olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
SP GROUP A/S SPG.CO
Danemarca · Nasdaq Copenhagen · ISIN DK0061027356 · Verticală: Companii listate din Danemarca
SP Group A/S este un furnizor industrial danez care produce componente și soluții pentru clienți din sănătate, cleantech și foodtech. În prima jumătate a anului 2026 veniturile au crescut cu 32,9 %, iar achiziția OGM Moulding Ltd. din august 2026 extinde prezența companiei în Marea Britanie, ceea ce face ca evoluția sa să merite atenție.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea SP GROUP A/S (SPG.CO) costa 461,50 DKK (+0,33 % într-o zi), cu capitalizare 5,5 mil DKK, P/E 20,9 pe un EPS diluat de 22,13 DKK în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,87 %, beta 0,90, interval pe 52 de săptămâni 265,00–493,00 DKK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 47,1
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 452,81 – 474,74
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,40 · lățimea benzii 4,7 %
- SMA 50 / 200
- 469,78 / 418,49
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -2,65 / -2,65
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,6 % | +0,4 % | −2,0 pp | — |
| 3 luni | −2,3 % | −3,3 % | +0,9 pp | — |
| 6 luni | +17,3 % | +4,0 % | +13,3 pp | — |
| De la început de an | +33,0 % | +8,1 % | +24,9 pp | — |
| 1 an | +63,4 % | +10,7 % | +52,7 pp | −6,4 % |
| 3 ani | +127,9 % | +50,1 % | +77,8 pp | +2,6 % |
| 5 ani | +16,2 % | +43,6 % | −27,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 1 trimestre (min 15,7, mediană 15,7, max 15,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2025 |
|---|---|
| Venituri | 2,9 mil |
| Venituri an/an | indisponibil |
| Profit net | 265,0 mii |
| Profit net an/an | indisponibil |
| EPS diluat | 22,13 |
| EPS diluat an/an | indisponibil |
| netă % | 9,0 % |
| Flux de numerar liber | 220,5 mii |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 109,3 mii DKK
- Datorie financiară
- 407,0 mii DKK
- Datorie netă
- 297,7 mii DKK
- Capitaluri proprii
- 1,8 mil DKK
- Active totale
- 4,0 mil DKK
- Datorie / capitaluri
- 0,22x
- Lichiditate curentă
- 2,59x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 6,6 %
- Marja FCF
- 7,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (DKK)
Cont de profit și pierdere · DKK
| Linie | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|
| Venituri | 2,9 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Profit operațional | 397,6 mii | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 52,5 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 345,0 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Impozit pe profit | 77,9 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Profit net | 265,0 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| EPS diluat | 22,13 | esef· 12 mai 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 4,02 | esef· 12 mai 2026derivat |
Bilanț · DKK
| Linie | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|
| Numerar | 109,3 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Stocuri | 737,1 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Active curente | 1,4 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Active totale | 4,0 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 407,0 mii | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Datorii curente | 552,3 mii | esef· 02 sept. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,8 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 11,9 mii | esef· 02 sept. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · DKK
| Linie | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 393,3 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Investiții (capex) | 172,8 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 220,5 mii ≈ | esef· 12 mai 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -826,8 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 392,3 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Dividende plătite | 48,0 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 72,4 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 68 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,5 mil DKK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie96
- Evaluare42
- Calitate81
- Randamente59
