olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Mannatech, Incorporated MTEX
Medicinal Chemicals & Botanical Products · SIC 2833 · Verticală: Medicinal Chemicals & Botanical Products (SIC 2833)
Mannatech este o companie globală de bunăstare care vinde suplimente nutriționale, produse de îngrijire a pielii și produse pentru controlul greutății prin rețeaua de marketing în rețea. Compania a raportat vânzări în scădere în 2025 și o revenire modestă în trimestrul al doilea din 2026, în timp ce își menține statutul pe Nasdaq sub presiunea cerințelor de capitaluri proprii.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Mannatech, Incorporated (MTEX) costa 8,64 USD (−0,12 % într-o zi), cu capitalizare 16,7 mil USD, randament al dividendului 2,31 %, beta 0,47, interval pe 52 de săptămâni 3,95–9,84 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 26,7 mil USD (+3,8 % an/an), profit net de 1,0 mil USD, EPS diluat 0,53 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 58,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 7,12 – 9,19
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,73 · lățimea benzii 25,5 %
- SMA 50 / 200
- 7,82 / 6,31
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,29 / 0,27
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +16,3 % | −1,1 % | +17,4 pp | — |
| 3 luni | +70,4 % | −0,5 % | +70,9 pp | — |
| 6 luni | +77,0 % | +4,4 % | +72,7 pp | — |
| De la început de an | +4,7 % | +12,3 % | −7,6 pp | — |
| 1 an | −3,5 % | +13,5 % | −17,0 pp | −39,5 % |
| 3 ani | −1,4 % | +76,4 % | −77,8 pp | −45,3 % |
| 5 ani | −75,5 % | +63,7 % | −139,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 31,7 mil | 29,0 mil | 26,6 mil | 25,7 mil | 29,2 mil | 26,6 mil | 24,9 mil | 26,7 mil |
| Costul vânzărilor | 8,1 mil | 5,6 mil | 6,8 mil | 6,8 mil | 6,9 mil | 6,6 mil | 6,1 mil | 6,2 mil |
| Profit brut | 23,6 mil | 23,4 mil | 19,7 mil | 18,9 mil | 22,3 mil | 20,1 mil | 18,9 mil | 20,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 9,8 mil | 10,4 mil | 10,0 mil | 10,8 mil | 9,1 mil | 9,8 mil | 9,3 mil | 9,0 mil |
| Profit operațional | 887,0 mii | 864,0 mii | -833,0 mii | -1,4 mil | 2,0 mil | -157,0 mii | -180,0 mii | 998,0 mii |
| Amortizare și depreciere | 400,0 mii | 360,0 mii | 293,0 mii | 278,0 mii ≈ | 261,0 mii ≈ | 260,0 mii | 261,0 mii | 259,0 mii ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 109,0 mii | 83,0 mii | 73,0 mii | 102,0 mii | 104,0 mii | 127,0 mii | 104,0 mii | 117,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -717,0 mii | 2,9 mil | -1,3 mil | -4,3 mil | 2,5 mil | 210,0 mii | 1,1 mil | 1,2 mil |
| Impozit pe profit | -389,0 mii | 614,0 mii | 206,0 mii | 23,0 mii | 590,0 mii | 11,5 mil | 161,0 mii | 150,0 mii |
| Profit net | -328,0 mii | 2,3 mil | -1,5 mil | -4,3 mil | 1,9 mil | -11,3 mil | 950,0 mii | 1,0 mil |
| EPS diluat | -0,17 | 1,20 ≈ | -0,80 | -2,27 | 1,01 | -5,94 ≈ | 0,49 | 0,53 |
| Flux de numerar operațional | 3,3 mil ≈ | -219,0 mii | -1,4 mil | -3,7 mil ≈ | 2,4 mil ≈ | -289,0 mii | 1,1 mil | -792,0 mii ≈ |
| Investiții (capex) | 260,0 mii ≈ | -106,0 mii | 489,0 mii | 142,0 mii ≈ | 548,0 mii ≈ | 174,0 mii | 129,0 mii | 10,0 mii ≈ |
| Dividende plătite | 0 ≈ | 0 | — | — | — | — | — | — |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 0 | — | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 173,6 mil | 157,7 mil | 151,4 mil | 159,8 mil | 137,2 mil | 132,0 mil | 117,9 mil | 108,0 mil |
| Venituri an/an | −1,8 % | −9,1 % | −4,0 % | +5,5 % | −14,1 % | −3,8 % | −10,7 % | −8,3 % |
| Profit net | -3,9 mil | 3,3 mil | 6,3 mil | 9,8 mil | -4,5 mil | -2,2 mil | 2,5 mil | -15,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | +90,4 % | +57,2 % | −145,6 % | indisponibil | indisponibil | −711,0 % |
| EPS diluat | -1,53 | 1,35 | 2,77 | 4,71 | -2,35 | -1,20 | 1,32 | -8,00 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | +105,2 % | +70,0 % | −149,9 % | indisponibil | indisponibil | −706,1 % |
| netă % | -2,2 % | 2,1 % | 4,1 % | 6,2 % | -3,3 % | -1,7 % | 2,1 % | -14,1 % |
| Flux de numerar liber | -2,6 mil | 3,7 mil | 5,1 mil | 10,1 mil | -3,7 mil | -3,1 mil | 2,0 mil | -4,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 6,2 mil USD
- Datorie financiară
- 2,8 mil USD
- Datorie netă
