olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
MDU Resources Group, Inc. MDU
Natural Gas Distribution · SIC 4924 · Verticală: Natural Gas Distribution (SIC 4924)
MDU Resources Group este o companie de distribuție a energiei reglementată, care își descrie activitatea ca fiind pur regulată, cu segmente electric, distribuție de gaze naturale și conducte. În 2026 atenția se concentrează pe proiectul Bakken East Pipeline și pe cererea din partea centrelor de date, care ar putea susține creșterea pe termen lung dacă aprobările de reglementare vin la timp. Compania a reafirmat un interval de EPS pentru 2026 între 0,93 și 1,00 dolari.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea MDU Resources Group, Inc. (MDU) costa 19,82 USD (+0,87 % într-o zi), cu capitalizare 4,2 mld USD, P/E 20,8 pe un EPS diluat de 0,95 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,83 %, beta 0,44, interval pe 52 de săptămâni 18,39–22,80 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 375,3 mil USD (+6,9 % an/an), profit net de 21,2 mil USD (+54,1 % an/an), EPS diluat 0,10 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 64,1
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 18,33 – 20,06
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,86 · lățimea benzii 9,0 %
- SMA 50 / 200
- 19,16 / 20,59
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,21 / 0,12
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +6,0 % | −2,0 % | +8,0 pp | — |
| 3 luni | −1,0 % | −2,2 % | +1,2 pp | — |
| 6 luni | −11,2 % | +4,3 % | −15,4 pp | — |
| De la început de an | +1,5 % | +10,6 % | −9,0 pp | — |
| 1 an | +2,1 % | +10,5 % | −8,4 pp | +9,1 % |
| 3 ani | +87,8 % | +73,7 % | +14,1 pp | +40,1 % |
| 5 ani | +80,9 % | +61,7 % | +19,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 289,7 mil | 535,5 mil | 674,8 mil | 351,2 mil | 315,0 mil | 534,0 mil | 606,0 mil | 375,3 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 101,2 mil | 105,7 mil | 111,0 mil | 112,9 mil | 101,8 mil | 107,3 mil | 114,9 mil | 114,0 mil |
| Profit operațional | 34,8 mil | 94,6 mil | 112,9 mil | 30,3 mil | 39,8 mil | 107,3 mil | 115,7 mil | 47,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 49,8 mil | 50,8 mil | 51,3 mil | 51,9 mil | 52,0 mil | 51,5 mil | 54,2 mil | 55,2 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 27,3 mil | 28,0 mil | 26,8 mil | 25,4 mil | 26,4 mil | 29,1 mil | 32,7 mil | 31,5 mil |
| Profit înainte de impozit | 16,5 mil | 76,7 mil | 91,0 mil | 14,8 mil | 20,7 mil | 84,4 mil | 85,6 mil | 22,6 mil |
| Impozit pe profit | 876,0 mii | 6,2 mil | 8,6 mil | 655,0 mii | 2,4 mil | 8,0 mil | 4,7 mil | 3,4 mil |
| Profit net | 64,6 mil | 55,2 mil | 82,0 mil | 13,8 mil | 18,3 mil | 76,3 mil | 80,8 mil | 21,2 mil |
| EPS diluat | 0,32 | 0,27 ≈ | 0,40 | 0,07 | 0,09 | 0,37 ≈ | 0,39 | 0,10 |
| Flux de numerar operațional | 140,2 mil ≈ | 60,5 mil | 217,5 mil | 117,4 mil ≈ | 57,9 mil ≈ | 80,6 mil | 149,2 mil | 116,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 139,5 mil ≈ | 156,3 mil | 93,0 mil | 80,9 mil ≈ | 179,8 mil ≈ | 416,6 mil | 92,4 mil | 101,1 mil ≈ |
| Dividende plătite | 25,5 mil ≈ | 26,0 mil | 26,5 mil | 26,6 mil ≈ | 26,6 mil ≈ | 28,6 mil | 28,6 mil | 28,7 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 0 | — | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 85 din propriul istoric de 39 trimestre (min 4,6, mediană 6,7, max 34,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | ⚠ 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,5 mld | 5,3 mld | 5,5 mld | 3,5 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,9 mld |
| Venituri an/an | +2,0 % | +17,8 % | +3,7 % | — | −49,4 % | +3,2 % | −2,5 % | +6,7 % |
