 | 4,2 % | 2,9 % | −6,4 % | −13 % / −21 % |
| LGIHLgi Homes, Inc. | 1,1 mld | 15,5 | 3,4 % | 4,2 % | −22,6 % | −3 % / −57 % |
| BZHBeazer Homes USA Inc | 893,2 mil | — | -0,7 % | -0,4 % | +1,8 % | +49 % / +38 % |
| HOVHovnanian Enterprises Inc | 75,5 mil | 77,0 | 2,2 % | 0,6 % | −0,9 % | −20 % / +16 % |
| LRELead Real Estate Co., Ltd | — | — | 12,2 % | 3,5 % | −3,5 % | −15 % / −84 % |
| LGPSLogprostyle Inc. | — | — | 19,7 % | 3,4 % | +7,6 % | −48 % / indisponibil |
| SDHCSmith Douglas Homes Corp. | — | 19,1 | 6,0 % | 0,5 % | −0,4 % | −47 % / indisponibil |
| DFHDream Finders Homes, Inc. | — | 13,0 | 7,6 % | 2,6 % | −2,9 % | −37 % / −49 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru LGIH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 25,24 Randament total -46 % · Pe an -46 % | 44,85 Randament total -5 % · Pe an -5 % | 67,86 Randament total 44 % · Pe an 44 % |
| 3 ani | 20,04 Randament total -57 % · Pe an -25 % | 40,48 Randament total -14 % · Pe an -5 % | 67,86 Randament total 44 % · Pe an 13 % |
| 5 ani | 15,91 Randament total -66 % · Pe an -20 % | 36,53 Randament total -23 % · Pe an -5 % | 67,86 Randament total 44 % · Pe an 8 % |
- P/E la ieșire± 10,12
- Marja netă± 7,08
- Creșterea anuală a veniturilor± 6,40
- Diluare anuală± 0,60
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Pe scurt
LGI Homes construiește și vinde case noi, în special locuințe accesibile pentru cumpărătorii de prima casă, în mai multe state americane, iar activitatea sa este sensibilă la ratele dobânzilor ipotecare. În 2025 numărul de locuințe livrate a scăzut la 4685, iar pentru 2026 compania se află într-un context de presiune asupra cererii, cu marje sub presiune, dar cu bilanț întărit. Sprijinul din partea cumpărătorilor finanțați prin ipotecă rămâne esențial.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un model integrat de achiziție și dezvoltare a terenurilor, ceea ce îi oferă control asupra portofoliului de parcele și asupra calendarului de construcție.
- Prezența în multe state și regiuni diferite reduce dependența de o singură piață, deși compania recunoaște că această diversificare nu o protejează complet de crize regionale.
- Bilanțul s-a îmbunătățit în 2026, cu reducerea datoriei și cu un raport datorie-capital mai bun decât în anul precedent.
Puncte slabe
- Marjele brute au scăzut sensibil față de anii anteriori, iar scăderea livrărilor a redus veniturile din vânzări.
- Compania este mai mică decât unii concurenți naționali, ceea ce poate limita accesul la resurse financiare și la anumite terenuri.
- Dependența de cumpărătorii care apelează la finanțare ipotecară face ca activitatea să fie sensibilă la condițiile de credit.
Oportunități
- O scădere a ratelor ipotecare ar putea reactiva cererea din partea cumpărătorilor de prima casă, segmentul principal al companiei.
- Vânzările pe canalul en-gros către investitori instituționali oferă o cale suplimentară de absorbție a stocului.
- Extinderea sau îmbunătățirea eficienței operaționale ar putea ajuta la menținerea marjelor în condiții dificile.
Amenințări
- Un declin prelungit al economiei sau al pieței locuințelor ar putea afecta mai multe regiuni în același timp.
- Modificări ale programelor federale de credit ipotecar ar putea reduce accesul cumpărătorilor la finanțare.
- Presiunile inflaționiste asupra materialelor, forței de muncă și taxelor comerciale ar putea reduce și mai mult marjele.
Riscuri
- Sensibilitate la ratele ipotecareridicat
Creșterea ratelor dobânzilor ipotecare poate reduce capacitatea cumpărătorilor de a finanța o locuință și poate duce la anularea contractelor.