- -3,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- -5,2 mil USD
- Active totale
- 30,0 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,10x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -46,1 %
- Marja FCF
- -4,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 151,4 mil | 159,8 mil | 137,2 mil | 132,0 mil | 117,9 mil | 108,0 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 35,5 mil | 34,1 mil | 33,1 mil | 29,1 mil | 26,4 mil | 27,1 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Profit brut | 115,9 mil | 125,6 mil | 104,1 mil | 102,9 mil | 91,5 mil | 81,0 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 800,0 mii | 1,2 mil | 1,0 mil | 800,0 mii | 700,0 mii | 800,0 mii | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | — | — | — | 41,7 mil | 39,7 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Profit operațional | 4,5 mil | 9,0 mil | -405,0 mii | -964,0 mii | 1,4 mil | -426,0 mii | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 2,0 mil | 1,7 mil | 1,6 mil | 1,6 mil | 1,5 mil | 1,1 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| EBITDA | 6,5 mil ≈ | 10,8 mil ≈ | 1,2 mil ≈ | 664,0 mii ≈ | 3,0 mil ≈ | 666,0 mii ≈ | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | — | — | 279,0 mii | 406,0 mii | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 5,7 mil | 8,9 mil | -479,0 mii | -1,1 mil | 3,7 mil | -2,9 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -536,0 mii | -950,0 mii | 4,0 mil | 1,1 mil | 1,3 mil | 12,3 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Profit net | 6,3 mil | 9,8 mil | -4,5 mil | -2,2 mil | 2,5 mil | -15,2 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,77 | 4,71 | -2,35 | -1,20 | 1,32 | -8,00 | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 2,3 mil | 2,1 mil | 1,9 mil | 1,9 mil | 1,9 mil | 1,9 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | — | 0,20 | — | — | SEC (XBRL)· 26 mar. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 1,9 mil
- 2024
- 1,9 mil
- 2025
- 1,9 mil
SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 22,2 mil | 24,2 mil | 13,8 mil | 7,7 mil | 11,4 mil | 6,2 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Creanțe | 186,0 mii | 100,0 mii | 200,0 mii | 91,0 mii | 19,0 mii | 1,0 mii | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Stocuri | 12,8 mil | 12,0 mil | 14,7 mil | 14,5 mil | 10,4 mil | 10,1 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Active curente | 42,5 mil | 42,8 mil | 35,0 mil | 27,7 mil | 26,1 mil | 20,6 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 5,4 mil | 4,2 mil | 3,8 mil | 4,1 mil | 2,7 mil | 2,2 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | — | — | 237,0 mii | 237,0 mii | SEC (XBRL)· 14 mai 2026verificat |
| Active totale | 65,3 mil | 59,6 mil | 49,1 mil | 41,2 mil | 36,1 mil | 30,0 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 4,8 mil | 4,0 mil | 4,4 mil | 4,0 mil | 2,1 mil | 2,4 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | — | — | 2,8 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Datorii curente | 32,0 mil | 30,1 mil | 29,8 mil | 25,8 mil | 20,9 mil | 18,7 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Datorii totale | 39,4 mil | 35,2 mil | 35,0 mil | 30,7 mil | 27,4 mil | 35,2 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | 26,0 mil † | 24,4 mil † | 14,2 mil † | 10,5 mil † | 8,6 mil † | -5,2 mil † | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- —
- 2024
- 237,0 mii
- 2025
- 237,0 mii
SEC (XBRL)· 14 mai 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 6,0 mil | 10,8 mil | -2,6 mil | -2,4 mil | 2,3 mil | -3,0 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 949,0 mii | 650,0 mii | 1,1 mil | 748,0 mii | 297,0 mii | 1,4 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 5,1 mil ≈ | 10,1 mil ≈ | -3,7 mil ≈ | -3,1 mil ≈ | 2,0 mil ≈ | -4,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -947,0 mii | -650,0 mii | -1,1 mil | -747,0 mii | -285,0 mii | -1,4 mil | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -9,9 mil | -9,3 mil | -4,3 mil | -1,9 mil | 2,0 mil | -561,0 mii | SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat |
