olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
ONE Gas, Inc. OGS
Natural Gas Distribution · SIC 4924 · Verticală: Natural Gas Distribution (SIC 4924)
ONE Gas este o companie de distribuție a gazului natural, 100% reglementată, care deservește aproximativ 2,3 milioane de clienți în Oklahoma, Kansas și Texas. Pentru 2026 conducerea a ridicat așteptările de câștig ajustat în partea superioară a intervalului de ghidaj, ceea ce arată cum decizii tarifare constructive pot influența rezultatele.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea ONE Gas, Inc. (OGS) costa 82,22 USD (+1,47 % într-o zi), cu capitalizare 5,2 mld USD, P/E 17,5 pe un EPS diluat de 4,69 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,30 %, beta 0,10, interval pe 52 de săptămâni 71,66–90,64 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): profit net de 31,2 mil USD (+18,0 % an/an), EPS diluat 0,49 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 75,4
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 71,26 – 82,06
- peste banda superioară · %B 1,01 · lățimea benzii 14,1 %
- SMA 50 / 200
- 76,25 / 80,95
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 1,53 / 0,87
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +13,3 % | −2,0 % | +15,3 pp | — |
| 3 luni | +3,7 % | −2,2 % | +5,9 pp | — |
| 6 luni | −4,4 % | +4,3 % | −8,7 pp | — |
| De la început de an | +6,4 % | +10,6 % | −4,1 pp | — |
| 1 an | +0,4 % | +10,5 % | −10,0 pp | +9,1 % |
| 3 ani | +32,2 % | +73,7 % | −41,5 pp | +40,1 % |
| 5 ani | +18,7 % | +61,7 % | −43,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Costul vânzărilor | 263,7 mil | 512,5 mil | 117,9 mil | 76,6 mil | 291,9 mil | 393,6 mil | 90,3 mil | 73,8 mil |
| Profit operațional | 124,3 mil | 180,5 mil | 71,9 mil | 65,4 mil | 139,7 mil | 189,6 mil | 82,7 mil | 77,4 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 39,8 mil | 35,7 mil | 35,3 mil | 35,4 mil | 36,5 mil | 32,4 mil | 31,1 mil | 36,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 84,7 mil | 145,3 mil | 39,1 mil | 32,4 mil | 104,6 mil | 155,1 mil | 56,8 mil | 38,0 mil |
| Impozit pe profit | 7,6 mil | 25,9 mil | 7,1 mil | 5,9 mil | 18,3 mil | 26,5 mil | 10,0 mil | 6,8 mil |
| Profit net | 77,0 mil | 119,4 mil | 32,0 mil | 26,5 mil | 86,3 mil | 128,7 mil | 46,8 mil | 31,2 mil |
| EPS diluat | 1,34 ≈ | 1,98 | 0,53 | 0,44 | 1,42 ≈ | 2,04 | 0,74 | 0,49 |
| Flux de numerar operațional | 62,6 mil | 277,5 mil | 171,4 mil ≈ | 87,0 mil ≈ | 43,0 mil | 176,3 mil | 211,0 mil ≈ | 120,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 179,6 mil | 166,6 mil | 180,5 mil ≈ | 192,4 mil ≈ | 167,8 mil | 156,5 mil | 173,5 mil ≈ | 212,4 mil ≈ |
| Dividende plătite | 37,4 mil | 40,2 mil | 40,2 mil ≈ | 40,2 mil ≈ | 40,2 mil | 42,7 mil | 42,7 mil ≈ | 42,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 20 din propriul istoric de 40 trimestre (min 15,3, mediană 19,5, max 28,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 2,6 mld | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | +6,1 % | +1,2 % | −7,4 % | +18,2 % | +42,5 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 172,2 mil | 186,7 mil | 196,4 mil | 206,4 mil | 221,7 mil | 231,2 mil | 222,9 mil | 264,2 mil |
| Profit net an/an | +5,7 % | +8,4 % | +5,2 % | +5,1 % | +7,4 % | +4,3 % | −3,6 % | +18,6 % |
| EPS diluat | 3,25 | 3,51 | 3,68 | 3,85 | 4,08 | 4,14 | 3,91 | 4,37 |
| EPS diluat an/an | +5,5 % | +8,0 % | +4,8 % | +4,6 % | +6,0 % | +1,5 % | −5,6 % | +11,8 % |
| netă % | 10,5 % | 11,3 % | 12,8 % | 11,4 % | 8,6 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | 73,2 mil | -107,0 mil | -106,8 mil | -2,0 mld | 961,4 mil | 272,9 mil | -334,8 mil | -128,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 10,6 mil USD
- Datorie financiară
- 2,6 mld USD
- Datorie netă
- 2,6 mld USD
- Capitaluri proprii
- 3,4 mld USD
- Active totale
- 8,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,76x
- Lichiditate curentă
- 0,60x
- ROE
- 8,1 %
- ROA
