olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Codexis, Inc. CDXS
Industrial Organic Chemicals · SIC 2860 · Verticală: Industrial Organic Chemicals (SIC 2860)
Codexis dezvoltă enzime proiectate prin platforma sa CodeEvolver și vinde soluții de fabricare pentru producătorii farmaceutici și pentru terapiile cu ARN interferent. În prezent, compania își mută accentul spre platforma ECO Synthesis, un proces enzimatic care ar putea reduce dependența de sinteza chimică tradițională, în condițiile în care veniturile rămân concentrate la câțiva clienți. Pierderea netă a scăzut față de anii anteriori, dar compania nu a atins încă profitabilitatea.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Codexis, Inc. (CDXS) costa 1,02 USD (−5,56 % într-o zi), cu capitalizare 111,7 mil USD, beta 1,97, interval pe 52 de săptămâni 0,98–2,85 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 14,9 mil USD (−2,7 % an/an), profit net de -12,0 mil USD, EPS diluat -0,13 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 30,0
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 1,03 – 1,47
- sub banda inferioară · %B -0,02 · lățimea benzii 35,1 %
- SMA 50 / 200
- 1,36 / 1,80
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,08 / -0,06
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −25,0 % | −1,1 % | −23,9 pp | — |
| 3 luni | −31,1 % | −0,5 % | −30,6 pp | — |
| 6 luni | −60,5 % | +4,4 % | −64,9 pp | — |
| De la început de an | −37,4 % | +12,3 % | −49,7 pp | — |
| 1 an | −52,6 % | +13,5 % | −66,1 pp | −0,4 % |
| 3 ani | −41,7 % | +76,4 % | −118,1 pp | −28,1 % |
| 5 ani | −97,5 % | +63,7 % | −161,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 12,8 mil | 21,5 mil | 7,5 mil | 15,3 mil | 8,6 mil | 38,9 mil | 15,2 mil | 14,9 mil |
| Costul vânzărilor | 4,3 mil | 3,7 mil | 2,7 mil | 2,1 mil | 2,5 mil | 2,0 mil | 2,1 mil | 3,5 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 11,5 mil | 12,1 mil | 12,9 mil | 13,8 mil | 13,9 mil | 11,7 mil | 11,4 mil | 11,7 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 13,6 mil | 13,0 mil | 12,4 mil | 12,3 mil | 11,2 mil | 11,2 mil | 9,8 mil | 10,9 mil |
| Profit operațional | -16,6 mil | -7,3 mil | -20,5 mil | -12,9 mil | -18,9 mil | 10,6 mil | -8,0 mil | -11,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 1,2 mil ≈ | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,3 mil ≈ | 1,4 mil ≈ | 1,4 mil | 1,3 mil | 1,2 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | -20,6 mil | -10,4 mil | -20,7 mil | -13,3 mil | -19,6 mil | 9,6 mil | -8,7 mil | -12,0 mil |
| Impozit pe profit | 10,0 mii | 3,0 mii | 11,0 mii | 10,0 mii | 8,0 mii | 18,0 mii | 36,0 mii | 10,0 mii |
| Profit net | -20,6 mil | -10,4 mil | -20,7 mil | -13,3 mil | -19,6 mil | 9,6 mil | -8,7 mil | -12,0 mil |
| EPS diluat | -0,29 | -0,13 ≈ | -0,25 | -0,16 | -0,22 | 0,11 ≈ | -0,10 | -0,13 |
| Flux de numerar operațional | -13,0 mil ≈ | -16,5 mil | -13,8 mil | -18,0 mil ≈ | -7,7 mil ≈ | 20,1 mil | -13,2 mil | -9,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,0 mil ≈ | 1,8 mil | 1,3 mil | 2,5 mil ≈ | 182,0 mii ≈ | 520,0 mii | 176,0 mii | 898,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 60,6 mil | 68,5 mil | 69,1 mil | 104,8 mil | 138,6 mil | 70,1 mil | 59,3 mil | 70,4 mil |
| Venituri an/an | +21,1 % | +13,0 % | +0,9 % | +51,7 % | +32,3 % | −49,4 % | −15,4 % | +18,6 % |
| Profit net | -10,9 mil | -11,9 mil | -24,0 mil | -21,3 mil | -33,6 mil | -76,2 mil | -65,3 mil | -44,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -0,21 | -0,40 | -0,33 | -0,51 | -1,12 | -0,89 | -0,50 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -18,0 % | -17,4 % | -34,8 % | -20,3 % | -24,2 % | -108,7 % | -110,0 % | -62,5 % |
| Flux de numerar liber | -16,9 mil | -16,3 mil | -20,2 mil | -28,1 mil | 3,0 mil | -57,1 mil | -53,7 mil | -23,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 50,8 mil USD
- Datorie financiară
- 40,1 mil USD
- Datorie netă