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 68/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 15,1 % | 89 (față de colegi) | 17 % |
| Marja netă · Calitate | 9,0 % | 74 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 83,2 % | 76 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 7,6x | 93 (pe interval fix) | 10 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,5x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 20,9x | 36 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 4,0 % | 50 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,2 % | 31 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 21,8 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie96/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate81/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente59/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare42/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
SP GROUP A/S (SPG.CO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,9 mil DKK în 2025; marjă netă 9,0 %; ROE 14,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 253,52–487,37 DKK pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 310,32 DKK, prețul de 461,50 DKK lasă un potențial de -32,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -48,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 68/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 15,1 %
- Marja netă: 9,0 %
- Conversia profitului în FCF: 83,2 %
- Acoperirea dobânzilor: 7,6x
- Lichiditatea curentă: 2,5x
- Rata de distribuire (FCF): 21,8 %
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Companii listate din Danemarca · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DEMANT.CODemant A | 79,3 mld | 51,4 | 15,0 % | 6,7 % | +2,5 % | +71 % / +29 % |
| NEWCAP.CONewcap Holding A | 65,3 mld | 13.125,0 | 29,1 % | 41,6 % | −99,9 % | +121 % / +62 % |
| ISS.COIss A | 49,5 mld | 19,2 | 27,7 % | 3,1 % | +1,1 % | +39 % / +151 % |
| BAVA.COBavarian Nordic A | 19,3 mld | 14,0 | 10,9 % | 22,0 % | indisponibil | +34 % / +48 % |
| NETC.CONetcompany Group A | 16,9 mld | 66,6 | 7,2 % | 3,3 % | indisponibil | +12 % / +65 % |
| GN.COGn Store Nord A | 16,2 mld | 24,8 | 6,3 % | 6,8 % | indisponibil | +7 % / −31 % |
| BIOMAR.COBiomar Group A | 12,1 mld | 17,0 | 28,3 % | 4,3 % | −0,5 % | indisponibil / indisponibil |
| JDAN.COJeudan A | 11,0 mld | 11,0 | 7,7 % | 57,1 % | indisponibil | +1 % / −8 % |
| DFDS.CODfds A | 8,9 mld | — | -0,2 % | -0,1 % | +1,9 % | +77 % / −24 % |
| GUBRA.COGubra A | 4,8 mld | 2,9 | 149,6 % | 64,1 % | +892,2 % | −40 % / +155 % |
| MATAS.COMatas A | 3,7 mld | 15,2 | 6,6 % | 2,8 % | +4,7 % | −19 % / −8 % |
| CBRAIN.COCbrain A | 2,0 mld | 47,4 | 13,8 % | 17,2 % | −6,2 % | −31 % / −58 % |
| BO.COBang & Olufsen A | 1,7 mld | — | -10,0 % | -4,3 % | −3,3 % | −23 % / +13 % |
| COLUM.COColumbus A | 1,2 mld | 83,1 | 2,0 % | 0,9 % | indisponibil | −6 % / +29 % |
| NNIT.CONnit A | 1,0 mld | — | -3,0 % | -1,3 % | −3,4 % | −13 % / −52 % |
| NORTHM.CONorth Media A | 908,9 mil | 13,7 | 5,5 % | 5,1 % | −0,4 % | +15 % / −12 % |
| FFARMS.COFirstfarms A | 789,8 mil | — | -2,3 % | -5,4 % | −16,5 % | −9 % / −1 % |
| HUSCO.COHusCompagniet A | 516,0 mil | — | -1,3 % | -0,9 % | +28,7 % | −39 % / −45 % |
| BIOPOR.COBioporto A | 463,0 mil | — | -117,6 % | -203,8 % | +11,2 % | −6 % / −52 % |
| GABR.COGabriel Holding A | 418,2 mil | 56,0 | 2,8 % | 1,4 % | +6,7 % | −13 % / −31 % |
| GREENM.COGreenMobility A | 393,7 mil | 11,9 | 74,3 % | 21,5 % | +20,0 % | −19 % / +91 % |
| EGNETY.COEgnsinvest Ejendomme Tyskland A | 320,0 mil | 13,0 | 4,0 % | 40,9 % | −2,6 % | −21 % / +11 % |
| PFINV.COPapirfabrikken Invest A | 302,9 mil | 13,6 | 5,4 % | 29,7 % | +0,9 % | −2 % / +37 % |
| CEMAT.COCemat A | 212,4 mil | 3,4 | 28,7 % | 37,5 % | +318,0 % | −9 % / +3 % |
| GJ.COGlunz & Jensen Holding A | 148,3 mil | 17,4 | 7,5 % | 5,9 % | +9,6 % | +8 % / +19 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SPG.CO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
SP Group A/S este un furnizor industrial danez care produce componente și soluții pentru clienți din sănătate, cleantech și foodtech. În prima jumătate a anului 2026 veniturile au crescut cu 32,9 % 1, iar achiziția OGM Moulding Ltd. din august 2026 extinde prezența companiei în Marea Britanie, ceea ce face ca evoluția sa să merite atenție.
