olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Five9, Inc. FIVN
Services-Computer Processing & Data Preparation · SIC 7374 · Verticală: Services-Computer Processing & Data Preparation (SIC 7374)
Five9 este un furnizor de platformă cloud pentru centre de contact din întreprinderi, care evoluează spre o platformă CX nativă AI prin suita Genius AI. Compania arată din nou creștere, cu venituri de 1149.1 milioane USD în 2025 și ghidaj de venituri pentru 2026 între 1.260 și 1.272 miliarde USD, ceea ce este relevant pe măsură ce clienții migrează de la sistemele locale.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Five9, Inc. (FIVN) costa 36,35 USD (+1,62 % într-o zi), cu capitalizare 2,7 mld USD, P/E 52,7 pe un EPS diluat de 0,69 USD în ultimele 12 luni, beta 1,67, interval pe 52 de săptămâni 13,61–38,65 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 312,4 mil USD (+10,3 % an/an), profit net de 3,4 mil USD (+191,8 % an/an), EPS diluat 0,04 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 53,8
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 32,63 – 38,66
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,62 · lățimea benzii 16,9 %
- SMA 50 / 200
- 34,63 / 24,41
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,62 / 0,65
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +5,8 % | −2,0 % | +7,8 pp | — |
| 3 luni | +22,8 % | −2,2 % | +25,0 pp | — |
| 6 luni | +66,0 % | +4,3 % | +61,7 pp | — |
| De la început de an | +81,3 % | +10,6 % | +70,7 pp | — |
| 1 an | +58,0 % | +10,5 % | +47,5 pp | −24,8 % |
| 3 ani | −42,6 % | +73,7 % | −116,2 pp | −26,9 % |
| 5 ani | −75,4 % | +61,7 % | −137,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 264,2 mil | 278,7 mil | 279,7 mil | 283,3 mil | 285,8 mil | 300,3 mil | 305,3 mil | 312,4 mil |
| Costul vânzărilor | 121,9 mil | 122,7 mil | 126,0 mil | 127,9 mil | 128,6 mil | 133,8 mil | 134,8 mil | 145,7 mil |
| Profit brut | 142,2 mil | 156,0 mil | 153,7 mil | 155,4 mil | 157,3 mil | 166,4 mil | 170,5 mil | 166,7 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 42,5 mil | 41,5 mil | 41,1 mil | 39,9 mil | 35,2 mil | 36,1 mil | 39,7 mil | 42,1 mil |
| Profit operațional | -15,4 mil | 4,2 mil | -5,4 mil | -1,6 mil | 16,0 mil | 19,8 mil | 18,5 mil | 2,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 13,1 mil | 14,6 mil | 14,5 mil | 14,6 mil | 15,8 mil | 16,9 mil | 17,8 mil | 19,9 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,1 mil | 4,3 mil | 4,1 mil | 3,8 mil | 3,1 mil | 3,1 mil | 3,1 mil | 3,5 mil |
| Profit înainte de impozit | -8,3 mil | 11,2 mil | 760,0 mii | 2,5 mil | 18,6 mil | 23,0 mil | 20,6 mil | 4,3 mil |
| Impozit pe profit | -3,9 mil | -426,0 mii | 184,0 mii | 1,4 mil | 643,0 mii | 3,3 mil | 2,2 mil | 941,0 mii |
| Profit net | -4,5 mil | 11,6 mil | 576,0 mii | 1,2 mil | 18,0 mil | 19,7 mil | 18,4 mil | 3,4 mil |
| EPS diluat | -0,06 | 0,13 | 0,01 | 0,01 | 0,21 | 0,23 | 0,21 | 0,04 |
| Flux de numerar operațional | 41,1 mil ≈ | 49,8 mil | 48,4 mil | 35,1 mil ≈ | 59,2 mil ≈ | 83,6 mil | 63,9 mil | 42,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 14,4 mil ≈ | 9,3 mil | 4,7 mil | 3,5 mil ≈ | 10,5 mil ≈ | 6,2 mil | 5,3 mil | 17,6 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 0 | 0 ≈ | — | — | 10,0 mil | 90,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 60 din propriul istoric de 5 trimestre (min 23,0, mediană 43,6, max 294,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 257,7 mil | 328,0 mil | 434,9 mil | 609,6 mil | 778,8 mil | 910,5 mil | 1,0 mld | 1,1 mld |
