olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Insperity, Inc. NSP
Services-Help Supply Services · SIC 7363 · Verticală: Services-Help Supply Services (SIC 7363)
Insperity oferă externalizarea resurselor umane pentru întreprinderile mici și mijlocii din SUA, prin modelul de co-angajator (PEO), având ca produs principal HR360. În 2026 compania traversează o fază de recuperare a marjelor, după un an 2025 în care profitabilitatea s-a contractat, iar baza de angajați plătiți a scăzut ușor. Ea a ajuns la venituri de aproximativ 6,8 miliarde USD în 2025.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Insperity, Inc. (NSP) costa 50,82 USD (−1,68 % într-o zi), cu capitalizare 1,9 mld USD, P/E 554,9 pe un EPS diluat de 0,09 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 4,72 %, beta 0,51, interval pe 52 de săptămâni 19,90–54,44 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,7 mld USD (+1,7 % an/an), profit net de -1,0 mil USD, EPS diluat -0,02 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 50,9
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 46,65 – 54,71
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,52 · lățimea benzii 15,9 %
- SMA 50 / 200
- 50,08 / 39,61
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,37 / 0,41
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +9,5 % | −5,9 % | +15,4 pp | — |
| 3 luni | −0,9 % | −4,6 % | +3,8 pp | — |
| 6 luni | +55,5 % | +0,2 % | +55,2 pp | — |
| De la început de an | +31,3 % | +7,4 % | +23,8 pp | — |
| 1 an | +40,9 % | +8,2 % | +32,7 pp | +26,3 % |
| 3 ani | −52,5 % | +68,4 % | −120,9 pp | −37,6 % |
| 5 ani | −58,3 % | +56,5 % | −114,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,6 mld | 1,9 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 1,7 mld | 1,7 mld |
| Profit brut | 218,0 mil | 310,0 mil | 223,0 mil | 195,0 mil | 172,0 mil | 302,0 mil | 217,0 mil | 207,0 mil |
| Profit operațional | -15,0 mil | 68,0 mil | -7,0 mil | -25,0 mil | -46,0 mil | 62,0 mil | 6,0 mil | -2,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 11,0 mil | 11,0 mil | 11,0 mil | 11,0 mil | 12,0 mil | 11,0 mil | 10,0 mil | 10,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 7,0 mil | 6,0 mil | 6,0 mil | 6,0 mil | 6,0 mil | 6,0 mil | 6,0 mil | 7,0 mil |
| Profit înainte de impozit | -13,0 mil | 72,0 mil | -6,0 mil | -24,0 mil | -46,0 mil | 63,0 mil | 5,0 mil | -1,0 mil |
| Impozit pe profit | -4,0 mil | 21,0 mil | -1,0 mil | -4,0 mil | -13,0 mil | 30,0 mil | 1,0 mil | 0 |
| Profit net | -9,0 mil | 51,0 mil | -5,0 mil | -20,0 mil | -33,0 mil | 33,0 mil | 4,0 mil | -1,0 mil |
| EPS diluat | -0,24 ≈ | 1,35 | -0,14 | -0,53 | -0,87 ≈ | 0,88 | 0,10 | -0,02 |
| Flux de numerar operațional | 619,0 mil | -443,0 mil | -79,0 mil ≈ | -11,0 mil ≈ | 255,0 mil | -67,0 mil | 48,0 mil ≈ | -4,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 13,0 mil | 6,0 mil | 7,0 mil ≈ | 9,0 mil ≈ | 9,0 mil | 6,0 mil | 7,0 mil ≈ | 13,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 22,0 mil | 23,0 mil | 22,0 mil ≈ | 23,0 mil ≈ | 22,0 mil | 23,0 mil | 23,0 mil ≈ | 23,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 11,0 mil | 19,0 mil | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | 4,0 mil | 0 ≈ | 6,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 33 trimestre (min 10,9, mediană 27,0, max 508,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,8 mld | 4,3 mld | 4,3 mld | 5,0 mld | 5,9 mld | 6,5 mld | 6,6 mld | 6,8 mld |
| Venituri an/an | +16,0 % | +12,7 % | −0,6 % | +16,0 % | +19,4 % | +9,2 % | +1,5 % | +3,5 % |
| Profit net | 135,4 mil | 151,1 mil | 138,2 mil | 124,1 mil | 179,0 mil | 171,0 mil | 91,0 mil | -7,0 mil |
| Profit net an/an | +60,4 % | +11,6 % | −8,5 % | −10,2 % | +44,3 % | −4,5 % | −46,8 % | −107,7 % |
| EPS diluat | 3,22 | 3,70 | 3,54 | 3,18 | 4,64 | 4,47 | 2,42 | -0,19 |
| EPS diluat an/an | +60,2 % | +14,9 % | −4,3 % | −10,2 % | +45,9 % | −3,7 % | −45,9 % | −107,9 % |
