olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
CVR Energy, Inc. CVI
Petroleum Refining · SIC 2911 · Verticală: Petroleum Refining (SIC 2911)
CVR Energy este un holding diversificat care rafinează și comercializează carburanți în regiunea mid-continent a SUA și, prin participația din CVR Partners, produce îngrășăminte cu azot. În al doilea trimestru din 2026 compania a raportat un EBITDA ajustat de 209 milioane USD, pe fondul unor marje de rafinare și al unei utilizări ridicate a capacităților, într-un context de prețuri energetice volatile generat de conflictele din Orientul Mijlociu.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea CVR Energy, Inc. (CVI) costa 43,01 USD (−11,50 % într-o zi), cu capitalizare 4,3 mld USD, P/E 16,3 pe un EPS diluat de 2,64 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,93 %, beta 0,51, interval pe 52 de săptămâni 20,72–63,12 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 3,3 mld USD (+68,8 % an/an), profit net de 570,0 mil USD (+52,4 % an/an), EPS diluat 5,67 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 28,7
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 48,86 – 67,46
- sub banda inferioară · %B -0,31 · lățimea benzii 32,0 %
- SMA 50 / 200
- 52,95 / 36,09
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,68 / 1,40
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −24,5 % | −2,0 % | −22,5 pp | — |
| 3 luni | +37,9 % | −2,2 % | +40,0 pp | — |
| 6 luni | +31,2 % | +4,3 % | +26,9 pp | — |
| De la început de an | +69,1 % | +10,6 % | +58,5 pp | — |
| 1 an | +17,8 % | +10,5 % | +7,4 pp | +60,9 % |
| 3 ani | +31,8 % | +73,7 % | −41,9 pp | +91,9 % |
| 5 ani | +141,9 % | +61,7 % | +80,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,9 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,7 mld | 3,3 mld |
| Costul vânzărilor | 1,9 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,4 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,6 mld | 2,5 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 36,0 mil | 37,0 mil | 36,0 mil | 42,0 mil | 33,0 mil | 39,0 mil | 34,0 mil | 56,0 mil |
| Profit operațional | 21,0 mil | -131,0 mil | -103,0 mil | 512,0 mil | -95,0 mil | -145,0 mil | 78,0 mil | 724,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 74,0 mil | 68,0 mil | 78,0 mil | 111,0 mil | 145,0 mil | 79,0 mil | 3,0 mil | 2,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 29,0 mil | 35,0 mil | 37,0 mil | 32,0 mil | 36,0 mil | 63,0 mil | — | — |
| Profit înainte de impozit | 28,0 mil | -154,0 mil | -132,0 mil | 489,0 mil | -123,0 mil | -189,0 mil | 56,0 mil | 704,0 mil |
| Impozit pe profit | -12,0 mil | -49,0 mil | -42,0 mil | 88,0 mil | -7,0 mil | -29,0 mil | 10,0 mil | 141,0 mil |
| Profit net | 29,0 mil | -123,0 mil | -114,0 mil | 374,0 mil | -110,0 mil | -192,0 mil | -3,0 mil | 570,0 mil |
| EPS diluat | 0,29 ≈ | -1,22 | -1,14 | 3,72 | -1,09 ≈ | -1,91 | -0,03 | 5,67 |
| Flux de numerar operațional | 98,0 mil | -195,0 mil | 176,0 mil ≈ | 163,0 mil ≈ | 0 | 64,0 mil | 307,0 mil ≈ | 655,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 55,0 mil | 51,0 mil | 41,0 mil ≈ | 38,0 mil ≈ | 55,0 mil | 47,0 mil | 43,0 mil ≈ | 62,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | — | 10,0 mil | 10,0 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 53 din propriul istoric de 17 trimestre (min 4,0, mediană 10,3, max 273,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 7,1 mld | 6,4 mld | 3,9 mld | 7,2 mld | 10,9 mld | 9,2 mld | 7,6 mld | 7,2 mld |
| Venituri an/an | +19,0 % | −10,7 % | −38,2 % | +84,3 % | +50,5 % | −15,1 % | −17,7 % | −5,9 % |
| Profit net | 259,0 mil | 380,0 mil | -256,0 mil | 25,0 mil | 463,0 mil | 769,0 mil | 7,0 mil | 27,0 mil |
| Profit net an/an | −1,5 % | +46,7 % | −167,4 % | indisponibil | +1.752,0 % | +66,1 % | −99,1 % | +285,7 % |
| EPS diluat | indisponibil | 3,78 | -2,54 | 0,25 | 4,60 | 7,65 | 0,06 | 0,27 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −167,2 % | indisponibil | +1.740,0 % | +66,3 % | −99,2 % | +350,0 % |
| netă % | 3,6 % | 6,0 % | -6,5 % | 0,3 % | 4,2 % | 8,3 % | 0,1 % | 0,4 % |
| Flux de numerar liber | 526,0 mil | 626,0 mil | -34,0 mil | 172,0 mil | 776,0 mil | 743,0 mil | 225,0 mil | -41,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 511,0 mil USD
- Datorie financiară
- 1,7 mld USD
- Datorie netă
- 1,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 898,0 mil USD
- Active totale
- 3,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,91x
- Lichiditate curentă
- 1,79x
- ROE
- 3,0 %
- ROA
- 0,7 %
- Marja FCF