| Venituri an/an | +28,7 % | +27,3 % | +32,6 % | +40,2 % | +27,8 % | +16,9 % | +14,4 % | +10,3 % |
| Profit net | -221,0 mii | -4,6 mil | -42,1 mil | -53,0 mil | -94,7 mil | -81,8 mil | -12,8 mil | 39,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -0,08 | -0,66 | -0,79 | -1,35 | -1,13 | -0,17 | 0,45 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -0,1 % | -1,4 % | -9,7 % | -8,7 % | -12,2 % | -9,0 % | -1,2 % | 3,4 % |
| Flux de numerar liber | 29,4 mil | 32,0 mil | 36,9 mil | -13,2 mil | 36,6 mil | 97,6 mil | 100,8 mil | 201,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 232,1 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 785,8 mil USD
- Active totale
- 1,8 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 4,51x
- ROE
- 5,6 %
- ROA
- 2,1 %
- Marja FCF
- 17,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 434,9 mil | 609,6 mil | 778,8 mil | 910,5 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 180,3 mil | 271,1 mil | 367,5 mil | 432,7 mil | 477,5 mil | 516,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 254,6 mil | 338,5 mil | 411,3 mil | 477,8 mil | 564,4 mil | 632,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 68,7 mil | 106,9 mil | 141,8 mil | 156,6 mil | 166,2 mil | 152,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -12,3 mil | -56,3 mil | -87,6 mil | -98,6 mil | -51,3 mil | 28,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 25,1 mil | 38,7 mil | 44,7 mil | 48,5 mil | 52,9 mil | 61,8 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 12,8 mil ≈ | -17,5 mil ≈ | -42,9 mil ≈ | -50,1 mil ≈ | 1,6 mil ≈ | 90,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 28,3 mil | 8,0 mil | 7,5 mil | 7,6 mil | 14,8 mil | 14,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -44,6 mil | -64,3 mil | -90,3 mil | -79,4 mil | -12,8 mil | 44,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -2,5 mil | -11,3 mil | 4,4 mil | 2,3 mil | 40,0 mii | 5,5 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit net | -42,1 mil | -53,0 mil | -94,7 mil | -81,8 mil | -12,8 mil | 39,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,66 | -0,79 | -1,35 | -1,13 | -0,17 | 0,45 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 64,2 mil | 67,5 mil | 69,9 mil | 72,0 mil | 74,5 mil | 88,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 72,0 mil
- 2024
- 74,5 mil
- 2025
- 88,0 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 220,4 mil | 90,9 mil | 180,5 mil | 143,2 mil | 362,5 mil | 232,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 48,7 mil | 83,7 mil | 87,5 mil | 97,4 mil | 115,2 mil | 131,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active curente | 689,1 mil | 617,2 mil | 778,7 mil | 924,1 mil | 1,2 mld | 959,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 51,2 mil | — | 101,2 mil | 108,6 mil | 144,9 mil | 164,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 165,4 mil | 165,4 mil | 165,4 mil | 227,4 mil | 365,4 mil | 366,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 51,7 mil | 39,9 mil | 28,2 mil | 38,3 mil | 65,6 mil | 51,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 2,1 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 17,1 mil | 20,5 mil | 23,6 mil | 24,4 mil | 26,3 mil | 30,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 103,6 mil | 157,6 mil | 150,8 mil | 167,2 mil | 641,7 mil | 213,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 784,6 mil | 981,8 mil | 934,5 mil | 956,5 mil | 1,4 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 279,2 mil | 211,1 mil | 310,0 mil | 538,1 mil | 622,2 mil | 785,8 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