SWOT
Puncte tari
- Creștere puternică a veniturilor în prima jumătate a anului 2026 și marje EBITDA stabile, cu un raport de îndatorare în scădere 1.
- Diversificare pe sectoare precum sănătate, cleantech și foodtech, care reduc dependența de un singur domeniu 1.
- Flux de numerar operațional pozitiv și sprijin din partea băncilor, cu facilități de credit prelungite până în primăvara 2027 1.
Puncte slabe
- Vânzările de produse proprii sunt grupate în proiecte mari, ceea ce face rezultatele trimestriale greu de prevăzut 1.
- Datoria rămâne semnificativă după achiziția IdéPro, care a crescut datoria netă cu aproximativ DKK 653 mio. 1.
- Unele activități, cum sunt ambalajele medicale, au înregistrat scăderi de vânzări în perioada raportată 1.
Oportunități
- Vânzarea încrucișată către clienții IdéPro și OGM Moulding ar putea genera venituri suplimentare 1.
- Extinderea în Marea Britanie prin OGM Moulding deschide acces la o piață nouă pentru compania 1.
- Dacă cererea din sănătate și cleantech se menține, extinderea capacităților din Polonia și SUA ar putea susține creșterea viitoare 1.
Amenințări
- Conflictul din Orientul Mijlociu ar putea continua să afecteze prețurile și livrările, mai ales în a doua jumătate a anului 2026 1.
- Fluctuațiile valutare, în special ale dolarului american și ale yuanului, pot afecta veniturile raportate în coroane daneze 1.
- Tensiunile geopolitice și politicile comerciale pot modifica cererea din partea clienților internaționali 1.
Riscuri
- Integrarea achizițiilormediu
Integrarea IdéPro și OGM Moulding poate întâmpina dificultăți operaționale sau întârzieri în realizarea sinergiilor preconizate.
- Prețuri și livrărimediu
Dacă prețurile materiilor prime și întârzierile de livrare continuă, marjele ar putea fi afectate în a doua jumătate a anului.
- Îndatoraremediu
Datoria netă rămâne mare după achiziții, iar respectarea covenanților financiari depinde de rezultatele viitoare.
- Concentrarea proiectelorscăzut
Calendarul proiectelor mari de produse proprii poate face rezultatele trimestriale volatile.
- Valutăscăzut
Efectele cursurilor de schimb asupra veniturilor și capitalurilor proprii pot fi semnificative dacă monedele străine se depreciază.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea din sănătate și cleantech se menține și achizițiile se integrează bine, compania ar putea depăși ghidajul revizuit pentru 2026.
- Scăderea datoriei nete și fluxul de numerar operațional pozitiv ar putea oferi companiei flexibilitate pentru noi investiții.
- Extinderea internațională, inclusiv în Marea Britanie, ar putea deschide noi surse de venituri pe termen mediu.
Ce ar strica teza
- Dacă presiunea asupra prețurilor și întârzierile de livrare persistă, marjele ar putea scădea sub nivelul estimat.
- Creșterea de până acum include contribuția achizițiilor, iar o creștere organică mai lentă ar putea duce la rezultate mai slabe.
- Datoria rămasă după achiziții ar putea limita capacitatea companiei de a finanța noi proiecte dacă rezultatele nu urmează ghidajul.
