olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
New Jersey Resources Corporation NJR
Natural Gas Distribution · SIC 4924 · Verticală: Natural Gas Distribution (SIC 4924)
New Jersey Resources este un holding de servicii energetice care distribuie gaze naturale prin utilitatea reglementată NJNG și investește în proiecte de energie curată, stocare și transport. Compania rămâne în atenție pentru că baza sa reglementată, cererea de investiții de până la 5,2 miliarde USD până în 2030 și cererea de majorare a tarifelor din iunie 2026 conturează direcția următorilor ani.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea New Jersey Resources Corporation (NJR) costa 55,06 USD (+2,65 % într-o zi), cu capitalizare 5,6 mld USD, P/E 15,2 pe un EPS diluat de 3,62 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,48 %, beta 0,01, interval pe 52 de săptămâni 44,59–60,05 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 258,0 mil USD (+9,9 % an/an), profit net de 9,7 mil USD, EPS diluat 0,10 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 66,2
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 50,48 – 54,71
- peste banda superioară · %B 1,08 · lățimea benzii 8,0 %
- SMA 50 / 200
- 52,60 / 54,57
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,49 / 0,20
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +8,2 % | −2,0 % | +10,2 pp | — |
| 3 luni | −0,6 % | −2,2 % | +1,6 pp | — |
| 6 luni | +0,4 % | +4,3 % | −3,9 pp | — |
| De la început de an | +19,4 % | +10,6 % | +8,8 pp | — |
| 1 an | +22,8 % | +10,5 % | +12,3 pp | +2,8 % |
| 3 ani | +27,8 % | +73,7 % | −45,8 pp | +42,7 % |
| 5 ani | +40,7 % | +61,7 % | −21,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 265,7 mil | 359,0 mil | 569,2 mil | 234,8 mil | 188,3 mil | 440,9 mil | 641,4 mil | 258,0 mil |
| Profit operațional | 146,1 mil | 189,6 mil | 279,9 mil | -1,1 mil | 40,4 mil | 179,2 mil | 301,0 mil | 31,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 45,3 mil | 45,3 mil | 48,0 mil | 47,0 mil | 48,5 mil | 49,6 mil | 50,1 mil | 53,5 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 36,0 mil | 33,9 mil | 32,5 mil | 31,7 mil | 30,5 mil | 35,7 mil | 35,0 mil | 35,2 mil |
| Profit înainte de impozit | 120,4 mil | 167,3 mil | 264,4 mil | -21,7 mil | 16,5 mil | 154,9 mil | 282,3 mil | 11,5 mil |
| Impozit pe profit | 30,8 mil | 37,4 mil | 61,6 mil | -5,1 mil | 3,1 mil | 34,2 mil | 66,2 mil | 3,4 mil |
| Profit net | 91,1 mil | 131,3 mil | 204,3 mil | -15,1 mil | 15,1 mil | 122,5 mil | 218,9 mil | 9,7 mil |
| EPS diluat | 0,92 ≈ | 1,31 | 2,02 | -0,15 | 0,15 ≈ | 1,21 | 2,16 | 0,10 |
| Flux de numerar operațional | 64,5 mil | -9,0 mil | 423,0 mil ≈ | -28,9 mil ≈ | 81,2 mil | 26,7 mil | 562,6 mil ≈ | -11,6 mil ≈ |
| Dividende plătite | 41,6 mil | 44,8 mil | 45,0 mil ≈ | 45,1 mil ≈ | 45,2 mil | 47,7 mil | 47,9 mil ≈ | 47,9 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 26 din propriul istoric de 39 trimestre (min 10,9, mediană 17,8, max 46,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | 782,3 mil | 833,7 mil | 852,1 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | +6,6 % | +2,2 % | +40,7 % | −7,3 % | +10,7 % | +9,9 % |
| Profit net | 233,4 mil | 123,9 mil | 163,0 mil | 117,9 mil | 274,9 mil | 264,7 mil | 289,8 mil | 335,6 mil |
| Profit net an/an | +76,8 % | −46,9 % | +31,5 % | −27,7 % | +133,2 % | −3,7 % | +9,5 % | +15,8 % |
| EPS diluat | 2,64 | 1,38 | 1,71 | 1,22 | 2,85 | 2,71 | 2,92 | 3,33 |
| EPS diluat an/an | +73,7 % | −47,7 % | +23,9 % | −28,7 % | +133,6 % | −4,9 % | +7,7 % | +14,0 % |
| netă % | indisponibil | 15,8 % | 19,6 % | 13,8 % | 22,9 % | 23,8 % | 23,6 % | 24,8 % |