| Profit net | 272,3 mil | 335,5 mil | 390,2 mil | 378,1 mil | 367,5 mil | 414,7 mil | 281,1 mil | 190,4 mil |
| Profit net an/an | −3,2 % | +23,2 % | +16,3 % | — | −2,8 % | +12,8 % | −32,2 % | −32,3 % |
| EPS diluat | 1,39 | 1,69 | 1,95 | 1,87 | 1,81 | 2,03 | 1,37 | 0,93 |
| EPS diluat an/an | −2,8 % | +21,6 % | +15,4 % | — | −3,2 % | +12,2 % | −32,5 % | −32,1 % |
| netă % | 6,0 % | 6,3 % | 7,1 % | 10,9 % | 21,0 % | 23,0 % | 16,0 % | 10,2 % |
| Flux de numerar liber | -68,3 mil | -33,8 mil | 210,4 mil | 10,6 mil | 67,5 mil | -151,5 mil | -20,5 mil | -297,0 mil |
Seria se rupe înainte de 2021: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 28,2 mil USD
- Datorie financiară
- 2,7 mld USD
- Datorie netă
- 2,6 mld USD
- Capitaluri proprii
- 2,8 mld USD
- Active totale
- 7,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,97x
- Lichiditate curentă
- 0,84x
- ROE
- 7,0 %
- ROA
- 2,6 %
- Marja FCF
- -15,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,5 mld | 3,5 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 4,0 mld | 2,2 mld | 380,0 mil | 407,1 mil | 414,5 mil | 433,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 544,9 mil | 331,1 mil | 200,9 mil | 224,9 mil | 265,6 mil | 290,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 285,1 mil | 198,2 mil | 188,6 mil | 190,5 mil | 200,1 mil | 206,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 830,0 mil ≈ | 529,3 mil ≈ | 389,4 mil ≈ | 415,4 mil ≈ | 465,7 mil ≈ | 497,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 96,5 mil | 70,7 mil | 80,7 mil | 114,3 mil | 108,3 mil | 107,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 475,1 mil | 286,1 mil | 123,4 mil | 340,3 mil | 198,7 mil | 211,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 84,6 mil | 43,5 mil | 6,2 mil | 10,2 mil | 17,6 mil | 19,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit net | 390,2 mil | 378,1 mil | 367,5 mil | 414,7 mil | 281,1 mil | 190,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,95 | 1,87 | 1,81 | 2,03 | 1,37 | 0,93 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 200,6 mil | 202,4 mil | 203,5 mil | 203,9 mil | 204,7 mil | 205,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,84 | 0,86 | 0,88 | 0,70 | 0,51 | 0,54 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 407,1 mil
- 2024
- 414,5 mil
- 2025
- 433,0 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- 203,9 mil
- 2024
- 204,7 mil
- 2025
- 205,3 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 59,5 mil | 54,2 mil | 70,4 mil | 60,5 mil | 66,9 mil | 28,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 291,2 mil | 335,6 mil | 64,2 mil | 44,7 mil | 44,9 mil | 39,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,3 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | 1,4 mld | 666,3 mil | 572,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 5,2 mld | 4,5 mld | 4,8 mld | 5,0 mld | 5,3 mld | 6,0 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 715,0 mil | 765,4 mil | 489,0 mil | 345,7 mil | 345,7 mil | 345,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 25,5 mil | 22,6 mil | 4,1 mil | 2,0 mil | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2024verificat |