| netă % | 3,5 % | 3,5 % | 3,2 % | 2,5 % | 3,0 % | 2,6 % | 1,4 % | -0,1 % |
| Flux de numerar liber | 149,2 mil | 148,8 mil | 248,2 mil | 227,3 mil | 317,0 mil | 158,0 mil | 482,0 mil | -309,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 642,0 mil USD
- Datorie financiară
- 369,0 mil USD
- Datorie netă
- -273,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 46,0 mil USD
- Active totale
- 2,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 8,02x
- Lichiditate curentă
- 1,06x
- ROE
- -9,8 %
- ROA
- -0,3 %
- Marja FCF
- -4,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,3 mld | 5,0 mld | 5,9 mld | 6,5 mld | 6,6 mld | 6,8 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 806,9 mil | 820,1 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 900,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 194,7 mil | 173,3 mil | 250,0 mil | 219,0 mil | 117,0 mil | -10,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 31,2 mil | 38,5 mil | 41,0 mil | 43,0 mil | 44,0 mil | 45,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 225,9 mil ≈ | 211,9 mil ≈ | 291,0 mil ≈ | 262,0 mil ≈ | 161,0 mil ≈ | 35,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 8,0 mil | 7,5 mil | 14,0 mil | 27,0 mil | 28,0 mil | 24,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 189,3 mil | 168,3 mil | 245,0 mil | 225,0 mil | 126,0 mil | -4,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 51,0 mil | 44,2 mil | 66,0 mil | 54,0 mil | 35,0 mil | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit net | 138,2 mil | 124,1 mil | 179,0 mil | 171,0 mil | 91,0 mil | -7,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,54 | 3,18 | 4,64 | 4,47 | 2,42 | -0,19 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 38,9 mil | 39,0 mil | 38,0 mil | 38,0 mil | 38,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 38,0 mil
- 2024
- 38,0 mil
- 2025
- 38,0 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 554,8 mil | 576,0 mil | 733,0 mil | 693,0 mil | 1,0 mld | 642,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 6,6 mil | 10,5 mil | 13,9 mil | 16,0 mil | 9,0 mil | 6,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 2,1 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 216,3 mil | 210,7 mil | 200,0 mil | 197,0 mil | 192,0 mil | 177,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 12,7 mil | 12,7 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 11 feb. 2022verificat |
| Active totale | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,6 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 6,2 mil | 6,4 mil | 7,7 mil | 11,0 mil | 10,0 mil | 6,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 369,4 mil | 369,4 mil | 369,4 mil | 369,0 mil | 369,0 mil | 369,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 904,9 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,9 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 44,1 mil † | -2,0 mil † | 81,0 mil † | 94,0 mil † | 97,0 mil † | 46,0 mil † | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 346,4 mil | 260,2 mil | 347,0 mil | 198,0 mil | 520,0 mil | -278,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 98,1 mil | 32,9 mil | 30,0 mil | 40,0 mil | 38,0 mil | 31,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 248,2 mil ≈ | 227,3 mil ≈ | 317,0 mil ≈ | 158,0 mil ≈ | 482,0 mil ≈ | -309,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -98,6 mil | -31,0 mil | -32,0 mil | -22,0 mil | -38,0 mil | -31,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -53,6 mil | -208,1 mil | -141,0 mil | -155,0 mil | -173,0 mil | -90,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 61,9 mil | 144,2 mil | 77,0 mil | 84,0 mil | 89,0 mil | 90,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 69,7 mil | 73,0 mil | 131,0 mil | 63,0 mil | 19,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 198,0 mil
- 2024
- 520,0 mil
- 2025
- -278,0 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
- 2023
- -22,0 mil
- 2024
- -38,0 mil
