olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Natural Alternatives International, Inc. NAII
Medicinal Chemicals & Botanical Products · SIC 2833 · Verticală: Medicinal Chemicals & Botanical Products (SIC 2833)
Natural Alternatives International este un formulator și producător de suplimente nutritive, în principal prin fabricație în regim de marcă privată pentru clienți care vând prin vânzări directe și comerț electronic. Compania și-a crescut vânzările în exercițiul fiscal 2026, dar a înregistrat o pierdere netă de 20,7 milioane USD, iar încălcarea unui covenant de credit și un posibil dubiu privind continuitatea activității fac ca situația să fie fragilă. Cu vânzările de 142,5 milioane USD, pierderea netă de mai sus arată presiunea asupra profitabilității.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Natural Alternatives International, Inc. (NAII) costa 1,10 USD (+3,77 % într-o zi), cu capitalizare 24,3 mil USD, beta 0,47, interval pe 52 de săptămâni 1,06–4,83 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 34,5 mil USD (+1,9 % an/an), profit net de -13,5 mil USD, EPS diluat -2,23 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 31,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 1,05 – 1,23
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,26 · lățimea benzii 15,2 %
- SMA 50 / 200
- 1,57 / 2,49
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,13 / -0,15
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −23,1 % | −1,1 % | −22,0 pp | — |
| 3 luni | −51,3 % | −0,5 % | −50,9 pp | — |
| 6 luni | −59,6 % | +4,4 % | −64,0 pp | — |
| De la început de an | −69,3 % | +12,3 % | −81,6 pp | — |
| 1 an | −59,7 % | +13,5 % | −73,2 pp | −35,8 % |
| 3 ani | −82,1 % | +76,4 % | −158,5 pp | −14,7 % |
| 5 ani | −91,7 % | +63,7 % | −155,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 33,2 mil | 34,1 mil | 28,8 mil | 33,9 mil | 37,7 mil | 34,8 mil | 35,5 mil | 34,5 mil |
| Costul vânzărilor | 30,9 mil | 32,4 mil | 26,9 mil | 30,3 mil | 33,3 mil | 32,3 mil | 35,1 mil | 32,8 mil |
| Profit brut | 2,3 mil | 1,7 mil | 1,8 mil | 3,5 mil | 4,4 mil | 2,5 mil | 383,0 mii | 1,7 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 4,1 mil | 4,4 mil | 3,9 mil | — | 4,1 mil | 4,3 mil | 4,4 mil | — |
| Profit operațional | -1,8 mil | -2,8 mil | -2,1 mil | -1,9 mil | 284,0 mii | -1,8 mil | -4,0 mil | -13,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 1,1 mil | 1,1 mil | 1,1 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,2 mil |
| Profit înainte de impozit | -2,4 mil | -2,9 mil | -2,6 mil | -2,8 mil | -199,0 mii | -2,3 mil | -4,2 mil | -13,5 mil |
| Impozit pe profit | -431,0 mii | -675,0 mii | -456,0 mii | 4,4 mil | 92,0 mii | 224,0 mii | 68,0 mii | 46,0 mii |
| Profit net | -2,0 mil | -2,2 mil | -2,2 mil | -7,2 mil | -291,0 mii | -2,6 mil | -4,3 mil | -13,5 mil |
| EPS diluat | -0,33 | -0,37 | -0,37 | -1,20 ≈ | -0,05 | -0,42 | -0,72 | -2,23 ≈ |
| Flux de numerar operațional | -3,4 mil | 37,0 mii ≈ | 6,0 mil ≈ | 3,3 mil | -4,0 mil | -6,3 mil ≈ | 2,5 mil ≈ | -1,1 mil |
| Investiții (capex) | 301,0 mii | 1,1 mil ≈ | 802,0 mii ≈ | 1,5 mil | 1,0 mil | 934,0 mii ≈ | 1,1 mil ≈ | 637,0 mii |
| Răscumpărări de acțiuni | 8,0 mii | 0 ≈ | 168,0 mii ≈ | 2,0 mii | 5,0 mii | 0 ≈ | 82,0 mii ≈ | 2,0 mii |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 138,3 mil | 118,9 mil | 178,5 mil | 171,0 mil | 154,0 mil | 113,8 mil | 129,9 mil | 142,5 mil |
| Venituri an/an | +4,4 % | −14,0 % | +50,2 % | −4,2 % | −9,9 % | −26,1 % | +14,1 % | +9,7 % |
| Profit net | 6,5 mil | -1,6 mil | 10,8 mil | 10,7 mil | 2,5 mil | -7,2 mil | -13,6 mil | -20,7 mil |
| Profit net an/an | +29,5 % | −125,1 % | indisponibil | −0,5 % | −76,5 % | −386,2 % | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | 0,92 | -0,25 | 1,69 | 1,74 | 0,43 | -1,23 | -2,28 | -3,43 |
| EPS diluat an/an | +26,0 % | −127,2 % | indisponibil | +3,0 % | −75,3 % | −386,0 % | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 4,7 % | -1,4 % | 6,0 % | 6,3 % | 1,6 % | -6,3 % | -10,5 % | -14,5 % |
