olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
PBF Energy Inc. PBF
Petroleum Refining · SIC 2911 · Verticală: Petroleum Refining (SIC 2911)
PBF Energy este una dintre cele mai mari rafinării independente de petrol din Statele Unite, care produce și livrează carburanți, combustibil pentru încălzire, materii prime petrochimice și lubrifianți din șase rafinării proprii. Compania revine după incendiul de la rafinăria Martinez din 2025, iar fluxul de numerar depinde mult de marjele de rafinare și de costul materiei prime.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea PBF Energy Inc. (PBF) costa 72,62 USD (−6,67 % într-o zi), cu P/E 3,2 pe un EPS diluat de 22,41 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,65 %, beta 0,68, interval pe 52 de săptămâni 26,02–91,17 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 12,1 mld USD (+58,6 % an/an), profit net de 1,5 mld USD (+799,1 % an/an), EPS diluat 12,54 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 42,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 69,80 – 92,06
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,13 · lățimea benzii 27,5 %
- SMA 50 / 200
- 77,71 / 54,30
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -1,12 / -0,04
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −13,7 % | −2,0 % | −11,7 pp | — |
| 3 luni | +18,7 % | −2,2 % | +20,9 pp | — |
| 6 luni | +74,6 % | +4,3 % | +70,3 pp | — |
| De la început de an | +167,8 % | +10,6 % | +157,2 pp | — |
| 1 an | +105,7 % | +10,5 % | +95,2 pp | +53,1 % |
| 3 ani | +57,9 % | +73,7 % | −15,8 pp | +91,9 % |
| 5 ani | +394,0 % | +61,7 % | +332,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 7,4 mld | 7,1 mld | 7,5 mld | 7,7 mld | 7,1 mld | 7,9 mld | 11,7 mld | 12,1 mld |
| Costul vânzărilor | 7,7 mld | 7,5 mld | 7,5 mld | 7,6 mld | 7,3 mld | 7,6 mld | 10,5 mld | 10,0 mld |
| Profit operațional | -383,2 mil | -511,2 mil | 43,0 mil | 285,9 mil | 128,0 mil | 299,6 mil | 1,3 mld | 2,1 mld |
| Amortizare și depreciere | 348,5 mil | 3,6 mil | 3,6 mil | 3,6 mil | 360,8 mil | 3,8 mil | 3,6 mil | 4,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 22,8 mil | 36,9 mil | 53,8 mil | 50,3 mil | 40,6 mil | 42,1 mil | 42,0 mil | 27,2 mil |
| Profit înainte de impozit | -405,3 mil | -547,8 mil | -10,5 mil | 236,0 mil | 87,7 mil | 258,5 mil | 1,2 mld | 2,0 mld |
| Impozit pe profit | -112,7 mil | -141,9 mil | -5,1 mil | 64,3 mil | 8,6 mil | 58,3 mil | 314,2 mil | 503,8 mil |
| Profit net | -289,3 mil | -401,8 mil | -5,2 mil | 170,1 mil | 78,4 mil | 198,3 mil | 906,4 mil | 1,5 mld |
| EPS diluat | -2,52 ≈ | -3,53 | -0,05 | 1,45 | 0,68 ≈ | 1,65 | 7,54 | 12,54 |
| Flux de numerar operațional | -329,7 mil | -661,4 mil | 191,1 mil ≈ | 25,7 mil ≈ | 366,6 mil | -323,7 mil | 1,6 mld ≈ | 1,9 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 96,0 mil | 111,0 mil | 156,1 mil ≈ | 148,5 mil ≈ | 289,6 mil | 349,4 mil | 127,1 mil ≈ | 118,4 mil ≈ |
| Dividende plătite | 31,4 mil | 31,3 mil | 31,3 mil ≈ | 31,4 mil ≈ | 31,6 mil | 31,7 mil | 32,0 mil ≈ | 32,7 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 29,0 mil | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 28 din propriul istoric de 25 trimestre (min 1,7, mediană 7,6, max 208,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 27,2 mld | 24,5 mld | 15,1 mld | 27,3 mld | 46,8 mld | 38,3 mld | 33,1 mld | 29,3 mld |
| Venituri an/an | +24,8 % | −9,9 % | −38,3 % | +80,3 % | +71,8 % | −18,2 % | −13,6 % | −11,4 % |
| Profit net | 128,3 mil | 319,4 mil | -1,4 mld | 231,0 mil | 2,9 mld | 2,1 mld | -533,8 mil | -158,5 mil |
