olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
FutureFuel Corp. FF
Industrial Organic Chemicals · SIC 2860 · Verticală: Industrial Organic Chemicals (SIC 2860)
FutureFuel Corp. (NYSE: FF) produce substanțe chimice pe comandă, chimicale de performanță și biocombustibil la Batesville, Arkansas. După un an 2025 foarte slab, cu venituri de doar 95,7 milioane USD, compania a revenit la creștere în al doilea trimestru din 2026, cu venituri de 78,7 milioane USD, iar acest lucru contează pentru că arată cât de mult depinde afacerea de reglementările pentru biocombustibili.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea FutureFuel Corp. (FF) costa 5,40 USD (−3,91 % într-o zi), cu capitalizare 236,9 mil USD, randament al dividendului 3,52 %, beta 0,43, interval pe 52 de săptămâni 3,10–6,37 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 78,7 mil USD (+120,7 % an/an), profit net de 11,4 mil USD, EPS diluat 0,25 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 44,9
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 5,19 – 5,94
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,27 · lățimea benzii 13,4 %
- SMA 50 / 200
- 5,39 / 4,59
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,08 / 0,11
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +4,7 % | −1,1 % | +5,7 pp | — |
| 3 luni | +3,6 % | −0,5 % | +4,1 pp | — |
| 6 luni | +12,5 % | +4,4 % | +8,1 pp | — |
| De la început de an | +69,3 % | +12,3 % | +57,0 pp | — |
| 1 an | +38,8 % | +13,5 % | +25,3 pp | −4,4 % |
| 3 ani | −19,5 % | +76,4 % | −95,9 pp | −33,8 % |
| 5 ani | −30,9 % | +63,7 % | −94,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 51,1 mil | 61,5 mil | 17,5 mil | 35,7 mil | 22,7 mil | 19,8 mil | 32,0 mil | 78,7 mil |
| Costul vânzărilor | — | — | 32,2 mil | 47,4 mil | — | — | — | — |
| Profit brut | 383,0 mii | 5,6 mil | -15,2 mil | -12,4 mil | -6,8 mil | -9,3 mil | -15,9 mil | 15,0 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 981,0 mii | 1,2 mil | 1,4 mil | 933,0 mii | 855,0 mii | 687,0 mii | 840,0 mii | 692,0 mii |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,3 mil | 2,8 mil | 2,9 mil | 2,2 mil | 2,0 mil | 2,5 mil | 4,1 mil | 3,1 mil |
| Profit operațional | -2,9 mil | 1,6 mil | -19,5 mil | -15,6 mil | -9,7 mil | -12,5 mil | -20,8 mil | 11,3 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 35,0 mii | 34,0 mii | 36,0 mii | 26,0 mii | 126,0 mii | -35,0 mii | 29,0 mii | 30,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -1,2 mil | 3,0 mil | -18,3 mil | -14,0 mil | -9,4 mil | -11,9 mil | -20,6 mil | 11,4 mil |
| Impozit pe profit | -3,0 mii | 157,0 mii | -168,0 mii | 183,0 mii | -27,0 mii | 151,0 mii | 8,0 mii | 69,0 mii |
| Profit net | -1,2 mil | 2,8 mil | -18,1 mil | -14,2 mil | -9,3 mil | -12,0 mil | -20,6 mil | 11,4 mil |
| EPS diluat | -0,03 | 0,06 ≈ | -0,41 | -0,32 | -0,21 | -0,27 ≈ | -0,47 | 0,25 |
| Flux de numerar operațional | 25,8 mil ≈ | -16,6 mil | -5,4 mil | 5,2 mil ≈ | -1,1 mil ≈ | -27,4 mil | -20,0 mil | 18,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 5,3 mil ≈ | 4,1 mil | 4,0 mil | 5,5 mil ≈ | 5,3 mil ≈ | 2,4 mil | 5,4 mil | 8,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 2,6 mil ≈ | 2,6 mil | 2,6 mil | 2,6 mil ≈ | 2,6 mil ≈ | 2,6 mil | 2,6 mil | 439,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 291,0 mil | 205,2 mil | 204,5 mil | 321,4 mil | 396,0 mil | 368,3 mil | 243,3 mil | 95,7 mil |
| Venituri an/an | +5,8 % | −29,5 % | −0,4 % | +57,2 % | +23,2 % | −7,0 % | −33,9 % | −60,7 % |
| Profit net | 53,2 mil | 88,2 mil | 46,6 mil | 26,3 mil | 15,2 mil | 37,4 mil | 15,5 mil | -49,4 mil |
| Profit net an/an | +126,1 % | +65,9 % | −47,2 % | −43,6 % | −42,1 % | +145,8 % | −58,5 % | −418,6 % |
| EPS diluat | 1,22 | 2,02 | 1,06 | 0,60 | 0,35 | 0,85 | 0,35 | -1,13 |
| EPS diluat an/an | +125,9 % | +65,6 % | −47,5 % | −43,4 % | −41,7 % | +142,9 % | −58,8 % | −422,9 % |
| netă % | 18,3 % | 43,0 % | 22,8 % | 8,2 % | 3,8 % | 10,2 % | 6,4 % | -51,6 % |
