olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
ManpowerGroup Inc. MAN
Services-Help Supply Services · SIC 7363 · Verticală: Services-Help Supply Services (SIC 7363)
ManpowerGroup este un lider global în soluții de forță de muncă, prin rețeaua sa de peste 2100 de birouri din peste 70 de țări și teritorii, cu brandurile Manpower, Experis și Talent Solutions. În al treilea trimestru din 2026 veniturile au atins 4,8 miliarde USD, iar compania descrie anul 2026 ca un punct de inflexiune pentru afacere.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea ManpowerGroup Inc. (MAN) costa 46,27 USD (−1,41 % într-o zi), cu capitalizare 2,2 mld USD, P/E 18,2 pe un EPS diluat de 2,54 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,11 %, beta 0,63, interval pe 52 de săptămâni 25,75–62,95 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 4,8 mld USD (+4,4 % an/an), profit net de 34,1 mil USD (+89,4 % an/an), EPS diluat 0,71 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 42,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 40,30 – 52,89
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,47 · lățimea benzii 27,0 %
- SMA 50 / 200
- 53,21 / 40,19
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -1,86 / -2,32
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −10,8 % | −5,9 % | −4,8 pp | — |
| 3 luni | −16,4 % | −4,6 % | −11,8 pp | — |
| 6 luni | +52,0 % | +0,2 % | +51,7 pp | — |
| De la început de an | +55,6 % | +7,4 % | +48,2 pp | — |
| 1 an | +55,4 % | +8,2 % | +47,2 pp | +18,6 % |
| 3 ani | −37,1 % | +68,4 % | −105,5 pp | −39,5 % |
| 5 ani | −55,1 % | +56,5 % | −111,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,4 mld | 4,1 mld | 4,5 mld | 4,6 mld | 4,7 mld | 4,5 mld | 4,9 mld | 4,8 mld |
| Costul vânzărilor | 3,6 mld | 3,4 mld | 3,8 mld | 3,9 mld | 3,9 mld | 3,8 mld | 4,1 mld | 4,1 mld |
| Profit brut | 755,1 mil | 698,3 mil | 763,7 mil | 768,9 mil | 766,7 mil | 723,0 mil | 780,3 mil | 767,3 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 686,9 mil | 670,1 mil | 789,0 mil | 702,3 mil | 686,1 mil | — | 668,3 mil | 685,0 mil |
| Profit operațional | 68,2 mil | 28,2 mil | -25,3 mil | 66,6 mil | 80,6 mil | 28,3 mil | 112,0 mil | 82,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 21,8 mil | 21,2 mil | 22,2 mil ≈ | 22,1 mil ≈ | 20,5 mil | 20,2 mil | 21,5 mil ≈ | 20,4 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | -157,0 mil | 22,5 mil | 26,0 mil | 24,0 mil | -167,9 mil | 25,7 mil | 23,8 mil | 28,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 47,7 mil | 16,7 mil | -41,8 mil | 52,9 mil | 65,6 mil | 15,4 mil | 92,4 mil | 68,0 mil |
| Impozit pe profit | 25,2 mil | 11,1 mil | 25,3 mil | 34,9 mil | 35,4 mil | 12,9 mil | 38,9 mil | 33,9 mil |
| Profit net | 22,5 mil | 5,6 mil | -67,1 mil | 18,0 mil | 30,2 mil | 2,5 mil | 53,5 mil | 34,1 mil |
| EPS diluat | 0,47 ≈ | 0,12 | -1,44 | 0,38 | 0,65 ≈ | 0,05 | 1,13 | 0,71 |
| Flux de numerar operațional | 247,6 mil | -153,2 mil | -189,6 mil ≈ | 59,8 mil ≈ | 178,9 mil | -126,3 mil | -2,7 mil ≈ | -8,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 11,3 mil | 13,7 mil | 17,6 mil ≈ | 15,1 mil ≈ | 10,9 mil | 9,0 mil | 5,8 mil ≈ | 8,8 mil ≈ |
| Dividende plătite | 72,3 mil | — | — | 0 ≈ | 33,4 mil | — | — | 0 ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 34,0 mil | 25,0 mil | 13,2 mil ≈ | 0 ≈ | 0 | 300,0 mii | 0 ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 67 din propriul istoric de 36 trimestre (min 7,5, mediană 15,5, max 209,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 22,0 mld | 20,9 mld | 18,0 mld | 20,7 mld | 19,8 mld | 18,9 mld | 17,9 mld | 18,0 mld |
| Venituri an/an | +4,5 % | −5,1 % | −13,7 % | +15,1 % | −4,3 % | −4,6 % | −5,6 % | +0,6 % |
| Profit net | 556,7 mil | 465,7 mil | 23,8 mil | 382,4 mil | 373,8 mil | 88,8 mil | 145,1 mil | -13,3 mil |