| Flux de numerar liber | 191,4 mil | -105,9 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 591,0 mii USD
- Datorie financiară
- 195,6 mil USD
- Datorie netă
- 195,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 2,4 mld USD
- Active totale
- 7,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,08x
- Lichiditate curentă
- 0,73x
- ROE
- 14,6 %
- ROA
- 4,6 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 833,7 mil | 852,1 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | 228,9 mil | 288,4 mil | 406,5 mil | 407,0 mil | 458,1 mil | 508,9 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 107,4 mil | 111,4 mil | 129,2 mil | 152,9 mil | 166,6 mil | 188,8 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| EBITDA | 336,3 mil ≈ | 399,7 mil ≈ | 535,7 mil ≈ | 559,9 mil ≈ | 624,7 mil ≈ | 697,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 67,6 mil | 78,6 mil | 85,8 mil | 123,0 mil | 130,3 mil | 128,6 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 185,2 mil | 234,4 mil | 342,9 mil | 310,1 mil | 369,4 mil | 426,5 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 36,5 mil | 33,3 mil | 76,2 mil | 49,3 mil | 84,9 mil | 97,0 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Profit net | 163,0 mil | 117,9 mil | 274,9 mil | 264,7 mil | 289,8 mil | 335,6 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | 1,71 | 1,22 | 2,85 | 2,71 | 2,92 | 3,33 | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 95,1 mil | 96,6 mil | 96,5 mil | 97,6 mil | 99,3 mil | 100,8 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,27 | 1,36 | 1,48 | 1,59 | 1,71 | 1,83 | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 97,6 mil
- 2024
- 99,3 mil
- 2025
- 100,8 mil
SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 117,0 mil | 4,7 mil | 1,1 mil | 954,0 mii | 1,0 mil | 591,0 mii | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Active curente | 622,3 mil | 634,3 mil | 756,1 mil | 532,1 mil | 554,6 mil | 569,9 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 10,1 mil | 5,0 mil | 2,3 mil | 77,0 mii | — | — | SEC (XBRL)· 21 nov. 2023verificat |
| Active totale | 5,3 mld | 5,7 mld | 6,3 mld | 6,5 mld | 7,0 mld | 7,6 mld | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 141,5 mil | 223,5 mil | 156,6 mil | 151,8 mil | 169,2 mil | 204,5 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 125,4 mil | 377,3 mil | 424,0 mil | 252,1 mil | 291,8 mil | 195,6 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Datorii curente | 533,7 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 806,6 mil | 887,8 mil | 780,9 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | 1,6 mld † | 1,6 mld † | 1,8 mld † | 2,0 mld † | 2,2 mld † | 2,4 mld † | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 77,0 mii
- 2024
- —
- 2025
- —
SEC (XBRL)· 21 nov. 2023verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 213,5 mil | 391,0 mil | 323,5 mil | 479,0 mil | 427,4 mil | 466,3 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din investiții | -994,0 mil | -622,1 mil | -590,6 mil | -538,6 mil | -569,1 mil | -568,3 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 895,9 mil | 117,8 mil | 262,5 mil | 59,7 mil | 141,8 mil | 102,0 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Dividende plătite | 117,8 mil | 117,0 mil | 127,7 mil | 151,0 mil | 165,1 mil | 180,1 mil | SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 27,2 mil | 0 | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 21 nov. 2023verificat |
- 2023
- -538,6 mil
- 2024
- -569,1 mil
- 2025
- -568,3 mil
SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat
- 2023
- 59,7 mil
- 2024
- 141,8 mil
- 2025
- 102,0 mil
