olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
DLH Holdings Corp. DLHC
Services-Help Supply Services · SIC 7363 · Verticală: Services-Help Supply Services (SIC 7363)
DLH Holdings furnizează soluții de transformare digitală, cibersecuritate, cercetare științifică și inginerie de sistem agențiilor federale americane, în principal HHS, VA și DoD. Compania traversează o perioadă dificilă: veniturile au scăzut vizibil în trimestrul încheiat la 30 iunie 2026, pe fondul transferului unor programe către contractori din categoria afacerilor mici, iar compania a redus costurile indirecte și și-a redus datoria.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea DLH Holdings Corp. (DLHC) costa 3,63 USD (−1,63 % într-o zi), cu capitalizare 52,6 mil USD, beta 0,72, interval pe 52 de săptămâni 3,46–6,57 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 44,2 mil USD (−46,9 % an/an), profit net de -16,8 mil USD (−5.908,7 % an/an), EPS diluat -1,16 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 42,0
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 3,39 – 4,23
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,29 · lățimea benzii 22,0 %
- SMA 50 / 200
- 3,92 / 5,14
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,11 / -0,10
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −13,4 % | −1,1 % | −12,3 pp | — |
| 3 luni | −25,3 % | −0,5 % | −24,9 pp | — |
| 6 luni | −36,6 % | +4,4 % | −41,0 pp | — |
| De la început de an | −35,8 % | +12,3 % | −48,1 pp | — |
| 1 an | −41,6 % | +13,5 % | −55,2 pp | +51,3 % |
| 3 ani | −74,9 % | +76,4 % | −151,3 pp | −37,6 % |
| 5 ani | −76,0 % | +63,7 % | −139,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 96,4 mil | 90,8 mil | 89,2 mil | 83,3 mil | 81,2 mil | 68,9 mil | 59,3 mil | 44,2 mil |
| Costul vânzărilor | 77,5 mil | 72,8 mil | 71,6 mil | 67,6 mil | 67,3 mil | 55,4 mil | 47,5 mil | 36,8 mil |
| Profit operațional | 6,4 mil | 5,6 mil | 5,1 mil | 3,8 mil | 2,3 mil | 1,4 mil | -55,0 mii | -3,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 4,3 mil | 4,3 mil | 4,3 mil | 4,3 mil | 4,3 mil | 4,3 mil | 4,3 mil | 4,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,2 mil | 4,1 mil | 3,9 mil | 3,5 mil | 3,5 mil | 3,0 mil | 3,1 mil | 3,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 2,2 mil | 1,5 mil | 1,2 mil | 215,0 mii | -1,2 mil | -2,0 mil | -3,2 mil | -7,0 mil |
| Impozit pe profit | -81,0 mii | 389,0 mii | 360,0 mii | -74,0 mii | -282,0 mii | -636,0 mii | -659,0 mii | 9,8 mil |
| Profit net | 2,3 mil | 1,1 mil | 878,0 mii | 289,0 mii | -920,0 mii | -1,3 mil | -2,5 mil | -16,8 mil |
| EPS diluat | 0,16 | 0,08 | 0,06 | 0,02 | -0,06 | -0,09 | -0,17 | -1,16 |
| Flux de numerar operațional | 12,4 mil | -11,5 mil | 14,5 mil ≈ | 9,6 mil ≈ | 10,7 mil | -4,8 mil | 3,8 mil ≈ | 4,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 209,0 mii | 552,0 mii | -551,0 mii ≈ | 212,0 mii ≈ | 28,0 mii | 39,0 mii | 0 ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 133,2 mil | 160,4 mil | 209,2 mil | 246,1 mil | 395,2 mil | 375,9 mil | 395,9 mil | 344,5 mil |
| Venituri an/an | +15,2 % | +20,4 % | +30,4 % | +17,6 % | +60,6 % | −4,9 % | +5,3 % | −13,0 % |
| Profit net | 1,8 mil | 5,3 mil | 7,1 mil | 10,1 mil | 23,3 mil | 1,5 mil | 7,4 mil | 1,4 mil |
| Profit net an/an | −44,2 % | +190,0 % | +33,6 % | +42,6 % | +129,6 % | −93,7 % | +406,3 % | −81,6 % |
| EPS diluat | 0,14 | 0,41 | 0,54 | 0,75 | 1,64 | 0,10 | 0,51 | 0,09 |
| EPS diluat an/an | −48,1 % | +192,9 % | +31,7 % | +38,9 % | +118,7 % | −93,9 % | +410,0 % | −82,4 % |
| netă % | 1,4 % | 3,3 % | 3,4 % | 4,1 % | 5,9 % | 0,4 % | 1,9 % | 0,4 % |
| Flux de numerar liber | 13,4 mil | 17,6 mil | 19,3 mil | 45,6 mil | 371,0 mii | 30,4 mil | 26,5 mil | 23,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 125,0 mii USD
- Datorie financiară
- 128,0 mil USD
- Datorie netă
- 127,9 mil USD
- Capitaluri proprii
- 113,0 mil USD
- Active totale
- 290,7 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 1,13x
- Lichiditate curentă
- 1,00x
- ROE
- 1,2 %
- ROA
- 0,5 %
- Marja FCF