- -10,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 50,5 mil USD
- Active totale
- 147,8 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,79x
- Lichiditate curentă
- 3,82x
- ROE
- -74,9 %
- ROA
- -29,6 %
- Marja FCF
- -33,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 69,1 mil | 104,8 mil | 138,6 mil | 70,1 mil | 59,3 mil | 70,4 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 13,7 mil | 22,2 mil | 38,0 mil | 12,8 mil | 16,3 mil | 9,3 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 55,3 mil ≈ | 82,5 mil ≈ | 100,6 mil ≈ | 57,3 mil ≈ | 43,1 mil ≈ | 61,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 44,2 mil | 55,9 mil | 80,1 mil | 58,9 mil | 46,3 mil | 52,3 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 35,0 mil | 49,3 mil | 52,2 mil | 53,3 mil | 55,1 mil | 47,1 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -23,9 mil | -22,7 mil | -34,9 mil | -68,1 mil | -58,5 mil | -41,7 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | — | 5,4 mil | 5,5 mil | 4,9 mil | 5,2 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| EBITDA | — | — | -29,5 mil ≈ | -62,6 mil ≈ | -53,6 mil ≈ | -36,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | -23,7 mil | -21,1 mil | -33,3 mil | -76,2 mil | -65,2 mil | -43,9 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 339,0 mii | 189,0 mii | 276,0 mii | 69,0 mii | 34,0 mii | 47,0 mii | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Profit net | -24,0 mil | -21,3 mil | -33,6 mil | -76,2 mil | -65,3 mil | -44,0 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,40 | -0,33 | -0,51 | -1,12 | -0,89 | -0,50 | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 59,4 mil | 64,6 mil | 65,3 mil | 68,1 mil | 73,4 mil | 87,1 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 53,3 mil
- 2024
- 55,1 mil
- 2025
- 47,1 mil
SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat
- 2023
- 68,1 mil
- 2024
- 73,4 mil
- 2025
- 87,1 mil
SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 149,1 mil | 116,8 mil | 114,0 mil | 65,1 mil | 19,3 mil | 50,8 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 13,9 mil | 25,0 mil | 31,9 mil | 10,0 mil | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2024verificat |
| Stocuri | 964,0 mii | 1,2 mil | 2,0 mil | 2,7 mil | 1,8 mil | 1,8 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Active curente | 184,4 mil | 161,9 mil | 162,9 mil | 93,5 mil | 98,8 mil | 96,8 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 9,7 mil | 21,3 mil | 22,6 mil | 15,5 mil | 14,2 mil | 13,0 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 3,2 mil | 3,2 mil | 3,2 mil | 2,5 mil | 2,5 mil | 2,5 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Active totale | 221,6 mil | 246,4 mil | 250,4 mil | 136,6 mil | 149,0 mil | 147,8 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 3,0 mil | 3,0 mil | 3,2 mil | 5,9 mil | 2,8 mil | 1,6 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | — | — | 0 | SEC (XBRL)· 11 aug. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | 0 | 28,9 mil | 40,1 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 25,0 mil | 33,4 mil | 49,1 mil | 35,8 mil | 23,6 mil | 25,3 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 51,5 mil | 82,0 mil | 105,6 mil | 49,9 mil | 82,1 mil | 97,3 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 170,1 mil † | 164,4 mil † | 144,8 mil † | 86,6 mil † | 66,9 mil † | 50,5 mil † | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -16,5 mil | -14,3 mil | 11,3 mil | -52,6 mil | -49,4 mil | -19,4 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 3,7 mil | 13,8 mil | 8,3 mil | 4,4 mil | 4,3 mil | 4,5 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -20,2 mil ≈ | -28,1 mil ≈ | 3,0 mil ≈ | -57,1 mil ≈ | -53,7 mil ≈ | -23,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -5,7 mil | -21,4 mil | -13,6 mil | -4,9 mil | -57,0 mil | 23,5 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 80,8 mil | 3,8 mil | -575,0 mii | 8,2 mil | 60,5 mil | 27,9 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -4,9 mil
