olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Tarsus Pharmaceuticals, Inc. TARS
Biological Products, (No Diagnostic Substances) · SIC 2836 · Verticală: Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836)
Tarsus Pharmaceuticals dezvoltă și comercializează terapii, pornind de la oftalmologie, cu XDEMVY, primul și singurul tratament aprobat de FDA pentru blefarita cauzată de Demodex. În 2026 compania extinde portofoliul prin achiziția Alkeus și integrarea iRenix, ceea ce ar putea deschide o nouă etapă de creștere dacă vânzările continuă să se dezvolte.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Tarsus Pharmaceuticals, Inc. (TARS) costa 69,07 USD (−4,91 % într-o zi), cu capitalizare 3,4 mld USD, randament al dividendului 0,00 %, beta 0,62, interval pe 52 de săptămâni 56,11–90,78 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 194,6 mil USD (+63,9 % an/an), profit net de -668,3 mil USD, EPS diluat -14,40 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 42,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 67,68 – 75,34
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,18 · lățimea benzii 10,7 %
- SMA 50 / 200
- 75,12 / 67,78
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,61 / -0,78
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −7,2 % | −2,0 % | −5,2 pp | — |
| 3 luni | +12,7 % | −2,2 % | +14,9 pp | — |
| 6 luni | +6,7 % | +4,3 % | +2,4 pp | — |
| De la început de an | −15,6 % | +10,6 % | −26,2 pp | — |
| 1 an | −3,4 % | +10,5 % | −13,9 pp | +5,3 % |
| 3 ani | +331,7 % | +73,7 % | +258,0 pp | −6,6 % |
| 5 ani | +147,8 % | +61,7 % | +86,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 66,4 mil | 78,3 mil | 102,7 mil | 118,7 mil | 151,7 mil | 162,1 mil | 173,9 mil | 194,6 mil |
| Costul vânzărilor | — | 5,2 mil | 6,2 mil | 8,3 mil | — | 9,4 mil | 12,1 mil | 13,9 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 16,9 mil | 14,4 mil | 15,6 mil | 16,3 mil | 18,0 mil | 22,4 mil | 31,0 mil | 44,2 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 69,0 mil | 85,0 mil | 103,0 mil | 108,6 mil | 130,7 mil | 136,4 mil | 150,7 mil | 168,0 mil |
| Profit operațional | -24,4 mil | -26,3 mil | -22,2 mil | -14,5 mil | -8,0 mil | -6,1 mil | -19,9 mil | -662,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,3 mil | 2,2 mil | 2,2 mil | 2,3 mil | 2,2 mil | 2,1 mil | 2,2 mil | 2,2 mil |
| Impozit pe profit | — | 0 | 0 | 0 | 2,1 mil | 2,4 mil | 2,7 mil | 4,6 mil |
| Profit net | -23,1 mil | -25,1 mil | -20,3 mil | -12,6 mil | -8,4 mil | -7,0 mil | -18,6 mil | -668,3 mil |
| EPS diluat | -0,60 ≈ | -0,64 | -0,48 | -0,30 | -0,20 ≈ | -0,16 | -0,43 | -14,40 |
| Flux de numerar operațional | -22,2 mil | -20,7 mil | -29,4 mil ≈ | 18,3 mil ≈ | 19,3 mil | -24,7 mil | 61,2 mil ≈ | -6,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 72,0 mii | 590,0 mii | 1,0 mil ≈ | 1,9 mil ≈ | 6,4 mil | 5,8 mil | 4,1 mil ≈ | 1,2 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | 0 | 57,0 mil | 25,8 mil | 17,4 mil | 183,0 mil | 451,4 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −54,7 % | −32,4 % | +948,6 % | +146,7 % |
| Profit net | -1,3 mil | -4,7 mil | -26,8 mil | -13,8 mil | -62,1 mil | -135,9 mil | -115,6 mil | -66,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | -4,32 | -0,67 | -2,52 | -4,62 | -3,07 | -1,59 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | -24,2 % | -240,5 % | -778,9 % | -63,2 % | -14,7 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | -3,8 mil | -21,6 mil | 3,2 mil | -49,5 mil | -119,0 mil | -84,6 mil | -22,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 183,6 mil USD
- Datorie financiară
- 72,4 mil USD
- Datorie netă
- -111,2 mil USD
- Capitaluri proprii
- 343,4 mil USD
- Active totale
- 562,2 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,21x
- Lichiditate curentă
- 3,85x
- ROE
- -23,4 %
- ROA
- -14,1 %
- Marja FCF