SEC (XBRL)· 20 nov. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 61 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare73
- Randamente48
- Calitate84
- Bilanț și datorie56
- Creștere35
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 23,98 – 87,71 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/EBITDA70,24 – 87,71 (Mijloc 77,73)7 firme folosite · multiplul median 10,7x · quartile 9,7x – 12,0xATO, CQP, LNG, MDU, NFG, NWN, SR
- Colegi: P/E42,35 – 75,26 (Mijloc 62,71)10 firme folosite · multiplul median 17,3x · quartile 11,7x – 20,8xATO, CQP, EE, LNG, MDU, NFG, NWN, OGS, SR, VG
- Dividende actualizate (DDM)23,98 – 32,25 (Mijloc 27,51)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 61/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 15,3 % | 90 (față de colegi) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 24,0 % | 75 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,1 % | 34 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 5,3 % | 36 (pe interval fix) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,2x | 89 (față de colegi) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 4,1x | 39 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,7x | 0 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 15,2x | 60 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 7,7x | 86 (față de colegi) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,4 % | 48 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie56/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere35/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate84/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial48/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare73/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
NEW JERSEY RESOURCES CORPORATION (NJR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,4 mld USD în 2025; creștere an/an 9,9 %; marjă netă 24,0 %; ROE 14,5 %; datorie netă/EBITDA 0,2x.
Intervalul de valoare estimat este 42,35–75,26 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 62,71 USD, prețul de 55,06 USD lasă un potențial de 13,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 12,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 61/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 15,3 %
- Marja netă: 24,0 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,2x
- EV/EBITDA: 7,7x
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 0,7x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Natural Gas Distribution (SIC 4924) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 14 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LNGCheniere Energy, Inc. | 63,5 mld | 21,7 | 45,7 % | 13,1 % | +27,2 % | +49 % / +71 % |
| CQPCheniere Energy Partners, L.P. | 30,5 mld | 9,3 | — | 28,1 % | +23,6 % | +16 % / +2 % |
| ATOAtmos Energy Corp | 29,4 mld | 20,7 | 9,8 % | 28,5 % | +12,9 % | −1 % / +53 % |
| NFGNational Fuel Gas Company | 7,3 mld | 10,6 | 19,6 % | 26,9 % | +17,1 % | −7 % / +51 % |
| NJRNew Jersey Resources Corporation | 5,6 mld | 15,2 | 14,5 % | 24,0 % | +9,9 % | +23 % / +28 % |
| SRSpire Inc. | 5,3 mld | 14,9 | 10,3 % | 13,9 % | −4,5 % | +2 % / +48 % |
| OGSONE Gas, Inc. | 5,2 mld | 17,5 | 8,7 % | — | +42,5 % | −2 % / +43 % |
| MDUMdu Resources Group Inc | 4,2 mld | 20,8 | 7,0 % | 10,7 % | +6,7 % | −7 % / +87 % |
| NWNNorthwest Natural Holding Company | 2,2 mld | 17,1 | 8,3 % | 9,7 % | +11,8 % | +4 % / +40 % |
| NFENew Fortress Energy Inc. | 1,2 mld | — | -533,9 % | -148,7 % | −36,2 % | +234 % / −89 % |
| SLNGStabilis Solutions, Inc. | 71,2 mil | — | -12,7 % | -14,1 % | −6,9 % | −18 % / −16 % |
| CETYClean Energy Technologies, Inc. | 10,4 mil | — | -76,3 % | -245,9 % | −63,8 % | −53 % / −96 % |