| Active totale | 8,1 mld | 8,9 mld | 9,7 mld | 7,8 mld | 7,0 mld | 7,6 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 426,3 mil | 478,9 mil | 525,6 mil | 160,0 mil | 150,1 mil | 149,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 50,0 mil | 0 | 38,5 mil | 95,0 mil | 0 | 144,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,2 mld | 2,6 mld | 2,3 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 963,5 mil | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,1 mld | 678,6 mil | 685,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,1 mld | 3,4 mld | 3,6 mld | 2,9 mld | 2,7 mld † | 2,8 mld † | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 768,4 mil | 495,8 mil | 510,1 mil | 332,6 mil | 502,3 mil | 473,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 558,0 mil | 485,2 mil | 442,6 mil | 484,1 mil | 522,8 mil | 770,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 210,4 mil ≈ | 10,6 mil ≈ | 67,5 mil ≈ | -151,5 mil ≈ | -20,5 mil ≈ | -297,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -630,2 mil | -885,9 mil | -638,9 mil | -540,8 mil | -552,7 mil | -780,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -145,0 mil | 384,7 mil | 155,2 mil | 204,6 mil | 40,3 mil | 268,8 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 166,4 mil | 171,4 mil | 176,9 mil | 161,3 mil | 102,9 mil | 108,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 6,7 mil | 7,4 mil | 4,8 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -540,8 mil
- 2024
- -552,7 mil
- 2025
- -780,9 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- 204,6 mil
- 2024
- 40,3 mil
- 2025
- 268,8 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 18 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie25
- Evaluare12
- Calitate20
- Creștere10
- Randamente39
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 7,10 – 18,90 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDA8,16 – 14,13 (Mijloc 12,11)6 firme folosite · multiplul median 9,7x · quartile 8,1x – 10,5xATO, CQP, LNG, NFG, NJR, NWN
- Colegi: P/E11,13 – 18,90 (Mijloc 15,37)10 firme folosite · multiplul median 16,2x · quartile 11,7x – 19,9xATO, CQP, EE, LNG, NFG, NJR, NWN, OGS, SR, VG
- Dividende actualizate (DDM)7,10 – 9,54 (Mijloc 8,14)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 18/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 5,5 % | 20 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 10,7 % | 42 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -196,3 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 2,4 % | 20 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -19,9 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,8x | 33 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,6x | 17 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 16 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 20,8x | 20 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 12,8x | 14 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | -9,3 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,7 % | 39 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie25/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere10/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate20/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial39/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare12/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MDU RESOURCES GROUP INC (MDU). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,9 mld USD în 2025; creștere an/an 6,7 %; marjă netă 10,7 %; ROE 7,0 %; datorie netă/EBITDA 4,8x.
Intervalul de valoare estimat este 8,16–14,13 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 12,11 USD, prețul de 19,82 USD lasă un potențial de -38,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -63,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 18/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- ROIC: 5,5 %
- Conversia profitului în FCF: -196,3 %
- CAGR venituri 3 ani: 2,4 %
- CAGR EPS 3 ani: -19,9 %
- Acoperirea dobânzilor: 2,6x
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- P/E (TTM): 20,8x
- EV/EBITDA: 12,8x