- 2025
- -31,0 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
- 2023
- -155,0 mil
- 2024
- -173,0 mil
- 2025
- -90,0 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 51 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate75
- Creștere39
- Bilanț și datorie55
- Randamente85
- Evaluare29
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,02 – 138,20 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)87,78 – 138,20 (Mijloc 106,76)WACC 8,5 % · FCFF de pornire 218,0 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -26,4 %
- Colegi: EV/EBITDA17,46 – 21,07 (Mijloc 19,65)3 firme folosite · multiplul median 9,0x · quartile 7,7x – 9,9xDLHC, EFOR, MAN
- Colegi: P/E1,66 – 2,35 (Mijloc 2,07)8 firme folosite · multiplul median 22,6x · quartile 18,1x – 25,6xAMN, BBSI, EFOR, HQI, KFRC, MAN, RCMT, RHI
- Dividende actualizate (DDM)0,02 – 0,03 (Mijloc 0,03)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 51/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 0,0 % | 50 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 6.566,7 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,7 % | 39 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -2,9x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 0,8x | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 26 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 554,9x | 0 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 27,9x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | 10,2 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,2 % | 75 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 46,2 % | 100 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie55/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial39/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate75/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente85/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare29/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Insperity, Inc. (NSP). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 6,8 mld USD în 2025; creștere an/an 3,5 %; marjă netă 0,0 %; ROE 4,6 %; datorie netă/EBITDA -2,9x.
Intervalul de valoare estimat este 9,56–11,71 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 10,86 USD, prețul de 50,82 USD lasă un potențial de -78,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -368,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 51/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 6 566,7 %
- Datorie netă / EBITDA: -2,9x
- Randament FCF: 10,2 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,2 %
- Rata de distribuire (FCF): 46,2 %
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 0,8x
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- P/E (TTM): 554,9x
- EV/EBITDA: 27,9x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani.
Față de mediana verticalei
Services-Help Supply Services (SIC 7363) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 16 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RHIRobert Half Inc. | 4,4 mld | 35,6 | 9,8 % | 2,3 % | −7,2 % | +59 % / −48 % |
| MANManpowergroup Inc. | 2,2 mld | 18,2 | 5,8 % | 0,6 % | +0,6 % | +61 % / −38 % |
| NSPInsperity, Inc. | 1,9 mld | 554,9 | 4,6 % | 0,0 % | +3,5 % | +41 % / −52 % |
| AMNAmn Healthcare Services, Inc. | 1,8 mld | 17,7 | 15,6 % | 3,1 % | −8,5 % | +185 % / −30 % |
| EFOREverforth, Inc. | 1,5 mld | 21,8 | 3,7 % | 1,7 % | −2,9 % | −21 % / −60 % |
| KFRCKforce Inc | 997,7 mil | 23,4 | 30,5 % | 3,0 % | −5,4 % | +89 % / −20 % |
| BBSIBarrett Business Services, Inc. | 728,3 mil | 24,2 | 13,9 % | 2,4 % | +8,4 % | −13 % / +11 % |
| TBITrueBlue, Inc. | 376,8 mil | — | -15,9 % | -2,6 % | +3,1 % | +152 % / −11 % |
| HQIHireQuest, Inc. | 239,2 mil | 30,0 | 12,1 % | 27,1 % | −11,4 % | +98 % / +16 % |
| RCMTRcm Technologies, Inc. | 226,3 mil | 13,8 | 39,5 % | 5,1 % | indisponibil | +63 % / +18 % |
| TTECTTEC Holdings, Inc. | 73,0 mil | — | -108,2 % | -10,2 % | −3,2 % | −56 % / −92 % |