| VGVenture Global, Inc. | — | 9,1 | 54,7 % | 22,3 % | +176,9 % | +61 % / indisponibil |
| EEExcelerate Energy, Inc | — | 26,8 | — | — | +44,3 % | +22 % / +105 % |
| UGPUltrapar Holdings Inc. | — | — | 16,5 % | 1,8 % | +5,9 % | +36 % / +10 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NJR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 32,31 Randament total -39 % · Pe an -39 % | 57,13 Randament total 7 % · Pe an 7 % | 86,06 Randament total 61 % · Pe an 61 % |
| 3 ani | 31,08 Randament total -36 % · Pe an -14 % | 61,87 Randament total 24 % · Pe an 7 % | 102,38 Randament total 100 % · Pe an 26 % |
| 5 ani | 29,90 Randament total -33 % · Pe an -8 % | 67,00 Randament total 41 % · Pe an 7 % | 121,78 Randament total 147 % · Pe an 20 % |
- P/E la ieșire± 15,47
- Marja netă± 10,83
- Creșterea anuală a veniturilor± 8,92
- Diluare anuală± 0,91
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
New Jersey Resources este un holding de servicii energetice care distribuie gaze naturale prin utilitatea reglementată NJNG și investește în proiecte de energie curată, stocare și transport. Compania rămâne în atenție pentru că baza sa reglementată, cererea de investiții de până la 5,2 miliarde USD până în 2030 și cererea de majorare a tarifelor din iunie 2026 conturează direcția următorilor ani 123.
SWOT
Puncte tari
- Baza reglementată a utilității asigură venituri relativ previzibile prin mecanisme precum CIP care stabilizează marja utilității 1.
- Diversificarea pe patru segmente reduce dependența de un singur tip de activitate și permite compensarea rezultatelor 12.
- Creșterea constantă a clientelei și planul ambițios de investiții susțin baza de active reglementate 3.
Puncte slabe
- Rezultatele trimestriale sunt sezoniere și depind de vreme, ceea ce face ca veniturile să fie concentrate în anumite perioade 1.
- Segmentul CEV a înregistrat pierderi trimestriale, iar contribuția sa depinde de câștiguri de la vânzări de active ocazionale 23.
- Compania depinde de infrastructura terță pentru aprovizionare și transport, ceea ce limitează controlul asupra livrărilor 1.
Oportunități
- Majorările de tarife solicitate și creșterea bazei de active ar putea sprijini veniturile dacă BPU le aprobă 3.
- Programele de eficiență energetică și investițiile SAVEGREEN ar putea extinde relația cu clienții 3.
- Creșterea strategică în S&T ar putea adăuga contracte pe termen lung pentru transport și stocare 3.
Riscuri
- Risc regulatoriu tarifarridicat
Deciziile BPU privind tarifele de bază și BGSS determină recuperarea costurilor, iar o decizie defavorabilă ar putea reduce marja NJNG 13.
- Risc de mediu și remediere MGPmediu
Obligațiile legate de siturile MGP vechi pot genera costuri neprevăzute, iar recuperarea lor depinde de aprobarea de reglementare 1.
- Risc de vreme și sezonalitatemediu
Iernile blânde sau verile răcoroase pot reduce veniturile și pot crește nevoia de capital de lucru 1.
- Risc de execuție în proiectele solaremediu
Întârzierile la autorizare, conectarea la rețea și construcție pot afecta calendarul și rentabilitatea proiectelor CEV 1.
- Risc de piață la prețurile gazelorscăzut
Fluctuațiile prețurilor și schimbările de diferențiale pot afecta ES, care depinde de optimizarea activelor contractuale 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Baza reglementată și planul de investiții de până la 5,2 miliarde USD ar putea susține creșterea NFEPS dacă tarifele sunt aprobate 3.
- Rezultatele primelor nouă luni ale anului fiscal 2026 și ridicarea limitei inferioare a ghidajului arată o execuție solidă 23.
- Diversificarea pe segmente ar putea reduce impactul unei slăbiri într-un singur domeniu asupra rezultatului total 1.