| Dividende plătite | 3,4 mil | 4,3 mil | 1,5 mil | 748,0 mii | 0 | — | SEC (XBRL)· 26 mar. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 5,9 mil | 5,1 mil | 2,0 mil | 176,0 mii | 0 | — | SEC (XBRL)· 26 mar. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -747,0 mii
- 2024
- -285,0 mii
- 2025
- -1,4 mil
SEC (XBRL)· 15 apr. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 16,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
54 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 2,63 – 20,05 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)13,33 – 20,05 (Mijloc 15,88)WACC 8,7 % · FCFF de pornire 2,0 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)2,63 – 3,53 (Mijloc 3,01)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -6,9 % | 53 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -7,7 % | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,9x | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 5,9x | 68 (pe interval fix) | 12 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 29 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 3,6x | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| Randament FCF · Evaluare | 9,6 % | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie76/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial53/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare100/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MANNATECH INC (MTEX). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 108,0 mil USD în 2025; creștere an/an -8,3 %; marjă netă -6,9 %; ROE -1 490,1 %; datorie netă/EBITDA -0,9x.
Intervalul de valoare estimat este 7,98–11,79 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 9,45 USD, prețul de 8,64 USD lasă un potențial de 9,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 8,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Datorie netă / EBITDA: -0,9x
- EV/EBITDA: 3,6x
- Randament FCF: 9,6 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -7,7 %
- Lichiditatea curentă: 1,2x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM), Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Medicinal Chemicals & Botanical Products (SIC 2833) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 15 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TRLVTrulieve Cannabis Corp. | 2,2 mld | — | -48,2 % | -41,8 % | −0,4 % | +115 % / +109 % |
| TLRYTilray Brands, Inc. | 437,5 mil | — | -10,4 % | -17,1 % | +11,5 % | −63 % / −84 % |
| USNAUsana Health Sciences, Inc. | 264,8 mil | — | -4,2 % | -2,4 % | indisponibil | −28 % / −70 % |
| NAGENiagen Bioscience, Inc. | 199,6 mil | 21,3 | 13,3 % | 8,4 % | +29,9 % | −63 % / +81 % |
| MDWDMediwound Ltd. | 182,3 mil | — | -63,9 % | -140,8 % | −16,1 % | −21 % / +59 % |
| FTLFFitlife Brands, Inc. | 76,8 mil | 13,1 | 14,1 % | 6,2 % | +26,4 % | −56 % / −15 % |
| BTMDbiote Corp. | 71,6 mil | 11,8 | — | 3,2 % | −2,5 % | −55 % / −75 % |
| NAIINatural Alternatives International, Inc. | 24,3 mil | — | -35,0 % | -14,5 % | +9,7 % | −70 % / −81 % |
| MTEXMannatech Inc | 16,7 mil | — | -1.490,1 % | -6,9 % | −8,3 % | −3 % / −1 % |
| BONBon Natural Life Limited | 4,4 mil | — | -3,9 % | -10,7 % | −21,7 % | −39 % / −99 % |
| GLASGlass House Brands Inc. | — | — | -31,2 % | -16,3 % | −9,4 % | −57 % / −45 % |
| ACBAurora Cannabis Inc | — | — | 0,3 % | 0,5 % | +27,3 % | +14 % / +14 % |
| SNDLSNDL Inc. | — | — | -1,4 % | -1,7 % | +2,8 % | −20 % / −1 % |
| IMCCIM Cannabis Corp. | — | — | -1.496,2 % | -20,7 % | +1,3 % | −99 % / −99 % |
| CGCCanopy Growth Corp | — | — | -39,9 % | -79,2 % | +5,8 % | −36 % / −87 % |
| CRONCronos Group Inc. | — | — | 6,5 % | 39,1 % | +24,6 % | +42 % / +74 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MTEX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Mannatech este o companie globală de bunăstare care vinde suplimente nutriționale, produse de îngrijire a pielii și produse pentru controlul greutății prin rețeaua de marketing în rețea. Compania a raportat vânzări în scădere în 2025 și o revenire modestă în trimestrul al doilea din 2026, în timp ce își menține statutul pe Nasdaq sub presiunea cerințelor de capitaluri proprii 12.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu de produse proprietare cu tehnologie brevetată pentru glicani, care oferă diferențiere în categoria suplimentelor nutriționale 1.
