olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
biote Corp. BTMD
Medicinal Chemicals & Botanical Products · SIC 2833 · Verticală: Medicinal Chemicals & Botanical Products (SIC 2833)
biote Corp. (NASDAQ: BTMD) operează un model de dezvoltare a practicii pentru medici și asistenți medicali din domeniul optimizării hormonale, cu taxe pe proceduri și vânzări de suplimente alimentare. Compania a raportat un venit de 192.2 milioane USD în 2025 și un declin de 9.5% în trimestrul al doilea din 2026, după un rechem voluntar de pelete hormonale, ceea ce face ca evoluția viitoare a procedurilor să fie în atenția investitorilor.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea biote Corp. (BTMD) costa 1,23 USD (+9,82 % într-o zi), cu capitalizare 71,6 mil USD, P/E 11,8 pe un EPS diluat de 0,10 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,63 %, beta 1,37, interval pe 52 de săptămâni 1,03–2,93 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 44,2 mil USD (−9,5 % an/an), profit net de -6,6 mil USD (−306,1 % an/an), EPS diluat -0,23 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 54,8
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 1,02 – 1,22
- peste banda superioară · %B 1,06 · lățimea benzii 17,4 %
- SMA 50 / 200
- 1,28 / 1,82
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,03 / -0,05
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +9,8 % | −1,1 % | +10,9 pp | — |
| 3 luni | −45,6 % | −0,5 % | −45,1 pp | — |
| 6 luni | −44,1 % | +4,4 % | −48,5 pp | — |
| De la început de an | −52,7 % | +12,3 % | −65,0 pp | — |
| 1 an | −57,0 % | +13,5 % | −70,5 pp | −35,8 % |
| 3 ani | −78,0 % | +76,4 % | −154,4 pp | −14,7 % |
| 5 ani | −87,5 % | +63,7 % | −151,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 51,4 mil | 49,8 mil | 49,0 mil | 48,9 mil | 48,0 mil | 46,4 mil | 44,9 mil | 44,2 mil |
| Costul vânzărilor | 15,3 mil | 14,0 mil | 12,6 mil | 13,9 mil | 13,5 mil | 14,8 mil | 14,0 mil | 15,3 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 23,9 mil | 33,0 mil | 26,7 mil | 24,2 mil | 26,2 mil | 24,7 mil | 27,8 mil | 32,4 mil |
| Profit operațional | 12,2 mil | 2,8 mil | 9,7 mil | 10,8 mil | 8,3 mil | 6,8 mil | 3,2 mil | -3,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 810,0 mii ≈ | 1,1 mil | 857,0 mii | 910,0 mii ≈ | 952,0 mii ≈ | 951,0 mii | 980,0 mii | 963,0 mii ≈ |
| Profit înainte de impozit | 15,9 mil | -1,2 mil | 17,5 mil | 6,1 mil | 8,5 mil | 5,6 mil | 3,3 mil | -7,1 mil |
| Impozit pe profit | 3,2 mil | -4,7 mil | 1,6 mil | 2,2 mil | -765,0 mii | 3,0 mil | 662,0 mii | 296,0 mii |
| Profit net | 10,7 mil | 3,7 mil | 13,7 mil | 3,2 mil | 8,2 mil | 2,0 mil | 2,3 mil | -6,6 mil |
| EPS diluat | 0,33 | 0,10 ≈ | 0,37 | 0,10 | 0,22 | 0,05 ≈ | 0,06 | -0,23 |
| Flux de numerar operațional | 15,6 mil ≈ | 12,4 mil | 6,5 mil | 7,1 mil ≈ | 14,1 mil ≈ | 7,6 mil | 3,9 mil | -1,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,6 mil ≈ | 1,7 mil | 1,6 mil | 1,8 mil ≈ | 499,0 mii ≈ | 1,1 mil | 362,0 mii | 2,6 mil ≈ |
| Dividende plătite | 453,0 mii ≈ | 88,0 mii | 694,0 mii | 887,0 mii ≈ | 8,0 mii ≈ | 138,0 mii | 405,0 mii | 616,0 mii ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 0 | — | — | — | 0 | 1,1 mil | 4,8 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 50 din propriul istoric de 10 trimestre (min 3,1, mediană 11,9, max 62,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 139,4 mil | 165,0 mil | 185,4 mil | 197,2 mil | 192,2 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +18,3 % | +12,4 % | +6,4 % | −2,5 % |
| Profit net | 11,1 mil | -969,0 mii | 3,3 mil | 3,2 mil | 27,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −108,7 % | indisponibil | −4,8 % | +756,7 % |
| EPS diluat | indisponibil | -0,12 | 0,13 | 0,09 | 0,74 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −30,8 % | +722,2 % |
| netă % | 8,0 % | -0,6 % | 1,8 % | 1,6 % | 14,1 % |
| Flux de numerar liber | 32,3 mil | -9,5 mil | 26,5 mil | 38,8 mil | 30,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 24,1 mil USD
- Datorie financiară
- 102,0 mil USD
- Datorie netă
- 77,9 mil USD
- Capitaluri proprii
- -50,4 mil USD
- Active totale
