olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Trulieve Cannabis Corp. TRLV
Medicinal Chemicals & Botanical Products · SIC 2833 · Verticală: Medicinal Chemicals & Botanical Products (SIC 2833)
Trulieve este o companie cannabis integrată vertical, care operează în mai multe state americane și se prezintă ca cel mai mare retailer de cannabis din Statele Unite. În 2025 cifra de afaceri a fost de 1,18 miliarde USD, iar în trimestrul întâi din 2026 a ajuns la 287 milioane USD. Compania este relevantă acum datorită reclasificării marijuanei medicinale în Schedule III, care ar putea deschide noi oportunități operaționale.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Trulieve Cannabis Corp. (TRLV) costa 10,90 USD (−6,03 % într-o zi), cu capitalizare 2,1 mld USD, beta 0,52, interval pe 52 de săptămâni 4,76–13,00 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 271,0 mil USD (−10,3 % an/an), profit net de -406,1 mil USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 50,4
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 9,77 – 11,53
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,64 · lățimea benzii 16,6 %
- SMA 50 / 200
- 11,20 / 8,88
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,05 / -0,05
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,3 % | −1,1 % | +3,4 pp | — |
| 3 luni | +21,1 % | −0,5 % | +21,6 pp | — |
| 6 luni | +17,1 % | +4,4 % | +12,7 pp | — |
| De la început de an | +25,4 % | +12,3 % | +13,1 pp | — |
| 1 an | +61,0 % | +13,5 % | +47,5 pp | −42,2 % |
| 3 ani | +130,4 % | +76,4 % | +54,0 pp | −52,8 % |
| 5 ani | −61,1 % | +63,7 % | −124,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 284,3 mil | 301,1 mil | 297,8 mil | 302,1 mil | 288,2 mil | 293,1 mil | 286,8 mil | 271,0 mil |
| Costul vânzărilor | 111,0 mil | 114,1 mil | 114,5 mil | 119,2 mil | 118,3 mil | 118,0 mil | 116,7 mil | 108,7 mil |
| Profit brut | 173,3 mil | 187,0 mil | 183,2 mil | 182,9 mil | 169,9 mil | 175,2 mil | 170,1 mil | 162,3 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 148,6 mil | 157,9 mil | 118,8 mil | 101,1 mil | 99,0 mil | 126,3 mil | 104,9 mil | 101,8 mil |
| Profit operațional | 618,0 mii | 1,3 mil | 33,3 mil | 52,6 mil | 42,2 mil | 15,3 mil | 35,7 mil | -370,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 28,3 mil | 28,6 mil | 29,3 mil | 29,4 mil | 29,5 mil | 29,4 mil | 29,7 mil | 25,7 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 17,5 mil | 14,6 mil | 16,3 mil | 16,4 mil | 16,1 mil | 14,7 mil | 13,3 mil | 12,8 mil |
| Profit înainte de impozit | -12,8 mil | -12,9 mil | 20,3 mil | 38,9 mil | 29,3 mil | 2,9 mil | 25,2 mil | -383,4 mil |
| Impozit pe profit | 47,4 mil | 47,6 mil | 52,5 mil | 54,7 mil | 53,0 mil | 47,9 mil | 21,9 mil | 22,0 mil |
| Profit net | -61,6 mil | -62,5 mil | -33,8 mil | -16,1 mil | -28,8 mil | -43,6 mil | 2,3 mil | -406,1 mil |
| EPS diluat | -0,32 | -0,33 ≈ | -0,16 | -0,08 ≈ | -0,15 ≈ | -0,23 ≈ | — | — |
| Flux de numerar operațional | 30,3 mil ≈ | 30,7 mil | 51,1 mil | 86,1 mil ≈ | 76,4 mil ≈ | 59,2 mil | 55,7 mil | 53,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 38,1 mil ≈ | 42,7 mil | 16,9 mil | 11,6 mil ≈ | 12,3 mil ≈ | 3,4 mil | 13,5 mil | 21,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | ⚠ 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 252,8 mil | 521,5 mil | 931,9 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +106,3 % | — | +30,7 % | −7,3 % | +5,1 % | −0,4 % |
| Profit net | 53,1 mil | 63,0 mil | 17,4 mil | -252,7 mil | -533,1 mil | -160,6 mil | -122,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +18,7 % | — | −1.548,7 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | 0,46 | 0,53 | 0,21 | -0,95 | -2,28 | -0,79 | -0,58 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +15,2 % | — | −552,4 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 21,0 % | 12,1 % | 1,9 % | -20,7 % | -47,2 % | -13,5 % | -10,3 % |
| Flux de numerar liber | -52,8 mil | -298,0 mii | -263,0 mil | -141,7 mil | 161,6 mil | 148,9 mil | 228,6 mil |