- 2023
- 38,3 mil
- 2024
- 65,6 mil
- 2025
- 51,2 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 67,3 mil | 29,0 mil | 88,9 mil | 128,8 mil | 143,2 mil | 226,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 30,4 mil | 42,2 mil | 52,3 mil | 31,2 mil | 42,4 mil | 25,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 36,9 mil ≈ | -13,2 mil ≈ | 36,6 mil ≈ | 97,6 mil ≈ | 100,8 mil ≈ | 201,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -382,3 mil | -150,5 mil | 31,0 mil | -259,6 mil | -266,6 mil | 122,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 457,4 mil | -7,5 mil | -30,2 mil | 94,6 mil | 342,7 mil | -478,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | 0 | 0 | 50,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -259,6 mil
- 2024
- -266,6 mil
- 2025
- 122,3 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- 94,6 mil
- 2024
- 342,7 mil
- 2025
- -478,6 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
77 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 54,9 % | 37 (pe interval fix) | 14 % |
| Marja EBIT · Calitate | 4,7 % | 51 (față de colegi) | 11 % |
| Marja FCF · Calitate | 17,4 % | 69 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 13,8 % | 55 (pe interval fix) | 22 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 10,3 % | 58 (față de colegi) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 4,1x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 7,7 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,5 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere56/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate52/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Five9, Inc. (FIVN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,1 mld USD în 2025; creștere an/an 10,3 %; marjă netă 4,9 %; ROE 7,9 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 4,1x
- Randament FCF: 7,7 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,5 %
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/Venit.
Față de mediana verticalei
Services-Computer Processing & Data Preparation (SIC 7374) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ADPAutomatic Data Processing, Inc. | 116,9 mld | 27,1 | 77,0 % | 20,1 % | +6,7 % | +16 % / +29 % |
| WDAYWorkday, Inc. | 43,5 mld | 40,1 | 16,0 % | 12,3 % | +13,1 % | −8 % / −27 % |
| VRSKVerisk Analytics, Inc. | 25,8 mld | 30,0 | — | 29,3 % | +6,6 % | −12 % / −18 % |
| FIRYFiry Inc. | 4,3 mld | — | -63,0 % | -60,2 % | +12,5 % | +107 % / +94 % |
| FAFirst Advantage Corp | 3,9 mld | 160,5 | 1,9 % | 1,5 % | +83,0 % | +62 % / +45 % |
| FIVNFive9, Inc. | 2,7 mld | 52,7 | 7,9 % | 4,9 % | +10,3 % | +58 % / −43 % |
| RAMPLiveRamp Holdings, Inc. | 2,3 mld | 15,8 | 16,2 % | 18,7 % | +9,0 % | +41 % / +39 % |
| INFQInfleqtion, Inc. | 1,9 mld | — | -70,8 % | — | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| INODInnodata Inc | 1,5 mld | 32,8 | 37,7 % | 14,7 % | +47,6 % | −25 % / +541 % |
| CLVTClarivate PLC | 1,4 mld | — | -8,2 % | -15,1 % | −4,0 % | −44 % / −73 % |
| UPWKUpwork Inc. | 1,3 mld | 12,9 | 16,3 % | 13,5 % | +2,4 % | −48 % / −27 % |
| LZLegalZoom.com, Inc. | 1,2 mld | 74,1 | 10,5 % | 2,1 % | +10,9 % | −26 % / −40 % |
| PLTKPlaytika Holding Corp. | 808,6 mil | — | — | -9,9 % | +8,1 % | −48 % / −76 % |
| YEXTYext, Inc. | 775,0 mil | 40,6 | 27,8 % | 5,9 % | +6,1 % | −7 % / +18 % |
| NRDSNerdWallet, Inc. | 754,4 mil | 13,3 | 18,2 % | 7,6 % | +21,7 % | −21 % / +1 % |