- 2024
- -57,0 mil
- 2025
- 23,5 mil
SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 37,5 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 111,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
38 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 37,5 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -40,4 % | 10 (față de colegi) | 28 % |
| Marja netă · Calitate | -39,6 % | 21 (față de colegi) | 17 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -20,2 % | 0 (pe interval fix) | 22 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,1x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -10,9 % | 0 (pe interval fix) | 22 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate14/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Codexis, Inc. (CDXS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 70,4 mil USD în 2025; creștere an/an 18,6 %; marjă netă -39,6 %; ROE -69,4 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 37,5 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 3,1x
Ce o infirmă
- ROIC: -40,4 %
- Marja netă: -39,6 %
- CAGR venituri 3 ani: -20,2 %
- Randament FCF: -10,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Industrial Organic Chemicals (SIC 2860) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 20 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IFFInternational Flavors & Fragrances Inc | 22,0 mld | 122,1 | 1,3 % | 1,6 % | −5,2 % | +26 % / +16 % |
| LYBLyondellbasell Industries N.V. | 20,4 mld | 15,6 | 11,9 % | 4,1 % | −9,7 % | +29 % / −34 % |
| WLKWestlake Corporation | 8,5 mld | — | -4,9 % | -3,9 % | −8,0 % | −1 % / −48 % |
| NEUNewmarket Corporation | 6,4 mld | 14,0 | 25,3 % | 16,5 % | −2,2 % | −9 % / +31 % |
| SXTSensient Technologies Corp | 5,1 mld | 30,2 | 13,7 % | 9,7 % | +3,5 % | +23 % / +107 % |
| MEOHMethanex Corporation | 5,1 mld | 70,4 | 6,4 % | 4,0 % | −3,5 % | +84 % / +53 % |
| REXRex American Resources Corporation | 1,3 mld | 10,4 | 22,5 % | 20,9 % | +1,2 % | +19 % / +60 % |
| GPREGreen Plains Inc. | 960,3 mil | 8,6 | 15,4 % | 6,8 % | −14,9 % | +33 % / −45 % |
| WLKPWestlake Chemical Partners LP | 752,7 mil | 12,7 | — | 4,8 % | +2,7 % | +13 % / −6 % |
| GEVOGevo, Inc. | 301,6 mil | — | -57,0 % | -119,9 % | +849,3 % | −43 % / +8 % |
| ALTOAlto Ingredients, Inc. | 284,7 mil | 5,5 | 22,2 % | 5,5 % | −4,9 % | +44 % / +50 % |
| FFFuturefuel Corp. | 236,9 mil | — | -18,3 % | -19,9 % | −60,7 % | +64 % / −9 % |
| LODEComstock Inc. | 130,8 mil | — | -38,2 % | -3.680,5 % | −48,5 % | −52 % / −63 % |
| AMTXAemetis, Inc | 124,9 mil | — | — | -27,4 % | −26,2 % | 0 % / −61 % |
| CDXSCodexis, Inc. | 111,7 mil | — | -69,4 % | -39,6 % | +18,6 % | −53 % / −42 % |
| TANHTantech Holdings Ltd | 83,7 mil | — | -25,7 % | -80,9 % | −10,7 % | −77 % / −100 % |
| LNZALanzaTech Global, Inc. | 65,4 mil | 0,3 | 146,4 % | 295,7 % | +12,6 % | −65 % / −99 % |
| SAFXXcf Global, Inc. | 35,7 mil | — | -246,1 % | — | indisponibil | −88 % / indisponibil |
| TOMZTomi Environmental Solutions, Inc. | 17,8 mil | — | -168,8 % | -49,8 % | −27,2 % | −8 % / −28 % |
| CNEYCn Energy Group. Inc. | 2,4 mil | — | -11,2 % | -31,3 % | −30,2 % | −67 % / −99 % |
| BAKBraskem SA | — | — | — | -14,6 % | +9,7 % | −63 % / −86 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CDXS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Codexis dezvoltă enzime proiectate prin platforma sa CodeEvolver și vinde soluții de fabricare pentru producătorii farmaceutici și pentru terapiile cu ARN interferent. În prezent, compania își mută accentul spre platforma ECO Synthesis, un proces enzimatic care ar putea reduce dependența de sinteza chimică tradițională, în condițiile în care veniturile rămân concentrate la câțiva clienți. Pierderea netă a scăzut față de anii anteriori, dar compania nu a atins încă profitabilitatea.