- -0,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,9 mld | 7,2 mld | 10,9 mld | 9,2 mld | 7,6 mld | 7,2 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 4,1 mld | 7,0 mld | 9,8 mld | 8,0 mld | 7,4 mld | 6,8 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit brut | -189,0 mil ≈ | 218,0 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 205,0 mil ≈ | 346,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 86,0 mil | 119,0 mil | 149,0 mil | 141,0 mil | 139,0 mil | 148,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -333,0 mil | 87,0 mil | 963,0 mil | 1,1 mld | 58,0 mil | 182,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 278,0 mil | 279,0 mil | 288,0 mil | 298,0 mil | 298,0 mil | 403,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -55,0 mil ≈ | 366,0 mil ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 356,0 mil ≈ | 585,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | 93,0 mil | 90,0 mil | 115,0 mil | 139,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -415,0 mil | 66,0 mil | 801,0 mil | 1,1 mld | 19,0 mil | 80,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -95,0 mil | -8,0 mil | 157,0 mil | 207,0 mil | -26,0 mil | -10,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit net | -256,0 mil | 25,0 mil | 463,0 mil | 769,0 mil | 7,0 mil | 27,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,54 | 0,25 | 4,60 | 7,65 | 0,06 | 0,27 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 100,5 mil | 100,5 mil | 100,5 mil | 100,5 mil | 100,5 mil | 100,5 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,20 | 4,89 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 23 feb. 2022verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 141,0 mil
- 2024
- 139,0 mil
- 2025
- 148,0 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
- 2023
- 100,5 mil
- 2024
- 100,5 mil
- 2025
- 100,5 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 667,0 mil | 510,0 mil | 510,0 mil | 581,0 mil | 987,0 mil | 511,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 178,0 mil | 299,0 mil | 358,0 mil | 286,0 mil | 295,0 mil | 235,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 298,0 mil | 484,0 mil | 624,0 mil | 604,0 mil | 502,0 mil | 472,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 2,2 mld | 1,8 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,2 mld | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 04 mai 2021verificat |
| Fond comercial | 0 | 0 | 0 | — | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2023verificat |
| Active totale | 4,0 mld | 3,9 mld | 4,1 mld | 4,7 mld | 4,3 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 282,0 mil | 409,0 mil | 497,0 mil | 530,0 mil | 538,0 mil | 415,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 8,0 mil | 6,0 mil | 6,0 mil | 606,0 mil | 12,0 mil | 14,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | 1,5 mld | 2,1 mld | 1,9 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 659,0 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | 1,1 mld | 706,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,2 mld | 770,0 mil | 791,0 mil | 1,0 mld | 888,0 mil | 898,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 90,0 mil | 396,0 mil | 967,0 mil | 948,0 mil | 404,0 mil | 144,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 124,0 mil | 224,0 mil | 191,0 mil | 205,0 mil | 179,0 mil | 185,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -34,0 mil ≈ | 172,0 mil ≈ | 776,0 mil ≈ | 743,0 mil ≈ | 225,0 mil ≈ | -41,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -423,0 mil | -238,0 mil | -271,0 mil | -239,0 mil | -121,0 mil | -362,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 355,0 mil | -315,0 mil | -696,0 mil | -40,0 mil | -482,0 mil | -258,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 121,0 mil | 241,0 mil | 483,0 mil | 453,0 mil | 151,0 mil | 0 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 7,0 mil | 1,0 mil | 12,0 mil | 0 | 0 | — | SEC (XBRL)· 19 feb. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -239,0 mil
- 2024
- -121,0 mil
- 2025
- -362,0 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
- 2023
- -40,0 mil
- 2024
- -482,0 mil
- 2025
- -258,0 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 46 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie49
- Evaluare64
- Calitate56
- Creștere0
- Randamente44
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 22,94 – 196,56 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)114,10 – 196,56 (Mijloc 144,00)WACC 7,9 % · FCFF de pornire 943,9 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 77 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA27,14 – 41,77 (Mijloc 34,03)4 firme folosite · multiplul median 4,9x · quartile 4,0x – 5,9xDK, EQNR, MPC, VLO
- Colegi: P/E22,94 – 57,84 (Mijloc 49,11)10 firme folosite · multiplul median 18,6x · quartile 8,7x – 21,9xCOP, CVX, DK, EQNR, MPC, PBF, PSX, SUNC, VLO, XOM