| Profit net an/an | +2,1 % | −16,3 % | −94,9 % | +1.506,7 % | −2,2 % | −76,2 % | +63,4 % | −109,2 % |
| EPS diluat | 8,56 | 7,72 | 0,41 | 6,91 | 7,08 | 1,76 | 3,01 | -0,29 |
| EPS diluat an/an | +6,5 % | −9,8 % | −94,7 % | +1.585,4 % | +2,5 % | −75,1 % | +71,0 % | −109,6 % |
| netă % | 2,5 % | 2,2 % | 0,1 % | 1,8 % | 1,9 % | 0,5 % | 0,8 % | -0,1 % |
| Flux de numerar liber | 418,4 mil | 761,5 mil | 885,7 mil | 580,6 mil | 347,7 mil | 270,0 mil | 258,1 mil | -161,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 871,0 mil USD
- Datorie financiară
- 1,7 mld USD
- Datorie netă
- 806,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 2,1 mld USD
- Active totale
- 9,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,81x
- Lichiditate curentă
- 1,11x
- ROE
- -0,6 %
- ROA
- -0,2 %
- Marja FCF
- -0,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 18,0 mld | 20,7 mld | 19,8 mld | 18,9 mld | 17,9 mld | 18,0 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 15,2 mld | 17,3 mld | 16,3 mld | 15,6 mld | 14,8 mld | 15,0 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 2,8 mld | 3,4 mld | 3,6 mld | 3,4 mld | 3,1 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,6 mld | 2,8 mld | 3,0 mld | 3,1 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 187,6 mil | 585,4 mil | 581,7 mil | 255,8 mil | 306,0 mil | 150,1 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 76,3 mil | 73,4 mil | 84,6 mil | 88,6 mil | 86,6 mil | 86,0 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 263,9 mil ≈ | 658,8 mil ≈ | 666,3 mil ≈ | 344,4 mil ≈ | 392,6 mil ≈ | 236,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 43,3 mil | 38,8 mil | -46,9 mil | -79,7 mil | -90,0 mil | -95,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 147,7 mil | 568,1 mil | 557,1 mil | 205,9 mil | 256,8 mil | 93,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 123,9 mil | 185,7 mil | 183,3 mil | 117,1 mil | 111,7 mil | 106,7 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit net | 23,8 mil | 382,4 mil | 373,8 mil | 88,8 mil | 145,1 mil | -13,3 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,41 | 6,91 | 7,08 | 1,76 | 3,01 | -0,29 | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 58,3 mil | 55,4 mil | 52,8 mil | 50,4 mil | 48,3 mil | 46,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,26 | 2,52 | 2,72 | 2,94 | 3,08 | 1,44 | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 50,4 mil
- 2024
- 48,3 mil
- 2025
- 46,6 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,6 mld | 847,8 mil | 639,0 mil | 581,3 mil | 509,4 mil | 871,0 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 4,9 mld | 5,4 mld | 5,1 mld | 4,8 mld | 4,3 mld | 4,8 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Active curente | 6,7 mld | 6,4 mld | 5,9 mld | 5,6 mld | 5,0 mld | 5,8 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 135,1 mil | 116,8 mil | 112,2 mil | 129,9 mil | 118,4 mil | 123,2 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,2 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 248,6 mil | 583,6 mil | 549,5 mil | 519,6 mil | 486,1 mil | 430,1 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Active totale | 9,3 mld | 9,8 mld | 9,1 mld | 8,8 mld | 8,2 mld | 9,2 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 20,4 mil | 552,6 mil | 26,6 mil | 12,1 mil | 23,4 mil | 625,0 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,1 mld | 565,7 mil | 959,9 mil | 990,5 mil | 929,4 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 4,7 mld | 5,8 mld | 4,9 mld | 4,8 mld | 4,4 mld | 5,2 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
- 2023
- 519,6 mil
- 2024
- 486,1 mil
- 2025