| Flux de numerar liber | 80,7 mil | 27,7 mil | 91,9 mil | 42,6 mil | 47,7 mil | 15,3 mil | 10,1 mil | -46,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 51,3 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 162,6 mil USD
- Active totale
- 200,3 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 6,12x
- ROE
- -26,8 %
- ROA
- -22,1 %
- Marja FCF
- -48,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 204,5 mil | 321,4 mil | 396,0 mil | 368,3 mil | 243,3 mil | 95,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 31,3 mil | 23,5 mil | 29,0 mil | 41,0 mil | 19,6 mil | -39,4 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 3,0 mil | 3,5 mil | 3,4 mil | 4,4 mil | 4,0 mil | 3,9 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | — | 8,0 mil | 9,2 mil | 9,3 mil | 9,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 22,3 mil | 12,9 mil | 17,5 mil | 27,4 mil | 6,4 mil | -53,0 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 11,2 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 16 mar. 2021verificat |
| EBITDA | 33,5 mil ≈ | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 16 mar. 2021derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 151,0 mii | 131,0 mii | 128,0 mii | 138,0 mii | 138,0 mii | 153,0 mii | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 31,8 mil | 15,9 mil | 13,7 mil | 37,4 mil | 16,3 mil | -49,2 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -14,8 mil | -10,3 mil | -1,5 mil | 1,0 mii | 792,0 mii | 165,0 mii | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit net | 46,6 mil | 26,3 mil | 15,2 mil | 37,4 mil | 15,5 mil | -49,4 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,06 | 0,60 | 0,35 | 0,85 | 0,35 | -1,13 | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 43,7 mil | 43,8 mil | 43,8 mil | 43,8 mil | 43,8 mil | 43,9 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 43,8 mil
- 2024
- 43,8 mil
- 2025
- 43,9 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 198,1 mil | 137,5 mil | 175,6 mil | 219,4 mil | 109,5 mil | 51,3 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 21,4 mil | 29,3 mil | 26,2 mil | 28,4 mil | 21,9 mil | 9,4 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 33,9 mil | 26,9 mil | 26,8 mil | 25,4 mil | 20,6 mil | 29,3 mil | SEC (XBRL)· 11 mai 2026verificat |
| Active curente | 342,6 mil | 255,8 mil | 273,8 mil | 290,5 mil | 164,8 mil | 108,6 mil | SEC (XBRL)· 11 mai 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 91,5 mil | 82,9 mil | 76,9 mil | 72,7 mil | 78,5 mil | 86,8 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,4 mil | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 15 mar. 2022verificat |
| Active totale | 441,3 mil | 344,3 mil | 356,0 mil | 367,1 mil | 247,7 mil | 200,3 mil | SEC (XBRL)· 11 mai 2026verificat |
| Datorii comerciale | 12,5 mil | 14,9 mil | 28,5 mil | 22,2 mil | 10,5 mil | — | SEC (XBRL)· 12 mai 2025verificat |
| Datorii curente | 33,0 mil | 35,1 mil | 56,1 mil | 41,3 mil | 33,3 mil | 17,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 69,4 mil | 55,4 mil | 73,0 mil | 57,2 mil | 41,9 mil | 37,7 mil | SEC (XBRL)· 11 mai 2026verificat |
| Capital propriu | 371,9 mil † | 288,9 mil † | 283,0 mil † | 309,9 mil † | 205,8 mil † | 162,6 mil † | SEC (XBRL)· 11 mai 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 96,4 mil | 44,1 mil | 52,5 mil | 21,3 mil | 24,8 mil | -28,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 4,5 mil | 1,5 mil | 4,8 mil | 6,0 mil | 14,7 mil | 17,2 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 91,9 mil ≈ | 42,6 mil ≈ | 47,7 mil ≈ | 15,3 mil ≈ | 10,1 mil ≈ | -46,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 474,0 mii | 15,0 mil | -3,8 mil | 33,0 mil | -14,8 mil | -18,6 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -142,1 mil | -119,7 mil | -10,5 mil | -10,5 mil | -119,9 mil | -10,9 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 141,7 mil | 119,9 mil | 10,5 mil | 10,5 mil | 119,9 mil | 10,5 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 33,0 mil
- 2024
- -14,8 mil