- -4,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 0 | 57,0 mil | 25,8 mil | 17,4 mil | 183,0 mil | 451,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 18,8 mil | 41,7 mil | 42,6 mil | 50,3 mil | 53,4 mil | 64,3 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | — | 44,9 mil | 108,7 mil | 237,3 mil | 427,3 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -27,0 mil | -12,2 mil | -62,7 mil | -143,2 mil | -120,6 mil | -71,0 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | 0 | 2,2 mil | 3,3 mil | 7,8 mil | 8,9 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -26,8 mil | -13,8 mil | -62,1 mil | -135,9 mil | -115,6 mil | -64,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 1,0 mii | 55,0 mii | -4,0 mii | 0 | 0 | 2,1 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit net | -26,8 mil | -13,8 mil | -62,1 mil | -135,9 mil | -115,6 mil | -66,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -4,32 | -0,67 | -2,52 | -4,62 | -3,07 | -1,59 | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 6,2 mil | 20,6 mil | 24,6 mil | 29,4 mil | 37,6 mil | 41,8 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
- 2023
- 108,7 mil
- 2024
- 237,3 mil
- 2025
- 427,3 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
- 2023
- 29,4 mil
- 2024
- 37,6 mil
- 2025
- 41,8 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 168,1 mil | 171,3 mil | 71,7 mil | 224,9 mil | 94,8 mil | 183,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 0 | 0 | 0 | 16,6 mil | 46,8 mil | 85,1 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Stocuri | — | — | 0 | 3,1 mil | 2,6 mil | 4,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Active curente | 170,7 mil | 176,0 mil | 225,4 mil | 256,1 mil | 356,7 mil | 522,8 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 548,0 mii | 755,0 mii | 957,0 mii | 1,5 mil | 2,3 mil | 11,7 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | 0 | 3,9 mil | 8,3 mil | 7,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Active totale | 172,0 mil | 178,9 mil | 227,9 mil | 265,5 mil | 377,0 mil | 562,2 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | — | — | — | 9,4 mil | 16,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 0 | 19,4 mil | 29,8 mil | 71,8 mil | 72,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 5,4 mil | 11,5 mil | 15,4 mil | 36,9 mil | 80,6 mil | 135,7 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 6,0 mil | 12,2 mil | 35,0 mil | 68,5 mil | 152,5 mil | 218,7 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 166,0 mil † | 166,7 mil † | 192,9 mil † | 197,0 mil † | 224,5 mil † | 343,4 mil † | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 3,9 mil
- 2024
- 8,3 mil
- 2025
- 7,4 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -21,1 mil | 3,7 mil | -49,0 mil | -117,5 mil | -83,0 mil | -12,5 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 456,0 mii | 586,0 mii | 506,0 mii | 1,5 mil | 1,6 mil | 9,9 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -21,6 mil ≈ | 3,2 mil ≈ | -49,5 mil ≈ | -119,0 mil ≈ | -84,6 mil ≈ | -22,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -456,0 mii | -586,0 mii | -144,6 mil | 140,6 mil | -199,2 mil | -42,1 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 131,8 mil | 21,0 mii | 94,0 mil | 130,2 mil | 154,7 mil | 143,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -117,5 mil
- 2024
- -83,0 mil
- 2025
- -12,5 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
- 2023
- 140,6 mil
- 2024
- -199,2 mil
- 2025
- -42,1 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
- 2023
- 130,2 mil
- 2024
- 154,7 mil
- 2025