- 430,1 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 936,4 mil | 644,8 mil | 423,3 mil | 348,2 mil | 309,2 mil | -104,1 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 50,7 mil | 64,2 mil | 75,6 mil | 78,2 mil | 51,1 mil | 57,3 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 885,7 mil ≈ | 580,6 mil ≈ | 347,7 mil ≈ | 270,0 mil ≈ | 258,1 mil ≈ | -161,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -42,4 mil | -987,0 mil | -85,3 mil | -74,1 mil | -68,2 mil | -59,2 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -435,2 mil | -283,7 mil | -482,1 mil | -349,5 mil | -282,4 mil | 485,5 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 129,1 mil | 136,6 mil | 139,9 mil | 144,3 mil | 145,8 mil | 66,7 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 264,7 mil | 210,0 mil | 270,0 mil | 179,8 mil | 140,0 mil | 38,2 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 348,2 mil
- 2024
- 309,2 mil
- 2025
- -104,1 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
- 2023
- -74,1 mil
- 2024
- -68,2 mil
- 2025
- -59,2 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
- 2023
- -349,5 mil
- 2024
- -282,4 mil
- 2025
- 485,5 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 49 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate61
- Creștere0
- Bilanț și datorie59
- Randamente27
- Evaluare56
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 15,33 – 153,58 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)15,33 – 28,79 (Mijloc 20,37)WACC 8,4 % · FCFF de pornire 83,3 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 27,7 %
- Colegi: EV/EBITDA75,40 – 153,58 (Mijloc 82,54)3 firme folosite · multiplul median 10,7x · quartile 9,9x – 19,3xDLHC, EFOR, NSP
- Colegi: P/E50,11 – 68,74 (Mijloc 59,27)7 firme folosite · multiplul median 23,4x · quartile 19,7x – 27,1xAMN, BBSI, EFOR, HQI, KFRC, RCMT, RHI
- Dividende actualizate (DDM)18,92 – 25,45 (Mijloc 21,71)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 49/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 10,3 % | 100 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 0,6 % | 56 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 6,2 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -3,2 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,8x | 92 (pe interval fix) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,4x | 29 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 21 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 18,2x | 75 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 6,4x | 78 (pe interval fix) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 0,3 % | 4 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,1 % | 45 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 904,1 % | 0 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie59/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate61/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente27/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare56/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MANPOWERGROUP INC. (MAN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 18,0 mld USD în 2025; creștere an/an 0,6 %; marjă netă 0,6 %; ROE 5,8 %; datorie netă/EBITDA 0,8x.
Intervalul de valoare estimat este 34,52–48,76 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 40,49 USD, prețul de 46,27 USD lasă un potențial de -12,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -14,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 49/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 10,3 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,8x
- P/E (TTM): 18,2x
- EV/EBITDA: 6,4x
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 6,2 %
- CAGR venituri 3 ani: -3,2 %
- Acoperirea dobânzilor: 3,4x
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- Randament FCF: 0,3 %
- Rata de distribuire (FCF): 904,1 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani.