| Flux de numerar liber | 1,2 mil | -850,0 mii | 15,7 mil | -14,6 mil | -6,5 mil | -4,5 mil | 2,3 mil | -12,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 iun. 2026
- Numerar
- 7,4 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 50,0 mil USD
- Active totale
- 126,4 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,73x
- ROE
- -35,0 %
- ROA
- -14,9 %
- Marja FCF
- -8,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 178,5 mil | 171,0 mil | 154,0 mil | 113,8 mil | 129,9 mil | 142,5 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 148,1 mil | 140,5 mil | 135,9 mil | 106,9 mil | 120,6 mil | 133,5 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Profit brut | 30,4 mil | 30,5 mil | 18,2 mil | 6,9 mil | 9,3 mil | 9,0 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,9 mil | 2,5 mil | 2,1 mil | 1,9 mil | 1,8 mil | 2,3 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Profit operațional | 13,7 mil | 13,7 mil | 4,7 mil | -8,5 mil | -8,7 mil | -18,8 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 4,3 mil | 4,2 mil | 4,3 mil | 4,6 mil | 4,6 mil | 4,7 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| EBITDA | 18,0 mil ≈ | 17,8 mil ≈ | 9,0 mil ≈ | -3,9 mil ≈ | -4,1 mil ≈ | -14,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 12,1 mil | 13,7 mil | 3,6 mil | -9,5 mil | -10,7 mil | -20,3 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 1,4 mil | 2,9 mil | 1,0 mil | -2,2 mil | 2,8 mil | 430,0 mii | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Profit net | 10,8 mil | 10,7 mil | 2,5 mil | -7,2 mil | -13,6 mil | -20,7 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,69 | 1,74 | 0,43 | -1,23 | -2,28 | -3,43 | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 6,4 mil | 6,2 mil | 5,9 mil | 5,9 mil | 5,9 mil | 6,0 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 5,9 mil
- 2025
- 5,9 mil
- 2026
- 6,0 mil
SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 32,1 mil | 21,8 mil | 13,6 mil | 12,0 mil | 12,3 mil | 7,4 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Creanțe | 17,9 mil | 17,4 mil | 7,0 mil | 16,9 mil | 14,6 mil | 20,7 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Stocuri | 27,0 mil | 32,5 mil | 29,7 mil | 24,2 mil | 24,9 mil | 30,8 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Active curente | 80,3 mil | 76,7 mil | 57,0 mil | 61,6 mil | 59,3 mil | 65,4 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 22,3 mil | 44,6 mil | 53,8 mil | 52,2 mil | 50,9 mil | 35,6 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Active totale | 120,3 mil | 146,0 mil | 134,2 mil | 162,3 mil | 151,9 mil | 126,4 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 11,9 mil | 16,2 mil | 7,8 mil | 12,7 mil | 15,4 mil | 18,1 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Datorii curente | 22,1 mil | 23,9 mil | 15,9 mil | 23,5 mil | 28,8 mil | 37,7 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Datorii totale | 40,2 mil | 57,5 mil | 45,4 mil | 79,7 mil | 83,5 mil | 76,5 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Capital propriu | 80,1 mil † | 88,5 mil † | 88,8 mil † | 82,6 mil † | 68,4 mil † | 50,0 mil † | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 20,8 mil | 11,9 mil | 7,0 mil | -1,5 mil | 5,9 mil | -8,9 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 5,1 mil | 26,5 mil | 13,5 mil | 3,0 mil | 3,6 mil | 3,7 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 15,7 mil ≈ | -14,6 mil ≈ | -6,5 mil ≈ | -4,5 mil ≈ | 2,3 mil ≈ | -12,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -5,0 mil | -26,5 mil | -13,5 mil | -3,0 mil | -3,6 mil | -3,7 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -14,1 mil | 4,3 mil | -1,8 mil | 2,9 mil | -2,0 mil | 7,8 mil | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 4,1 mil | 5,5 mil | 1,5 mil | 221,0 mii | 178,0 mii | 89,0 mii | SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -3,0 mil