- Dependența de piețele regionalemediu
Operațiunile din numeroase state pot fi afectate de condiții economice locale, iar un declin regional ar putea avea un impact semnificativ.
- Presiunea asupra marjelorridicat
Costurile de construcție, prețul mai scăzut și vânzările en-gros pot reduce marja brută, așa cum s-a observat în ultimul an.
- Disponibilitatea terenurilormediu
Achiziționarea de parcele potrivite la prețuri rezonabile devine mai dificilă pe măsură ce concurența crește, iar dezvoltarea unui teren poate dura mai mulți ani.
- Riscuri de reglementare și asigurarescăzut
Schimbările reglementărilor privind construcțiile și accesul la asigurarea locuințelor în anumite zone pot încetini dezvoltarea și pot crește costurile pentru cumpărători.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă ratele ipotecare se stabilizează sau scad, cererea din partea cumpărătorilor de prima casă ar putea reveni rapid, iar compania ar putea beneficia de volumul său de comunități active.
- Îmbunătățirea bilanțului și reducerea datoriei ar putea oferi companiei mai multă flexibilitate în perioadele de incertitudine.
- Creșterea ghidajului pentru marja brută în 2026 arată că disciplina în prețuri și gestionarea stocurilor pot da rezultate.
Ce ar strica teza
- Dacă ratele ipotecare rămân ridicate, scăderea livrărilor ar putea continua și ar putea reduce și mai mult veniturile companiei.
- Marjele mai mici față de anii anteriori ar putea persista dacă presiunile de cost se mențin sau se accentuează.
- Concurența din partea unor constructori naționali mai mari ar putea limita capacitatea companiei de a obține terenuri și de a-și menține cota de piață.
De urmărit
- Realizarea ghidajului privind livrările și comunitățile activeQ3 2026
- Evoluția marjei brute a construcțiilor față de ghidajul revizuitQ3 2026
- Evoluția ratelor ipotecare și a încrederii consumatorilor2026
- Nivelul datoriei și al lichidității în raportul anual următornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Afacerea
LGI Homes, Inc. este o companie de dezvoltare imobiliară și construcții rezidențiale cu sediul în The Woodlands, Texas, care proiectează, construiește și vinde case noi, în principal segmentului de intrare pe piață. Compania operează prin linii de produse care includ case atașate și detașate pentru cumpărători de prima casă, locuințe pentru persoane active sub marca LGI Homes și locuințe de lux sub marca Terrata Homes. Compania desfășoară și activități complementare, precum vânzări en-gros către investitori instituționali care cumpără case pentru închiriere și proiecte de închiriere de case unifamiliale 1.
Modelul operațional se bazează pe achiziția flexibilă de terenuri, inclusiv parcele finisate sau terenuri brute pe care compania le dezvoltă singură, ceea ce îi permite să mențină un portofoliu de terenuri pentru comunități noi și de înlocuire 1. Construcția este organizată de angajați ai companiei, în timp ce subcontractanții furnizează materialele și forța de muncă, iar gama standard de finisaje și pachetele de locuințe CompleteHome sunt folosite pentru a eficientiza producția 1.
În 2026 compania raportează o revenire moderată a volumelor în al doilea trimestru, cu venituri din construcții în creștere și o scădere a datoriei, dar cu marje mai mici decât în anii anteriori 23. Compania a mutat și tranzacționarea acțiunilor sale pe Nasdaq Texas, sub simbolul LGIH, ceea ce arată o extindere a prezenței sale pe piață 2.
Segmente
Segmentul Central
Segmentul Central, care include Texas și Midwest, a fost cel mai mare în 2025, cu venituri din vânzări de locuințe de 419,240 mii USD și 1340 de livrări, însă a scăzut cu aproximativ 25,7% față de anul anterior, sub presiunea unei rate de absorbție mai mici 1.