- 3,1 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 1,8 mld | 2,6 mld | — | — | — | SEC (XBRL)· 23 feb. 2023verificat |
| Costul vânzărilor | 537,4 mil | 775,0 mil | 1,5 mld | 1,1 mld | 778,3 mil | 998,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 992,8 mil ≈ | 1,0 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | — | — | — | SEC (XBRL)· 23 feb. 2023derivat |
| Profit operațional | 303,5 mil | 310,3 mil | 350,0 mil | 377,6 mil | 398,9 mil | 457,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 62,5 mil | 60,3 mil | 77,5 mil | 115,3 mil | 147,2 mil | 142,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 238,0 mil | 246,8 mil | 268,3 mil | 271,7 mil | 259,2 mil | 321,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 41,6 mil | 40,3 mil | 46,5 mil | 40,5 mil | 36,4 mil | 57,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | 196,4 mil | 206,4 mil | 221,7 mil | 231,2 mil | 222,9 mil | 264,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,68 | 3,85 | 4,08 | 4,14 | 3,91 | 4,37 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 53,4 mil | 53,7 mil | 54,3 mil | 55,9 mil | 57,0 mil | 60,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,16 | 2,32 | 2,48 | 2,60 | 2,64 | 2,68 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2023
- 55,9 mil
- 2024
- 57,0 mil
- 2025
- 60,5 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 8,0 mil | 8,9 mil | 9,7 mil | 18,8 mil | 58,0 mil | 10,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 539,9 mil | 2,2 mld | 1,2 mld | 765,2 mil | 929,9 mil | 915,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | — | — | — | 6,6 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 158,0 mil | 158,0 mil | 158,0 mil | 158,0 mil | 158,0 mil | 158,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 0 | 323,8 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 23 feb. 2023verificat |
| Active totale | 6,0 mld | 8,4 mld | 7,8 mld | 7,8 mld | 8,4 mld | 8,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 152,3 mil | 258,6 mil | 360,5 mil | 278,1 mil | 261,3 mil | 222,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 249,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,6 mld | 3,7 mld | 2,7 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 797,1 mil | 980,5 mil | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,2 mld † | 2,3 mld † | 2,6 mld † | 2,8 mld † | 3,1 mld † | 3,4 mld † | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 364,5 mil | -1,5 mld | 1,6 mld | 939,5 mil | 368,4 mil | 578,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 471,3 mil | 495,2 mil | 609,5 mil | 666,6 mil | 703,2 mil | 707,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -106,8 mil ≈ | -2,0 mld ≈ | 961,4 mil ≈ | 272,9 mil ≈ | -334,8 mil ≈ | -128,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -470,4 mil | -501,1 mil | -614,1 mil | -669,6 mil | -707,5 mil | -715,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 96,0 mil | 2,0 mld | -947,5 mil | -248,6 mil | 378,2 mil | 91,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 114,4 mil | 123,9 mil | 134,0 mil | 144,1 mil | 149,5 mil | 160,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -669,6 mil
- 2024
- -707,5 mil
- 2025
- -715,3 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- -248,6 mil
- 2024
- 378,2 mil
- 2025
- 91,7 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 36 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie19
- Evaluare22
- Calitate25
- Creștere67
- Randamente47
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 35,22 – 97,52 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E54,88 – 97,52 (Mijloc 75,81)10 firme folosite · multiplul median 16,2x · quartile 11,7x – 20,8xATO, CQP, EE, LNG, MDU, NFG, NJR, NWN, SR, VG