| DLHCDlh Holdings Corp. | 52,6 mil | — | -20,8 % | -8,5 % | −13,0 % | −42 % / −74 % |
| BGSFBgsf, Inc | 37,5 mil | — | -4,4 % | -2,3 % | −10,6 % | −24 % / −64 % |
| STRRStar Equity Holdings, Inc. | 35,0 mil | — | -18,2 % | -4,3 % | +22,9 % | −6 % / −40 % |
| CIRCCircle8 Group Inc. | 23,5 mil | — | — | -19,4 % | −1,5 % | −90 % / −95 % |
| YFORYY Group Holding Ltd. | 3,9 mil | — | -94,1 % | -11,8 % | +29,4 % | −100 % / indisponibil |
| KELYAKelly Services, Inc. | — | — | -11,9 % | -3,1 % | −1,9 % | +63 % / −32 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NSP din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 25,88 Randament total -49 % · Pe an -49 % | 45,74 Randament total -10 % · Pe an -10 % | 68,90 Randament total 36 % · Pe an 36 % |
| 3 ani | 25,20 Randament total -50 % · Pe an -21 % | 50,12 Randament total -1 % · Pe an -0 % | 82,88 Randament total 64 % · Pe an 18 % |
| 5 ani | 24,55 Randament total -51 % · Pe an -13 % | 54,92 Randament total 9 % · Pe an 2 % | 99,70 Randament total 97 % · Pe an 15 % |
- P/E la ieșire± 12,53
- Marja netă± 8,77
- Creșterea anuală a veniturilor± 7,19
- Diluare anuală± 0,74
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Pe scurt
Insperity oferă externalizarea resurselor umane pentru întreprinderile mici și mijlocii din SUA, prin modelul de co-angajator (PEO), având ca produs principal HR360. În 2026 compania traversează o fază de recuperare a marjelor, după un an 2025 în care profitabilitatea s-a contractat, iar baza de angajați plătiți a scăzut ușor. Ea a ajuns la venituri de aproximativ 6,8 miliarde USD în 2025 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o platformă de resurse umane integrată, o gamă largă de servicii și un pachet de beneficii greu de egalat de firmele mici 1.
- Recunoașterea de către autoritățile federale și de stat a modelului de co-angajare oferă un cadru de reglementare favorabil industriei 1.
- Parteneriatul cu Workday pentru HRScale poate extinde oferta către companii în creștere și segmentul de mijlocie întreprindere 13.
Puncte slabe
- Profitabilitatea s-a contractat semnificativ în 2025, iar profitul net a scăzut sub zero, ceea ce arată sensibilitatea marjelor la costuri 1.
- Numărul de angajați plătiți a scăzut ușor în 2026, ceea ce arată că strategia de recuperare a marjei are un cost pentru creștere 2.
- Concentrarea geografică în câteva state mari face ca rezultatele să fie expuse factorilor economici regionali 1.
Oportunități
- Segmentul de mijlocie întreprindere crește mai repede decât baza totală, iar extinderea HRScale ar putea atrage clienți care caută soluții mai avansate 2.
- Inițiativele legate de inteligența artificială ar putea reduce costurile operaționale și ar putea îmbunătăți serviciile oferite clienților 3.
- Dacă revenirea marjei se consolidează, compania ar putea relua creșterea în 2027 pe baza rezultatelor din 2026 3.
Amenințări
- Încetinirea economică sau criza de credit ar putea reduce numărul de angajați ai clienților și capacitatea lor de plată 1.
- Creșterea costurilor cu sănătatea și cu asigurările pentru accidente de muncă ar putea erodă marjele dacă nu pot fi transferate integral clienților 13.
- Disputele legate de creditele fiscale pentru retenția angajaților în perioada COVID ar putea duce la obligații financiare neprevăzute 1.
Riscuri
- Recuperarea ERCridicat
Dacă autoritățile fiscale resping cererile de credit fiscal pentru retenția angajaților depuse în numele clienților, compania ar putea fi obligată să suporte pierderi sau penalități 1.
- Costurile cu beneficiile medicaleridicat
Compania are un contract principal de asigurare medicală care expiră la sfârșitul lui 2028, iar înlocuirea acestuia pe condiții competitive ar putea fi dificilă dacă există puțini furnizori cu acoperire națională 1.
- Concentrarea geograficămediu
Dacă economiile din New York, California sau Texas se deteriorează, o parte mare a veniturilor ar putea fi afectată simultan 1.