- 6,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 209,2 mil | 246,1 mil | 395,2 mil | 375,9 mil | 395,9 mil | 344,5 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 163,6 mil | 194,6 mil | 322,9 mil | 296,0 mil | 318,4 mil | 279,3 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Profit brut | 45,6 mil ≈ | 51,5 mil ≈ | 72,3 mil ≈ | 79,9 mil ≈ | 77,5 mil ≈ | 65,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025derivat |
| Profit operațional | 13,5 mil | 17,2 mil | 33,3 mil | 17,1 mil | 24,9 mil | 16,8 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 7,0 mil | 8,1 mil | 7,7 mil | 15,6 mil | 17,1 mil | 17,2 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| EBITDA | 20,5 mil ≈ | 25,3 mil ≈ | 40,9 mil ≈ | 32,7 mil ≈ | 42,0 mil ≈ | 34,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,8 mil | 3,0 mil | 1,6 mil | 14,2 mil | 15,4 mil | 13,4 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 10,0 mil | 13,4 mil | 31,1 mil | 820,0 mii | 7,7 mil | 1,8 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 2,9 mil | 3,3 mil | 7,8 mil | -641,0 mii | 350,0 mii | 393,0 mii | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Profit net | 7,1 mil | 10,1 mil | 23,3 mil | 1,5 mil | 7,4 mil | 1,4 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| EPS diluat | 0,54 | 0,75 | 1,64 | 0,10 | 0,51 | 0,09 | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 13,1 mil | 13,6 mil | 14,2 mil | 14,4 mil | 14,4 mil | 14,5 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 14,4 mil
- 2024
- 14,4 mil
- 2025
- 14,5 mil
SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,4 mil | 24,1 mil | 228,0 mii | 215,0 mii | 342,0 mii | 125,0 mii | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Creanțe | 32,5 mil | 33,4 mil | 40,5 mil | 59,1 mil | 49,8 mil | 38,4 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Active curente | 37,4 mil | 61,8 mil | 43,6 mil | 62,4 mil | 53,0 mil | 42,5 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 3,3 mil | 1,9 mil | 1,7 mil | 1,6 mil | 1,8 mil | 1,3 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Fond comercial | 67,1 mil | 65,6 mil | 65,6 mil | 138,2 mil | 138,2 mil | 138,2 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 52,6 mil | 47,5 mil | 40,9 mil | 124,8 mil | 108,3 mil | 91,9 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Active totale | 183,6 mil | 197,2 mil | 169,0 mil | 339,8 mil | 314,4 mil | 290,7 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 14,6 mil | 16,7 mil | 11,9 mil | 12,6 mil | 13,4 mil | 12,3 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 6,7 mil | 0 | 0 | 17,2 mil | 12,1 mil | 8,1 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 60,5 mil | 44,6 mil | 20,4 mil | 155,1 mil | 137,3 mil | 120,0 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Datorii curente | 48,0 mil | 66,4 mil | 38,5 mil | 64,8 mil | 53,2 mil | 42,7 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Datorii totale | 130,1 mil | 131,6 mil | 77,0 mil | 237,4 mil | 204,2 mil | 177,7 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Capital propriu | 53,4 mil † | 65,6 mil † | 92,1 mil † | 102,4 mil † | 110,1 mil † | 113,0 mil † | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 124,8 mil
- 2024
- 108,3 mil
- 2025
- 91,9 mil
SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 19,5 mil | 45,7 mil | 1,2 mil | 31,0 mil | 27,4 mil | 23,2 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 152,0 mii | 103,0 mii | 872,0 mii | 625,0 mii | 836,0 mii | 241,0 mii | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 19,3 mil ≈ | 45,6 mil ≈ | 371,0 mii ≈ | 30,4 mil ≈ | 26,5 mil ≈ | 23,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -32,8 mil | -44,0 mii | -872,0 mii | -181,2 mil | -836,0 mii | -241,0 mii | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 12,9 mil | -22,9 mil | -24,2 mil | 150,2 mil | -26,4 mil | -23,2 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 211,0 mii | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 06 dec. 2021verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -181,2 mil
- 2024
- -836,0 mii
- 2025
- -241,0 mii
SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat
- 2023
- 150,2 mil
- 2024
- -26,4 mil
- 2025
- -23,2 mil
SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 28 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 52,6 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie0
- Creștere0
- Evaluare66
- Calitate49