- Un model de vânzare prin rețea cu costuri inițiale reduse, care permite o reacție rapidă la schimbările de piață și expansiunea internațională 1.
- Creșterea recrutării de noi asociați în trimestrul al doilea 2026 indică o capacitate de reînnoire a bazei de vânzări 3.
Puncte slabe
- Dependența de comisioane și stimulente, care reprezintă cea mai mare cheltuială operațională, poate limita marja de profit când vânzările scad 1.
- Compania are un deficit de capitaluri proprii, iar notificarea Nasdaq arată o vulnerabilitate financiară de bilanț 2.
- Numărul de asociați activi a scăzut în mai multe regiuni, ceea ce a redus volumul comenzilor în 2025 1.
Oportunități
- Expansiunea în piețe noi și dezvoltarea produselor de nișă ar putea sprijini creșterea veniturilor, dacă reușesc 1.
- Dacă revenirea recrutării se menține, ar putea reveni și volumul comenzilor din regiunile în declin 3.
- Opțiunile de consolidare a capitalului sau alte alternative strategice, la care conducerea lucrează, ar putea reduce presiunea de bilanț 2.
Amenințări
- Notificarea Nasdaq privind cerința de capitaluri proprii poate duce la măsuri de conformare costisitoare sau la diluare, dacă nu este rezolvată 2.
- Modificările politicilor comerciale și tarifele ar putea crește costurile și reduce profitabilitatea 3.
- Expunerea la fluctuațiile valutare și la riscul de răspundere pentru produse ar putea afecta rezultatele financiare 12.
Riscuri
- Notificarea Nasdaq privind capitalurile propriiridicat
Compania a primit o notificare că nu respectă cerința Nasdaq de capitaluri proprii minime, iar planul de conformare este în curs de evaluare de către Nasdaq 2.
- Dependența de asociații activiridicat
Veniturile depind de atragerea și păstrarea asociaților activi, iar pierderea liderilor de rang înalt ar putea afecta grav creșterea vânzărilor 1.
- Costul comisioanelormediu
Comisioanele și stimulentele reprezintă o parte mare din venituri, iar creșterea lor ar putea afecta profitabilitatea 1.
- Impozitare și active fiscale amânatemediu
Încărcările fiscale nemonetare din 2025 au redus rezultatul net, iar realizarea activelor fiscale amânate rămâne incertă 1.
- Dependența de furnizori externimediu
Toate produsele sunt fabricate de terți, iar întreruperea aprovizionării sau nerespectarea standardelor de calitate ar putea afecta operațiunile 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Recrutarea de noi asociați a crescut considerabil în trimestrul al doilea 2026, iar vânzările au revenit la creștere pe trimestru, ceea ce ar putea indica o stabilizare dacă tendința continuă 23.
- Marja brută și reducerea cheltuielilor administrative au îmbunătățit rezultatul operațional în trimestrul al doilea 2026, ceea ce arată disciplină în costuri 3.
- Portofoliul de produse proprietare și brevetele asociate pot susține diferențierea dacă piața continuă să răspundă la acestea 1.
Ce ar strica teza
- Vânzările pe primul semestru 2026 au scăzut ușor față de anul precedent, iar încetinirea cererii în unele regiuni ar putea continua 2.
- Deficitul de capitaluri proprii și notificarea Nasdaq ar putea duce la costuri suplimentare sau la măsuri care diluează acționarii 2.
- Câștigurile valutare din 2026 nu sunt considerate recurente de conducere, deci profitul semestrial ar putea fi mai mic în perioadele următoare 2.
De urmărit
- Decizia Nasdaq privind planul de conformare pentru capitalurile propriioctombrie 2026
- Evoluția numărului de asociați activi și a recrutării în următoarele trimestreQ3 2026
- Efectul tarifelor și al politicilor comerciale asupra costurilor de aprovizionarenext 10-Q
- Starea de conformare cu cerința de capitaluri proprii și eventualele operațiuni de capital sau strategice2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Activitatea este organizată pe trei regiuni: Americas, EMEA și Asia/Pacific, cu o pondere majoritară a vânzărilor în afara Americilor 1. Filiala din China, Meitai, funcționează printr-un model de comerț electronic transfrontalier, nu prin vânzare directă, iar produsele sunt fabricate de terți 1. Compania nu deține fabrici proprii, ceea ce îi permite să reacționeze flexibil la cerere, dar o face dependentă de furnizori externi 1.