| Profit net an/an | −69,1 % | +148,9 % | −535,9 % | indisponibil | +1.145,4 % | −25,6 % | −124,9 % | indisponibil |
| EPS diluat | 1,10 | 2,64 | -11,64 | 1,90 | 22,84 | 16,52 | -4,60 | -1,39 |
| EPS diluat an/an | −70,5 % | +140,0 % | −540,9 % | indisponibil | +1.102,1 % | −27,7 % | −127,8 % | indisponibil |
| netă % | 0,5 % | 1,3 % | -9,2 % | 0,8 % | 6,1 % | 5,6 % | -1,6 % | -0,5 % |
| Flux de numerar liber | 520,5 mil | 528,6 mil | -827,8 mil | 228,2 mil | 4,1 mld | 678,9 mil | -347,5 mil | -783,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 527,9 mil USD
- Datorie financiară
- 2,1 mld USD
- Datorie netă
- 1,6 mld USD
- Capitaluri proprii
- 5,4 mld USD
- Active totale
- 13,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,39x
- Lichiditate curentă
- 1,21x
- ROE
- -2,8 %
- ROA
- -1,2 %
- Marja FCF
- -2,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 15,1 mld | 27,3 mld | 46,8 mld | 38,3 mld | 33,1 mld | 29,3 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 16,7 mld | 26,4 mld | 42,2 mld | 35,9 mld | 33,5 mld | 29,9 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit brut | -1,6 mld ≈ | 887,2 mil ≈ | 4,7 mld ≈ | 2,4 mld ≈ | -372,2 mil ≈ | -571,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | -1,4 mld | 597,2 mil | 4,2 mld | 3,0 mld | -699,0 mil | -54,3 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 325,9 mil | 221,1 mil | 262,0 mil | 314,4 mil | 358,3 mil | 371,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -1,1 mld ≈ | 818,3 mil ≈ | 4,4 mld ≈ | 3,3 mld ≈ | -340,7 mil ≈ | 317,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 258,2 mil | 317,5 mil | 246,0 mil | 63,8 mil | 72,0 mil | 181,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -1,3 mld | 327,6 mil | 3,6 mld | 2,9 mld | -768,6 mil | -234,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 2,1 mil | 12,1 mil | 584,8 mil | 723,8 mil | -228,4 mil | -74,1 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit net | -1,4 mld | 231,0 mil | 2,9 mld | 2,1 mld | -533,8 mil | -158,5 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -11,64 | 1,90 | 22,84 | 16,52 | -4,60 | -1,39 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 120,7 mil | 122,6 mil | 126,9 mil | 130,5 mil | 117,1 mil | 114,9 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 130,5 mil
- 2024
- 117,1 mil
- 2025
- 114,9 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,6 mld | 1,3 mld | 2,2 mld | 1,8 mld | 536,1 mil | 527,9 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 1,7 mld | 2,5 mld | 2,8 mld | 3,2 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active curente | 3,9 mld | 5,2 mld | 6,5 mld | 6,6 mld | 4,5 mld | 4,5 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 4,8 mld | 4,9 mld | 5,4 mld | 5,0 mld | 5,1 mld | 5,5 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 10,1 mil | 9,6 mil | 9,1 mil | 8,6 mil | 8,1 mil | — | SEC (XBRL)· 13 feb. 2025verificat |
| Active totale | 10,5 mld | 11,6 mld | 13,5 mld | 14,4 mld | 12,7 mld | 13,0 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 407,0 mil | 911,7 mil | 854,6 mil | 959,0 mil | 735,6 mil | 801,2 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 7,4 mil | 0 | 524,2 mil | 0 | — | 0 | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 4,7 mld | 4,3 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,5 mld | 3,8 mld | 5,2 mld | 4,2 mld | 3,6 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 8,3 mld | 9,1 mld | 8,5 mld | 7,8 mld | 7,0 mld | 7,6 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,2 mld | 2,5 mld | 5,1 mld | 6,6 mld | 5,7 mld | 5,4 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