- 2025
- -3,6 mil
- 2026
- -3,7 mil
SEC (XBRL)· 28 sept. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 24,3 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -14,5 % | 40 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -2,6 % | 0 (pe interval fix) | 25 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,7x | 78 (pe interval fix) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -51,9 % | 0 (pe interval fix) | 25 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,4 % | 5 (pe interval fix) | 19 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial78/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial40/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial5/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
NATURAL ALTERNATIVES INTERNATIONAL, INC. (NAII). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 142,5 mil USD în 2026; creștere an/an 9,7 %; marjă netă -14,5 %; ROE -35,0 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 1,7x
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -2,6 %
- Randament FCF: -51,9 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,4 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Medicinal Chemicals & Botanical Products (SIC 2833) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 15 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TRLVTrulieve Cannabis Corp. | 2,2 mld | — | -48,2 % | -41,8 % | −0,4 % | +115 % / +109 % |
| TLRYTilray Brands, Inc. | 437,5 mil | — | -10,4 % | -17,1 % | +11,5 % | −63 % / −84 % |
| USNAUsana Health Sciences, Inc. | 264,8 mil | — | -4,2 % | -2,4 % | indisponibil | −28 % / −70 % |
| NAGENiagen Bioscience, Inc. | 199,6 mil | 21,3 | 13,3 % | 8,4 % | +29,9 % | −63 % / +81 % |
| MDWDMediwound Ltd. | 182,3 mil | — | -63,9 % | -140,8 % | −16,1 % | −21 % / +59 % |
| FTLFFitlife Brands, Inc. | 76,8 mil | 13,1 | 14,1 % | 6,2 % | +26,4 % | −56 % / −15 % |
| BTMDbiote Corp. | 71,6 mil | 11,8 | — | 3,2 % | −2,5 % | −55 % / −75 % |
| NAIINatural Alternatives International, Inc. | 24,3 mil | — | -35,0 % | -14,5 % | +9,7 % | −60 % / −82 % |
| MTEXMannatech Inc | 16,7 mil | — | -1.490,1 % | -6,9 % | −8,3 % | −8 % / −3 % |
| BONBon Natural Life Limited | 4,4 mil | — | -3,9 % | -10,7 % | −21,7 % | −39 % / −99 % |
| GLASGlass House Brands Inc. | — | — | -31,2 % | -16,3 % | −9,4 % | −57 % / −45 % |
| CGCCanopy Growth Corp | — | — | -39,9 % | -79,2 % | +5,8 % | −36 % / −87 % |
| ACBAurora Cannabis Inc | — | — | 0,3 % | 0,5 % | +27,3 % | +14 % / +14 % |
| IMCCIM Cannabis Corp. | — | — | -1.496,2 % | -20,7 % | +1,3 % | −99 % / −99 % |
| SNDLSNDL Inc. | — | — | -1,4 % | -1,7 % | +2,8 % | −20 % / −1 % |
| CRONCronos Group Inc. | — | — | 6,5 % | 39,1 % | +24,6 % | +42 % / +74 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NAII din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Natural Alternatives International este un formulator și producător de suplimente nutritive, în principal prin fabricație în regim de marcă privată pentru clienți care vând prin vânzări directe și comerț electronic. Compania și-a crescut vânzările în exercițiul fiscal 2026, dar a înregistrat o pierdere netă de 20,7 milioane USD, iar încălcarea unui covenant de credit și un posibil dubiu privind continuitatea activității fac ca situația să fie fragilă 1. Cu vânzările de 142,5 milioane USD 1, pierderea netă de mai sus arată presiunea asupra profitabilității.
SWOT
Puncte tari
- Compania are certificări multiple de fabricație, inclusiv NSF, SSCI, organic și Swissmedic, ceea ce susține relațiile cu clienții existenți 1.
- Portofoliul de brevete și mărci pentru beta-alanină oferă un avantaj de diferențiere și venituri din licențe 1.
- Serviciile integrate de formulare, cercetare, reglementare și ambalare pot fi greu de replicat de concurenții mai mici 1.
Puncte slabe
- Compania depinde în mare măsură de câțiva clienți mari, iar pierderea unuia dintre ei ar avea un impact semnificativ 1.