De urmărit
- Integrarea OGM Moulding și contribuția sa la venituriQ3 2026
- Evoluția marjei EBITDA în raport cu intervalul de 19-21 %Q3 2026
- Nivelul datoriei nete și raportul NIBD/EBITDA față de țintă sub 2,02026
- Reînnoirea facilităților de credit înainte de primăvara 20272027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
SP Group produce componente, ansambluri și produse proprii pentru clienți industriali din mai multe sectoare, în special sănătate, cleantech și foodtech. Compania combină activitatea de subcontractare cu vânzarea de produse proprii, precum ambalaje medicale, componente pentru staule și produse ergonomice. Potrivit raportului semestrial 1, veniturile în primele șase luni din 2026 au fost de DKK 1.950,3 mio., iar marja EBITDA a fost de 20,3 %. Compania are operațiuni în mai multe țări, iar 71 % din vânzări provin de la clienți din afara Danemarcei 1.
Modelul de afaceri depinde de proiecte de lungă durată cu clienții industriali, ceea ce face ca veniturile să fie legate de volumele de producție ale acestora. Vânzările de produse proprii au marje tipic mai mari decât cele de subcontractare, dar sunt mai greu de prevăzut între trimestre, deoarece depind de calendarul proiectelor mari 1.
Achiziția IdéPro, finalizată în decembrie 2025, și OGM Moulding Ltd., din august 2026, au adăugat capacități și clienți noi. Integrarea IdéPro decurge conform planului, iar deja s-au creat oportunități de vânzare încrucișată cu clienții existenți 1.
Segmente
Sănătate (Healthcare)
Sectorul sănătății a generat 35,3 % din vânzările din prima jumătate a anului 2026, cu o creștere de 17,9 % 1. Include activitatea SP Meditec din SUA și Polonia, unde au fost extinse spațiile de producție.
Produse proprii
Vânzările de produse proprii au crescut cu 21,6 % până la DKK 472 mio. și reprezintă 24,2 % din venituri 1. Creșterea a venit din componentele pentru ventilația staulelor și din produsele ergonomice, în timp ce ambalajele medicale au scăzut.
Piața în context
Ghidajul pentru 2026 a fost ridicat în august 2026, odată cu achiziția OGM Moulding, la o creștere a veniturilor de 24-30 %, cu marje EBITDA de 19-21 % și EBT de 11-13 % 1. Conducerea anticipează că, din cauza contextului geopolitic, prețurile vor continua să crească în a doua jumătate a anului.
Poziția concurențială
Sursele analizate nu conțin o listă a concurenților direcți ai SP Group, așa că poziția competitivă nu poate fi descrisă pe baza documentelor. Compania descrie însă avantajul său în capacitatea de subcontractare pentru clienți industriali și în produsele proprii cu marje mai mari 1.
- Concurenți nenumiți în sursă
Raportul semestrial nu identifică concurenți direcți pe nume, deci această categorie nu poate fi completată pe baza textului disponibil 1.
- Producători de componente medicale
Activitatea SP Meditec se află într-o piață unde furnizorii de componente pentru dispozitive medicale concurează pe calitate și certificare; sursa nu numește actori concreți 1.
- Furnizori de componente pentru energie verde
Segmentul cleantech implică concurență cu alți producători de componente industriale; nu sunt indicate nume în documentul analizat 1.
- Producători de ambalaje și produse ergonomice
Produsele proprii din ambalaje medicale și ergonomie se confruntă cu concurență din partea unor furnizori specializați, fără identificare în sursă 1.
Știri și depuneri
Din presă
- SP Group Dollar Bonds Hit Record High on Tata Sons Listing BetBloomberg Markets · 18 sept. 2026 · EN
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202602 sept. 2026
- Raportul anual 202612 mai 2026
- Raportul anual 202512 mai 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2026-06-30 (ESEF) · SEC / SP GROUP A/S · 30 iun. 2026
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.