Față de mediana verticalei
Services-Help Supply Services (SIC 7363) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 16 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RHIRobert Half Inc. | 4,4 mld | 35,6 | 9,8 % | 2,3 % | −7,2 % | +59 % / −48 % |
| MANManpowergroup Inc. | 2,2 mld | 18,2 | 5,8 % | 0,6 % | +0,6 % | +55 % / −37 % |
| NSPInsperity, Inc. | 1,9 mld | 554,9 | 4,6 % | 0,0 % | +3,5 % | +44 % / −55 % |
| AMNAmn Healthcare Services, Inc. | 1,8 mld | 17,7 | 15,6 % | 3,1 % | −8,5 % | +185 % / −30 % |
| EFOREverforth, Inc. | 1,5 mld | 21,8 | 3,7 % | 1,7 % | −2,9 % | −21 % / −60 % |
| KFRCKforce Inc | 997,7 mil | 23,4 | 30,5 % | 3,0 % | −5,4 % | +89 % / −20 % |
| BBSIBarrett Business Services, Inc. | 728,3 mil | 24,2 | 13,9 % | 2,4 % | +8,4 % | −13 % / +11 % |
| TBITrueBlue, Inc. | 376,8 mil | — | -15,9 % | -2,6 % | +3,1 % | +152 % / −11 % |
| HQIHireQuest, Inc. | 239,2 mil | 30,0 | 12,1 % | 27,1 % | −11,4 % | +98 % / +16 % |
| RCMTRcm Technologies, Inc. | 226,3 mil | 13,8 | 39,5 % | 5,1 % | indisponibil | +63 % / +18 % |
| TTECTTEC Holdings, Inc. | 73,0 mil | — | -108,2 % | -10,2 % | −3,2 % | −56 % / −92 % |
| DLHCDlh Holdings Corp. | 52,6 mil | — | -20,8 % | -8,5 % | −13,0 % | −42 % / −74 % |
| BGSFBgsf, Inc | 37,5 mil | — | -4,4 % | -2,3 % | −10,6 % | −24 % / −64 % |
| STRRStar Equity Holdings, Inc. | 35,0 mil | — | -18,2 % | -4,3 % | +22,9 % | −6 % / −40 % |
| CIRCCircle8 Group Inc. | 23,5 mil | — | — | -19,4 % | −1,5 % | −90 % / −95 % |
| YFORYY Group Holding Ltd. | 3,9 mil | — | -94,1 % | -11,8 % | +29,4 % | −100 % / indisponibil |
| KELYAKelly Services, Inc. | — | — | -11,9 % | -3,1 % | −1,9 % | +63 % / −32 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MAN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 25,70 Randament total -42 % · Pe an -42 % | 45,63 Randament total 2 % · Pe an 2 % | 68,98 Randament total 53 % · Pe an 53 % |
| 3 ani | 21,21 Randament total -48 % · Pe an -20 % | 42,71 Randament total 1 % · Pe an 0 % | 71,41 Randament total 66 % · Pe an 18 % |
| 5 ani | 17,50 Randament total -53 % · Pe an -14 % | 39,98 Randament total 1 % · Pe an 0 % | 73,94 Randament total 79 % · Pe an 12 % |
- P/E la ieșire± 10,68
- Marja netă± 7,47
- Creșterea anuală a veniturilor± 6,63
- Diluare anuală± 0,63
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 15 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026).
Pe scurt
ManpowerGroup este un lider global în soluții de forță de muncă, prin rețeaua sa de peste 2100 de birouri din peste 70 de țări și teritorii, cu brandurile Manpower, Experis și Talent Solutions. În al treilea trimestru din 2026 veniturile au atins 4,8 miliarde USD, iar compania descrie anul 2026 ca un punct de inflexiune pentru afacere.
SWOT
Puncte tari
- Rețeaua globală extinsă și brandurile recunoscute, cu peste 75 de ani de activitate, oferă companiei un avantaj clar în fața clienților mari 1.
- Diversificarea geografică și combinația de servicii de personal temporar, recrutare și consultanță reduc dependența de o singură piață 1.
- Serviciile de consiliere în carieră funcționează contraciclic și pot compensa scăderile din activitatea de personal temporar 1.
Puncte slabe
- Marjele brute sunt relativ subțiri, iar schimbările în structura de afaceri au presat marjele în anumite trimestre 2.
- Costurile administrative rămân greu de redusă rapid, ceea ce face ca profitul să scadă puternic când cererea slăbește 1.
- Expunerea mare la Europa face compania sensibilă la evoluțiile economice și politice de pe continent 1.
Oportunități
- Revenirea cererii în piețele-cheie și creșterea brandului Manpower ar putea sprijini o reluare a creșterii profitabile 23.
- Extinderea programului de transformare dincolo de Statele Unite ar putea reduce costurile structurale și îmbunătăți marjele 3.
- Cererea pentru recalificare și evaluare bazate pe date ar putea crește pe măsură ce lipsa de competențe persistă 1.
Amenințări
- Automatizarea prin inteligență artificială ar putea înlocui unele servicii executate de angajații companiei 1.
- Concurența de preț și alternativele low-cost ar putea limita capacitatea firmei de a-și menține cota de piață 1.
- O recesiune în Europa sau în Statele Unite ar putea duce la scăderea cererii și la presiuni asupra profitabilității 1.