- 2025
- -18,6 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
- 2023
- -10,5 mil
- 2024
- -119,9 mil
- 2025
- -10,9 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 236,9 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
40 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -19,9 % | 37 (față de colegi) | 16 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -37,7 % | 0 (pe interval fix) | 21 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -212,1x | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 4,1x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -21,5 % | 0 (pe interval fix) | 21 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,5 % | 50 (pe interval fix) | 16 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial37/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial50/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
FUTUREFUEL CORP. (FF). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 95,7 mil USD în 2025; creștere an/an -60,7 %; marjă netă -19,9 %; ROE -18,3 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 4,1x
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -37,7 %
- Acoperirea dobânzilor: -212,1x
- Randament FCF: -21,5 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Industrial Organic Chemicals (SIC 2860) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 20 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IFFInternational Flavors & Fragrances Inc | 22,0 mld | 122,1 | 1,3 % | 1,6 % | −5,2 % | +26 % / +16 % |
| LYBLyondellbasell Industries N.V. | 20,4 mld | 15,6 | 11,9 % | 4,1 % | −9,7 % | +29 % / −34 % |
| WLKWestlake Corporation | 8,5 mld | — | -4,9 % | -3,9 % | −8,0 % | −1 % / −48 % |
| NEUNewmarket Corporation | 6,4 mld | 14,0 | 25,3 % | 16,5 % | −2,2 % | −9 % / +31 % |
| SXTSensient Technologies Corp | 5,1 mld | 30,2 | 13,7 % | 9,7 % | +3,5 % | +23 % / +107 % |
| MEOHMethanex Corporation | 5,1 mld | 70,4 | 6,4 % | 4,0 % | −3,5 % | +84 % / +53 % |
| REXRex American Resources Corporation | 1,3 mld | 10,4 | 22,5 % | 20,9 % | +1,2 % | +19 % / +60 % |
| GPREGreen Plains Inc. | 960,3 mil | 8,6 | 15,4 % | 6,8 % | −14,9 % | +33 % / −45 % |
| WLKPWestlake Chemical Partners LP | 752,7 mil | 12,7 | — | 4,8 % | +2,7 % | +13 % / −6 % |
| GEVOGevo, Inc. | 301,6 mil | — | -57,0 % | -119,9 % | +849,3 % | −43 % / +8 % |
| ALTOAlto Ingredients, Inc. | 284,7 mil | 5,5 | 22,2 % | 5,5 % | −4,9 % | +44 % / +50 % |
| FFFuturefuel Corp. | 236,9 mil | — | -18,3 % | -19,9 % | −60,7 % | +39 % / −20 % |
| LODEComstock Inc. | 130,8 mil | — | -38,2 % | -3.680,5 % | −48,5 % | −52 % / −63 % |
| AMTXAemetis, Inc | 124,9 mil | — | — | -27,4 % | −26,2 % | 0 % / −61 % |
| CDXSCodexis, Inc. | 111,7 mil | — | -69,4 % | -39,6 % | +18,6 % | −41 % / −57 % |
| TANHTantech Holdings Ltd | 83,7 mil | — | -25,7 % | -80,9 % | −10,7 % | −77 % / −100 % |
| LNZALanzaTech Global, Inc. | 65,4 mil | 0,3 | 146,4 % | 295,7 % | +12,6 % | −65 % / −99 % |
| SAFXXcf Global, Inc. | 35,7 mil | — | -246,1 % | — | indisponibil | −88 % / indisponibil |
| TOMZTomi Environmental Solutions, Inc. | 17,8 mil | — | -168,8 % | -49,8 % | −27,2 % | −8 % / −28 % |
| CNEYCn Energy Group. Inc. | 2,4 mil | — | -11,2 % | -31,3 % | −30,2 % | −67 % / −99 % |
| BAKBraskem SA | — | — | — | -14,6 % | +9,7 % | −63 % / −86 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FF din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
FutureFuel Corp. (NYSE: FF) produce substanțe chimice pe comandă, chimicale de performanță și biocombustibil la Batesville, Arkansas. După un an 2025 foarte slab, cu venituri de doar 95,7 milioane USD 1, compania a revenit la creștere în al doilea trimestru din 2026, cu venituri de 78,7 milioane USD 3, iar acest lucru contează pentru că arată cât de mult depinde afacerea de reglementările pentru biocombustibili.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o infrastructură integrată la Batesville, cu utilități și tratare a apelor uzate pe site, ceea ce reduce costurile și creează o barieră pentru concurenți.