- Subutilizarea capacităților de producție a dus la o depreciere importantă și la pierderi operaționale în exercițiul fiscal 2026 1.
- Compania nu îndeplinește un covenant de credit și există incertitudine privind continuitatea activității 1.
Oportunități
- Lansarea CarnoSyn® 4X și TriBsyn® ar putea deschide piețele de wellness și îmbătrânire sănătoasă 1.
- Extinderea în alimentația medicală și în produse lichide sau lactate ar putea crește cererea pentru ingredientele brevetate 1.
- Vânzarea unor active imobiliare ar putea aduce lichidități pentru reducerea datoriilor 1.
Amenințări
- Presiunile inflaționiste și tarifele vamale ar putea reduce marjele dacă nu pot fi transferate clienților 1.
- Concurența puternică și barierele de intrare scăzute ar putea duce la reduceri de preț și pierderi de cotă de piață 1.
- Publicitatea negativă privind siguranța suplimentelor ar putea afecta vânzările întregului sector 1.
Riscuri
- Dubiu privind continuitatea activitățiiridicat
Conducerea recunoaște dubii substanțiale privind capacitatea companiei de a-și continua activitatea, dacă rezultatele nu se îmbunătățesc sau nu se vinde activele imobiliare 1.
- Concentrarea cliențilorridicat
Pierderea unuia dintre cei doi clienți majori ar putea avea un impact negativ semnificativ asupra poziției financiare 1.
- Subutilizarea fabricilormediu
Capacitățile de producție nefolosite au dus deja la o depreciere, iar vânzarea fabricii din Carlsbad ar putea dura mult 1.
- Riscuri geopolitice și din lanțul de aprovizionaremediu
Conflictele din Orientul Mijlociu și Europa de Est ar putea perturba aprovizionarea cu ingrediente și transportul maritim 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Vânzările au crescut în exercițiul fiscal 2026, iar comenzile mai mari ale unor clienți existenți arată că fabricația de marcă privată poate continua să se extindă 1.
- Produsele noi CarnoSyn® 4X și TriBsyn® ar putea deschide segmente de piață neexplorate și ar putea susține veniturile din licențe pe termen lung 1.
- Certificările multiple și reputația de calitate ar putea ajuta compania să atragă clienți noi, dacă reușește să își diversifice baza de clienți 1.
Ce ar strica teza
- Pierderea netă mare și depreciera de active arată că activitatea nu este încă profitabilă, iar compania anticipează o pierdere și pentru exercițiul fiscal 2027 1.
- Încălcarea covenantului de credit și dubiile privind continuitatea activității ar putea limita accesul la finanțare și ar putea forța vânzări de active în condiții nefavorabile 1.
- Dependența de câțiva clienți mari face ca veniturile să fie vulnerabile la schimbări bruște ale comenzilor acestora 1.
De urmărit
- Rezolvarea încălcării covenantului de credit cu bancaQ1 2027
- Vânzarea sediului central și a fabricii din Carlsbad2027
- Evoluția comenzilor de la cei doi clienți majorinext 10-K
- Adoptarea produselor CarnoSyn® 4X și TriBsyn® pe piață2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Natural Alternatives International, Inc. (NAI) este un formulator, producător și comercializator de suplimente nutritive, cu sediul în Carlsbad, California 1. Activitatea principală este fabricarea în regim de marcă privată pentru companii care comercializează vitamine, minerale și suplimente pe bază de plante, atât în SUA, cât și în afara țării 1. Compania deține și un portofoliu de brevete pentru beta-alanina, comercializată sub mărcile CarnoSyn®, SR CarnoSyn®, CarnoSyn® 4X și TriBsyn® 1.
Capacitățile de producție sunt concentrate în Vista și Carlsbad, California, precum și în unitatea din Manno, Elveția, controlată de filiala NAIE 1. Facilitățile au certificări GMP, NSF Certified for Sport, certificare organică USDA și SSCI, iar unitatea din Elveția este autorizată de Swissmedic 1. Compania își propune să îmbunătățească profitabilitatea prin consolidarea fabricilor și eficientizarea operațiunilor 1.
Strategia pe termen lung urmărește diversificarea bazei de vânzări, atragerea de clienți noi de calitate și extinderea comercializării brevetelor de beta-alanină în segmentele de nutriție sportivă, wellness și alimentație medicală 1. Compania a lansat în exercițiul fiscal 2026 produsele CarnoSyn® 4X și TriBsyn®, iar brevetele pentru beta-alanina cu eliberare imediată au expirat în iulie 2026 1.