Seria se rupe înainte de 2021: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 255,5 mil USD
- Datorie financiară
- 136,7 mil USD
- Datorie netă
- -118,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,1 mld USD
- Active totale
- 2,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,12x
- Lichiditate curentă
- 4,43x
- ROE
- -10,2 %
- ROA
- -4,4 %
- Marja FCF
- 19,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 521,5 mil | 931,9 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 135,1 mil | 365,4 mil | 529,1 mil | 540,6 mil | 470,7 mil | 470,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 386,4 mil | 566,6 mil | 689,1 mil | 588,6 mil | 715,7 mil | 711,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | — | — | 386,2 mil | 510,5 mil | 445,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 218,3 mil | 204,1 mil | 50,2 mil | -221,6 mil | 97,8 mil | 143,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 12,6 mil | 45,8 mil | 116,4 mil | 109,8 mil | 112,8 mil | 117,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 230,9 mil ≈ | 249,8 mil ≈ | 166,5 mil ≈ | -111,8 mil ≈ | 210,6 mil ≈ | 261,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 20,2 mil | 29,1 mil | 73,4 mil | 81,6 mil | 62,2 mil | 63,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 157,4 mil | 176,2 mil | -19,2 mil | -284,5 mil | 42,7 mil | 91,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 94,5 mil | 145,7 mil | 163,4 mil | 151,4 mil | 197,6 mil | 208,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 63,0 mil | 17,4 mil | -252,7 mil | -533,1 mil | -160,6 mil | -122,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,53 | 0,21 | -0,95 | -2,28 | -0,79 | -0,58 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 118,3 mil | 146,8 mil | 188,0 mil | 189,0 mil | 190,0 mil | 191,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 386,2 mil
- 2024
- 510,5 mil
- 2025
- 445,2 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 189,0 mil
- 2024
- 190,0 mil
- 2025
- 191,3 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 146,7 mil | 226,6 mil | 207,2 mil | 201,4 mil | 238,8 mil | 255,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 308,0 mii | 8,9 mil | 6,5 mil | 6,7 mil | 8,3 mil | 10,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 98,3 mil | 212,2 mil | 276,5 mil | 213,1 mil | 231,4 mil | 242,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 261,5 mil | 524,4 mil | 593,5 mil | 477,3 mil | 604,6 mil | 562,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 314,0 mil | 779,9 mil | 743,3 mil | 676,4 mil | 716,1 mil | 670,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 67,2 mil | 765,4 mil | 791,5 mil | 483,9 mil | 483,9 mil | 483,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 92,6 mil | 1,1 mld | 984,8 mil | 917,2 mil | 859,5 mil | 798,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 809,8 mil | 3,4 mld | 3,4 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 9,2 mil | 14,8 mil | 15,9 mil | 28,2 mil | 20,2 mil | 26,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 462,9 mil | 541,7 mil | 363,2 mil | 364,8 mil | 136,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 76,1 mil | 168,9 mil | 210,3 mil | 114,8 mil | 138,5 mil | 126,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 361,9 mil | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 447,9 mil | 2,1 mld | 1,9 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 917,2 mil
- 2024
- 859,5 mil
- 2025
- 798,4 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 99,6 mil | 12,9 mil | 23,1 mil | 201,8 mil | 271,5 mil | 272,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 99,9 mil | 275,9 mil | 164,7 mil | 40,2 mil | 122,6 mil | 44,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -298,0 mii ≈ | -263,0 mil ≈ | -141,7 mil ≈ | 161,6 mil ≈ | 148,9 mil ≈ | 228,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -174,7 mil | -215,2 mil | -215,1 mil | -37,5 mil | -206,6 mil | 13,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 129,9 mil | 289,2 mil | 177,8 mil | -175,6 mil | -33,4 mil | -270,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -37,5 mil