- 107,6 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,22x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 23,5 %
- Marja FCF
- 15,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 139,4 mil | 165,0 mil | 185,4 mil | 197,2 mil | 192,2 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 48,8 mil | 54,6 mil | 57,9 mil | 58,1 mil | 54,9 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 90,6 mil ≈ | 110,4 mil ≈ | 127,5 mil ≈ | 139,1 mil ≈ | 137,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 49,1 mil | 171,1 mil | 98,8 mil | 107,5 mil | 101,8 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 34,6 mil | -60,7 mil | 28,7 mil | 31,6 mil | 35,6 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,4 mil | 2,2 mil | 3,0 mil | 3,6 mil | 3,7 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 36,0 mil ≈ | -58,5 mil ≈ | 31,7 mil ≈ | 35,2 mil ≈ | 39,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 32,9 mil | 1,7 mil | -123,0 mii | 1,0 mil | 37,6 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 286,0 mii | 388,0 mii | 2,7 mil | 970,0 mii | 6,0 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Profit net | 11,1 mil | -969,0 mii | 3,3 mil | 3,2 mil | 27,0 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | — | -0,12 | 0,13 | 0,09 | 0,74 | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 8,1 mil | 25,7 mil | 34,3 mil | 36,7 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 98,8 mil
- 2024
- 107,5 mil
- 2025
- 101,8 mil
SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat
- 2023
- 25,7 mil
- 2024
- 34,3 mil
- 2025
- 36,7 mil
SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 130,4 mii | 79,2 mil | 89,0 mil | 39,3 mil | 24,1 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 5,2 mil | 6,9 mil | 6,8 mil | 7,6 mil | 6,9 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 9,6 mil | 11,2 mil | 17,3 mil | 14,8 mil | 19,1 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Active curente | 47,1 mil | 101,2 mil | 122,3 mil | 68,1 mil | 54,7 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,3 mil | 1,5 mil | 1,2 mil | 7,0 mil | 10,8 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | — | — | — | 5,8 mil | 5,8 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | 0 | 5,5 mil | 4,3 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Active totale | 54,3 mil | 111,6 mil | 155,3 mil | 122,4 mil | 107,6 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 4,3 mil | 4,1 mil | 4,2 mil | 5,8 mil | 6,8 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 5,0 mil | 6,3 mil | 6,3 mil | 6,3 mil | 6,3 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 32,0 mil | 112,1 mil | 106,6 mil | 101,2 mil | 95,8 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 17,3 mil | 18,8 mil | 22,2 mil | 51,5 mil | 45,0 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 50,2 mil | 169,9 mil | 191,8 mil | 224,6 mil | 158,0 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 4,1 mil | -58,3 mil | -36,5 mil | -102,2 mil | -50,4 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
- 2023
- 0
- 2024
- 5,5 mil
- 2025
- 4,3 mil
SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 33,7 mil | -9,2 mil | 26,9 mil | 45,2 mil | 35,2 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,4 mil | 333,0 mii | 359,0 mii | 6,4 mil | 5,0 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 32,3 mil ≈ | -9,5 mil ≈ | 26,5 mil ≈ | 38,8 mil ≈ | 30,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -3,8 mil | -1,8 mil | -2,7 mil | -18,8 mil | -6,9 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -20,3 mil | 63,5 mil | -14,4 mil | -76,1 mil | -43,6 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 11,4 mil | 12,9 mil | 8,7 mil | 4,7 mil | 1,7 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | 5,6 mil | 3,4 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -2,7 mil
- 2024
- -18,8 mil
- 2025
- -6,9 mil
SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat
- 2023
- -14,4 mil
- 2024
- -76,1 mil
- 2025
- -43,6 mil
SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 71,6 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
