olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Tilray Brands, Inc. TLRY
Medicinal Chemicals & Botanical Products · SIC 2833 · Verticală: Medicinal Chemicals & Botanical Products (SIC 2833)
Tilray Brands este un grup global de produse de consum din cannabis, bere și băuturi, wellness și distribuție farmaceutică. Miza actuală este diversificarea: în primul trimestru fiscal 2027 veniturile au crescut cu 23%, iar achiziția BrewDog a consolidat segmentul de băuturi, pe fondul unei reglementări americane a cannabisului încă în schimbare.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Tilray Brands, Inc. (TLRY) costa 2,81 USD (−5,07 % într-o zi), cu capitalizare 415,3 mil USD, beta 1,63, interval pe 52 de săptămâni 2,53–13,94 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): venituri de 257,1 mil USD (+22,7 % an/an), profit net de -43,1 mil USD, EPS diluat -0,32 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 2,39 – 3,47
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,39 · lățimea benzii 36,8 %
- SMA 50 / 200
- 3,63 / 5,36
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,27 / -0,31
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −25,7 % | −1,1 % | −24,6 pp | — |
| 3 luni | −36,7 % | −0,5 % | −36,3 pp | — |
| 6 luni | −50,4 % | +4,4 % | −54,7 pp | — |
| De la început de an | −68,9 % | +12,3 % | −81,2 pp | — |
| 1 an | −78,0 % | +13,5 % | −91,6 pp | −39,6 % |
| 3 ani | −84,6 % | +76,4 % | −161,1 pp | −16,5 % |
| 5 ani | −97,4 % | +63,7 % | −161,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2027 · 31 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 211,0 mil | 185,8 mil | 224,5 mil | 209,5 mil | 217,5 mil | 206,7 mil | 281,7 mil | 257,1 mil |
| Costul vânzărilor | 149,7 mil | 133,8 mil | 156,9 mil | 152,0 mil | 160,0 mil | 151,8 mil | 191,2 mil | 179,6 mil |
| Profit brut | 61,2 mil | 52,0 mil | 67,6 mil | 57,5 mil | 57,5 mil | 55,0 mil | 90,5 mil | 77,5 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 60,0 mii | 85,0 mii | 34,0 mii | 41,0 mii | 78,0 mii | 62,0 mii | 180,0 mii | 89,0 mii |
| Profit operațional | -42,2 mil | -759,9 mil | -1,4 mld | 2,1 mil | -22,3 mil | -26,4 mil | -16,5 mil | -24,1 mil |
| Profit înainte de impozit | -83,2 mil | -792,3 mil | -1,4 mld | -772,0 mii | -40,0 mil | -23,3 mil | -24,1 mil | -38,3 mil |
| Impozit pe profit | 2,0 mil | 1,2 mil | -125,1 mil | -2,3 mil | 3,5 mil | 2,0 mil | 13,9 mil | 1,7 mil |
| Profit net | -85,3 mil | -789,4 mil | -1,3 mld | -322,0 mii | -44,9 mil | -26,6 mil | -49,6 mil | -43,1 mil |
| EPS diluat | -0,99 | -8,69 | -13,01 ≈ | 0,00 | -0,41 | -0,24 | -0,42 ≈ | -0,32 |
| Flux de numerar operațional | -40,7 mil ≈ | -5,8 mil ≈ | -12,8 mil | -1,3 mil | -8,5 mil ≈ | -21,9 mil ≈ | -37,3 mil | -16,5 mil |
| Investiții (capex) | 5,4 mil ≈ | 14,4 mil ≈ | 6,3 mil | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 167,0 mil | 210,5 mil | 513,1 mil | 628,4 mil | 627,1 mil | 788,9 mil | 821,3 mil | 915,5 mil |
| Venituri an/an | +287,2 % | +26,1 % | +143,8 % | +22,5 % | −0,2 % | +25,8 % | +4,1 % | +11,5 % |
| Profit net | -321,2 mil | -271,1 mil | -367,4 mil | -476,8 mil | -1,5 mld | -245,0 mil | -2,2 mld | -121,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,18 | -0,47 | -1,36 | -0,99 | -2,35 | -3,30 | -24,56 | -1,09 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -192,3 % | -128,8 % | -71,6 % | -75,9 % | -231,6 % | -31,1 % | -266,3 % | -13,3 % |
| Flux de numerar liber | -331,8 mil | -174,0 mil | -83,6 mil | -211,3 mil | -12,9 mil | -60,2 mil | -127,5 mil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 mai 2026
- Numerar
- 226,0 mil USD
- Datorie financiară
- 129,2 mil USD
- Datorie netă
- -96,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,6 mld USD
- Active totale