- 2024
- -206,6 mil
- 2025
- 13,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -175,6 mil
- 2024
- -33,4 mil
- 2025
- -270,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 15,90 – 24,30 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)15,90 – 24,30 (Mijloc 19,13)WACC 8,9 % · FCFF de pornire 242,0 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -23,9 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -25,6 % | 0 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | -41,8 % | 13 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -1,0 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -4,9x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 5,9x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 9,3 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate5/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TRULIEVE CANNABIS CORP. (TRLV). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,2 mld USD în 2025; creștere an/an -0,4 %; marjă netă -41,8 %; ROE -48,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 15,90–24,30 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 19,13 USD, prețul de 10,90 USD lasă un potențial de 75,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 43,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 5,9x
- Randament FCF: 9,3 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- ROIC: -25,6 %
- Marja netă: -41,8 %
- CAGR venituri 3 ani: -1,0 %
- Acoperirea dobânzilor: -4,9x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Medicinal Chemicals & Botanical Products (SIC 2833) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 15 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TRLVTrulieve Cannabis Corp. | 2,1 mld | — | -48,2 % | -41,8 % | −0,4 % | +61 % / +130 % |
| TLRYTilray Brands, Inc. | 415,3 mil | — | -10,4 % | -17,1 % | +11,5 % | −65 % / −84 % |
| USNAUsana Health Sciences, Inc. | 256,1 mil | — | -4,2 % | -2,4 % | indisponibil | −30 % / −71 % |
| MDWDMediwound Ltd. | 171,1 mil | — | -63,9 % | -140,8 % | −16,1 % | −26 % / +49 % |
| NAGENiagen Bioscience, Inc. | 166,7 mil | 17,8 | 13,3 % | 8,4 % | +29,9 % | −69 % / +51 % |
| FTLFFitlife Brands, Inc. | 75,1 mil | 12,8 | 14,1 % | 6,2 % | +26,4 % | −57 % / −17 % |
| BTMDbiote Corp. | 60,6 mil | 10,0 | — | 3,2 % | −2,5 % | −62 % / −79 % |
| NAIINatural Alternatives International, Inc. | 24,8 mil | — | -35,0 % | -14,5 % | +9,7 % | −69 % / −81 % |
| MTEXMannatech Inc | 15,6 mil | — | -1.490,1 % | -6,9 % | −8,3 % | −14 % / −9 % |
| BONBon Natural Life Limited | 4,4 mil | — | -3,9 % | -10,7 % | −21,7 % | −40 % / −99 % |
| ACBAurora Cannabis Inc | — | — | 0,3 % | 0,5 % | +27,3 % | +13 % / +13 % |
| CGCCanopy Growth Corp | — | — | -39,9 % | -79,2 % | +5,8 % | −42 % / −88 % |
| CRONCronos Group Inc. | — | — | 6,5 % | 39,1 % | +24,6 % | +51 % / +84 % |
| SNDLSNDL Inc. | — | — | -1,4 % | -1,7 % | +2,8 % | −22 % / −3 % |
| IMCCIM Cannabis Corp. | — | — | -1.496,2 % | -20,7 % | +1,3 % | −99 % / −99 % |
| GLASGlass House Brands Inc. | — | — | -31,2 % | -16,3 % | −9,4 % | −63 % / −53 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TRLV din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Trulieve este o companie cannabis integrată vertical, care operează în mai multe state americane și se prezintă ca cel mai mare retailer de cannabis din Statele Unite. În 2025 cifra de afaceri a fost de 1,18 miliarde USD 1, iar în trimestrul întâi din 2026 a ajuns la 287 milioane USD 3. Compania este relevantă acum datorită reclasificării marijuanei medicinale în Schedule III, care ar putea deschide noi oportunități operaționale 2.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție solidă de retail și o integrare verticală care asigură controlul calității și al lanțului de aprovizionare 1.