| NXTTNext Technology Holding Inc. | 736,5 mil | — | -59,4 % | -2.356,0 % | +545,3 % | −99 % / −100 % |
| CARSCars.com Inc. | 682,5 mil | 22,4 | 7,4 % | 4,7 % | +0,6 % | +10 % / −32 % |
| IBEXIBEX Limited | 593,6 mil | 14,3 | 30,4 % | 7,2 % | +15,4 % | +27 % / +152 % |
| OOMAOoma, Inc. | 524,7 mil | 49,8 | 11,7 % | 3,6 % | +6,5 % | +69 % / +64 % |
| GRVYGravity Co., Ltd. | 475,7 mil | 0,0 | 16,5 % | 17,0 % | −31,0 % | +19 % / −6 % |
| EGHT8x8, Inc. | 326,4 mil | 55,5 | 3,5 % | 0,6 % | +2,9 % | +16 % / −27 % |
| TCXTucows Inc | 140,3 mil | — | — | -21,2 % | +7,7 % | −42 % / −41 % |
| TRAKRepositrak, Inc. | 132,7 mil | 18,7 | 14,9 % | 32,5 % | +3,0 % | −46 % / −29 % |
| BIRDSmartbird, Inc. | 92,1 mil | — | -164,0 % | -72,8 % | −19,7 % | −68 % / −91 % |
| VERIVeritone, Inc. | 56,7 mil | — | -517,7 % | -117,5 % | −0,5 % | −87 % / −73 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FIVN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 27,11 Randament total -25 % · Pe an -25 % | 47,73 Randament total 31 % · Pe an 31 % | 71,62 Randament total 97 % · Pe an 97 % |
| 3 ani | 31,48 Randament total -13 % · Pe an -5 % | 61,85 Randament total 70 % · Pe an 19 % | 101,15 Randament total 178 % · Pe an 41 % |
| 5 ani | 36,56 Randament total 1 % · Pe an 0 % | 80,16 Randament total 121 % · Pe an 17 % | 142,86 Randament total 293 % · Pe an 31 % |
- P/E la ieșire± 15,46
- Marja netă± 10,82
- Creșterea anuală a veniturilor± 8,16
- Diluare anuală± 0,91
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Five9 este un furnizor de platformă cloud pentru centre de contact din întreprinderi, care evoluează spre o platformă CX nativă AI prin suita Genius AI. Compania arată din nou creștere, cu venituri de 1149.1 milioane USD în 2025 și ghidaj de venituri pentru 2026 între 1.260 și 1.272 miliarde USD, ceea ce este relevant pe măsură ce clienții migrează de la sistemele locale.
SWOT
Puncte tari
- Platforma cloud este descrisă ca fiind scalabilă, securizată și integrată cu aplicații CRM, ceea ce susține retenția clienților 1. Baza de clienți este diversificată și nicio companie nu depășește 10% din venituri 1.
- Modelul de venituri recurente oferă vizibilitate asupra veniturilor, iar retenția în dolari rămâne peste 100% 13. Compania a raportat creștere accelerată a veniturilor din abonamente trimestru după trimestru 3.
- Suita Genius AI și model de date care învață din fiecare interacțiune sunt prezentate ca un avantaj structural față de concurenți 1.
Puncte slabe
- Profitabilitatea GAAP este încă fragilă: veniturile nete au fost pozitive doar recent, iar în trecut compania a înregistrat pierderi 1.
- Retenția în dolari a scăzut în 2025 față de anul precedent, ceea ce arată că expansiunea clienților existenți nu este uniformă 1.
- Serviciile profesionale au marje negative, iar creșterea lor ar putea diminua marja brută 1.
Oportunități
- Trecerea clienților de la sisteme locale la cloud și la AI deschide oportunități de vânzare pentru platformă 1.
- Contractele mari, precum cel anunțat în august 2026, ar putea accelera creșterea dacă se repetă în alte segmente 3.
- Agenții vocali AI lansați recent ar putea genera venituri noi pe consum, care crește mai repede decât restul afacerii 3.
Amenințări
- Agenții AI ar putea reduce volumul de interacțiuni gestionate de agenți umani, ceea ce ar diminua veniturile din licențe 1.
- Presiunile macroeconomice, tarifele și conflictele globale ar putea afecta cheltuielile clienților 2.
- Numărul de concurenți este în creștere, iar clienții mari pot negocia sau pot migra către alte soluții 1.