- Dividende actualizate (DDM)64,26 – 86,42 (Mijloc 73,71)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 46/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 21,6 % | 43 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 2,7 % | 35 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 309,1 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -13,1 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -61,1 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,5x | 50 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,3x | 28 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,7x | 78 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 16,3x | 60 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 6,0x | 40 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 18,9 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,5 % | 7 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 2,4 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie49/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate56/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente44/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare64/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
CVR ENERGY, INC (CVI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 7,2 mld USD în 2025; creștere an/an -5,9 %; marjă netă 2,7 %; ROE 27,5 %; datorie netă/EBITDA 0,5x.
Intervalul de valoare estimat este 45,70–72,13 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 61,41 USD, prețul de 43,01 USD lasă un potențial de 42,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 30,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 46/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 309,1 %
- Lichiditatea curentă: 1,7x
- Randament FCF: 18,9 %
- Rata de distribuire (FCF): 2,4 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -13,1 %
- CAGR EPS 3 ani: -61,1 %
- Acoperirea dobânzilor: 3,3x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,5 %
Față de mediana verticalei
Petroleum Refining (SIC 2911) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 17 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| XOMExxonMobil Holdings Corporation | 735,6 mld | 29,1 | 9,8 % | 7,6 % | −5,0 % | +53 % / +73 % |
| CVXChevron Corp | 445,1 mld | 21,6 | 12,2 % | 9,6 % | −6,8 % | +49 % / +57 % |
| COPConocoPhillips | 173,5 mld | 19,1 | 14,2 % | 14,7 % | +7,7 % | +63 % / +25 % |
| MPCMarathon Petroleum Corporation | 116,4 mld | 8,4 | 72,6 % | 8,4 % | −4,4 % | +121 % / +186 % |
| VLOValero Energy Corp | 108,1 mld | 8,7 | 50,1 % | 8,4 % | −5,5 % | +119 % / +209 % |
| EQNREquinor Asa | 107,0 mld | 22,1 | 12,2 % | 4,7 % | +2,6 % | +87 % / +34 % |
| PSXPhillips 66 | 106,1 mld | 8,7 | 41,1 % | 7,5 % | −7,5 % | +99 % / +111 % |
| YPFYPF Sociedad Anonima | 16,4 mld | — | -7,4 % | -4,5 % | −4,4 % | +13 % / +151 % |
| CVICvr Energy, Inc | 4,3 mld | 16,3 | 27,5 % | 2,7 % | −5,9 % | +18 % / +32 % |
| DKDelek Us Holdings, Inc. | 4,0 mld | 18,2 | 62,6 % | 1,9 % | −9,5 % | +69 % / +141 % |
| CLMTCalumet, Inc. | 3,8 mld | — | — | -3,0 % | −1,2 % | +126 % / +153 % |
| IEPIcahn Enterprises L.P. | 3,8 mld | — | — | -5,0 % | −3,6 % | −34 % / −68 % |
| SUNCSunococorp LLC | 3,4 mld | 23,8 | — | 0,4 % | +11,1 % | +26 % / indisponibil |
| IMOImperial Oil Limited | — | — | 25,2 % | 10,9 % | −8,6 % | +36 % / +138 % |
| SUNSunoco LP | — | — | — | 2,9 % | +11,1 % | +15 % / +18 % |
| BPBp PLC | — | — | 0,1 % | 0,0 % | −1,1 % | +26 % / +26 % |
| PBFPbf Energy Inc. | — | 3,2 | 41,1 % | 7,0 % | −11,4 % | +111 % / +64 % |
| SUSuncor Energy Inc | — | — | 13,2 % | 11,3 % | −4,6 % | +61 % / +118 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CVI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 23,00 Randament total -47 % · Pe an -47 % | 40,87 Randament total -5 % · Pe an -5 % | 61,84 Randament total 44 % · Pe an 44 % |
| 3 ani | 18,26 Randament total -58 % · Pe an -25 % | 36,88 Randament total -14 % · Pe an -5 % | 61,84 Randament total 44 % · Pe an 13 % |
| 5 ani | 14,50 Randament total -66 % · Pe an -20 % | 33,29 Randament total -23 % · Pe an -5 % | 61,84 Randament total 44 % · Pe an 8 % |
- P/E la ieșire± 9,22
- Marja netă± 6,45
- Creșterea anuală a veniturilor± 5,83
- Diluare anuală± 0,54
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Pe scurt
CVR Energy este un holding diversificat care rafinează și comercializează carburanți în regiunea mid-continent a SUA și, prin participația din CVR Partners, produce îngrășăminte cu azot. În al doilea trimestru din 2026 compania a raportat un EBITDA ajustat de 209 milioane USD, pe fondul unor marje de rafinare și al unei utilizări ridicate a capacităților, într-un context de prețuri energetice volatile generat de conflictele din Orientul Mijlociu.