- 2,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,08x
- Lichiditate curentă
- 2,21x
- ROE
- -7,9 %
- ROA
- -5,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 513,1 mil | 628,4 mil | 627,1 mil | 788,9 mil | 821,3 mil | 915,5 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 389,9 mil | 511,6 mil | 480,2 mil | 565,6 mil | 580,7 mil | 655,0 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Profit brut | 123,2 mil | 116,8 mil | 147,0 mil | 223,4 mil | 240,6 mil | 260,4 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 830,0 mii | 1,5 mil | 682,0 mii | 635,0 mii | 284,0 mii | 361,0 mii | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Profit operațional | -132,2 mil | -610,4 mil | -1,4 mld | -174,7 mil | -2,3 mld | -63,0 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 67,8 mil | 154,6 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 iul. 2022verificat |
| EBITDA | -64,3 mil ≈ | -455,8 mil ≈ | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 iul. 2022derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 30,9 mil | 39,7 mil | 46,6 mil | 49,3 mil | 41,3 mil | 29,9 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -345,0 mil | -440,7 mil | -1,5 mld | -249,0 mil | -2,3 mld | -88,1 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -9,0 mil | -6,5 mil | -7,2 mil | -26,6 mil | -121,0 mil | 17,1 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Profit net | -367,4 mil | -476,8 mil | -1,5 mld | -245,0 mil | -2,2 mld | -121,4 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,36 | -0,99 | -2,35 | -3,30 | -24,56 | -1,09 | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 269,5 mil | 481,2 mil | 618,0 mil | 74,3 mil | 89,0 mil | 111,8 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 74,3 mil
- 2025
- 89,0 mil
- 2026
- 111,8 mil
SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 488,5 mil | 415,9 mil | 206,6 mil | 228,3 mil | 221,7 mil | 226,0 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Creanțe | 87,3 mil | 95,3 mil | 86,2 mil | 101,7 mil | 121,5 mil | 189,2 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Stocuri | 256,4 mil | 245,5 mil | 200,6 mil | 252,1 mil | 270,9 mil | 301,2 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Active curente | 883,6 mil | 803,5 mil | 773,0 mil | 677,7 mil | 688,6 mil | 792,1 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 650,7 mil | 587,5 mil | 429,7 mil | 558,2 mil | 568,4 mil | 680,2 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Fond comercial | 2,8 mld | 2,6 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 752,4 mil | 752,4 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,6 mld | 1,3 mld | 973,8 mil | 915,5 mil | 21,4 mil | 42,8 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Active totale | 6,0 mld | 5,4 mld | 4,3 mld | 4,2 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 57,7 mil | 68,6 mil | 70,8 mil | 105,4 mil | 107,3 mil | 114,5 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 8,7 mil | 18,1 mil | 23,4 mil | 18,0 mil | 7,2 mil | 8,8 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 167,5 mil | 117,9 mil | — | — | — | 120,4 mil | SEC (XBRL)· 08 oct. 2026verificat |
| Datorii curente | 401,2 mil | 280,3 mil | 433,0 mil | 299,2 mil | 280,3 mil | 358,4 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,6 mld | 1,0 mld | 977,3 mil | 778,5 mil | 584,8 mil | 733,1 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Capital propriu | 4,5 mld | 4,4 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
- 2024
- 915,5 mil
- 2025
- 21,4 mil
- 2026
- 42,8 mil
SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -44,7 mil | -177,3 mil | 7,9 mil | -30,9 mil | -94,6 mil | -69,1 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 38,9 mil | 34,1 mil | 20,8 mil | 29,2 mil | 32,9 mil | — | SEC (XBRL)· 29 iul. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | -83,6 mil ≈ | -211,3 mil ≈ | -12,9 mil ≈ | -60,2 mil ≈ | -127,5 mil ≈ | — | SEC (XBRL)· 29 iul. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | 46,1 mil | -21,5 mil | -285,1 mil | 128,3 mil | -46,7 mil | -55,8 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 124,3 mil | 128,2 mil | 70,2 mil | -75,2 mil | 133,5 mil | 131,0 mil | SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- 128,3 mil
- 2025
- -46,7 mil
- 2026
- -55,8 mil
SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat
- 2024
- -75,2 mil
- 2025
- 133,5 mil
- 2026
- 131,0 mil
SEC (XBRL)· 28 iul. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 415,3 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
35 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -5,4 % | 60 (față de colegi) | 29 % |
| Marja netă · Calitate | -17,1 % | 27 (față de colegi) | 18 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 13,4 % | 100 (pe interval fix) | 24 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -3,0x | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,9x | 90 (pe interval fix) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie36/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate48/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Tilray Brands, Inc. (TLRY). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 915,5 mil USD în 2026; creștere an/an 11,5 %; marjă netă -17,1 %; ROE -10,4 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 13,4 %
- Lichiditatea curentă: 1,9x
Ce o infirmă
- Marja netă: -17,1 %
- Acoperirea dobânzilor: -3,0x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Medicinal Chemicals & Botanical Products (SIC 2833) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 15 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TRLVTrulieve Cannabis Corp. | 2,1 mld | — | -48,2 % | -41,8 % | −0,4 % | +102 % / +96 % |
| TLRYTilray Brands, Inc. | 415,3 mil | — | -10,4 % | -17,1 % | +11,5 % | −78 % / −85 % |
| USNAUsana Health Sciences, Inc. | 256,1 mil | — | -4,2 % | -2,4 % | indisponibil | −30 % / −71 % |
| MDWDMediwound Ltd. | 171,1 mil | — | -63,9 % | -140,8 % | −16,1 % | −26 % / +49 % |
| NAGENiagen Bioscience, Inc. | 166,7 mil | 17,8 | 13,3 % | 8,4 % | +29,9 % | −69 % / +51 % |
| FTLFFitlife Brands, Inc. | 75,1 mil | 12,8 | 14,1 % | 6,2 % | +26,4 % | −57 % / −17 % |
| BTMDbiote Corp. | 60,6 mil | 10,0 | — | 3,2 % | −2,5 % | −62 % / −79 % |
| NAIINatural Alternatives International, Inc. | 24,8 mil | — | -35,0 % | -14,5 % | +9,7 % | −69 % / −81 % |
| MTEXMannatech Inc | 15,6 mil | — | -1.490,1 % | -6,9 % | −8,3 % | −14 % / −9 % |
| BONBon Natural Life Limited | 4,4 mil | — | -3,9 % | -10,7 % | −21,7 % | −40 % / −99 % |
| GLASGlass House Brands Inc. | — | — | -31,2 % | -16,3 % | −9,4 % | −63 % / −53 % |
| CGCCanopy Growth Corp | — | — | -39,9 % | -79,2 % | +5,8 % | −42 % / −88 % |
| ACBAurora Cannabis Inc | — | — | 0,3 % | 0,5 % | +27,3 % | +13 % / +13 % |
| IMCCIM Cannabis Corp. | — | — | -1.496,2 % | -20,7 % | +1,3 % | −99 % / −99 % |
| SNDLSNDL Inc. | — | — | -1,4 % | -1,7 % | +2,8 % | −22 % / −3 % |
| CRONCronos Group Inc. | — | — | 6,5 % | 39,1 % | +24,6 % | +51 % / +84 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TLRY din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Tilray Brands este un grup global de produse de consum din cannabis, bere și băuturi, wellness și distribuție farmaceutică. Miza actuală este diversificarea: în primul trimestru fiscal 2027 veniturile au crescut cu 23% 3, iar achiziția BrewDog a consolidat segmentul de băuturi, pe fondul unei reglementări americane a cannabisului încă în schimbare 1.