Riscuri
- Înlocuirea licențelor cu venituri AIridicat
Dacă veniturile din soluțiile AI nu compensează scăderea licențelor tradiționale, veniturile și rezultatele ar putea fi afectate, așa cum avertizează raportul anual 1.
- Macroeconomie și tariferidicat
Compania spune că provocările macroeconomice și tarifele vamale ar putea continua să afecteze veniturile în perioadele viitoare 2.
- Concentrarea veniturilor în clienții existențimediu
Deoarece majoritatea veniturilor provin din clienții existenți, schimbările în vânzările noi se văd cu întârziere, ceea ce face dificilă detectarea rapidă a problemelor 1.
- Competiție și integrări cu terțimediu
Dependența de parteneri și de furnizori de telecomunicații poate afecta serviciul și pierderea clienților dacă acești furnizori au probleme 1.
- Securitate ciberneticămediu
Incidentele de securitate ar putea duce la litigii, sancțiuni și pierderea reputației, potrivit factorilor de risc declarați 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea abonamentelor accelerează și veniturile AI continuă să crească mai repede decât restul afacerii, compania ar putea justifica o redresare a marjelor și a creșterii pe termen mediu 3.
- Retenția clienților peste 100% și baza diversificată de clienți ar putea susține creșterea chiar dacă noi vânzări sunt încetinite 13.
- Contractele mari și lansarea agenților vocali AI ar putea deschide oportunități noi în segmentele de întreprindere 3.
Ce ar strica teza
- Dacă agenții AI reduc interacțiunile umane mai repede decât veniturile AI le compensează, ar putea apărea o presiune constantă asupra veniturilor din licențe 1.
- Profitabilitatea GAAP rămâne modestă, iar presiunile macroeconomice ar putea împiedica menținerea marjelor actuale 23.
- Piața este competitivă și în creștere, iar clienții mari ar putea prefera soluții concurente sau proprii 1.
De urmărit
- Ritmul creșterii veniturilor din abonamente și din AI față de ghidajul anual de venituriQ3 2026
- Evoluția retenției în dolari pe bază de abonamentenext 10-K
- Efectele tarifelor și ale condițiilor macroeconomice asupra clienților existenți2027
- Realizarea subleasării spațiului din sediul central după planul de consolidare2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Five9 oferă o platformă Intelligent CX pentru centre de contact din întreprinderi, livrată ca software-as-a-service, cu o suită de aplicații pentru servicii pentru clienți, vânzări și marketing. Platforma integrează canale vocale, chat, e-mail, web și social media și gestionează rutarea interacțiunilor între agenți umani și agenți AI, potrivit raportului anual 1. Compania activează într-un singur segment raportabil și are peste 3000 de clienți 1.
Modelul de venituri combină abonamente lunare, de regulă calculate pe numărul de licențe, cu taxe de utilizare pentru telefonie și cu facturare pe consum sau capacitate pentru soluțiile AI 1. Abonamentele și utilizarea reprezentau 93% din venituri în 2025, restul fiind servicii profesionale 1. În primul semestru din 2026, ponderea abonamentelor și a taxelor de telefonie a ajuns la 94% 2.
Vânzările se fac printr-o echipă de teren pentru companii mari și printr-o echipă de telesales pentru clienții mai mici, completate de parteneri tehnologici, integratori de sisteme și distribuitori 1. Compania a anunțat în august 2026 un nou client cu o valoare totală a contractului de aproximativ 100 milioane USD 3.
Segmente
Platforma Intelligent CX și suita Genius AI
Nucleul ofertei este platforma cloud care rutează interacțiunile și integrează date din CRM, iar suita Genius AI adaugă agenți AI, Agent Assist, rezumate și analize AI 1. Compania a lansat în al doilea trimestru din 2026 Five9 Voice AI Agents, iar veniturile AI sunt descrise ca accelerând mai rapid decât restul afacerii 3.
Telefonie și servicii de comunicații
Veniturile de utilizare pentru telefonie sunt facturate în urma consumului și au marje mai mici decât abonamentele, potrivit raportului anual 1. O parte tot mai mare a clienților cumpără telefonia direct de la furnizori de telecomunicații wholesale, ceea ce poate schimba structura veniturilor dacă tendința continuă 2.