- Randament FCF: -9,3 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Natural Gas Distribution (SIC 4924) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 14 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LNGCheniere Energy, Inc. | 63,5 mld | 21,7 | 45,7 % | 13,1 % | +27,2 % | +49 % / +71 % |
| CQPCheniere Energy Partners, L.P. | 30,5 mld | 9,3 | — | 28,1 % | +23,6 % | +16 % / +2 % |
| ATOAtmos Energy Corp | 29,4 mld | 20,7 | 9,8 % | 28,5 % | +12,9 % | −1 % / +53 % |
| NFGNational Fuel Gas Company | 7,3 mld | 10,6 | 19,6 % | 26,9 % | +17,1 % | −7 % / +51 % |
| NJRNew Jersey Resources Corporation | 5,6 mld | 15,2 | 14,5 % | 24,0 % | +9,9 % | +15 % / +30 % |
| SRSpire Inc. | 5,3 mld | 14,9 | 10,3 % | 13,9 % | −4,5 % | +2 % / +48 % |
| OGSONE Gas, Inc. | 5,2 mld | 17,5 | 8,7 % | — | +42,5 % | −2 % / +43 % |
| MDUMdu Resources Group Inc | 4,2 mld | 20,8 | 7,0 % | 10,7 % | +6,7 % | +2 % / +88 % |
| NWNNorthwest Natural Holding Company | 2,2 mld | 17,1 | 8,3 % | 9,7 % | +11,8 % | +4 % / +40 % |
| NFENew Fortress Energy Inc. | 1,2 mld | — | -533,9 % | -148,7 % | −36,2 % | +234 % / −89 % |
| SLNGStabilis Solutions, Inc. | 71,2 mil | — | -12,7 % | -14,1 % | −6,9 % | −18 % / −16 % |
| CETYClean Energy Technologies, Inc. | 10,4 mil | — | -76,3 % | -245,9 % | −63,8 % | −53 % / −96 % |
| VGVenture Global, Inc. | — | 9,1 | 54,7 % | 22,3 % | +176,9 % | +61 % / indisponibil |
| EEExcelerate Energy, Inc | — | 26,8 | — | — | +44,3 % | +22 % / +105 % |
| UGPUltrapar Holdings Inc. | — | — | 16,5 % | 1,8 % | +5,9 % | +36 % / +10 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MDU din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 11,27 Randament total -41 % · Pe an -41 % | 19,95 Randament total 4 % · Pe an 4 % | 30,08 Randament total 55 % · Pe an 55 % |
| 3 ani | 10,48 Randament total -41 % · Pe an -16 % | 20,91 Randament total 14 % · Pe an 5 % | 34,69 Randament total 86 % · Pe an 23 % |
| 5 ani | 9,74 Randament total -41 % · Pe an -10 % | 21,92 Randament total 26 % · Pe an 5 % | 40,00 Randament total 122 % · Pe an 17 % |
- P/E la ieșire± 5,23
- Marja netă± 3,66
- Creșterea anuală a veniturilor± 3,07
- Diluare anuală± 0,31
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
MDU Resources Group este o companie de distribuție a energiei reglementată, care își descrie activitatea ca fiind pur regulată, cu segmente electric, distribuție de gaze naturale și conducte. În 2026 atenția se concentrează pe proiectul Bakken East Pipeline și pe cererea din partea centrelor de date, care ar putea susține creșterea pe termen lung dacă aprobările de reglementare vin la timp. Compania a reafirmat un interval de EPS pentru 2026 între 1 0,93 și 1,00 dolari.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o activitate pur reglementată, cu o istorie lungă de dividende plătite fără întrerupere și o strategie clară de tip CORE 12.
- Creșterea vânzărilor cu amănuntul și noile tarife au susținut rezultatele trimestriale din 2026 3.
- Portofoliul de conducte include contracte semnate pentru proiectul Bakken East Pipeline, ceea ce oferă o bază de venituri viitoare 3.
Puncte slabe
- Costurile cu dobânzile au crescut odată cu datoria pe termen lung, ceea ce a diminuat câștigurile din segmentul de gaze 3.
- Segmentul de distribuție a gazelor înregistrează încă pierderi sezoniere, iar veniturile depind de vreme 13.
- Dependența de aprobările de reglementare întârzie recuperarea investițiilor și poate crea decalaje de tarifare 1.
Oportunități
- Cererea din partea centrelor de date ar putea extinde baza de vânzări și ar putea justifica investiții în rețea 13.
- Proiectele de conducte, precum Line Section 32 și Minot, ar putea adăuga capacitate și venituri dacă obțin aprobările necesare 3.