- Dividende actualizate (DDM)35,22 – 47,36 (Mijloc 40,40)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 36/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 6,7 % | 40 (față de colegi) | 15 % |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -54,4 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 16,0 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 5,1 % | 34 (pe interval fix) | 12 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,6x | 32 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,6x | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 17,5x | 40 (față de colegi) | 15 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -3,1 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,3 % | 47 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie19/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere67/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate25/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial47/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare22/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ONE Gas, Inc. (OGS). Ultimul exercițiu complet: 2022; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,6 mld USD în 2022; creștere an/an 42,5 %; ROE 8,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 45,05–72,44 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 58,10 USD, prețul de 82,22 USD lasă un potențial de -29,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -41,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 36/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 16,0 %
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -54,4 %
- Lichiditatea curentă: 0,6x
- Randament FCF: -3,1 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja netă, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Natural Gas Distribution (SIC 4924) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 14 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LNGCheniere Energy, Inc. | 63,5 mld | 21,7 | 45,7 % | 13,1 % | +27,2 % | +49 % / +71 % |
| CQPCheniere Energy Partners, L.P. | 30,5 mld | 9,3 | — | 28,1 % | +23,6 % | +16 % / +2 % |
| ATOAtmos Energy Corp | 29,4 mld | 20,7 | 9,8 % | 28,5 % | +12,9 % | −1 % / +53 % |
| NFGNational Fuel Gas Company | 7,3 mld | 10,6 | 19,6 % | 26,9 % | +17,1 % | −7 % / +51 % |
| NJRNew Jersey Resources Corporation | 5,6 mld | 15,2 | 14,5 % | 24,0 % | +9,9 % | +15 % / +30 % |
| SRSpire Inc. | 5,3 mld | 14,9 | 10,3 % | 13,9 % | −4,5 % | +2 % / +48 % |
| OGSONE Gas, Inc. | 5,2 mld | 17,5 | 8,7 % | — | +42,5 % | +0 % / +32 % |
| MDUMdu Resources Group Inc | 4,2 mld | 20,8 | 7,0 % | 10,7 % | +6,7 % | −7 % / +87 % |
| NWNNorthwest Natural Holding Company | 2,2 mld | 17,1 | 8,3 % | 9,7 % | +11,8 % | +4 % / +40 % |
| NFENew Fortress Energy Inc. | 1,2 mld | — | -533,9 % | -148,7 % | −36,2 % | +234 % / −89 % |
| SLNGStabilis Solutions, Inc. | 71,2 mil | — | -12,7 % | -14,1 % | −6,9 % | −18 % / −16 % |
| CETYClean Energy Technologies, Inc. | 10,4 mil | — | -76,3 % | -245,9 % | −63,8 % | −53 % / −96 % |
| VGVenture Global, Inc. | — | 9,1 | 54,7 % | 22,3 % | +176,9 % | +61 % / indisponibil |
| EEExcelerate Energy, Inc | — | 26,8 | — | — | +44,3 % | +22 % / +105 % |
| UGPUltrapar Holdings Inc. | — | — | 16,5 % | 1,8 % | +5,9 % | +36 % / +10 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru OGS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
ONE Gas este o companie de distribuție a gazului natural, 100% reglementată, care deservește aproximativ 2,3 milioane de clienți în Oklahoma, Kansas și Texas 1. Pentru 2026 conducerea a ridicat așteptările de câștig ajustat în partea superioară a intervalului de ghidaj, ceea ce arată cum decizii tarifare constructive pot influența rezultatele 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania este o utilitate 100% reglementată, cu venituri previzibile și recuperarea costurilor de achiziție a gazului fără adaos 1.
- Operează în trei state cu clientelă în creștere și cu mecanisme tarifare care reduc întârzierea recuperării investițiilor 12.
- Recent a ridicat așteptările de câștig ajustat pentru 2026, ceea ce indică o execuție solidă a strategiei de creștere 3.