- 2023
- 8,6 mil
- 2024
- 8,1 mil
- 2025
- —
SEC (XBRL)· 13 feb. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -631,6 mil | 477,3 mil | 4,8 mld | 1,3 mld | 43,4 mil | -78,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 196,2 mil | 249,1 mil | 633,3 mil | 659,6 mil | 390,9 mil | 705,2 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -827,8 mil ≈ | 228,2 mil ≈ | 4,1 mld ≈ | 678,9 mil ≈ | -347,5 mil ≈ | -783,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,0 mld | -388,5 mil | -1,0 mld | -338,6 mil | -1,0 mld | -480,2 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 2,5 mld | -356,8 mil | -2,9 mld | -1,4 mld | -249,3 mil | 550,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 35,9 mil | 0 | 24,7 mil | 105,8 mil | 119,0 mil | 125,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,6 mil | 0 | 156,4 mil | 532,5 mil | 329,1 mil | 0 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -338,6 mil
- 2024
- -1,0 mld
- 2025
- -480,2 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
- 2023
- -1,4 mld
- 2024
- -249,3 mil
- 2025
- 550,0 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 70 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare100
- Randamente100
- Calitate73
- Bilanț și datorie74
- Creștere0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 15,77 – 491,82 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E237,80 – 491,82 (Mijloc 417,53)10 firme folosite · multiplul median 18,6x · quartile 10,6x – 21,9xCOP, CVI, CVX, DK, EQNR, MPC, PSX, SUNC, VLO, XOM
- Dividende actualizate (DDM)15,77 – 21,21 (Mijloc 18,09)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 70/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 38,4 % | 71 (față de colegi) | 16 % |
| Marja netă · Calitate | 7,0 % | 53 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 96,8 % | 95 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -14,4 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,1x | 63 (față de colegi) | 16 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 25,0x | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,6x | 66 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 3,2x | 100 (față de colegi) | 16 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 4,9 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie74/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate73/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
PBF ENERGY INC. (PBF). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 29,3 mld USD în 2025; creștere an/an -11,4 %; marjă netă 7,0 %; ROE 41,1 %; datorie netă/EBITDA -0,1x.
Intervalul de valoare estimat este 126,79–256,52 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 217,81 USD, prețul de 72,62 USD lasă un potențial de 199,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 66,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 70/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns, valuation. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 38,4 %
- Conversia profitului în FCF: 96,8 %
- Acoperirea dobânzilor: 25,0x
- P/E (TTM): 3,2x
- Rata de distribuire (FCF): 4,9 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -14,4 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Petroleum Refining (SIC 2911) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 17 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| XOMExxonMobil Holdings Corporation | 735,6 mld | 29,1 | 9,8 % | 7,6 % | −5,0 % | +53 % / +73 % |