- Obligațiile de creditmediu
Facilitatea de credit conține restricții și covenante financiare; un eșec în respectarea lor ar putea duce la accelerarea datoriei 1.
- Pierderea angajaților cheie și a talentelorscăzut
Lipsa de forță de muncă calificată sau creșterea costului salarial ar putea afecta calitatea serviciilor și creșterea companiei 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Un ghidaj pentru 2026 care arată o recuperare vizibilă a EBITDA-ului ajustat, susținută de prețuri mai bune și de controlul cheltuielilor, ar putea sprijini revenirea încrederii investitorilor 3.
- Segmentul de mijlocie întreprindere, cu creștere mai rapidă a numărului de angajați, ar putea deveni un motor de creștere dacă HRScale se extinde ca planificat 12.
- Poziția de lider în modelul PEO și cadrul de reglementare dezvoltat împreună cu autoritățile ar putea consolida avantajul competitiv pe termen lung 1.
Ce ar strica teza
- Profitabilitatea a scăzut sever în 2025, iar revenirea din 2026 depinde de reușita strategiei de prețuri, ceea ce ar putea fi dificil dacă clienții pleacă 13.
- Creșterea ușoară negativă a numărului de angajați plătiți și împrumuturile în creștere ar putea limita capacitatea de a investi în creștere 2.
- Riscurile legate de creditele fiscale, de costurile medicale și de expunerea geografică sunt semnificative și ar putea reduce marjele în perioade de stres economic 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului pentru EBITDA ajustat 2026 și a ghidajului pentru trimestrul al treileaQ3 2026
- Evoluția numărului mediu de angajați plătiți, în special în segmentul de mijlocie întreprindereQ3 2026
- Situația creditelor fiscale ERC și a eventualelor obligații asociate2026
- Lansarea și adoptarea HRScale și progresele inițiativelor legate de AInext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Afacerea
Insperity, Inc. furnizează un ansamblu de soluții de resurse umane și de performanță în afaceri, plecând de la modelul de organizație profesională de angajare (PEO) pe care l-a pionierat în 1986. Prin soluțiile PEO HR, compania devine co-angajator al angajaților de la clienți, preia administrarea salarizării, beneficiilor, asigurărilor de accidente de muncă și conformității legale, iar clientul păstrează controlul asupra activității. Serviciile principale sunt HR360, HR360 Select Edition și HRScale, dezvoltat împreună cu Workday 1.
Venitul companiei depinde de numărul de clienți înscriși și de angajații plătiți lunar, precum și de un procent de adaos aplicat costului salarial. Veniturile contabilizate reprezintă doar adaosul, nu întreaga factură de salarii, iar costurile directe includ taxele salariale, beneficiile medicale și asigurările pentru accidente de muncă 1. Din 2025 compania operează cu 73 de sedii în 44 de piețe și cu patru centre regionale de servicii 1.
Pentru 2026 compania a ridicat marja și prețurile ca prioritate principală, iar la nivelul celor șase luni ale anului veniturile au crescut ușor, în timp ce profitul net s-a redus. Ghidajul actualizat pentru 2026 prevede un EBITDA ajustat între 185 și 225 milioane USD, ceea ce indică recuperarea așteptată a profitabilității în a doua parte a anului 3.
Segmente
HR360 și HR360 Select Edition
HR360 este cea mai mare sursă de venit a companiei, oferită întreprinderilor mici și mijlocii care vor un pachet complet de resurse umane, inclusiv platforma Insperity Premier. HR360 Select Edition este o variantă cu cost mai mic și angajament mai lung, destinată în principal segmentului de mijlocie întreprindere 1.
HRScale
HRScale este cea mai nouă ofertă, dezvoltată împreună cu Workday și destinată companiilor în creștere și celor de dimensiune medie. Este mai scumpă decât HR360, iar primul grup de clienți a fost preconizat să înceapă să îl folosească în primul trimestru din 2026 1. Compania leagă de acest produs obiectivele sale de creștere și de inițiativele legate de inteligența artificială 3.