SWOT
Puncte tari
- Poziționarea rafinăriilor aproape de sursele de crudă oferă un avantaj de cost de transport față de concurenți.
- Redundanța unităților de rafinare permite continuarea procesării chiar și când o parte a instalației este oprită pentru întreținere.
- Participația în CVR Partners aduce un flux de venituri din îngrășăminte, distinct de ciclul rafinăriilor.
Puncte slabe
- Lipsa unei rețele proprii de distribuție face compania dependentă de terți pentru vânzarea produselor.
- Concentrarea geografică a activității limitează diversificarea față de concurenți mai mari.
- Renunțarea la producția de carburanți regenerabili a eliminat o sursă de venituri care depindea de subvenții.
Oportunități
- Modernizările planificate, precum extinderea alchilării la Wynnewood, ar putea crește producția de benzină premium.
- Opțiunea de a alimenta fabrica din Coffeyville cu gaz natural ar putea oferi flexibilitate de cost pentru îngrășăminte.
- Condițiile actuale de piață ar putea susține tranzacții strategice și reducerea datoriei, potrivit conducerii.
Amenințări
- Volatilitatea prețului crudei și al produselor ar putea reduce rapid marjele de rafinare.
- Importurile de îngrășăminte subvenționate din alte țări ar putea pune presiune pe prețurile din SUA.
- Schimbările de politică comercială și de reglementare privind carburanții ar putea modifica economia afacerii.
Riscuri
- Volatilitatea marjelor de rafinareridicat
Marjele depind de diferența dintre prețul produselor și cel al crudei, iar aceste prețuri sunt influențate de factori greu de controlat 1. Scăderi bruște ar putea afecta rezultatele și fluxul de numerar.
- Dependența de piața regionalămediu
Activitatea este concentrată într-o zonă geografică restrânsă, ceea ce expune compania la evoluții economice locale și la variații sezoniere 1.
- Reglementările privind carburanții regenerabilimediu
Modificările standardului RFS și ale creditelor fiscale ar putea afecta economia altor linii de activitate și costurile de conformare 1.
- Obligații ambientalemediu
Acordurile cu autoritățile de mediu impun investiții în instalații noi, iar întârzierile sau depășirile de costuri ar putea afecta planurile de capital 2.
- Incertitudinea geopoliticăridicat
Conflictele din Orientul Mijlociu și Ucraina ar putea perturba aprovizionarea și prețurile, cu efecte imprevizibile asupra activității 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Utilizarea ridicată a capacităților și marjele îmbunătățite din ultimul trimestru ar putea continua dacă tensiunile din piețele energetice persistă.
- Participația în CVR Partners oferă o sursă de venituri din îngrășăminte care poate compensa ciclicitatea rafinăriilor.
- Proiectele de creștere a capacității și de flexibilitate a alimentării ar putea îmbunătăți economia activelor pe termen mediu.
Ce ar strica teza
- Marjele de rafinare au fost foarte slabe în trecut, iar o revenire a excesului de ofertă ar putea reduce rapid rezultatele.
- Structura de control și concentrarea acționariatului ar putea limita libertatea strategică sau interesul investitorilor externi.