| CVXChevron Corp | 445,1 mld | 21,6 | 12,2 % | 9,6 % | −6,8 % | +49 % / +57 % |
| COPConocoPhillips | 173,5 mld | 19,1 | 14,2 % | 14,7 % | +7,7 % | +63 % / +25 % |
| MPCMarathon Petroleum Corporation | 116,4 mld | 8,4 | 72,6 % | 8,4 % | −4,4 % | +121 % / +186 % |
| VLOValero Energy Corp | 108,1 mld | 8,7 | 50,1 % | 8,4 % | −5,5 % | +119 % / +209 % |
| EQNREquinor Asa | 107,0 mld | 22,1 | 12,2 % | 4,7 % | +2,6 % | +87 % / +34 % |
| PSXPhillips 66 | 106,1 mld | 8,7 | 41,1 % | 7,5 % | −7,5 % | +99 % / +111 % |
| YPFYPF Sociedad Anonima | 16,4 mld | — | -7,4 % | -4,5 % | −4,4 % | +13 % / +151 % |
| CVICvr Energy, Inc | 4,3 mld | 16,3 | 27,5 % | 2,7 % | −5,9 % | +25 % / +35 % |
| DKDelek Us Holdings, Inc. | 4,0 mld | 18,2 | 62,6 % | 1,9 % | −9,5 % | +69 % / +141 % |
| CLMTCalumet, Inc. | 3,8 mld | — | — | -3,0 % | −1,2 % | +126 % / +153 % |
| IEPIcahn Enterprises L.P. | 3,8 mld | — | — | -5,0 % | −3,6 % | −34 % / −68 % |
| SUNCSunococorp LLC | 3,4 mld | 23,8 | — | 0,4 % | +11,1 % | +26 % / indisponibil |
| IMOImperial Oil Limited | — | — | 25,2 % | 10,9 % | −8,6 % | +36 % / +138 % |
| PBFPbf Energy Inc. | — | 3,2 | 41,1 % | 7,0 % | −11,4 % | +106 % / +58 % |
| SUSuncor Energy Inc | — | — | 13,2 % | 11,3 % | −4,6 % | +61 % / +118 % |
| BPBp PLC | — | — | 0,1 % | 0,0 % | −1,1 % | +26 % / +26 % |
| SUNSunoco LP | — | — | — | 2,9 % | +11,1 % | +15 % / +18 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PBF din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Pe scurt
PBF Energy este una dintre cele mai mari rafinării independente de petrol din Statele Unite, care produce și livrează carburanți, combustibil pentru încălzire, materii prime petrochimice și lubrifianți din șase rafinării proprii. Compania revine după incendiul de la rafinăria Martinez din 2025, iar fluxul de numerar depinde mult de marjele de rafinare și de costul materiei prime 123.
SWOT
Puncte tari
- Compania operează rafinării cu complexitate ridicată, capabile să proceseze țiței greu și acru, ceea ce poate oferi avantaje de cost 1. Are o rețea geografică diversificată pe coastele de Est și de Vest, precum și în Golful Mexic 1.
- Segmentul Logistică oferă venituri bazate pe contracte pe termen lung, cu comisioane fixe 1. Compania are și o capacitate solidă de a genera numerar din operațiuni, susținută de restabilirea rafinăriei Martinez 23.
- Programul RBI și reducerea datoriei arată capacitatea conducerii de a ajusta costurile și structura financiară 3.
Puncte slabe
- Rezultatele depind puternic de marjele de rafinare, care sunt volatile, iar costurile materiei prime pot fluctua rapid 1. Lipsa unui activ de diversificare complet în afara rafinăriilor rămâne o vulnerabilitate.
- Incendiul de la Martinez a dus la pierderi operaționale semnificative în 2025 și la o perioadă lungă de oprire 12. Impactul final asupra costurilor și amenzilor rămâne neclar 12.
- Compania depinde de un număr relativ mic de situri, ceea ce face ca orice întrerupere majoră să aibă efecte mari asupra producției 1.
Oportunități
- Dacă marjele de rafinare rămân ridicate, compania ar putea capitaliza pe capacitatea sa de a produce o gamă largă de produse 3. Revenirea completă a rafinăriei Martinez ar putea susține volumele din California 3.
- Continuarea programului RBI ar putea aduce economii suplimentare de costuri până la sfârșitul anului 2026 3. Îmbunătățirea fiabilității sistemului ar putea crește randamentul rafinăriilor 13.
- Dezvoltarea investițiilor în combustibili regenerabili prin participația din SBR ar putea diversifica sursele de venit 13.