Ce ar strica teza
- Dacă BPU respinge sau reduce cererea de majorare de 157,6 milioane USD, creșterea veniturilor ar putea fi mai lentă decât se așteaptă 3.
- Rezultatele ES și sezonalitatea pot fi greu de anticipat, ceea ce ar putea genera trimestre slabe 12.
- Schimbările politice privind gazele și programele solare ar putea reduce perspectivele pe termen lung 1.
De urmărit
- Decizia BPU privind cererea de majorare a tarifelor de bază și reducerea facturilor2026-2027
- Evoluția ghidajului NFEPS pentru anul fiscal 2026 și rezultatul finalnext 10-K
- Contribuția ES în funcție de volatilitatea prețurilor gazelorQ1 2027
- Punerea în exploatare a noilor proiecte solare CEV și sursele de finanțare2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
NJR este un holding diversificat de servicii energetice a cărui activitate principală este distribuția gazelor naturale prin utilitatea reglementată New Jersey Natural Gas, care deservește clienți rezidențiali și comerciali în șase comitate din New Jersey 1. Gruparea include și investiții în proiecte de energie curată, active de stocare și transport de gaze, precum și servicii energetice cu piață liberă, prin intermediul unor filiale separate 1. Structura pe segmente raportează patru segmente principale, iar NJNG rămâne cel mai mare contributor la venitul net, potrivit ultimului raport trimestrial 23.
Pentru anul fiscal încheiat la 30 septembrie 2025, compania a raportat un venit net de 335,6 milioane USD, comparativ cu 289,8 milioane USD în anul precedent 1. În primele nouă luni ale anului fiscal 2026, venitul net a ajuns la 351,1 milioane USD, iar NFEPS a fost orientat către intervalul 3,52-3,62 USD pe acțiune, după ce conducerea a restrâns ghidajul 23. Aceste cifre sugerează că rezultatele depind în mare măsură de contribuția reglementată a NJNG și de volatilitatea prețurilor la gaze, în special în cadrul ES.
Activitatea CEV se concentrează pe proiecte solare comerciale, iar compania a raportat aproximativ 537 MW capacitate solară în exploatare la 30 iunie 2026 3. Prin investițiile sale, NJR își propune să mențină o creștere a NFEPS de 7-9% pe termen lung, cu o bază de referință de 2,83 USD pe acțiune în anul fiscal 2025 3. Obiectivul depinde însă de aprobările de tarife, de continuarea programelor fiscale pentru energie regenerabilă și de execuția proiectelor.
Segmente
Natural Gas Distribution (NJNG)
NJNG deservește aproximativ 595.000 de clienți în șase comitate din New Jersey la 30 iunie 2026 3. Pentru anul fiscal 2025, veniturile operaționale ale sistemului au fost de 1.061,4 milioane USD, iar NJNG a depus o cerere de majorare a tarifelor de bază de 157,6 milioane USD 13. Compania susține că pachetul de depuneri din iunie 2026 ar putea reduce facturile cu 8,9% înainte de sezonul de iarnă 2026-2027 3.
Clean Energy Ventures (CEV)
CEV deține și operează proiecte solare comerciale în mai multe state, cu aproximativ 479 MW în exploatare la 30 septembrie 2025 și 537 MW la 30 iunie 2026 13. Venitul său net a fost afectat în anul fiscal 2026 de absența câștigului din vânzarea portofoliului rezidențial, care a influențat comparația cu anul precedent 23. Veniturile depind de REC-uri, de ITC-uri și de politicile de stat, ceea ce face segmentul sensibil la schimbări de reglementare 1.
Piața în context
Piața principală a NJR este New Jersey, o zonă suburbană apropiată de New York City și Philadelphia, unde gazul concurează cu petrolul, electricitatea și propanul 1. Cadrul reglementar al BPU și mecanismele BGSS și CIP stabilizează marja utilității, dar expun compania la decizii politice și la presiunea climatică asupra infrastructurii de gaze 1. Dinamica prețurilor gazelor și volatilitatea climatică, observate în primele nouă luni ale anului fiscal 2026, pot influența semnificativ ES și veniturile din piețele de energie 23.