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,14 – 53,85 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)19,51 – 53,85 (Mijloc 29,91)WACC 6,3 % · FCFF de pornire 24,5 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 83 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA0,14 – 12,47 (Mijloc 1,66)3 firme folosite · multiplul median 9,0x · quartile 7,7x – 18,4xEFOR, MAN, NSP
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 28/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -0,1 % | 67 (față de colegi) | 14 % |
| Marja netă · Calitate | -8,5 % | 19 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -4,5 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -62,0 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 7,6x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -0,0x | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,7x | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 10,7x | 39 (pe interval fix) | 14 % |
| Randament FCF · Evaluare | 26,3 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie0/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate49/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare66/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
DLH HOLDINGS CORP. (DLHC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 344,5 mil USD în 2025; creștere an/an -13,0 %; marjă netă -8,5 %; ROE -20,8 %; datorie netă/EBITDA 7,6x.
Intervalul de valoare estimat este 9,82–33,16 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 15,78 USD, prețul de 3,63 USD lasă un potențial de 334,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 77,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 28/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Randament FCF: 26,3 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Marja netă: -8,5 %
- CAGR venituri 3 ani: -4,5 %
- CAGR EPS 3 ani: -62,0 %
- Datorie netă / EBITDA: 7,6x
- Acoperirea dobânzilor: -0,0x
- Lichiditatea curentă: 0,7x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, P/E (TTM), Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Help Supply Services (SIC 7363) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 16 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RHIRobert Half Inc. | 4,4 mld | 35,6 | 9,8 % | 2,3 % | −7,2 % | +59 % / −48 % |
| MANManpowergroup Inc. | 2,2 mld | 18,2 | 5,8 % | 0,6 % | +0,6 % | +61 % / −38 % |
| NSPInsperity, Inc. | 1,9 mld | 554,9 | 4,6 % | 0,0 % | +3,5 % | +44 % / −55 % |
| AMNAmn Healthcare Services, Inc. | 1,8 mld | 17,7 | 15,6 % | 3,1 % | −8,5 % | +185 % / −30 % |
| EFOREverforth, Inc. | 1,5 mld | 21,8 | 3,7 % | 1,7 % | −2,9 % | −21 % / −60 % |
| KFRCKforce Inc | 997,7 mil | 23,4 | 30,5 % | 3,0 % | −5,4 % | +89 % / −20 % |
| BBSIBarrett Business Services, Inc. | 736,5 mil | 22,4 | 16,3 % | 2,8 % | +8,4 % | −13 % / +11 % |
| TBITrueBlue, Inc. | 376,8 mil | — | -15,9 % | -2,6 % | +3,1 % | +152 % / −11 % |
| HQIHireQuest, Inc. | 239,2 mil | 30,0 | 12,1 % | 27,1 % | −11,4 % | +98 % / +16 % |
| RCMTRcm Technologies, Inc. | 226,3 mil | 13,8 | 39,5 % | 5,1 % | indisponibil | +63 % / +18 % |
| TTECTTEC Holdings, Inc. | 73,0 mil | — | -108,2 % | -10,2 % | −3,2 % | −56 % / −92 % |
| DLHCDlh Holdings Corp. | 52,6 mil | — | -20,8 % | -8,5 % | −13,0 % | −42 % / −75 % |
| BGSFBgsf, Inc | 37,5 mil | — | -4,4 % | -2,3 % | −10,6 % | −24 % / −64 % |
| STRRStar Equity Holdings, Inc. | 35,0 mil | — | -18,2 % | -4,3 % | +22,9 % | −6 % / −40 % |
| CIRCCircle8 Group Inc. | 23,5 mil | — | — | -19,4 % | −1,5 % | −90 % / −95 % |
| YFORYY Group Holding Ltd. | 3,9 mil | — | -94,1 % | -11,8 % | +29,4 % | −100 % / indisponibil |
| KELYAKelly Services, Inc. | — | — | -24,3 % | -6,7 % | −1,9 % | +63 % / −32 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DLHC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
DLH Holdings furnizează soluții de transformare digitală, cibersecuritate, cercetare științifică și inginerie de sistem agențiilor federale americane, în principal HHS, VA și DoD. Compania traversează o perioadă dificilă: veniturile au scăzut vizibil în trimestrul încheiat la 30 iunie 2026, pe fondul transferului unor programe către contractori din categoria afacerilor mici, iar compania a redus costurile indirecte și și-a redus datoria 13.