Amenințări
- Politicile de reducere a emisiilor și mandatele pentru combustibili regenerabili ar putea crește costurile de conformitate 1. Schimbările de reglementare din California ar putea avea efecte sensibile 1.
- Tensiunile geopolitice și perturbările transportului maritim pot modifica prețurile țițeiului și ale produselor rafinate 1. Sancțiunile împotriva țărilor exportatoare de petrol ar putea genera volatilitate suplimentară 1.
- Anchetele în curs privind incendiul de la Martinez ar putea duce la penalități sau la modificări ale operațiunilor 12.
Riscuri
- Volatilitatea marjelor de rafinareridicat
Veniturile și fluxul de numerar depind de diferența dintre prețul produselor și costul materiei prime, care este istoric volatilă 1. Dacă marjele se contractă, rezultatele ar putea scădea rapid 1.
- Întreruperi la rafinăriiridicat
O oprire majoră într-o rafinărie, ca în cazul incendiului de la Martinez, ar putea reduce producția și afecta rezultatele 12. Acoperirea prin asigurare nu este întotdeauna completă 1.
- Incertitudinea în anchetele de mediu și siguranțămediu
Investigațiile autorităților privind incendiul de la Martinez sunt în curs, iar eventualele penalități nu pot fi estimate în acest moment 2. Rezultatele ar putea afecta costurile și operațiunile viitoare 12.
- Datoria și accesul la finanțaremediu
Compania are datorii importante și restricții prin convenții de creditare, iar schimbările de rating ar putea influența costul împrumuturilor 13. Reducerea datoriei a fost un pas pozitiv, dar nivelul rămâne semnificativ 3.
- Politica și reglementările privind emisiilemediu
Mandatele pentru combustibili regenerabili, costul RIN-urilor și regulile privind gazele cu efect de seră pot modifica semnificativ costurile de conformitate 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă marjele de rafinare rămân ridicate, complexitatea ridicată a rafinăriilor ar putea permite companiei să profite de diferențialele favorabile ale țițeiului 13.
- Revenirea completă a rafinăriei Martinez și recuperările din asigurări ar putea sprijini fluxul de numerar în perioada următoare 23.
- Programul RBI și reducerea datoriei arată o disciplină financiară care ar putea consolida rezultatele pe termen lung 3.
Ce ar strica teza
- Dacă marjele se îngustează sau diferențialele de țiței se reduc, rezultatele ar putea scădea rapid, având în vedere dependența de marjele de rafinare 1.
- Anchetele privind incendiul de la Martinez ar putea duce la penalități neprevăzute, iar recuperările din asigurări rămân incerte ca valoare și calendar 12.
- Compania rămâne expusă la întreruperi operaționale într-un număr limitat de rafinării, ceea ce ar putea afecta grav producția 1.
De urmărit
- Finalizarea procesului de recuperare din asigurări pentru incendiul de la Martinezal doilea semestru 2026
- Realizarea țintei de economii RBI de peste 350 de milioane de dolari2026
- Îndeplinirea ghidajului de debit pentru al treilea trimestru 2026Q3 2026
- Rezultatele anchetelor autorităților privind incendiul de la Martinez și eventualele penalitățiurmătorul raport anual 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Afacerea
PBF Energy este o societate holding al cărei activ principal este o participație de control în PBF LLC, iar operațiunile se împart în două segmente: Rafinare și Logistică 1. Cele șase rafinării ale companiei, situate în Delaware, New Jersey, Ohio, Louisiana și California, au o capacitate combinată de circa 1.000.000 bpd și un indice Nelson de complexitate mediu de 12,8 1. Segmentul Logistică, operat de PBFX, gestionează terminale, conducte și depozite care susțin rafinăriile și clienți terți 1.
Compania vinde produse nemarcate pe Coasta de Est, în Midwest, pe Golful Mexic și pe Coasta de Vest a Statelor Unite, precum și în Canada și Mexic 1. Ea deține și o participație de 50% în Renewable Diesel Facility prin investiția contabilizată prin metoda punerii în echivalență, SBR 1.