- 143,4 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 14,71 – 21,88 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)14,71 – 21,88 (Mijloc 17,50)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 39,7 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -349,0 % | 0 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | -102,9 % | 59 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 159,5 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -80,2x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,0x | 97 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 1,0 % | 12 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie39/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate22/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial12/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TARSUS PHARMACEUTICALS, INC. (TARS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 451,4 mil USD în 2025; creștere an/an 146,7 %; marjă netă -102,9 %; ROE -319,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 14,71–21,88 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 17,50 USD, prețul de 69,07 USD lasă un potențial de -74,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -294,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 159,5 %
- Lichiditatea curentă: 2,0x
Ce o infirmă
- ROIC: -349,0 %
- Acoperirea dobânzilor: -80,2x
- Randament FCF: 1,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMGNAmgen Inc. | 249,4 mld | 28,7 | 91,5 % | 23,0 % | +10,0 % | +34 % / +71 % |
| GILDGilead Sciences, Inc. | 207,7 mld | — | -22,3 % | -12,5 % | +2,4 % | +33 % / +119 % |
| MRNAModerna, Inc. | 91,2 mld | — | -39,0 % | -141,4 % | −39,9 % | +779 % / +194 % |
| RVMDRevolution Medicines, Inc. | 41,6 mld | — | -79,1 % | — | indisponibil | +150 % / +733 % |
| BIIBBiogen Inc. | 36,8 mld | 106,4 | 1,9 % | 3,4 % | +2,2 % | +37 % / +6 % |
| EXELExelixis, Inc. | 17,6 mld | 21,6 | 44,3 % | 35,5 % | +7,0 % | +64 % / +232 % |
| NBIXNeurocrine Biosciences, Inc. | 16,8 mld | 24,6 | 20,4 % | 19,0 % | +21,4 % | +9 % / +42 % |
| HALOHalozyme Therapeutics, Inc. | 14,8 mld | 38,4 | 173,7 % | 24,9 % | +37,6 % | +83 % / +238 % |
| KYMRKymera Therapeutics, Inc. | 11,6 mld | — | -27,3 % | -341,8 % | −16,7 % | +101 % / +556 % |
| TARSTarsus Pharmaceuticals, Inc. | 3,4 mld | — | -319,8 % | -102,9 % | +146,7 % | −3 % / +332 % |
| BEAMBeam Therapeutics Inc. | 2,9 mld | — | -11,3 % | -73,9 % | +120,0 % | +10 % / −1 % |
| BCRXBiocryst Pharmaceuticals, Inc. | 2,1 mld | — | — | -40,9 % | +94,1 % | +15 % / +40 % |
| MAZEMaze Therapeutics, Inc. | 1,9 mld | — | -37,3 % | -5.343,6 % | indisponibil | −12 % / indisponibil |
| ALVOAlvotech | 1,5 mld | 46,7 | — | 4,8 % | +19,7 % | −8 % / −51 % |
| CGEMCullinan Therapeutics, Inc. | 803,8 mil | — | -50,3 % | — | −100,0 % | +10 % / +53 % |
| CADLCandel Therapeutics, Inc. | 692,5 mil | — | -81,8 % | — | 0,0 % | +90 % / +907 % |
| FDMT4D Molecular Therapeutics, Inc. | 611,3 mil | — | -43,3 % | -194,7 % | +230.194,6 % | +5 % / −3 % |
| ATYRaTYR PHARMA INC | 606,2 mil | — | -98,4 % | -32.003,7 % | −19,1 % | +691 % / +375 % |
| ALLOAllogene Therapeutics, Inc. | 411,1 mil | — | -42,4 % | -3.566,7 % | −100,0 % | −18 % / −49 % |
| AUTLAutolus Therapeutics plc | 367,3 mil | — | -133,0 % | -238,7 % | +644,9 % | −2 % / −68 % |
| FENCFennec Pharmaceuticals Inc. | 362,9 mil | — | -18,6 % | -5,5 % | −6,1 % | +26 % / +20 % |
| AGENAgenus Inc | 313,8 mil | 2,6 | — | 69,3 % | +10,4 % | +53 % / −55 % |
| OCGNOcugen, Inc. | 296,6 mil | — | — | -1.786,3 % | +8,8 % | −29 % / +126 % |
| ALECAlector, Inc. | 254,6 mil | — | -385,1 % | -850,1 % | −79,1 % | +71 % / −58 % |
| PLXProtalix BioTherapeutics, Inc. | 216,7 mil | 11,7 | 31,2 % | 23,5 % | −1,2 % | +51 % / +78 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TARS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Pe scurt
Tarsus Pharmaceuticals dezvoltă și comercializează terapii, pornind de la oftalmologie, cu XDEMVY, primul și singurul tratament aprobat de FDA pentru blefarita cauzată de Demodex. În 2026 compania extinde portofoliul prin achiziția Alkeus și integrarea iRenix, ceea ce ar putea deschide o nouă etapă de creștere dacă vânzările continuă să se dezvolte.
SWOT
Puncte tari
- Produs aprobat unic pentru blefarita Demodex, cu creștere rapidă a vânzărilor și bază largă de medici prescriptori.
- Gradul de conștientizare a bolii a crescut mult datorită campaniilor directe către consumatori, iar marjele brute rămân ridicate.