Segmentul Southeast
Segmentul Southeast, care cuprinde Georgia, Carolina de Nord, Carolina de Sud, Tennessee și Maryland, a generat 472,150 mii USD venituri în 2025, cu 1431 de livrări, marcând o scădere mai redusă comparativ cu celelalte regiuni 1. Acest segment are cel mai mare număr de comunități active, ceea ce face din el un pilon important pentru creșterea viitoare 1.
Segmentul Florida
Segmentul Florida a înregistrat cea mai accentuată scădere a livrărilor în 2025, aproximativ 35,7%, cu 651 de locuințe livrate, reflectând sensibilitatea acestei piețe la condițiile de finanțare și la absorbția mai slabă 1.
Piața în context
Piața locuințelor noi din Statele Unite este influențată direct de costul creditului ipotecar, de accesibilitatea locuințelor și de încrederea consumatorilor. Compania observă că ratele ipotecare persistent ridicate rămân un punct de presiune pentru cumpărătorii de prima casă, iar în trimestrul al doilea din 2026 ratele au crescut din nou sub influența inflației și a incertitudinii geopolitice 2. Creșterea volumului de locuințe vândute pe canalul en-gros arată că investitorii instituționali rămân activi, dar acest canal poate reduce prețul mediu de vânzare 1.
Scăderea încrederii consumatorilor și rata de absorbție redusă afectează dinamica pieței locale, dar prezența în mai multe regiuni poate atenua riscul unui declin regional, deși compania recunoaște că o recesiune prelungită ar putea afecta multiple zone simultan 1.
Tendințe
- Rate ipotecare ridicatevânt din față
Ratele dobânzilor ipotecare, care au crescut semnificativ din 2022, limitează capacitatea cumpărătorilor de prima casă de a obține finanțare. Dacă ratele rămân ridicate, volumul vânzărilor ar putea rămâne sub presiune 12.
- Sprijinul programelor federale de creditmixt
Programele FHA, USDA și VA, precum și rolul Fannie Mae și Freddie Mac, susțin accesul la ipoteci pentru cumpărătorii companiei. Orice restrângere a acestor programe ar putea afecta negativ vânzările 1.
- Presiunea costurilor de construcțievânt din față
Forța de muncă, materialele și lemnul pot crește costurile, iar compania a precizat că ar putea vedea presiuni inflaționiste în trimestrele viitoare. Prețurile de vânzare au fost ajustate în trecut pentru a absorbi aceste creșteri 1.
- Ajustarea ghidajului de marjăvânt din spate
Compania a ridicat ghidajul pentru marja brută în 2026 după un prim semestru mai bun decât se aștepta, ceea ce sugerează că disciplina în prețuri și gestionarea stocurilor pot compensa presiunile de cost 3.
Poziția concurențială
Piața construcțiilor rezidențiale este foarte competitivă, cu bariere de intrare reduse. LGI Homes concurează cu mari constructori naționali și regionali, unii cu resurse financiare mai mari, precum și cu dezvoltatori locali mai mici, care pot avea costuri administrative mai scăzute 1.
Concurenții mai mari pot beneficia de o diversificare geografică mai largă și de relații mai vechi cu subcontractanții, ceea ce le poate oferi avantaje în prețul materialelor și în timpul de livrare, fapt care ar putea pune compania într-o poziție mai dificilă în anumite piețe 1.
- D.R. HortonDHI
Constructor național de locuințe cu operațiuni geografice mai diversificate, menționat ca fiind mai bine pregătit să reziste unui declin regional.
- PulteGroupPHM
Mare constructor național, citat printre concurenții cu resurse financiare și operaționale mai mari.
- NVRNVR
Constructor național cu prezență extinsă, care concurează pentru cumpărători, terenuri și forță de muncă.
- Dezvoltatori și constructori regionali
Constructori locali și dezvoltatori de terenuri din fiecare piață, care pot avea costuri administrative mai mici și relații solide cu furnizorii locali.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- LGI Homes (LGIH) Raises Guidance While Wall Street Bets Against ItYahoo Finance — News · 14 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 14 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 iun. 2026Item 4.01 · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 apr. 2026
- Raport curent28 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 apr. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)13 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / LGI Homes, Inc. · 20 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / LGI Homes, Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / LGI Homes, Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.