SWOT
Puncte tari
- Diversificarea pe patru segmente reduce dependența de o singură piață sau de un singur cadru de reglementare 3.
- Compania are o infrastructură internațională cu facilități cu standarde EU-GMP în Portugalia și Germania 1.
- Portofoliul de mărci cunoscute, inclusiv BrewDog și Breckenridge, susține poziția pe piața băuturilor 1.
Puncte slabe
- Segmentul de distribuție are o marjă brută foarte redusă, ceea ce limitează câștigul din creșterea veniturilor 3.
- Pierderea netă din primul trimestru fiscal 2027 a fost influențată în mare măsură de cheltuieli necontabile 3.
- Cota de piață din cannabisul canadian a scăzut în ultimul trimestru fiscal 2026 1.
Oportunități
- Acordul de licență cu Carlsberg, care începe în 2027, ar putea extinde prezența în berea din SUA 1.
- Dacă reglementarea americană a cannabisului se schimbă, compania spune că este pregătită să concureze pe piața adult-use 1.
- Integrarea Lyphe ar putea extinde accesul la cannabis medical prin platforme digitale 1.
Riscuri
- Dependența de licențeridicat
Operațiunile de cannabis depind de licențe reînnoibile de la Health Canada și de autorități din alte țări, iar neînnoirea ar putea opri activitatea 1.
- Concurența din Canadamediu
Numărul mare de producători și piața ilegală pot menține prețurile sub presiune 1.
- Integrarea achizițiilormediu
Integrarea BrewDog și a altor active ar putea întâmpina dificultăți operaționale și costuri neprevăzute 3.
- Fluctuațiile de curs valutarscăzut
Veniturile din afara SUA sunt exprimate în alte monede, iar variațiile de curs pot afecta rezultatele raportate 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Veniturile au crescut cu 23% în primul trimestru fiscal 2027, iar marja brută s-a extins, ceea ce ar putea susține creșterea profitabilității 3.
- Compania are o poziție de lider în mai multe categorii și o bilanț mai solid, cu datorii reduse 3.
- Acordul cu Carlsberg ar putea deschide o nouă sursă de venituri din berea din SUA din 2027 1.
Ce ar strica teza
De urmărit
- Realizarea ghidajului EBITDA ajustat pentru fiscal 2027fiscal 2027
- Evoluția cotei de piață din cannabisul canadianQ2 2027
- Calendarul reprogramării cannabisului în SUA2027
- Începutul producției Carlsberg în SUAQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Tilray Brands, Inc. se prezintă ca o companie globală de produse de consum din stilul de viață, cu sediul în Leamington și New York și operațiuni în Canada, Statele Unite, Europa, Australia și America Latină 1. Strategia urmărește creșterea veniturilor prin marcile sale, eficiența costurilor și expansiunea internațională, ca mărci din bere precum BrewDog și Sweetwater, cannabis medical și adult-use și produse din hemp 1. În iunie 2026 compania a finalizat achiziția BrewDog, care a transformat platforma sa de băuturi dintr-una americană într-una globală 1.
Compania a încheiat în februarie 2026 un acord de licență exclusivă cu Carlsberg Group, care începe la 1 ianuarie 2027 și permite Tilray să producă și să distribuie în SUA mărci Carlsberg, sub un termen inițial de cinci ani cu reînnoire automată condiționată de performanță 1. Ea a intrat și într-un parteneriat în Panama, unde deține o participație de 25% într-o entitate medicală 1. Pentru fiscal 2027, conducerea reafirmă un EBITDA ajustat de 68 până la 75 milioane USD 3.