- Rezultatele din primul trimestru 2026 au inclus profit net pozitiv și fluxuri de numerar operaționale 3.
- Programul de fidelizare și marca proprie susțin loialitatea clienților 13.
Puncte slabe
Oportunități
Riscuri
- Ilegalitatea federalăridicat
Cannabisul rămâne ilegal în anumite aspecte conform legii federale, ceea ce ar putea atrage proceduri împotriva companiei 1.
- Acces limitat la băncimediu
Băncile și cardurile de credit refuză adesea afacerile cannabis, ceea ce ar putea obliga la operațiuni în numerar 1.
- Incertitudinea fiscalăridicat
Poziția privind Secțiunea 280E și pasivele fiscale incerte ar putea genera costuri suplimentare 13.
- Concurența și prețurilemediu
Intrarea unor concurenți mai bine finanțați ar putea accentua presiunea asupra prețurilor și marjelor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă reclasificarea federală se traduce în operațiuni mai ușoare, compania ar putea beneficia de o poziție solidă de retail și de integrare verticală.
- Rezultatele din primul trimestru 2026 arată profit și fluxuri operaționale pozitive, ceea ce ar putea susține investițiile.
- Intrarea în noi piețe, precum Texas, ar putea adăuga creștere pe termen mediu.
Ce ar strica teza
- Dacă presiunea prețurilor continuă, veniturile din retail ar putea rămâne sub presiune.
- Incertitudinea fiscală și datoria ar putea limita capacitatea de a investi.
- Reducerea numărului de dispensare arată că expansiunea ar putea fi mai fragilă decât pare.
De urmărit
- Finalizarea înregistrărilor DEA pentru operațiunile medicale2026
- Rezultatele trimestriale și evoluția marjei bruteQ3 2026
- Licența finală din Texasnext 10-K
- Evoluția poziției fiscale privind Secțiunea 280Enext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Trulieve produce, procesează și vinde cannabis medicinal și adult-use prin rețeaua proprie de dispensare și prin canale de distribuție en-gros 1. La 31 decembrie 2025 operau 233 de dispensare și 15 facilități de cultivare și procesare în nouă state 1. Până la 30 iunie 2026 numărul dispensarelor scăzuse la 206, iar compania operează acum în patru state, potrivit ultimului raport trimestrial 2.
Compania este organizată în trei hub-uri regionale, Southeast, Northeast și Southwest, fiecare ancorat în piețe-cheie 1. În trimestrul întâi din 2026 retailul a reprezentat 92% din venituri, iar marja brută a fost de 59% 3. Structura integrată pe lanțul de aprovizionare permite controlul calității și al experienței de brand 1.
Segmente
Piața în context
Cannabisul medicinal este legal în toate statele unde operează compania, iar cannabisul adult-use este legal în 24 de state plus District of Columbia 1. Piața rămâne fragmentată, cu operatori mici și regionali, dar cu bariere ridicate la intrare din cauza numărului limitat de licențe 1.
Reclasificarea marijuanei medicinale în Schedule III și procesul extins de revizuire a clasificării mai largi ar putea modifica cadrul de înregistrare și operare în anii următori 23. Rezultatul depinde de finalizarea aprobărilor DEA și de deciziile ulterioare ale autorităților federale 2.
Poziția concurențială
- Alți operatori multi-state de cannabis
Operatori care concurează direct în mai multe piețe ale companiei, conform raportului anual.
- Operatori regionali și de stat
Companii localizate într-un singur stat sau în regiuni, care reprezintă majoritatea concurenței directe.
- Piața ilegală de cannabis
Concurență indirectă care afectează vânzările prin produse fără licență.
- Producători și retaileri de produse hemp intoxicante
Concurență indirectă din partea unor produse substituibile.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent11 aug. 2026Acord material · Item 3.02 · Item 3.03 · Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent07 aug. 2026Achiziție sau vânzare de active · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 aug. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)25 iun. 2026
- Raport curent12 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 iun. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 iun. 2026Acord material · Achiziție sau vânzare de active · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Trulieve Cannabis Corp. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Trulieve Cannabis Corp. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Trulieve Cannabis Corp. · 07 mai 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.