- Certificările ISO 9001 și BQ-9000 și accentul pe siguranță susțin relațiile cu clienții din industrii reglementate.
- Bilanțul este considerat solid, ceea ce oferă stabilitate pentru investiții pe termen lung în parteneriate cu clienții.
Puncte slabe
- Segmentul biocombustibililor a fost foarte sensibil la incertitudinea de reglementare, ceea ce a dus la o scădere drastică a producției în 2025.
- Un număr mic de clienți reprezintă o parte importantă din vânzările de chimicale, ceea ce creează dependență de contracte concentrate.
- Rezultatele trimestriale sunt influențate de efecte de contabilitate a derivativelor, care pot face profitul să pară volatil.
Oportunități
- Extinderea în farmaceutice și ingrediente alimentare, prin capabilități GMP, ar putea deschide segmente cu marje mai mari.
- Obligațiile RFS mai ridicate și clarificarea creditelor fiscale ar putea sprijini o revenire a producției de biodiesel.
- Noile proiecte de capacitate în parteneriat cu clienții ar putea accelera creșterea segmentului chimic.
Amenințări
- Importurile de biodiesel din regiuni subvenționate ar putea reduce prețurile și marjele pe piața americană.
- Diesel-ul regenerabil și vehiculele electrice ar putea reduce cererea pe termen lung pentru biocombustibili lichizi.
- Un eventual exces de capacitate în industria biodieselului ar putea scădea prețurile și profitabilitatea.
Riscuri
- Dependența de politici guvernamentaleridicat
Biocombustibilii depind de mandate și de credite fiscale, iar modificări ale CFPC sau ale RFS2 ar putea afecta grav veniturile și profitul.
- Expunerea la LCFS din Californiamediu
O parte importantă a veniturilor din biocombustibili a provenit din California, iar o scădere a valorii creditelor LCFS ar putea afecta rezultatele.
- Volatilitatea prețurilor materiilor primeridicat
Costurile materiilor prime și ale uleiurilor pentru biodiesel sunt volatile, iar compania a raportat că prețurile ridicate ale intrărilor încă afectează marjele.
- Concentrarea cliențilormediu
Trei clienți chimici au reprezentat 48% din vânzările din 2025, astfel că pierderea unui client important ar putea afecta semnificativ veniturile.
- Întreruperi operaționalemediu
Opririle de întreținere și întreruperile instalației, precum cele din 2025 și din al doilea trimestru 2026, pot reduce producția și pot crește costurile.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă obligațiile RFS mai ridicate se traduc în producție mai mare, veniturile din biocombustibili ar putea continua să crească după revenirea din 2026.
- Creșterea cererii de chimicale și utilizarea mai bună a capacității ar putea îmbunătăți marjele segmentului Chemicals pe termen mediu.
- Integrarea infrastructurii și bilanțul solid ar putea permite compania să finanțeze proiecte de creștere fără a depinde excesiv de împrumuturi.
Ce ar strica teza
- Dacă incertitudinea de reglementare persistă, producția de biodiesel ar putea rămâne sub capacitatea instalației, iar rezultatele ar putea fi din nou volatile.
- Dacă costurile materiilor prime rămân ridicate, marjele din biocombustibili ar putea fi comprimate chiar și cu volume mai mari.
- Dacă diesel-ul regenerabil sau importurile câștigă cotă de piață, cererea pentru biodieselul american ar putea scădea.
De urmărit
- Finalizarea reglementării CFPC și efectul ei asupra producției de biodiesel2026
- Nivelul încasărilor din monetizarea creditelor fiscale, estimat la 22 milioane USD brutH2 2026
- Realizarea estimării companiei privind EBITDA ajustat pozitiv pentru întregul an 20262026
- Progresul proiectelor de capacitate și al parteneriatelor cu clienții din chimicalenext 10-Q
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
FutureFuel funcționează în principal prin filiala sa FutureFuel Chemical Company și operează o platformă industrială integrată la Batesville, Arkansas, unde fabrică chimicale anorganice, chimicale specializate de origine biologică și biocombustibili 1. Compania are două segmente raportate, Chemicals și Biofuels, iar în 2025 segmentul de chimicale a reprezentat 62% din venituri 1. Sediul central se află chiar la facilitatea din Batesville, unde compania își dezvoltă și avantajul de cost al infrastructurii integrate 1.