Structura pe segmente este de patru părți: băuturi, cannabis, distribuție și wellness 1. Rezultatele sunt sezoniere, cu o pondere mai mare în a doua jumătate a anului fiscal, iar guvernul SUA a introdus în aprilie 2026 o reprogramare parțială a cannabisului medical, procesul mai larg rămânând în desfășurare 13.
Segmente
Băuturi
Segmentul de băuturi, cel mai mare după încasări în primul trimestru fiscal 2027, include mărci de bere artizanală și distilerii, iar în ultimul an fiscal a generat 253976 mii USD încasări 13. Achiziția BrewDog a adus venituri de 101.5 milioane USD în primul trimestru, cu o marjă brută de 41% 3.
Piața în context
Piețele vizate sunt bere artizanală în SUA și Regatul Unit, cannabis medical și adult-use în Canada și Europa, precum și produse hemp din alimentație 1. Germania rămâne cea mai mare piață de cannabis medical din Europa, iar cadrul american este încă în reglementare 1.
Piața berii în SUA și în Regatul Unit este concurențială, cu preferințe în schimbare către produse premium fără alcool sau cu alcool redus 1. Prețurile în cannabisul canadian sunt sub presiune, iar accizele pe gram agravează situația 1.
Tendințe
- Reglementarea cannabisului în SUAmixt
Reprogramarea din aprilie 2026 a unor produse cannabis în Schedule III ar putea deschide piața medicală americană, dar procesul mai larg este contestat în justiție și rezultatul nu este cert 1.
- Presiunea prețurilor în Canadavânt din față
Consolidarea retailerilor a crescut puterea de negociere a clienților mari, iar concurența dintre aproximativ 1.000 de producători licențiați comprimă prețurile 1.
- Premiumizarea băuturilorvânt din spate
Consumatorii se orientează către produse premium, fără alcool sau cu alcool redus, iar Tilray a lansat linii precum Salty Sips și Clean Slate 1.
- Expansiunea internaționalăvânt din spate
Legalizarea treptată a cannabisului medical în Europă și în America Latină oferă oportunități, deși procesul este mai lent decât se anticipase 1.
Poziția concurențială
În cannabis, compania concurează cu peste o mie de producători licențiați în Canada și cu piața ilegală, care are costuri mai mici deoarece nu respectă reglementările 1. În bere, Tilray este al patrulea cel mai mare producător artizanal din SUA, iar în Regatul Unit concurează cu branduri locale și internaționale 13.
- Producătorii licențiați canadieni
Aproximativ o mie de licențiați concurează pe piața canadiană de cannabis, ceea ce presează prețurile 1.
- Piața ilegală de cannabis
Operatori neautorizați oferă prețuri mai mici și pot atrage consumatorii legali 1.
- Marii producători de bere artizanală din SUA
Concurenții mai mari au resurse financiare și capacități de marketing superioare 1.
- Producătorii europeni de cannabis medical
Concurența din Germania și Portugalia pentru piețele medicale europene este intensă 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Will Tilray Brands Stock Take Off Before the End of 2026?Yahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- Tilray Brands Has Lost More Than Half of Its Value in 2026, but Here's the Bullish Case for Taking a Chance on This Highly Risky StockYahoo Finance — News · 15 sept. 2026 · EN
- Better Cannabis Stock to Buy Right Now: Canopy Growth or Tilray Brands?Yahoo Finance — News · 02 sept. 2026 · EN
- Tilray Posted Record Fiscal 2026 Revenue -- Why Isn't the Stock Rallying?Yahoo Finance — News · 23 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 21 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 08 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial08 oct. 2026
- Raport curent08 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)28 sept. 2026
- Raport curent14 sept. 2026Item 3.02
- Raport curent10 aug. 2026Item 3.02
- Raport anual28 iul. 2026
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 iun. 2026Item 3.02
- Raport curent09 iun. 2026Item 3.02
- Raport curent21 apr. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-05-31 · SEC / Tilray Brands, Inc. · 28 iul. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-08-31 · SEC / Tilray Brands, Inc. · 08 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Tilray Brands, Inc. · 08 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.