SWOT
Puncte tari
- Forța de muncă este bine certificată, iar compania are un istoric solid de performanță pe contractele guvernamentale 1.
- Compania operează mai ales ca prim contractor, ceea ce îi oferă control mai mare asupra contractelor 1.
- Compania a menținut un sprijin bipartizan pentru contractele sale cheie, ceea ce contribuie la stabilitatea activității 1.
Puncte slabe
- Dependența de un număr redus de contracte mari face ca pierderea unui singur program să aibă efecte majore asupra veniturilor 1.
- Datoria rămâne ridicată în raport cu veniturile curente, iar reducerea ei este încă o prioritate 3.
- Rezultatul net al trimestrului trei din 2026 a fost negativ, din cauza unei provizii pentru ajustarea activelor fiscale amânate 3.
Oportunități
- Creșterea organică pe piețele de bază, mai ales în cibersecuritate și inteligență artificială, ar putea compensa pierderea programelor vechi 3.
- Costurile indirecte aliniate cu volumul așteptat ar putea îmbunătăți marja operațională în anul fiscal 2027 3.
- Consolidarea industriei ar putea deschide oportunități de achiziții care să consolideze capacitățile companiei 1.
Amenințări
- Reducerea cheltuielilor federale și revizuirea contractelor pot duce la noi anulări sau reduceri de prețuri 1.
- Blocajele guvernamentale și întârzierile bugetare pot amâna licitațiile și plățile 1.
- Politicile de rezervare a contractelor pentru firmele mici pot limita accesul companiei la noi programe 1.
Riscuri
- Dependența de guvernul federalridicat
Aproape toate veniturile provin de la agenții federale, deci orice reducere a bugetelor sau a relației contractuale ar afecta direct rezultatele 1.
- Concentrarea pe câteva contracteridicat
O parte importantă a veniturilor depinde de contractele cu VA și HHS, iar pierderea unui program major ar putea avea efecte mari 1.
- Datorie și presiune de lichiditatemediu
Datoria rămâne semnificativă, iar reducerea ei depinde de fluxul de numerar operațional, care a scăzut în ultimele trimestre 3.
- Blocaje și întârzieri bugetaremediu
Lipsa aprobării bugetelor în timp util poate amâna contracte și plăți, ceea ce ar afecta veniturile și fluxul de numerar 1.
- Schimbări de conducerescăzut
Numirea unui nou CEO și a unui nou CFO în trimestrul trei din 2026 introduce o perioadă de tranziție în strategie și execuție 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă alinierea costurilor indirecte la volumele de venituri se menține, marja ajustată EBITDA ar putea rămâne aproape de nivelul trimestrului trei 3.
- Creșterea cererii pentru cibersecuritate și inteligență artificială ar putea deschide noi contracte pentru companie 12.
- Experiența de peste un deceniu în cercetare și sănătate guvernamentală poate fi un avantaj în licitațiile viitoare 1.
Ce ar strica teza
- Veniturile au scăzut cu aproape jumătate în trimestrul trei din 2026, iar tranziția programelor către firme mici ar putea continua 3.
- Backlogul a scăzut semnificativ, ceea ce ar putea limita veniturile viitoare dacă nu apar contracte noi 3.
- Compania a înregistrat o pierdere netă în trimestrul trei, din cauza unei provizii fiscale, ceea ce ar putea reflecta probleme persistente de profitabilitate 3.
De urmărit
- Evoluția veniturilor și a backlogului după tranziția programelor VA și HHSQ4 2026
- Rezultatele financiare ale primului trimestru din anul fiscal 2027 și nivelul marjei ajustate EBITDAQ1 2027
- Reducerea datoriei și evoluția fluxului de numerar operațional2027
- Rezultatele licitațiilor CMOP și a altor contracte rezervate firmelor micinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
DLH Holdings Corp. livrează soluții de sănătate și pregătire operațională pentru clienții guvernamentali federali, prin trei linii de servicii: transformare digitală și cibersecuritate, cercetare științifică și dezvoltare, și integrare și inginerie de sistem 1. Compania operează mai ales ca prim contractor, obținut prin licitații competitive, și se bazează pe o forță de muncă cu certificări ridicate 1. Conform rapoartelor, în anul fiscal 2025 veniturile au fost de 344,5 milioane USD, iar 99% din venituri proveneau de la agenții federale 1.