75 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 3,2 % | 80 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 339,3 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 5,2 % | 44 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 5,9x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,4x | 52 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 11,8x | 83 (pe interval fix) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 9,8x | 47 (pe interval fix) | 14 % |
| Randament FCF · Evaluare | 27,7 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 6,3 % | 90 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 5,9 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie15/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial44/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate90/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente94/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare75/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
biote Corp. (BTMD). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 192,2 mil USD în 2025; creștere an/an -2,5 %; marjă netă 3,2 %; datorie netă/EBITDA 5,9x.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 3,2 %
- Conversia profitului în FCF: 339,3 %
- P/E (TTM): 11,8x
- Randament FCF: 27,7 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 6,3 %
- Rata de distribuire (FCF): 5,9 %
Ce o infirmă
- Datorie netă / EBITDA: 5,9x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Medicinal Chemicals & Botanical Products (SIC 2833) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 15 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TRLVTrulieve Cannabis Corp. | 2,2 mld | — | -48,2 % | -41,8 % | −0,4 % | +115 % / +109 % |
| TLRYTilray Brands, Inc. | 437,5 mil | — | -10,4 % | -17,1 % | +11,5 % | −63 % / −84 % |
| USNAUsana Health Sciences, Inc. | 264,8 mil | — | -4,2 % | -2,4 % | indisponibil | −28 % / −70 % |
| NAGENiagen Bioscience, Inc. | 199,6 mil | 21,3 | 13,3 % | 8,4 % | +29,9 % | −63 % / +81 % |
| MDWDMediwound Ltd. | 182,3 mil | — | -63,9 % | -140,8 % | −16,1 % | −21 % / +59 % |
| FTLFFitlife Brands, Inc. | 76,8 mil | 13,1 | 14,1 % | 6,2 % | +26,4 % | −56 % / −15 % |
| BTMDbiote Corp. | 71,6 mil | 11,8 | — | 3,2 % | −2,5 % | −57 % / −78 % |
| NAIINatural Alternatives International, Inc. | 24,3 mil | — | -35,0 % | -14,5 % | +9,7 % | −70 % / −81 % |
| MTEXMannatech Inc | 16,7 mil | — | -1.490,1 % | -6,9 % | −8,3 % | −8 % / −3 % |
| BONBon Natural Life Limited | 4,4 mil | — | -3,9 % | -10,7 % | −21,7 % | −39 % / −99 % |
| CGCCanopy Growth Corp | — | — | -39,9 % | -79,2 % | +5,8 % | −36 % / −87 % |
| IMCCIM Cannabis Corp. | — | — | -1.496,2 % | -20,7 % | +1,3 % | −99 % / −99 % |
| SNDLSNDL Inc. | — | — | -1,4 % | -1,7 % | +2,8 % | −20 % / −1 % |
| ACBAurora Cannabis Inc | — | — | 0,3 % | 0,5 % | +27,3 % | +14 % / +14 % |
| CRONCronos Group Inc. | — | — | 6,5 % | 39,1 % | +24,6 % | +42 % / +74 % |
| GLASGlass House Brands Inc. | — | — | -31,2 % | -16,3 % | −9,4 % | −57 % / −45 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BTMD din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 0,71 Randament total -43 % · Pe an -43 % | 1,25 Randament total 2 % · Pe an 2 % | 1,88 Randament total 53 % · Pe an 53 % |
| 3 ani | 0,70 Randament total -43 % · Pe an -17 % | 1,38 Randament total 12 % · Pe an 4 % | 2,29 Randament total 86 % · Pe an 23 % |
| 5 ani | 0,69 Randament total -44 % · Pe an -11 % | 1,53 Randament total 25 % · Pe an 4 % | 2,78 Randament total 126 % · Pe an 18 % |
- P/E la ieșire± 0,35
- Marja netă± 0,24
- Creșterea anuală a veniturilor± 0,20
- Diluare anuală± 0,02
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
biote Corp. (NASDAQ: BTMD) operează un model de dezvoltare a practicii pentru medici și asistenți medicali din domeniul optimizării hormonale, cu taxe pe proceduri și vânzări de suplimente alimentare. Compania a raportat un venit de 192.2 milioane USD în 2025 și un declin de 9.5% în trimestrul al doilea din 2026, după un rechem voluntar de pelete hormonale, ceea ce face ca evoluția viitoare a procedurilor să fie în atenția investitorilor.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o rețea mare de practicieni certificați, cu o rată de retenție raportată ridicată, și o recunoaștere a mărcii în rândul medicilor și pacienților.