Puncte slabe
- Veniturile depind mult de vreme și de volumele consumate, iar o parte din clienți plătește fără mecanisme complete de compensare pentru variațiile de consum 1.
- Cheltuielile cu angajații și serviciile externe au crescut, ceea ce comprimă marjele operaționale în anumite trimestre 12.
- O parte din forța de muncă este sindicalizată, iar negocierea contractelor colective poate duce la întreruperi de activitate 1.
Oportunități
- Proiectele de infrastructură din sud-estul Oklahomei și extinderile către clienți noi pot deschide surse suplimentare de venit reglementat 1.
- Mecanismele tarifare din Texas și Kansas permit cereri de creștere între cazurile tarifare, ceea ce poate accelera recuperarea investițiilor 12.
- Dacă regulatorii aprobă investiții suplimentare în fiabilitate, compania ar putea extinde baza de capital reglementat 2.
Amenințări
- Competiția cu energia electrică ar putea reduce, pe termen lung, numărul de clienți sau consumul de gaz natural 1.
- Deciziile regulatorilor pot limita sau întârzia creșterile de tarife, iar unele cheltuieli ar putea rămâne nerecuperabile 1.
- Riscurile legate de vreme extremă, atacuri cibernetice și reglementări mai stricte de siguranță pot majora costurile 1.
Riscuri
- Risc operațional și de siguranțăridicat
Scurgerile, exploziile și defecțiunile de echipamente pot avea consecințe grave, iar asigurarea poate să nu acopere integral pierderile 1.
- Risc climatic și meteorologicmediu
Vremea extremă și schimbările climatice pot modifica cererea și pot crește costurile de serviciu, chiar dacă mecanismele de normalizare atenuează efectul 12.
- Risc tehnologic și ciberneticmediu
Dependența de sisteme IT și atacurile cibernetice pot perturba operațiunile și pot expune date confidențiale 1.
- Risc de forță de muncăscăzut
Greutatea de a atrage și păstra personal calificat și eventualele greve ale angajaților sindicalizați pot afecta exploatarea 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă regulatorii continuă să aprobe creșteri de tarife și mecanisme între cazuri, câștigurile ar putea crește constant, așa cum sugerează ridicarea ghidajului pentru 2026 23.
- Creșterea clientelei în Oklahoma și Texas, combinată cu o bază de capital reglementat în expansiune, ar putea susține veniturile pe termen lung 12.
- Structura de utilitate 100% reglementată oferă un profil de risc comercial mai previzibil decât cel al companiilor expuse prețurilor de piață 1.
Ce ar strica teza
- Dacă regulatorii resping parțial cererile de tarife sau întârzie aprobările, decalajul dintre investiții și recuperarea lor ar putea afecta rezultatele 12.
- O vreme mai caldă sau o concurență crescută din partea energiei electrice ar putea reduce volumele și veniturile, în ciuda mecanismelor de normalizare 12.
- Creșterea costurilor cu personalul și serviciile externe ar putea comprima marjele dacă nu sunt recuperate integral prin tarife 12.
De urmărit
- Decizia OCC privind cererea PBRC din Oklahoma și eventualele recursuri2026
- Aprobarea cererii Kansas Gas Service pentru GSRS, planificată să intre în vigoare în octombrie 2026Q4 2026
- Realizarea ghidajului ajustat pentru 2026, în partea superioară a intervalului2026
- Evoluția cheltuielilor de exploatare și a investițiilor de capital față de ținta de aproximativ 800 milioane USDnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
ONE Gas, Inc., cu sediul în Tulsa, Oklahoma, este listată la NYSE sub simbolul OGS și distribuie gaze naturale clienților rezidențiali, comerciali și de transport din trei state 1. Divizițiile Oklahoma Natural Gas, Kansas Gas Service și Texas Gas Service servesc, în mare parte, orașe mari precum Oklahoma City, Tulsa, Kansas City, Wichita, Austin și El Paso 1. Compania funcționează ca o singură unitate de raportare, cea a utilităților publice reglementate 1.