Riscuri
- Încetinirea economicăridicat
Dacă economia globală intră într-o perioadă lungă de creștere slabă, cererea pentru serviciile de personal ar putea scădea semnificativ 1.
- Expunerea la Europaridicat
Europa reprezintă cea mai mare parte a activității, iar evenimentele geopolitice sau sancțiunile ar putea afecta direct rezultatele 1.
- Concurența pe prețmediu
Presiunea din partea concurenților și a clienților care aleg soluții interne ar putea reduce marjele companiei 1.
- Riscuri valutaremediu
Schimbările cursurilor de schimb ar putea afecta rezultatele raportate, mai ales în țările cu inflație ridicată 23.
- Reglementare și litigiiscăzut
Legislația muncii, cerințele de licențiere și eventualele litigii cu angajații sau clienții ar putea crește costurile operaționale 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea din Statele Unite și din Americas continuă să crească, profitul operațional ar putea beneficia de efectul de levier al cheltuielilor fixe 23.
- Programul de transformare și reducerea costurilor ar putea duce la marje mai bune chiar și fără o creștere mare a veniturilor 3.
- Poziția de lider global și brandurile consacrate ar putea atrage clienți mari care preferă furnizori cu acoperire internațională 1.
Ce ar strica teza
- Dacă Europa rămâne slabă, segmentele care reprezintă cea mai mare parte a veniturilor ar putea limita creșterea totală 1.
- Costurile de restructurare și programul de transformare ar putea continua să apese profitul în trimestrele următoare 3.
- Automatizarea și concurența de preț ar putea reduce treptat cota de piață a companiei în anumite servicii 1.
De urmărit
- Evoluția cererii în Europa și profitul diviziei francezeQ4 2026
- Îndeplinirea ghidajului de câștig pe acțiune pentru trimestrul patruQ4 2026
- Tranziția conducerii executive către noua structură de conducere2027
- Progresul programului de transformare și al economiilor de costurinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 15 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026).
Afacerea
Compania oferă servicii de recrutare și evaluare, recalificare și formare, managementul carierei, externalizare a unor funcții de resurse umane și consultanță în forța de muncă, potrivit raportului anual 2025 1. Activitatea se desfășoară prin birouri proprii și franciză, iar brandurile Manpower, Experis și Talent Solutions acoperă segmente diferite ale pieței. Compania își descrie propria rețea ca având aproximativ 25400 de angajați, ceea ce subliniază amploarea operațiunilor sale 1.
Cererea pentru serviciile companiei depinde de puterea generală a pieței muncii și de tendința către o forță de muncă mai flexibilă. Când creșterea economică se accelerează, veniturile și profitabilitatea pot crește, iar în perioadele de contracție cheltuielile administrative rămân greu de redus, ceea ce afectează profitul operațional 1. Activitatea de consiliere în carieră, numită Right Management, funcționează adesea contraciclic față de serviciile de personal temporar, ceea ce poate compensa parțial o scădere economică 1.
Contul de creanțe este cel mai important activ circulant, cu o perioadă de încasare de 55 de zile la 31 decembrie 2025, iar obligațiile salariale se plătesc săptămânal sau lunar 1. Această structură face ca nevoile de capital de lucru să crească odată cu cererea, cu efect asupra fluxurilor de numerar operaționale 1.
Segmente
Americas
Segmentul Americas include Statele Unite, unde se realizează 63% din veniturile regiunii, și operațiuni importante în Canada, Mexic și Columbia 1. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile din Americas au crescut cu 14,4% față de anul precedent, în principal datorită cererii pentru serviciile de personal Manpower 2.
Piața în context
Piața serviciilor de angajare este mare și fragmentată, cu mii de firme, iar niciun jucător nu deține o cotă dominantă la nivel global 1. Cererea depinde de ciclul economic, iar în 2026 compania observă o îmbunătățire a angajărilor în multe piețe-cheie, deși angajatorii rămân prudenți în planificarea forței de muncă 2. Europa reprezintă 65% din veniturile companiei, ceea ce face ca evoluția economiei europene să fie decisivă 1.