Pe 12 august 2026, compania a raportat pentru trimestrul al doilea 2026 vânzări nete de 26,7 milioane de dolari, ceea ce reprezintă o creștere față de aceeași perioadă din 2025, cu un profit net de 1,0 milion de dolari 23. Totuși, în primul semestru vânzările au scăzut ușor, iar conducerea a semnalat o încetinire a cererii în anumite regiuni 2.
Segmente
Segment unic de raportare
Mannatech raportează un singur segment operațional, care acoperă suplimente nutriționale, îngrijire a pielii, produse pentru greutate și fitness, vândute în douăzeci și cinci de piețe 1. Produsele Ambrotose Life, TruHealth și Optimal Support Packets reprezintă o parte semnificativă a veniturilor 1.
Regiunea Americas
Vânzările din Americas au scăzut cu 18,1% în 2025, până la 32,5 milioane de dolari, din cauza unei scăderi a numărului de asociați activi și a veniturilor per asociat 1. În primul semestru din 2026 regiunea a reprezentat 29,3% din vânzările nete, în scădere față de 33,0% în aceeași perioadă din 2025 2.
Piața în context
Industria suplimentelor nutriționale este fragmentată și intens competitivă, cu vânzări prin mai multe canale, de la magazine de specialitate la companii direct-to-consumer 1. Vânzarea directă a crescut ca dimensiune, iar Organizația Mondială a Federațiilor de Vânzare Directă arată că în 2024 aproximativ 104 milioane de vânzători direcți au generat vânzări cu amănuntul de 163,9 miliarde de dolari 1.
Pentru Mannatech, cererea depinde de capacitatea de a atrage și păstra asociați și clienți preferențiali, iar presiunea asupra numărului de poziții active a apărut în mai multe regiuni în 2025 și 2026 12. Compania este tranzacționată pe Nasdaq Capital Market și a primit o notificare privind cerința de capitaluri proprii minime 2.
Tendințe
- Creșterea recrutării în al doilea trimestru 2026vânt din spate
Compania a raportat o creștere de 33,3% a recrutării de noi asociați și clienți preferențiali în trimestrul al doilea 2026 față de trimestrul al doilea 2025, ceea ce ar putea sprijini revenirea vânzărilor dacă se menține 3.
- Încetinirea cererii în unele regiunivânt din față
Conducerea a atribuit scăderea vânzărilor din primul semestru 2026 încetinirii cererii în anumite regiuni, ceea ce ar putea continua să limiteze creșterea 2.
- Presiuni tarifare și costuri de lanț de aprovizionarevânt din față
Modificările politicilor comerciale, inclusiv tarifele, pot afecta structura de costuri și profitabilitatea, iar capacitatea de a atenua aceste efecte este limitată de constrângeri operaționale 3.
- Efectul valutar asupra rezultatelormixt
Fluctuațiile valutare au avut un efect semnificativ: câștigurile nete din schimbul valutar din primul semestru 2026 au ajutat profitul, dar compania nu se așteaptă ca acest efect favorabil să se repete neapărat 2.
Poziția concurențială
Mannatech activează într-o piață fragmentată, în care concurează cu alte companii de vânzare directă și cu companii de tip gig economy pentru recrutarea asociaților, precum și cu producători de suplimente vândute în farmacii și supermarketuri 1. Diferențierea se bazează pe produse proprietare, cum ar fi tehnologia glicanilor brevetată în 17 brevete pentru Ambrotose 1.
Concurența pentru asociați este un factor important, deoarece compania notează că își pierde asociați către alte companii de vânzare directă și către economia gig, ceea ce poate afecta direct volumul comenzilor 1. Surse oficiale nu identifică explicit concurenții cotați pe bursa americană.
- Alte companii de vânzare directă și de marketing în rețea
Companiile de vânzare directă concurează cu Mannatech pentru recrutarea asociaților, conform raportului anual, fără a fi numite explicit în sursele furnizate.
- Companii de tip gig economy
Platformele de tip gig economy atrag și ele persoane interesate de venituri suplimentare, ceea ce face recrutarea mai dificilă.
- Producători de suplimente vândute în retail
Suplimentele nutriționale sunt disponibile prin magazine universale, farmacii și supermarketuri, ceea ce creează concurență de preț și de disponibilitate.
- Companii de comerț electronic direct-to-consumer
Companiile direct-to-consumer concurează pentru atenția consumatorului în aceeași categorie de produse.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (amendament)23 oct. 2026Item 4.01 · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 oct. 2026Item 4.01 · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 oct. 2026Alte evenimente
- Raport curent01 sept. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial12 aug. 2026
- Raport curent08 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 iun. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial14 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Mannatech, Incorporated · 15 apr. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Mannatech, Incorporated · 12 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Mannatech, Incorporated · 12 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.