Pe partea de energie solară, New Jersey este una dintre cele mai mari piețe solare din SUA, cu numeroși concurenți în dezvoltare, finanțare și construcție 1. Politicile de stat privind SREC, TREC și programul CSI definesc veniturile proiectelor solare, iar schimbările acestor programe pot afecta rentabilitatea investițiilor 1.
Tendințe
- Electrificarea și limitarea gazelor în clădirivânt din față
Inițiativele legislative care limitează echipamentele pe gaz în clădirile noi, precum cele din New York, ar putea reduce creșterea cererii pentru gaz pe termen lung 1. Riscul este mai pronunțat în zonele unde politicile climatice avansează rapid, iar compania menționează explicit această presiune 1.
- Creșterea clientelei și investițiile în infrastructurăvânt din spate
Numărul de clienți NJNG a crescut de la aproximativ 589.000 la 30 septembrie 2025 la 595.000 la 30 iunie 2026, iar planul de capital al grupului vizează investiții semnificative în utilitate 13. Această dinamică susține baza de active reglementate și veniturile previzibile din tarife 3.
- Volatilitatea prețurilor la gazemixt
Volatilitatea prețurilor, determinată de vremea mai rece, a creat marje suplimentare în ES și BGSS, ceea ce a susținut rezultatele anului fiscal 2026 23. Aceleași fluctuații pot însă reduce marjele dacă diferențele de preț se inversează, ceea ce face rezultatul parțial imprevizibil 1.
- Politicile de energie solară și ITCmixt
Proiectele CEV depind de ITC-uri federale și de programele de stat pentru REC-uri, iar expirarea sau modificarea acestor mecanisme ar putea reduce veniturile proiectelor 1. Compania a mutat unele investiții în cadrul unor tranzacții de sale leaseback pentru a păstra eligibilitatea fiscală 2.
Poziția concurențială
NJNG nu este expus în prezent la concurență directă de la alți distribuitori de gaze pe teritoriul său de distribuție, dar concurează cu alte combustibili precum petrolul, electricitatea și propanul 1. Piața liberă de furnizare a fost deschisă, iar în septembrie 2025 existau peste 20.000 de clienți rezidențiali și comerciali care utilizau serviciul de transport prin furnizori terți 1.
În segmentul solar, CEV concurează cu numeroase firme care activează în dezvoltare, finanțare și construcție, într-o piață de stat cu mulți participanți 1. În energiile regenerabile și stocare, concurența vine de la dezvoltatorii de proiecte și de la operatorii de infrastructură de transport 1.
- Alți furnizori de gaze naturale și electricitate din New Jersey
Concurența vine din furnizorii de electricitate și propan, iar sursa nu identifică un concurent direct cu ticker.
- Dezvoltatori și constructori de proiecte solare comerciale
Companiile active în dezvoltare, finanțare și construcție solară concurează pe aceleași contracte de proiect.
- Operatorii de conducte și de stocare a gazelor
Operatorii de transport și stocare concurează pentru capacitate și contracte în zona de nord-est.
- Furnizorii independenți de gaze pe piața liberă
Furnizorii terți pot atrage clienții care aleg furnizori alternativi după deschiderea pieței rezidențiale.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- New Jersey Resources (NJR) Turns Last Year’s Loss Into A Guidance RaiseYahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
- New Jersey Resources COO Sells 3,000 Shares for $167,000Yahoo Finance — News · 24 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 04 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 28 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent28 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 aug. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent03 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent04 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 feb. 2026
- Raport curent02 feb. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / New Jersey Resources Corporation · 20 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / New Jersey Resources Corporation · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / New Jersey Resources Corporation · 03 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.