SWOT
Puncte tari
- Platforma proprietară CodeEvolver, dezvoltată din 2002, stă la baza mai multor enzime vândute producătorilor farmaceutici.
- Marja brută a produselor a crescut în primul semestru din 2026, pe fondul vânzărilor de produse mai noi și mai profitabile.
- Compania a consolidat bilanțul printr-o emisiune de acțiuni în iulie 2026 și spune că fondurile acoperă operațiunile până la sfârșitul lui 2028.
Puncte slabe
- Veniturile depind de un număr mic de clienți, iar pierderea unuia dintre ei ar putea afecta grav rezultatele.
- Compania nu a atins profitabilitatea și are un deficit acumulat foarte mare.
- Veniturile din produse au scăzut în 2025, iar veniturile din cercetare sunt neregulate de la un trimestru la altul.
Oportunități
- Dacă terapiile ARN interferent trec la boli frecvente, cererea pentru producție enzimatică ar putea crește substanțial.
- Unitatea GMP din Hayward ar putea permite companiei să capteze mai multă valoare din lanțul de aprovizionare cu medicamente.
- Parteneriatele cu CDMO-uri ar putea deschide producția comercială fără investiții mari de infrastructură.
Amenințări
- Metoda chimică standard se îmbunătățește și ar putea rămâne competitivă pentru mulți producători.
- Reducerea finanțării publice pentru cercetare ar putea amâna comenzile clienților.
- Expirarea brevetelor poate reduce cererea pentru enzimele folosite la medicamentele care devin generice.
Riscuri
- Dependența de cliențiridicat
Un număr mic de clienți generează cea mai mare parte a veniturilor, iar contractele de furnizare nu obligă clienții să cumpere cantități fixe.
- Pierderi continueridicat
Compania nu a atins profitabilitatea, iar dacă procesul ECO Synthesis întârzie, pierderile ar putea continua.
- Reglementare FDAmediu
FDA ar putea considera că enzimele Codexis sunt supuse regulilor de fabricare GMP, ceea ce ar putea opri distribuția produselor.
- Dependența de terți pentru producțiemediu
Compania nu are capacitate internă mare de fabricare, iar partenerii CDMO ar putea întârzia sau livra cantități insuficiente.
- Finanțare și diluaremediu
Compania a atras capital prin emisiuni de acțiuni, ceea ce poate diminua valoarea acțiunilor existente pentru acționari.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă platforma ECO Synthesis ajunge la producție comercială, compania ar putea capta o parte importantă din piața terapiilor ARN interferent.
- Veniturile din cercetare și licențe au crescut în 2025, iar aceste contracte pot aduce plăți pe termen lung.
- Îmbunătățirea marjei brute și fondurile disponibile până la sfârșitul lui 2028 ar putea sprijini planurile de extindere.
Ce ar strica teza
- Compania ar putea rămâne nerentabilă dacă veniturile din produse continuă să scadă.
- Dependența de câțiva clienți face ca orice pierdere de contract să aibă efecte mari asupra rezultatelor.
- Dacă metoda chimică standard devine mai ieftină, avantajul enzimatic ar putea fi mai mic decât se așteaptă compania.
De urmărit
- Începerea construcției unității GMP din Hayward și stadiul autorizației de construirea doua jumătate a lui 2026
- Realizarea ghidajului de venituri de 72-76 milioane USD pentru 20262026
- Întâlnirea cu FDA privind controlul stereoizomerilor siRNAQ4 2026
- Noul parteneriat strategic cu un CDMO și acordurile clinice cu inovatorii farmaceuticipână la sfârșitul lui 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Codexis este un furnizor de soluții tehnologice pentru îmbunătățirea fabricării terapiilor, care folosește platforma proprietară CodeEvolver pentru a descoperi, dezvolta și comercializa enzime cu performanțe ridicate. Compania activează în două zone: platforma ECO Synthesis pentru producția la scară largă a terapiilor ARN interferent și biocataliza pentru moleculele mici, unde enzimele sunt vândute producătorilor farmaceutici. Pe lângă vânzarea de enzime, Codexis obține venituri din contracte de cercetare și dezvoltare, licențe și redevențe. Veniturile totale au fost de 70,4 milioane USD în 2025 1, iar pierderea netă de 44,0 milioane USD în același an 1.