- Modernizarea infrastructurii ar putea sprijini creșterea bazei tarifare pe termen lung 1.
Amenințări
- Întârzierile în aprobările de reglementare sau reducerea tarifelor aprobate ar putea afecta rezultatele 13.
- Riscurile legate de incendii, incidente de siguranță și dificultăți de asigurare ar putea genera pierderi majore 1.
- Dezvoltarea centrelor de date ar putea fi mai lentă decât se preconizează, ceea ce ar reduce creșterea cererii 1.
Riscuri
- Reglementare și recuperarea costurilorridicat
Deciziile comisiilor de reglementare pot restricționa recuperarea costurilor sau a investițiilor, iar decalajul reglementar poate afecta marjele 1.
- Riscuri de incendii și răspundereridicat
Un incident de incendiu forestier ar putea genera răspunderi semnificative și costuri de asigurare mai mari 1.
- Concentrarea clienților marimediu
Clienții din centrele de date ar putea crește concentrarea vânzărilor și volatilitatea veniturilor dacă cererea se schimbă 1.
- Aprobarea proiectului Bakken Eastmediu
Proiectul depinde de decizii de investiție și de aprobările FERC, iar calendarul de depunere a cererii este amânat pentru trimestrul al patrulea din 2026 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă Bakken East Pipeline și extinderile de capacitate obțin aprobările necesare, compania ar putea accelera creșterea veniturilor din conducte 3.
- Cererea din partea centrelor de date ar putea crește baza de vânzări electrice pe termen lung, în condițiile în care costurile sunt recuperate de la clienții mari 13.
- Compania are o istorie lungă de dividende plătite fără întrerupere și o țintă de plată a dividendelor între 60% și 70% din câștigurile din energia reglementată 2.
Ce ar strica teza
- Întârzierile în aprobările de reglementare pentru tarife și proiecte mari ar putea reduce câștigurile și ar putea întârzia creșterea preconizată 13.
- Costurile cu dobânzile și datoria mai mare ar putea încetini câștigurile, mai ales dacă dobânzile rămân ridicate 23.
- Dacă cererea din partea centrelor de date nu se materializează conform planului, creșterea preconizată a volumelor ar putea fi mai slabă 1.
De urmărit
- Depunerea cererii FERC 7(c) pentru Bakken East Pipeline și decizia finală de investițieT4 2026
- Aprobarea acordului de servicii electrice cu Applied Digital și a tarifelor din Dakota de Nord2026
- Decizia FERC asupra tarifelor de transport și stocare, cu intrare în vigoare propusă1 decembrie 2026
- Îndeplinirea ghidajului de EPS pentru 2026 între 0,93 și 1,00 dolariQ4 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
MDU Resources Group, Inc. se prezintă ca o companie pur regulată de distribuție a energiei, care generează, transportă și distribuie electricitate și oferă servicii de distribuție, transport și stocare a gazelor naturale 1. Compania a fost reorganizată după separarea Knife River în mai 2023 și a Everus în octombrie 2024, iar activitatea sa este acum concentrată pe utilități reglementate și pe conducte 1. Strategia sa, denumită « CORE », pune accent pe clienți și comunități, excelență operațională, inițiative orientate spre randament și o cultură centrată pe angajați 1. La 31 decembrie 2025 compania avea 2.096 de angajați și deservea peste 1,2 milioane de clienți în Pacificul de Nord-Vest și Midwest 13.
Montana-Dakota furnizează energie electrică cu amănuntul în 185 de localități și zonele rurale adiacente din Dakota de Nord, Montana, Dakota de Sud și Wyoming, iar tarifele sale sunt reglementate de comisiile de utilități ale statelor, precum și de FERC pentru operațiunile interstatale 1. Activele electrice includ 15 unități de generare în 12 facilități, iar sistemul este conectat la piața MISO, unde compania își vinde generarea și își cumpără o parte din necesar 1. Compania operează și un sistem de conducte cu peste 3.800 de mile, gestionat prin WBI Energy, care este segmentul de conducte 3.