Situația rafinăriei Martinez, afectată de incendiul din 1 februarie 2025, a fost descrisă ca readusă la operațiuni complete în mai 2026 23. Costurile de reparații se așteaptă să fie acoperite în mare parte de asigurare, sub rezerva unei franșize de 30 de milioane de dolari, iar cerințele de anchetă ale autorităților rămân deschise 12.
Segmente
Rafinare
Segmentul Rafinare include cele șase rafinării care transformă țițeiul și alte materii prime în benzină, motorină ULSD, combustibil pentru încălzire, combustibil pentru aviație, lubrifianți, petrochimicale și asfalt 1. Rafinăria Delaware City procesează în principal țiței greu și acru și are o capacitate de rafinare de 180.000 bpd 1.
Piața în context
Piața rafinării din SUA este dominată de marje, iar prețul țițeiului, al produselor rafinate și al gazului natural influențează direct profitabilitatea 1. Pentru al doilea trimestru din 2026, compania a raportat un venit din exploatare de 1.272,1 milioane de dolari și a anunțat că perspectivele rămân ridicate, cu un echilibru strâns între cerere și ofertă la nivel global 3.
Tendințe
- Incendiul de la Martinez și recuperările din asigurărimixt
Rafinăria Martinez a revenit la operațiuni complete în mai 2026, iar compania a primit până acum 1,25 miliarde de dolari din asigurări, net de franșize 23. Dacă plățile finale vor fi sigure, impactul asupra rezultatelor ar putea scădea, însă cuantumul și calendarul rămân incerte 13.
- Reducerea datorieivânt din spate
În trimestrul al doilea din 2026, compania a redus datoria brută cu peste un miliard de dolari, iar datoria netă a ajuns la 855 milioane de dolari 3. Dacă această tendință continuă, flexibilitatea financiară ar putea crește 3.
- Programul de reducere a costurilor RBIvânt din spate
Programul RBI a generat în 2025 economii recurente de peste 230 de milioane de dolari, iar compania se așteaptă să ajungă la peste 350 de milioane până la sfârșitul lui 2026 3. Realizarea acestor economii depinde de execuție și de calendarul lucrărilor de întreținere 13.
- Volatilitatea diferențialelor de țiței și a costurilor energeticevânt din față
Marjele pot fi afectate de îngustarea diferențialelor de țiței, precum WTI/Dated Brent sau WTI/WCS, și de creșterea costului gazului natural și al energiei electrice 1. Sancțiunile și politicile privind exporturile de țiței pot amplifica această volatilitate 1.
Poziția concurențială
Sursele furnizate nu identifică în mod explicit concurenții companiei, dar menționează concurența din industria rafinării și a combustibililor regenerabili ca risc distinct 1. Compania arată că își poate schimba capacitatea de rafinare și producția de combustibili regenerabili în funcție de reacțiile concurenților 1.
Poziția competitivă depinde de complexitatea rafinăriilor, de accesul la țiței ieftin și de logistica proprie, care permite livrări pe mai multe coridoare 13. Dacă rafinăriile concurente vor fi mai eficiente, marjele PBF ar putea fi presate 1.
- Alți rafinori independenți din SUA
Sursele nu numesc concurenți specifici, dar subliniază că presiunea competitivă vine din industria rafinării și din producătorii de combustibili regenerabili 1.
- Producătorii de combustibili regenerabili
Concurența din segmentul combustibililor regenerabili este menționată ca factor de risc, fără identificarea unor companii concrete în sursele furnizate 1.
- Rafinăriile cu acces la țiței din Canada și Mexic
Sursele menționează piețele din Canada și Mexic ca destinații de vânzare, fără a numi concurenți directi 1.
- Furnizorii de țiței și produse petroliere
Modificările de capacitate sau de prețuri ale furnizorilor pot influența concurența, dar sursele nu numesc entități specifice 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent30 oct. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 sept. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Item 3.02 · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / PBF Energy Inc. · 12 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / PBF Energy Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / PBF Energy Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.