- Datoria consolidată și cheltuielile de capital ar putea restrânge capacitatea de a susține dividendele dacă rezultatele se înrăutățesc.
De urmărit
- Evoluția marjelor de rafinare și a throughput-ului în PetrolQ3 2026
- Finalizarea reviziei de la East Dubuque și a expansiunii de amoniacQ3 2026
- Calendarul proiectului de alchilare de la Wynnewood, estimat pentru finalul lui 20272027
- Eventualele tranzacții strategice cu IEP și evoluția datorieinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Afacerea
CVR Energy, Inc. este un holding diversificat, constituit în 2006, care activează în principal în rafinarea și comercializarea produselor petroliere, în industria carburanților regenerabili până la sfârșitul anului 2025 și în producția de îngrășăminte cu azot prin participația la CVR Partners, LP. Activitatea petrolieră se desfășoară prin două rafinării, în Coffeyville (Kansas), cu o capacitate nominală de 132.000 bpd 1, și în Wynnewood (Oklahoma), cu 74.500 bpd 1. Compania este listată la NYSE sub simbolul CVI și este controlată de IEP, care deținea aproximativ 70% din acțiuni la finalul anului 2025 1.
Segmente
Îngrășăminte cu azot
Segmentul îngrășăminte, operat prin CVR Partners, produce amoniac și UAN în fabricile din Coffeyville și East Dubuque. Utilizarea capacității de amoniac a atins 99% în trimestrul al doilea din 2026, iar distribuția anunțată a fost de 6,08 USD pe unitate 3. Compania CVR Energy deține aproximativ 37% din unitățile comune ale CVR Partners 2.
Piața în context
Piața de rafinare din regiunea mid-continent este concentrată și competitivă, iar marjele variază puternic în funcție de prețul crudei, al produselor și al cererii sezoniere, cererea de benzină fiind mai ridicată vara 1. Piața îngrășămintelor cu azot este de asemenea volatilă și depinde de cererea agricolă și de comerțul internațional. Compania are o expunere geografică limitată, ceea ce o face mai sensibilă la condițiile economice regionale decât concurenții mai diversificați 1.
Tendințe
- Conflictul din Orientul Mijlociumixt
Războiul din Iran, început în februarie 2026, a perturbat rutele comerciale și a ridicat prețurile petrolului și îngrășămintelor, ceea ce a sprijinit marjele de rafinare și de azot 23. Efectul ar putea însă să se inverseze dacă tensiunile se atenuează rapid.
- Politica RFS și credite regenerabilemixt
Reglementările privind standardul pentru combustibili regenerabili și reducerile de obligații acordate de EPA au alinat costurile de conformare, însă afacerea cu carburanți regenerabili a fost oprită prin reversarea RDU în decembrie 2025 1.
- Cerere sezonieră de carburanțivânt din spate
Cererea de benzină crește vara, iar cea de motorină în perioada de semănat și recoltat, ceea ce face rezultatele trimestrelor a doua și a treia de obicei mai bune decât ale celorlalte 1.
- Costuri de conformare ambientalăvânt din față
Investițiile în sisteme de recuperare a gazelor de torță și în alte modernizări impuse prin acordurile cu EPA adaugă cheltuieli de capital, care ar putea limita fluxul de numerar în perioada următoare 2.
Poziția concurențială
În regiunea mid-continent, CVR Energy concurează cu rafinăriile CHS, HF Sinclair, Phillips 66 și Valero, precum și cu traderi și rafinării de pe Coasta Golfului, din zona Marilor Lacuri sau din Texas 1. Compania nu operează o rețea de benzinării proprii, ceea ce o face dependentă de terți pentru canalele de vânzare și mai vulnerabilă la scăderi ale marjelor 1.
- CHS Inc. (rafinăria McPherson)
Concurent direct în regiunea mid-continent prin rafinăria McPherson.
- HF Sinclair Corporation
Concurent prin rafinăriile El Dorado și Tulsa din aceeași zonă.
- Phillips 66 Company
Concurent prin rafinăria Ponca din regiunea mid-continent.
- Valero Energy Corporation
Concurent prin rafinăria Ardmore din regiune.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- CVR Energy Nears $4 Billion Refinery Deal With MarathonOil Price · 03 nov. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent03 nov. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 nov. 2026Acord material · Item 3.02 · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent08 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iun. 2026Schimbări în conducere · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent12 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / CVR Energy, Inc. · 18 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / CVR Energy, Inc. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / CVR Energy, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.