Strategia companiei se concentrează pe siguranța operațiunilor, pe investiții de capital destinate integrității și fiabilității sistemului și pe o forță de muncă angajată 1. Veniturile provin din livrarea gazului, nu din vânzarea gazului în sine, costurile de achiziție fiind transferate clienților fără adaos 1. Veniturile sunt sensibile la vreme, parțial atenuate de mecanismele de normalizare meteorologică 1.
Cele mai recente rezultate trimestriale arată că, în trimestrul al doilea din 2026, venitul net a fost de 46,8 milioane USD, comparativ cu 32,0 milioane USD cu un an înainte, sprijinit de tarife noi și de creșterea clientelei 23.
Segmente
Distribuție reglementată de gaze naturale
Singurul segment raportat cuprinde utilitățile publice reglementate care livrează gaz natural clienților rezidențiali, comerciali și de transport, iar venitul său total în exercițiul 2025 a fost de 2427,4 milioane USD 1.
Vânzări de gaz natural
Vânzările de gaz natural au fost de 2196,3 milioane USD în exercițiul 2025, incluzând atât componenta fixă, cât și cea variabilă a tarifelor, precum și costul gazului transferat clienților 1.
Piața în context
Compania operează în state cu reglementare de tip cost-plus, unde autoritățile stabilesc rata de rentabilitate și permit recuperarea investițiilor, cu o întârziere inerentă între investiție și noile tarife 1. În Oklahoma ROE autorizat este de 9,4%, iar în Texas de 9,8% 1. Cererea depinde mai ales de vreme și, într-o măsură mai mică, de activitatea economică 1.
Concurența vine în principal din energia electrică pentru încălzire și gătit, iar în Texas și din alte companii locale de distribuție; pentru clienții industriali mari concurența vine și din alte conducte 1. Alegerea sursei de energie se face de obicei la instalare și rămâne pe toată durata echipamentului 1.
Tendințe
- Investiții în infrastructură și tarife noivânt din spate
Noile tarife și mecanismele între cazurile tarifare permit recuperarea investițiilor, iar trimestrul al doilea din 2026 a beneficiat de ele; dacă regulatorii vor continua să aprobe astfel de mecanisme, creșterea câștigurilor ar putea susține ghidajul 23.
- Creștere a clienteleivânt din spate
Creșterea netă a numărului de clienți în toate cele trei state contribuie la veniturile rezidențiale, mai ales în Oklahoma și Texas 12.
- Vreme mai caldă decât normalulvânt din față
Trimestrul al doilea din 2026 a fost mai cald decât în anul precedent, iar temperaturile mai ridicate reduc volumele; mecanismele de normalizare atenuează, dar nu elimină complet acest efect 23.
- Presiuni de cost și reglementare de mediumixt
Costurile cu angajații, serviciile externe și cerințele de integritate și siguranță cresc, iar schimbările de reglementare pot limita recuperarea lor integrală, ceea ce poate apăsa asupra rezultatelor 12.
Poziția concurențială
Compania concurează în principal cu energia electrică pentru necesitățile de încălzire, gătit și uscare, competiție care poate reduce consumul de gaz în timp 1. În Texas se confruntă și cu alte companii locale de distribuție, iar clienții industriali mari pot alege alți transportatori de gaz 1.
Tarifele reduse negociate pentru transport apar acolo unde o conductă concurentă se află în apropiere sau există o alternativă energetică viabilă, ceea ce presează marjele pe segmentul industrial 1.
- Companii locale de distribuție a gazului din Texas
Concurează pentru clienți în Texas, unde ONE Gas se confruntă cu alte companii locale de distribuție 1.
- Furnizori de energie electrică
Concurează cu gazul natural pentru încălzire, apă caldă și gătit, în special pe piața rezidențială și comercială mică 1.
- Operatori de conducte de gaz
Concurează pentru clienții industriali și comerciali mari care transportă gaz, mai ales acolo unde există tarife negociate 1.
- Alte furnizori de energie alternativă
Concurența vine de la alte surse de energie care pot înlocui gazul natural dacă prețul sau disponibilitatea lor devin mai avantajoase 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent25 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 aug. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 aug. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 iul. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / ONE Gas, Inc. · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / ONE Gas, Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / ONE Gas, Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.