- Modelul de plată pe procedură și în numerar limitează riscul de rambursare și oferă venituri mai previzibile pentru clinici și pentru companie.
- Integrarea verticală prin achiziția unei facilități 503B oferă mai mult control asupra aprovizionării cu pelete.
Puncte slabe
- Veniturile sunt concentrate geografic, ceea ce face compania vulnerabilă la schimbări regionale de reglementare sau economie.
- Compania depinde de facilități de compunere terțe pe care nu le controlează direct, ceea ce creează riscuri de calitate și de continuitate.
- Rechemul voluntar din 2026 a afectat veniturile și marjele, iar costurile suplimentare de înlocuire au redus eficiența producției.
Oportunități
- Dacă numărul de clinici partenere crește, compania poate extinde volumul procedurilor și vânzările de suplimente.
- Piețele din Canada, Puerto Rico, Mexic și Republica Dominicană sunt menționate ca direcții de creștere internațională.
- Dezvoltarea relațiilor cu noi facilități 503B sau 503A ar putea reduce dependența de furnizorii actuali.
Amenințări
- Modificările reglementării farmaceutice pentru preparatele compuse pot restricționa distribuția peletelor hormonale.
- Un eveniment de siguranță pentru pacienți legat de preparatele compuse ar putea duce la răspunderi juridice și afectarea reputației.
- Presiunea economică și costurile crescute pot reduce disponibilitatea pacienților să plătească pentru tratamente hormonale.
Riscuri
- Rechemul produselor din ianuarie 2026ridicat
Rechemul voluntar al unor loturi de pelete a afectat veniturile și marjele, iar costurile suplimentare sunt așteptate în perioadele următoare.
- Dependența de facilitățile 503Bridicat
Compania nu controlează procesele de compunere ale furnizorilor terți, iar întreruperea activității acestora ar putea afecta practicienii.
- Concentrarea geografică a veniturilormediu
Majoritatea veniturilor provin dintr-un grup restrâns de state, ceea ce face compania sensibilă la condițiile locale.
- Adoptarea metodei de către medicimediu
Dacă practicienii nu adoptă metoda pe scară largă, creșterea companiei ar putea fi mai lentă decât s-a estimat.
- Reglementarea și răspunderea pentru produsemediu
Eventualele acțiuni ale autorităților sau cererile de despăgubire legate de preparatele compuse pot avea efecte financiare semnificative.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă rechemul din 2026 rămâne un episod izolat și procedurile revin la creștere, compania ar putea recâștiga marjele din 2025 și ar putea susține o rentabilitate mai stabilă.
- Rețeaua mare de practicieni certificați și rata ridicată de retenție ar putea oferi o bază solidă pentru creșterea veniturilor din taxe și din suplimente.
- Extinderea internațională și integrarea verticală ar putea îmbunătăți controlul costurilor și deschide noi surse de venit.