Segmente
ECO Synthesis
Platforma ECO Synthesis folosește enzime pentru a sintetiza ARN interferent și este încă în faza de industrializare. Compania are un laborator de inovare și construiește o unitate GMP la Hayward, California, care ar putea susține sinteza materialului clinic, cu capacitate completă de producție planificată până la sfârșitul lui 2027 23. Compania a semnat parteneriate cu trei organizații de dezvoltare și fabricare pe bază de contract (CDMO) 1.
Biocataliză pentru farmaceutice
Această divizie vinde enzime producătorilor de medicamente cu molecule mici, care le folosesc în procese comerciale și clinice. Veniturile din produse au scăzut în 2025, în timp ce marja brută a produselor a rămas ridicată în primul semestru din 2026 13. Compania a anunțat în noiembrie 2025 că reduce eforturile de a căuta proiecte noi în acest segment, din cauza prețurilor mai mici ale enzimelor 1.
Piața în context
Piața terapiilor ARN interferent se extinde, iar numărul activelor din faza clinică a crescut, ceea ce ar putea crea cerere pentru metode de fabricare scalabile. Metoda chimică standard, sinteza pe suport solid, este limitată în dimensiunea lotului și folosește solvenți mari volume de acetonitril, ceea ce face producția comercială mai costisitoare 1. Dacă terapiile vizează boli cu prevalență mai mare, cererea pentru producție în volum mare ar putea crește.
Tendințe
- Trecerea terapiilor ARN interferent spre boli frecventevânt din spate
Pipeline-ul se îndreaptă de la bolile rare spre afecțiuni precum Alzheimer, hipercolesterolemie și hipertensiune, ceea ce ar putea crește volumul necesar de fabricare.
- Presiunea pe prețul enzimelorvânt din față
Compania a menționat prețuri mai mici în piața largă a enzimelor, ceea ce a determinat reducerea căutării de proiecte noi în biocataliza moleculelor mici.
- Expirarea brevetelor și concurența genericămixt
Când brevetele unor medicamente expiră, clienții pot reduce cantitățile cumpărate, deși compania ar putea vinde și producătorilor generici.
- Finanțarea publică a cercetăriivânt din față
Clienții care depind de finanțare guvernamentală pot amâna comenzile, ceea ce face veniturile mai greu de prevăzut.
Poziția concurențială
Piața de fabricare a ARN interferent este dominată de metoda chimică tradițională, iar ECO Synthesis concurează cu aceasta prin costuri și scalabilitate mai bune, nu prin noutate. Concurenții care au resurse mai mari pot dezvolta tehnologii care să facă produsele Codexis învechite, potrivit compania însăși 1. În biocataliză, compania concurează cu alți furnizori de enzime pentru producătorii farmaceutici.
- Furnizori de sinteză chimică pe suport solid
Metoda standard din industrie pentru oligonucleotide, pe care ECO Synthesis o propune să o înlocuiască pe scară largă.
- Organizații de dezvoltare și fabricare pe bază de contract
Partenerii cu care Codexis colaborează pentru producția comercială de siRNA, dar care pot deveni și concurenți.
- Companii cu resurse mai mari în tehnologie enzimatică
Compania a avertizat că rivali cu experiență și resurse mai mari pot dezvolta tehnologii concurente.
- Furnizori de enzime pentru biocataliză
Concurenți pe piața largă a enzimelor, unde prețurile au scăzut.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial11 aug. 2026
- Raport curent11 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 iul. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente
- Raport curent22 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)28 apr. 2026
- Raport curent14 apr. 2026Schimbări în conducere
- Raport anual11 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Codexis, Inc. · 11 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Codexis, Inc. · 11 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Codexis, Inc. · 11 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.