Rezultatele trimestriale din 2026 arată o creștere a veniturilor din electricitate și gaze, susținută de noile tarife și de volumele mai mari, în timp ce pierderea sezonieră a segmentului de gaze s-a redus 23. Compania a raportat un profit net consolidat de 21,3 milioane de dolari în al doilea trimestru al anului 2026 3.
Piața în context
Compania operează ca utilitate reglementată într-un mediu în care cererea de energie crește, în special din partea centrelor de date, un factor care ar putea modifica sarcinile de capacitate din zona MISO 13. Compania a raportat că o parte din clienții mari au acorduri de servicii electrice, precum cel cu Applied Digital pentru un campus de 430 MW, dar aprobările de reglementare sunt încă în așteptare 3.
Consumul mediu al clienților a scăzut în ultimii ani pe măsură ce aparatele eficiente s-au răspândit, iar sezonalitatea și vremea influențează puternic volumele de vânzare 1. Presiunile inflaționiste, dobânzile mai mari și schimbările de tarife rămân factori de monitorizat pentru costurile și clienții companiei 2.
Tendințe
- Cererea din partea centrelor de datemixt
Creșterea rapidă a centrelor de date din zona de servicii ar putea crește cererea de energie electrică și necesitatea de infrastructură de rețea, dar dezvoltarea ar putea fi și mai lentă decât s-a planificat 1. Compania susține că clienții de acest tip plătesc costurile conectării, ceea ce ar putea proteja clienții existenți 3.
- Cerere de transport gaze naturalevânt din spate
Cererea clienților pentru contracte de transport pe termen scurt a susținut veniturile pipeline-ului și ar putea sprijini și proiectele de extindere, precum Line Section 32 și Minot 3.
- Presiuni inflaționiste și dobânzivânt din față
Inflația, dobânzile mai mari și schimbările tarifare pot crește costurile de împrumut și de operare, ceea ce ar putea reduce marjele dacă recuperarea din tarife întârzie 2.
- Eficiență energetică și electrificaremixt
Consumul mediu al clienților a scăzut pe măsură ce aparatele eficiente s-au răspândit, dar electrificarea ar putea crește cererea pe termen lung 1.
Poziția concurențială
Montana-Dakota acționează într-un mediu reglementat, în care concurența directă pentru clienții de utilități este limitată, dar compania concurează indirect pentru proiecte de infrastructură și pentru clienții mari din industrie 1. Sursele furnizate nu identifică în detaliu alți furnizori regionali, așa că analiza concurenței rămâne limitată.
Concurența apare mai ales în achiziția de capacitate prin piețele MISO și prin contracte de achiziție de energie, unde compania cumpără circa 60% din necesarul net din piață 1. Pentru proiectele de conducte, competiția depinde de cererea contractuală a clienților din regiune 3.
- Alte utilități de electricitate și gaze din regiune
Sursele nu numesc concurenți specifici, ci descriu piața MISO și contractele de achiziție de energie ca mediu de concurență.
- Operatorul regional MISO
Organizație de transport regional care administrează piețele de energie și capacitate, nu un concurent direct, dar influențează costurile și accesul companiei.
- Alți proprietari de conducte pentru gaze naturale
Sursele nu identifică numele lor, dar concurența pentru clienții de transport pe termen scurt este menționată ca factor relevant.
- Furnizori de capacitate prin contracte de achiziție de energie
Concurența pentru capacitate prin contracte de achiziție a energiei este relevantă pentru planul de adăugare de capacitate până în 2028.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 mai 2026Schimbări în conducere · Item 5.05 · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)01 apr. 2026
- Raport anual20 feb. 2026
- Raport curent05 feb. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 ian. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 dec. 2025Acord material · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / MDU Resources Group, Inc. · 20 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / MDU Resources Group, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / MDU Resources Group, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.