- Lichiditate solidă după plasamentul privat, ceea ce sprijină finanțarea pipeline-ului.
Puncte slabe
- Compania are un singur produs comercial și a înregistrat pierderi nete în fiecare an de la înființare.
- Cheltuielile comerciale și administrative cresc rapid, iar profitabilitatea depinde de continuarea creșterii vânzărilor.
- Dependența de terți pentru studii clinice și producție poate încetini dezvoltarea.
Oportunități
- Aprobările în Europa și Japonia, precum și în China prin GrandPharma, ar putea extinde piața XDEMVY.
- Rozaceea oculară, fără terapii aprobate, ar putea deveni o nouă categorie importantă dacă studiile vor fi pozitive.
- Intrarea în retină prin Alkeus și iRenix ar putea diversifica portofoliul într-o specialitate mare.
Amenințări
- Dacă rezultatele studiilor din pipeline nu vor fi pozitive, valoarea investițiilor ar putea fi afectată.
- Rambursarea și condițiile de acces la pacienți ar putea limita vânzările, ceea ce compania menționează ca risc.
- Întârzierile în achiziții sau integrarea acestora ar putea afecta planurile de creștere.
Riscuri
- Dependența de un singur produsridicat
Vânzările depind aproape în totalitate de XDEMVY. Dacă apar probleme de acces, de rambursare sau de concurență, impactul asupra companiei ar putea fi mare.
- Pierderi nete persistenteridicat
Compania a raportat pierderi în fiecare an de la înființare, iar profitabilitatea depinde de continuarea creșterii vânzărilor și de controlul cheltuielilor.
- Riscuri din studiile clinicemediu
Programele TP-04, TP-05 și IRX-101 sunt în stadii clinice timpurii sau intermediare. Rezultatele negative ar putea opri proiecte importante.
- Diluare prin finanțaremediu
Plasamentul privat și alte emisiuni de acțiuni ar putea diminua participația acționarilor existenți.
- Integrarea achizițiilormediu
Integrarea iRenix și eventuala finalizare a achiziției Alkeus implică riscuri operaționale și financiare care ar putea întârzia beneficiile anunțate.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea vânzărilor XDEMVY și ghidajul majorat arată cerere puternică și execuție comercială solidă, ceea ce ar putea sprijini autonomia financiară a companiei.
- Dacă rozaceea oculară și profilaxia bolii Lyme vor produce date pozitive, compania ar putea extinde semnificativ piața sa adresabilă.
- Intrarea în retină prin achiziții ar putea diversifica sursele de creștere într-o specialitate mare și în expansiune.
Ce ar strica teza
- Compania depinde de un singur produs și încă nu este profitabilă, ceea ce ar putea face rezultatele foarte sensibile la schimbări de piață sau de rambursare.
- Cheltuielile comerciale și de achiziții cresc rapid, iar finanțarea suplimentară ar putea dilua acționarii existenți.
- Majoritatea programelor din pipeline se află în faze timpurii, iar rezultatele negative ar putea anula parte din valoarea estimată.
De urmărit
- Rezultatele studiului TP-04 pentru rozaceea oculară (KORE)prima jumătate a 2027
- Rezultatele studiului Calliope pentru TP-05 (boala Lyme)prima jumătate a 2027
- Finalizarea achiziției Alkeus și integrarea programului Stargardt2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Afacerea
Tarsus Pharmaceuticals este o companie biofarmaceutică aflată în fază comercială, cu sediul în Irvine, California, care își propune să devină un lider în oftalmologie, pornind de la ideea de a trata cauza bolii și nu doar simptomele. Principalul produs, XDEMVY (lotilaner, 0,25%), a fost aprobat de FDA în iulie 2023 și lansat în august 2023 pentru blefarita Demodex, boală pe care compania o consideră insuficient diagnosticată 1. Compania spune că vânzările nete de produs au fost de 451,4 milioane de dolari în anul fiscal 2025 1 și de 173,9 milioane de dolari în trimestrul al doilea din 2026 3.
Strategia companiei are cinci piloni: accelerarea lansării XDEMVY, dezvoltarea oportunității din rozacee oculară prin TP-04, extinderea portofoliului lotilaner către alte boli, colaborări strategice și creșterea organică și prin achiziții. Un acord de licență cu GrandPharma acoperă China pentru TP-03, în timp ce Tarsus își păstrează drepturile globale pentru celelalte indicații 1. În 2026, compania a finalizat achiziția iRenix Medical, primul pas în retină, și a anunțat achiziția Alkeus Pharmaceuticals, cu programul de Faza 3 pentru boala Stargardt 3.