Clienții principali sunt HHS, VA și DoD, iar dependența de câteva contracte mari este ridicată, în special pentru programul CMOP al VA, care a fost supus unor licitații rezervate firmelor deținute de veterani cu dizabilități 1. Cifra de afaceri a trimestrului al treilea al anului fiscal 2026 a scăzut la 44,2 milioane USD, reflectând tranziția programelor moștenite către contractori mici 3.
Compania și-a schimbat conducerea la finalul trimestrului al treilea din 2026, iar noua conducere a anunțat că prioritățile sunt creșterea organică, îmbunătățirea levierului operațional și reducerea rapidă a datoriei 3. Backlogul a scăzut la 408,5 milioane USD la 30 iunie 2026 3.
Segmente
Transformare digitală și cibersecuritate
Această linie include modernizarea sistemelor IT, inteligență artificială, cloud, analiză de date mari și servicii de cibersecuritate pentru NIH, DHA și Marina SUA 12.
Piața în context
Piața este cea a contractelor guvernamentale federale, unde bugetele sunt aprobate anual de Congres și pot fi întârziate de perioade de blocaj guvernamental, ceea ce afectează calendarul licitațiilor 1. Compania operează într-un sector cu concurență intensă și cicluri lungi de achiziție, de obicei între 18 și 36 de luni pentru programele mari 1.
Politicile guvernamentale care favorizează firmele mici și firmele deținute de veterani pot limita accesul DLH la poziții de prim contractor pe programe importante, iar obiectivul guvernamental de 23% din contractele prime către firme mici este un factor important 1.
Tendințe
- Reducerea cheltuielilor federale și revizuirea contractelorvânt din față
Administrația a început eforturi de reducere a cheltuielilor federale, iar GSA a cerut revizuirea contractelor cu firme de consultanță, ceea ce a dus deja la reduceri și anulări de contracte 1. Dacă aceste revizuiri continuă, veniturile companiei ar putea rămâne sub presiune.
- Transferul programelor către firme micivânt din față
Mai multe programe ale HHS și VA au fost atribuite contractorilor din categoria afacerilor mici, iar acesta este motivul principal al scăderii veniturilor în anul fiscal 2025 și în trimestrul trei al anului fiscal 2026 13.
- Consolidarea industriei contractorilor federalimixt
Fuziunile și achizițiile între contractorii federali au crescut în ultimii ani, iar compania se așteaptă ca tendința să continue, ceea ce ar putea crea oportunități de achiziții sau presiuni competitive 1.
- Accent pe inteligență artificială și cibersecuritatevânt din spate
Cererea pentru soluții de inteligență artificială, cloud și cibersecuritate din partea agențiilor de apărare și sănătate ar putea sprijini creșterea organică, dacă bugetele pentru aceste domenii rămân stabile 12.
Poziția concurențială
Piața este dominată de firme mari cu resurse superioare, multe dintre ele cu baze de clienți mai largi și recunoaștere de brand mai mare 1. DLH concurează prin combinarea personalului certificat, a instrumentelor proprii și a istoricului de performanță, dar setul de concurenți include atât firme mari, cât și firme mici 1.
Restricțiile de tip rezervat pentru firmele mici și cele deținute de veterani pot reduce accesul companiei la poziții de prim contractor, ceea ce o obligă uneori să lucreze ca subcontractor 1.
- Booz Allen HamiltonBAH
Firmă de consultanță și tehnologie pentru guvernul SUA, listată în SUA și menționată ca concurent în raportul 10-K.
- LeidosLDOS
Contractor federal de tehnologie și servicii, menționat ca concurent al companiei în același raport.
- SAICSAIC
Contractor federal de servicii tehnologice, menționat ca concurent pentru contracte guvernamentale.
- CACI InternationalCACI
Contractor de apărare și tehnologie, menționat ca concurent în același domeniu federal.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent25 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 iul. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent17 mar. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial09 feb. 2026
- Raport curent09 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / DLH Holdings Corp. · 10 dec. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / DLH Holdings Corp. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / DLH Holdings Corp. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.