HRCore și servicii complementare
HRCore este o soluție tradițională de salarizare și management al capitalului uman, iar produsele complementare includ achiziția de talente, pensii, asigurări, gestionarea contractorilor și Perks+. Acestea se oferă de regulă doar împreună cu soluțiile principale 1.
Piața în context
Compania activează în principal pe piața întreprinderilor mici și mijlocii din SUA, unde cererea depinde de activitatea economică și de accesul la credit. Industria PEO este reglementată la nivel de stat, iar 42 de state au legi care recunosc PEO-urile sau impun licențiere 1. Segmentul de mijlocie întreprindere, definit în general ca firme cu 150 până la 5.000 de angajați, își crește ponderea, ajungând la aproximativ 29% din angajații plătiți în primele șase luni ale lui 2026 2.
Afacerea este concentrată geografic: New York, California și Texas reprezintă o parte importantă din angajații plătiți, iar sensibilitatea la economia și reglementările acestor state este ridicată 1. Pe de altă parte, compania a arătat că noile contracte și retenția clienților sunt presate de strategia de recuperare a marjei, ceea ce poate limita creșterea numărului de angajați 2.
Tendințe
- Creșterea oportunităților în segmentul de mijlocie întreprinderevânt din spate
Numărul mediu de angajați plătiți în segmentul de mijlocie întreprindere a crescut cu 10% în primele șase luni din 2026, ceea ce ar putea sprijini portofoliul pe termen lung dacă tendința se menține 2.
- Presiunea costurilor cu beneficiile medicalevânt din față
Costul beneficiilor pe angajat acoperit a crescut cu 5% atât în trimestrul al doilea, cât și în primele șase luni ale anului 2026, iar aceasta este o presiune directă asupra marjei 3. Dacă prețurile nu pot compensa creșterea costurilor, rezultatele ar putea rămâne sub presiune.
- Inteligența artificială și cererea de angajațimixt
Compania notează că instrumentele AI pot reduce nevoia clienților de a angaja pe anumite roluri, ceea ce ar putea încetini creșterea angajaților plătiți. În același timp, inițiativele AI sunt parte din planul de revenire a creșterii 13.
- Recuperarea marjei prin prețurimixt
Prețul mediu al serviciilor a crescut, iar veniturile pe angajat au urcat cu 3% în al doilea trimestru. Aceasta a sprijinit veniturile, dar a coincis cu un volum ușor mai mic de angajați plătiți 2.
Poziția concurențială
Sursele furnizate nu identifică în mod explicit competitorii directi ai companiei. Compania se compară, în documentele sale, cu industria PEO în ansamblu și cu furnizorii care oferă servicii de resurse umane pentru întreprinderile mici și mijlocii 1. Concurența este descrisă ca fiind generată de contextul industriei PEO, de presiunea pe prețuri și de atragerea clienților noi 2.
Diferențierea companiei ține de amploarea serviciilor, de platforma tehnologică proprie și de pachetul de beneficii pe care clienții mici nu l-ar putea obține singuri. Compania afirmă că aceste beneficii îi oferă un avantaj competitiv față de firmele mici 1. Totuși, retenția clienților și întrebările privind prețul ar putea reduce acest avantaj dacă alți furnizori oferă condiții mai bune 1.
- Alți furnizori PEO din SUA
Sursele nu numesc concurenți specifici, dar descriu industria PEO ca fiind formată din mai mulți furnizori care oferă servicii comparabile clienților mici și mijlocii.
- Furnizori de software de resurse umane
Platformele de management al capitalului uman, precum cele oferite de parteneri tehnologici, pot concura cu soluțiile companiei pentru clienții care preferă un model mai puțin integrat.
- Furnizori locali de salarizare și beneficii
Companiile mai mici care oferă salarizare și administrare de beneficii pot atrage clienții sensibili la preț, mai ales în piețele unde există mai multă concurență locală.
- Furnizori de asigurări și beneficii
Asigurătorii și brokerii de beneficii pot ocupa parte din nevoile clienților, fără să ofere modelul integrat de co-angajare.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial01 mai 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)14 apr. 2026
- Raport anual11 feb. 2026
- Raport curent10 feb. 2026Rezultate financiare · Costuri de restructurare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Insperity, Inc. · 11 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Insperity, Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Insperity, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.