Pipeline-ul include TP-04 pentru rozaceea oculară, cu rezultate preliminare așteptate în prima jumătate a lui 2027, TP-05 pentru profilaxia bolii Lyme, unde un studiu de Faza 2 a fost înscris integral, și IRX-101, un antiseptic ocular pentru injecțiile intravitreale, a cărui Faza 3 este planificată să înceapă în prima jumătate a lui 2027 3. Compania a anunțat și că aprobarea în Europa a unei formulări fără conservanți a TP-03 este așteptată în 2027 1.
Segmente
Retină și achiziții
Prin iRenix și Alkeus, Tarsus își propune o prezență în retină, un domeniu mare și în creștere rapidă. Programul ALK-001 pentru boala Stargardt urmărește ținta vitamina A dimer din retină și are o Faza 3 planificată 3.
Piața în context
Piața de oftalmologie este tot mai atractivă, iar retina este una dintre cele mai mari și mai rapid crescânde specialități, după cum subliniază compania 3. Dacă achiziția Alkeus și programul Stargardt vor fi finalizate, Tarsus ar putea intra într-un segment cu cerere mare, unde terapiile disponibile sunt limitate.
Tendințe
- Creșterea vânzărilor XDEMVYvânt din spate
Vânzările au crescut rapid, susținute de volum și de îmbunătățirea discountului brut-net, iar numărul medicilor care prescriu XDEMVY de cinci sau mai multe ori pe săptămână s-a dublat în raport cu anul anterior 3. Dacă această tendință se menține, ar putea susține ghidajul actualizat pentru 2026.
- Campania directă către consumatorimixt
Campaniile DTC din televiziune și streaming au crescut gradul de conștientizare a bolii și au susținut prescripțiile, cu un ROI pozitiv raportat pentru 2025 13. Costurile de marketing cresc însă cheltuielile SG&A, ceea ce ar putea presa marjele dacă vânzările nu cresc suficient.
- Finanțare prin plasament privatmixt
Plasamentul privat de 125 de milioane de dolari, cu un preț de 56 de dolari pe acțiune pentru 2.098.519 acțiuni, este așteptat să se închidă pe 7 august 2026 2. Finanțarea suplimentară poate sprijini dezvoltarea pipeline-ului, dar diluează acționarii existenți.
Poziția concurențială
Materialele furnizate nu identifică competitori direcți pentru XDEMVY și nici cote de piață. Compania subliniază că nu există alte terapii aprobate de FDA pentru blefarita Demodex și că XDEMVY este considerat standardul de tratament 1. Mai multe companii pot apărea în oftalmologie, iar succesul competitorilor ar putea afecta tendințele de vânzări, un risc menționat de companie 2.
Pe zona retinei și a rozaceei oculare, competiția depinde de terapiile în dezvoltare, iar compania menționează că succesul concurenților ar putea modifica perspectivele produselor sale 2. Pentru profilaxia bolii Lyme, Tarsus afirmă că TP-05 ar putea fi singurul comprimat oral în dezvoltare care vizează căpușele 1.
- Alte terapii de blefarită în dezvoltare
Materialele nu identifică nominal concurenți pentru XDEMVY; compania menționează doar că succesul terapiilor concurente ar putea afecta rezultatele 2.
- Producători de terapii pentru rozaceea oculară
Nu există, în materialele furnizate, un concurent nominal pentru TP-04, iar compania spune că nu există terapii aprobate pentru rozaceea oculară 1.
- Dezvoltatori de vaccinuri și profilactice pentru boala Lyme
Compania afirmă că nu există opțiuni profilactice farmacologice aprobate de FDA pentru boala Lyme și că TP-05 ar putea fi unic în forma orală 1.
- Companii active în retină
Compania intră în retină prin achiziții și ar putea întâlni competitori stabiliți în acest domeniu, deși materialele nu le identifică nominal 3.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)13 oct. 2026Situații financiare și anexe
- Raport curent10 sept. 2026Achiziție sau vânzare de active · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 aug. 2026Acord material · Item 3.02 · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 aug. 2026Acord material · Item 3.02 · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent08 iul. 2026Acord material · Item 3.02 · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Tarsus Pharmaceuticals, Inc. · 23 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Tarsus Pharmaceuticals, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Tarsus Pharmaceuticals, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.