Servicii profesionale
Serviciile profesionale de implementare și optimizare reprezintă restul veniturilor și au, potrivit raportului, marje negative, astfel că o creștere a lor ar putea presa asupra marjei brute 1.
Piața în context
Compania descrie două tendințe care susțin piața cloud a centrelor de contact: migrarea de la sisteme locale la soluții cloud și avansul AI generativ, care cere de regulă implementare în cloud 1. Potrivit raportului, centrele de contact se află în etapele incipiente ale tranziției spre AI, ceea ce face dificilă prognoza comportamentului clienților 1.
Retenția în dolari a scăzut de la 108% la 105% în 2025 și a ajuns la 107% pentru abonamente în iunie 2026, ceea ce sugerează că expansiunea clienților existenți rămâne importantă pentru creștere 13. Creșterea veniturilor din Q2 2026 a fost atribuită în principal clienților mari 2.
Tendințe
- Migrarea de la centre de contact locale la cloudvânt din spate
Organizațiile înlocuiesc sisteme on-premises vechi cu soluții cloud, ceea ce poate sprijini cererea pentru platforme ca a Five9 1. Dacă reînnoirile de sisteme continuă, oportunitatea de înlocuire ar putea susține vânzările noi.
- Inteligența artificială generativămixt
AI face posibile funcții noi în centrele de contact, dar raportul avertizează că soluțiile AI ar putea înlocui din licențele tradiționale, iar compania trebuie să compenseze aceste pierderi cu vânzări AI 1.
- Presiuni macroeconomice și tarifevânt din față
Compania semnalează provocări macroeconomice continue, creșteri ale tarifelor vamale și conflicte globale, pe care le consideră ca putând avea un impact negativ asupra veniturilor din perioadele viitoare 2.
- Eficientizarea costurilor și profitabilitateavânt din spate
Concedierile din 2024 și 2025 și controlul cheltuielilor au dus la un profit net pozitiv în 2025, iar compania se așteaptă la profit și în 2026 1. Dacă disciplina de costuri se menține, marjele ar putea continua să se îmbunătățească.
Poziția concurențială
Raportul anual notează că piețele în care activează Five9 au un număr mare de concurenți, în creștere, iar competiția ar putea afecta rezultatele dacă compania nu se diferențiază eficient 1. Compania se prezintă ca o platformă end-to-end care combină canale multiple, integrări pre-construite cu CRM și capacități AI 1.
Sursele nu numesc concurenți directi, astfel că nu pot fi evaluate prin ele pozițiile relative ale companiei. Compania notează însă că integrează cu furnizori mari de CRM și platforme de colaborare, ceea ce poate fi atât parteneriat, cât și presiune competitivă 1.
- Furnizori de platforme CRM și de colaborare cu funcții de contact center
Raportul citează integrări cu mari furnizori de CRM și de colaborare, dar nu îi identifică explicit ca concurenți directi 1.
- Furnizori de sisteme on-premises pentru contact center
Sistemele vechi locale sunt descrise ca alternativă pe care clienții o pot înlocui cu cloud, fiind astfel parte a concurenței indirecte 1.
- Furnizori de soluții AI pentru clienți
Raportul avertizează că unii clienți ar putea folosi soluții AI ale altor companii, ceea ce ar reduce oportunitatea de vânzare a Five9 1.
- Furnizori de telefonie wholesale
Clienții care cumpără telefonia direct de la aceștia reduc veniturile de telefonie ale companiei, deși ei rămân clienți pentru platformă 2.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Five9 President Andy Dignan Sells Shares for $244,510Yahoo Finance — News · 23 sept. 2026 · EN
- Five9 President Andy Dignan Sells 17,767 Shares for $622,400Yahoo Finance — News · 12 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 mai 2026Modificarea statutului
- Raport curent20 mai 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)07 apr. 2026
- Raport curent20 feb. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Five9, Inc. · 20 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Five9, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Five9, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.