Segmente
Fabricație în regim de marcă privată
Acest segment generează aproximativ 94% din vânzările nete, adică 134,6 milioane USD în exercițiul fiscal 2026, în creștere cu 11% față de anul precedent 1. Creșterea a provenit în principal din comenzi mai mari ale unuia dintre cei mai mari clienți 1.
Licențiere de brevete și mărci
Acest segment a adus 7,9 milioane USD în exercițiul fiscal 2026, cu o scădere de 2% față de anul precedent, din cauza unor vânzări mai mici de materie primă pe bază de beta-alanină 1. Veniturile din licențe și royalty-uri depind de extinderea pieței produselor SR CarnoSyn®, CarnoSyn® 4X și TriBsyn® 1.
Piața în context
Compania activează pe piața suplimentelor nutritive, un sector fragmentat și concurențial, în care produsele se vând prin farmacii, supermarketuri, comerț electronic, magazine naturiste și canale de vânzări directe 1. Cererea depinde mult de canalul vânzărilor directe, pe care se bazează o parte importantă a clienților NAI 1. Mediul economic, inflația și tensiunile geopolitice pot afecta cererea consumatorilor și costurile materiilor prime 1.
Compania se așteaptă ca presiunile de preț asupra materiilor prime și ambalajelor să continue în exercițiul fiscal 2027, pe fondul tarifelor și al costurilor de transport 1. Conflictele din Orientul Mijlociu și Europa de Est pot influența disponibilitatea anumitor ingrediente 1.
Tendințe
- Presiuni inflaționiste asupra costurilorvânt din față
Creșterea costurilor cu forța de muncă, transportul, energia și tarifele vamale ar putea reduce marjele, dacă nu pot fi transferate clienților 1.
- Creșterea vânzărilor directe și a produselor noivânt din spate
Introducerea CarnoSyn® 4X și TriBsyn® ar putea deschide segmente noi de consumatori, precum cei de vârstă înaintată, vegetarieni și vegani 1.
- Instabilitatea geopoliticămixt
Conflictele din Orientul Mijlociu și Europa de Est afectează prețul și disponibilitatea unor materii prime și transportul maritim, deși compania a reușit în mare parte să găsească alternative 1.
- Dependența de câțiva clienți marivânt din față
Concentrarea vânzărilor la doi clienți majori ar putea afecta grav rezultatele dacă unul dintre ei își reduce comenzile, cum s-a întâmplat cu o revizuire descendentă a prognozei 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți producători, distribuitori și comercianți de suplimente, mulți dintre ei privați și mai mari, cu resurse financiare și notorietate mai mari 1. Barierele de intrare sunt relativ scăzute, iar produsele noi pot câștiga repede cote de piață 1.
NAI susține că se diferențiază prin servicii complete pentru clienți, certificări de fabricație, angajament față de calitate și activitate de cercetare-dezvoltare 1. Compania nu indică în sursă concurenți listați la bursă din SUA, astfel încât nu poate fi precizată o listă de concurenți cotați 1.
- Producători privați de suplimente de marcă privată
Concurenți mai mari, în mare parte nelistați, care nu au obligațiile de raportare ale unei companii listate și care pot oferi prețuri mai mici 1.
- Distribuitori și comercianți de suplimente pe canale de vânzări directe
Companii care vând suplimente prin rețele de vânzări directe și comerț electronic, unde marca și reclama contează mult 1.
- Comercianți cu amănuntul de suplimente
Lanțuri de farmacii, supermarketuri și magazine naturiste care vând produse de marcă proprie sau de terți 1.
- Producători de ingrediente și beta-alanină
Furnizori și alți producători de ingrediente care pot concura pe segmentul materiilor prime pentru beta-alanină 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Convocare AGA (proxy)23 oct. 2026
- Raport anual28 sept. 2026
- Raport trimestrial19 mai 2026
- Raport curent01 mai 2026Schimbări în conducere
- Raport curent20 mar. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial13 feb. 2026
- Raport curent17 dec. 2025Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 dec. 2025Vot al acționarilor
- Raport trimestrial12 nov. 2025
- Convocare AGA (proxy)23 oct. 2025
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-06-30 · SEC / Natural Alternatives International, Inc. · 28 sept. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Natural Alternatives International, Inc. · 22 sept. 2008
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.