Structura veniturilor din 2025 arată o companie împărțită între producție pe comandă și piața biocombustibililor: fabricarea pe comandă a contribuit cu 54%, biocombustibilii cu 38%, iar chimicalele de performanță cu 8% 1. Capacitatea demonstrată a instalației de biodiesel este de aproximativ 59 milioane galoane pe an, dar producția reală a scăzut brusc de la 45 milioane galoane în 2024 la 9 milioane galoane în 2025, din cauza lipsei de clarificări de reglementare 1. Compania se vede ca un partener strategic pe termen lung pentru clienții săi, nu doar ca furnizor tranzacțional 1.
Pe partea de guvernanță și principii, FutureFuel pune accent pe siguranță, cu un program numit safety-first, și deține certificări ISO 9001 și BQ-9000 pentru produsele sale 1. Compania urmărește extinderea în segmente reglementate, precum ingredientele intermediare pentru farmaceutice și ingredientele alimentare, prin integrarea capabilităților GMP 1. Aceste direcții rămân însă proiecte în curs, iar impactul lor asupra veniturilor nu este încă cuantificat în sursele analizate.
Segmente
Biofuels
Segmentul Biofuels produce biodiesel din uleiuri vegetale, grăsimi animale și uleiuri de gătit uzate, iar veniturile sale sunt puternic legate de creditele fiscale (CFPC) și de programul RFS2 al EPA 1. După o scădere de 122.836 mii USD din cauza volumelor în 2025 1, veniturile au crescut în trimestrul al doilea din 2026 la 52,9 milioane USD, o majorare de 178% 3. Ca și în cazul altor segmente, performanța depinde de stabilitatea cadrului de reglementare 2.
Piața în context
Piața în care operează FutureFuel este împărțită între chimicalele specializate, unde concurența vine de la producători multinaționali și mici firme independente, și biocombustibilii, unde cererea este dictată de mandate guvernamentale 1. Pentru 2026, EPA a finalizat cele mai ridicate obligații de amestec din istoria programului, vizând o creștere de 60% față de 2025 2. În același timp, concurența din partea diesel-ului regenerabil rămâne un risc, iar capacitatea totală de biodiesel din SUA depășea deja obligațiile RFS2 pentru 2024 și 2025 1.
Tendințe
- Obligații de amestec RFS mai ridicatevânt din spate
EPA a finalizat volume RFS care ar putea susține cererea de biodiesel în 2026 și 2027, iar compania afirmă că îmbunătățirea clarității de reglementare a sprijinit creșterea producției 23.
- Incertitudine privind creditele fiscalevânt din față
Credit CFPC este încă în curs de reglementare, iar lipsa unei extinderi permanente a creditelor a produs un mediu fiscal instabil, care a avut un impact major asupra producției în 2025 1.
- Cerere mai mare pentru chimicalevânt din spate
Cererea din piețele energetice și industriale a crescut, iar capacitatea de chimicale a fost extinsă, ceea ce sprijină utilizarea activelor din Batesville 3.
Poziția concurențială
FutureFuel concurează cu companii chimice multinaționale mari, care au divizii interne și resurse mai mari, dar sunt adesea mai lente și mai puțin personalizate în servicii, dar și cu producători independenți mai mici, care sunt agili, dar nu au scala sau adâncimea financiară necesare contractelor mari 1. Pe piața biocombustibililor, concurența vine și din importuri, din regiuni care pot beneficia de subvenții proprii 1.
Compania susține că se diferențiază prin scară, infrastructură integrată, sofisticare tehnică și fiabilitate operațională, iar concurează în principal pe preț, calitate, inovație tehnică și fiabilitate 1. Totuși, presiunea din partea producătorilor din India și China rămâne un factor important, mai ales în chimicalele pe comandă 1.
- Mari producători chimici multinaționali
Companii cu divizii chimice specializate și resurse mai mari, descrise în sursă fără numele lor.
- Producători independenți mici
Firme boutique cu agilitate, dar cu infrastructură și adâncime financiară limitate.
- Producători din India și China
Concurenți internaționali din care vine presiunea concurențială, conform descrierii companiei.
- Importatori de biodiesel din regiuni subvenționate
Producători din Canada, America de Sud, Europa sau Asia care pot vinde mai ieftin pe piața americană.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent27 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 sept. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent31 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)12 aug. 2026
- Raport trimestrial10 aug. 2026
- Raport curent10 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 iul. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / FutureFuel Corp. · 16 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / FutureFuel Corp. · 10 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / FutureFuel Corp. · 10 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.