Ce ar strica teza
- Dacă procedurile continuă să scadă și rechemul afectează și trimestrele următoare, compania ar putea rămâne cu venituri și marje sub nivelul anterior.
- Dependența de furnizori terți și de reglementarea preparatelor compuse ar putea limita capacitatea companiei de a-și controla calitatea și costurile.
- Pierderea netă din al doilea trimestru 2026 și ajustarea în scădere a prognozei ar putea indica dificultăți mai mari decât se anticipa pentru revenirea la creștere.
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
biote oferă practicienilor certificați un ecosistem complet de gestionare a practicii, care include educație, instruire, software de gestiune a practicii și a inventarului, precum și suport de marketing. Venitul provine din taxele plătite de clinicile partenere pentru Metoda Biote și din vânzarea suplimentelor alimentare de marcă Biote, care reprezintă aproximativ 22% din veniturile anuale. Compania afirmă că are peste 9200 de practicieni contractați și aproximativ 400000 de pacienți activi la 31 decembrie 2025.
Modelul de afaceri este descris ca fiind similar unui franciză, în care clinicile plătesc pe procedură, ceea ce oferă, potrivit companiei, predictibilitate și un risc mai redus de rambursare, întrucât pacienții plătesc în numerar. Pelitele sunt produse de facilitatea 503B Asteria Health, achiziționată în martie 2024, și de furnizori terți precum AnazaoHealth și Carie Boyd's, iar compania nu controlează direct procesele de compunere ale acestora.
Compania funcționează ca un singur segment operațional, iar aproape toate veniturile provin din acorduri de servicii pe termen lung și din vânzarea suplimentelor de marcă Biote. Veniturile sunt concentrate geografic, aproximativ 53% fiind generate în zece state din sud și sud-est, ceea ce face compania sensibilă la condițiile regionale.
Segmente
Suplimente alimentare Biote
Suplimentele de marcă Biote sunt vândute în principal prin practicieni, care le revând pacienților, și prin platforme de comerț electronic. Venitul din suplimente a crescut în trimestrul al doilea din 2026, iar compania se așteaptă la o creștere de la medie la înaltă în 2026, același ritm ca în prognoza anterioară.
Piața în context
Compania estimează că piața americană a terapiei de substituție hormonală depășește 7 miliarde USD ca oportunitate și ar putea crește cu 7% anual până în 2026, potrivit sursei citate în raportul anual. Factorii de creștere menționați sunt îmbătrânirea populației și cererea tot mai mare pentru tratamente de echilibrare hormonală, pe fondul unei subdiagnosticări semnificative.
Piața procedurilor de optimizare hormonală rămâne fragmentată, iar adoptarea de către medici depinde de educație și de percepția beneficiilor, ceea ce rămâne o variabilă importantă pentru creșterea companiei.
Poziția concurențială
Biote se diferențiază prin formarea certificată, software-ul propriu de gestiune a practicii și clinicile partenere care operează pe bază de plată în numerar. Compania menționează că terapia cu pelete este aleasă de o parte din pacienții de sex masculin în comparație cu geluri și injecții, ceea ce arată o concurență între metode, nu între companii.
Piața include și furnizori de hormoni sintetici și farmacii de compunere, precum și facilități 503A și 503B. Compania observă că unele dintre aceste unități colaborează cu concurenți, ceea ce poate limita exclusivitatea relațiilor.
- Asteria Health
Facilitate 503B deținută de companie, care produce o parte din pelete; în același timp, un furnizor cu care există relații de concurență indirectă în distribuție.
- AnazaoHealth Corporation
Facilitate 503B terță care furnizează pelete clinicilor partenere, cu un acord de servicii prelungit până la sfârșitul anului 2027.
- Carie Boyd's Prescription Shop
Facilitate 503B terță care furnizează pelete hormonale, parte a rețelei de aprovizionare a companiei.
- Farmacii de compunere 503A
Farmacii care pot pregăti hormoni bioidentici pentru practicieni, fiind alternative la facilitățile 503B cu care lucrează compania.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)17 iun. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent02 iun. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial11 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 apr. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)02 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / biote Corp. · 13 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / biote Corp. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / biote Corp. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.