Clienții mari, cu care compania lucrează în peste 60% din cazuri, tind să colaboreze cu mai mulți furnizori în paralel, ceea ce favorizează firmele cu rețele extinse 1. Presiunea asupra prețurilor este constantă, iar ascensiunea instrumentelor de inteligență artificială ar putea reduce cererea pentru anumite servicii executate de oameni 1.
Tendințe
- Revenirea cererii în 2026vânt din spate
Compania raportează că cererea de forță de muncă s-a îmbunătățit în trimestrul al doilea din 2026 și că brandul Manpower crește puternic, ceea ce ar putea susține venituri mai mari dacă tendința continuă 2. Conducerea leagă această tendință de ideea că 2026 este un punct de inflexiune 3.
- Transformarea și reducerea costurilormixt
Programul de transformare și măsurile de reducere a costurilor au fost extinse dincolo de Statele Unite, iar compania spune că urmărește obiectivul său de economii 3. Dacă economiile se materializează, marja operațională ar putea crește, însă costurile de restructurare au încă un efect negativ asupra profitului trimestrial 3.
- Inteligența artificialămixt
Dezvoltarea IA poate ajuta compania să ofere evaluări și soluții mai eficiente, dar și permite clienților să înlocuiască unele servicii umane cu automatizare, un risc pe care compania îl menționează explicit 1. Efectul net depinde de capacitatea firmei de a integra tehnologia în ofertă.
- Fluctuațiile valutarevânt din față
Un dolar american mai slab a avut un efect favorabil asupra veniturilor raportate în al doilea trimestru din 2026, deși compania notează că fluctuațiile valutare afectează mai ales profitul contabil, nu fluxul de numerar 2. Dacă dolarul se întărește din nou, veniturile raportate ar putea scădea.
Poziția concurențială
Principalii concurenți publici în recrutare sunt The Adecco Group și Randstad, iar compania mai concurează cu firme regionale și specializate precum Kelly Services, Robert Half sau Korn/Ferry International 1. Avantajul companiei vine din mărcile recunoscute, din diversificarea geografică și din dimensiunea rețelei 1.
Concurența este intensă, iar barierele de intrare sunt scăzute în multe piețe, ceea ce permite firmelor mici să concureze mai ales la nivel local 1. Clienții mici și mijlocii preferă relațiile locale, pe când clienții mari caută furnizori cu rețele extinse, unde compania are un avantaj 1.
- The Adecco Group
Cel mai mare concurent public specializat în recrutare, menționat în raportul anual al companiei 1.
- Randstad
Un alt mare jucător public din recrutare, identificat de companie drept concurent direct 1.
- Robert Half
Firmă de recrutare cu operațiuni proprii, numită printre concurenții regionali sau specializați 1.
- Kelly Services
Companie de servicii de personal care concurează cu divizia de staffing a grupului 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Clashes Near Kyiv Highlight Tension Over Military Manpower ChallengesRFE/RL — English (regional) · 03 nov. 2026 · EN
- No plans for female conscription, South Korean military manpower chief saysThe Straits Times — Asia · 12 oct. 2026 · EN
- Military manpower agency chief voices regret over Asian Games footballers' gloating about military exemptionYonhap News (KR, EN) · 12 oct. 2026 · EN
- How Taiwan’s military manpower shortage is undermining its ability to fightSouth China Morning Post — China · 11 oct. 2026 · EN
- Can women solve Ukraine's manpower problem?Kyiv Independent (UA, EN) · 07 oct. 2026 · EN
- Russia’s ‘Dramatic’ Manpower Shortage Is Reshaping Its War Tactics | Bohdan NahayloKyiv Post · 18 aug. 2026 · EN
- Russia to Free Up Manpower by Replacing Border Troops With North Korean Soldiers, Ukraine SaysKyiv Post · 17 aug. 2026 · EN
- Syrsky Says Russia's Large-Scale Offensive Has Failed Despite Manpower AdvantageKyiv Post · 10 iul. 2026 · RO
- Can Taiwan fix its military manpower shortage by training reservists in advanced weapons?South China Morning Post — China · 03 iul. 2026 · RO
- Can automation offset Japan’s military manpower shortage?The Japan Times · 21 iun. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport trimestrial30 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 oct. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent16 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent08 mai 2026Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / ManpowerGroup Inc. · 23 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / ManpowerGroup Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / ManpowerGroup Inc. · 15 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.