olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Compugen Ltd. CGEN
Biological Products, (No Diagnostic Substances) · SIC 2836 · Verticală: Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836)
Compugen Ltd. este o companie clinică de descoperire terapeutică care folosește platforma sa AI/ML Unigen pentru a identifica ținte noi de medicamente în imunoterapia cancerului. În 2025 a raportat un profit net, în principal datorat unei plăți inițiale de la AstraZeneca, iar pipeline-ul său se concentrează pe COM701, un anticorp anti-PVRIG aflat într-un studiu de fază 1 pe cancerul ovarian, unde este așteptat un interimar în primul trimestru din 2027. Piața inhibitorilor punctelor de control imunitar, estimată la 58,53 miliarde USD în 2025, face ca direcția companiei să fie relevantă pentru investitori și cercetători.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Compugen Ltd. (CGEN) costa 2,03 USD (+1,00 % într-o zi), cu capitalizare 191,9 mil USD, P/E 5,3 pe un EPS diluat de 0,38 USD în ultimele 12 luni, beta 1,42, interval pe 52 de săptămâni 1,47–3,10 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 45,1
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 1,88 – 2,16
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,54 · lățimea benzii 13,8 %
- SMA 50 / 200
- 2,28 / 2,29
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,07 / -0,09
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −12,1 % | −2,0 % | −10,1 pp | — |
| 3 luni | −11,0 % | −2,2 % | −8,8 pp | — |
| 6 luni | −26,4 % | +4,3 % | −30,7 pp | — |
| De la început de an | +32,7 % | +10,6 % | +22,1 pp | — |
| 1 an | +26,1 % | +10,5 % | +15,6 pp | −3,8 % |
| 3 ani | +174,3 % | +73,7 % | +100,7 pp | +18,6 % |
| 5 ani | −69,8 % | +61,7 % | −131,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 1 trimestre (min 4,0, mediană 4,0, max 4,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 17,8 mil | indisponibil | 2,0 mil | 6,0 mil | 7,5 mil | 33,5 mil | 27,9 mil | 72,8 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +200,0 % | +25,0 % | +346,1 % | −16,7 % | +161,1 % |
| Profit net | -22,6 mil | -27,3 mil | -29,7 mil | -34,2 mil | -33,7 mil | -18,8 mil | -14,2 mil | 35,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,41 | -0,43 | -0,37 | -0,41 | -0,39 | -0,21 | -0,16 | 0,38 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -127,0 % | indisponibil | -1.484,9 % | -570,1 % | -449,3 % | -56,1 % | -51,1 % | 48,6 % |
| Flux de numerar liber | -13,4 mil | -28,0 mil | -28,5 mil | -23,0 mil | -34,6 mil | -36,1 mil | 49,5 mil | 31,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 90,6 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 102,7 mil USD
- Active totale
- 156,6 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 6,56x
- ROE
- 44,8 %
- ROA
- 26,0 %
- Marja FCF
- 43,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,0 mil | 6,0 mil | 7,5 mil | 33,5 mil | 27,9 mil | 72,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 60,0 mii | 680,0 mii | 975,0 mii | 2,0 mil | 7,9 mil | 9,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 1,9 mil | 5,3 mil | 6,5 mil | 31,5 mil | 19,9 mil | 63,5 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 22,8 mil | 28,7 mil | 30,6 mil | 34,5 mil | 24,8 mil | 22,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -31,5 mil | -35,1 mil | -35,4 mil | -13,0 mil | -14,9 mil | 31,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 42,0 mii | 25,0 mii | 27,0 mii | 31,0 mii | 34,0 mii | 28,0 mii | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -29,7 mil | -34,2 mil | -33,6 mil | -9,8 mil | -9,7 mil | 35,4 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 58,0 mii | 9,0 mil | 4,5 mil | 54,0 mii | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit net | -29,7 mil | -34,2 mil | -33,7 mil | -18,8 mil | -14,2 mil | 35,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,37 | -0,41 | -0,39 | -0,21 | -0,16 | 0,38 | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 79,6 mil | 84,2 mil | 86,6 mil | 87,6 mil | 89,5 mil | 93,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
- 2023
- 87,6 mil
- 2024
- 89,5 mil
- 2025
- 93,8 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 7,1 mil | 7,8 mil | 11,1 mil | 13,9 mil | 18,2 mil | 90,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 2,0 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 25 feb. 2021verificat |
| Active curente | 129,1 mil | 123,2 mil | 86,1 mil | 114,6 mil | 106,0 mil | 148,0 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,7 mil | 1,7 mil | 1,5 mil | 1,2 mil | 852,0 mii | 681,0 mii | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Active totale | 138,3 mil | 132,2 mil | 94,2 mil | 121,3 mil | 115,0 mil | 156,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,4 mil | 4,6 mil | 1,8 mil | 3,5 mil | 1,8 mil | 2,4 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 10,5 mil | 17,1 mil | 11,9 mil | 26,3 mil | 20,2 mil | 22,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 119,8 mil † | 106,7 mil † | 77,7 mil † | 65,6 mil † | 54,9 mil † | 102,7 mil † | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 83,7 mil | 86,4 mil | 86,6 mil | 89,2 mil | 89,5 mil | 94,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 89,2 mil
- 2024
- 89,5 mil
- 2025
- 94,6 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -28,3 mil | -22,7 mil | -34,1 mil | -35,9 mil | 49,6 mil | 31,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 166,0 mii | 292,0 mii | 477,0 mii | 172,0 mii | 118,0 mii | 306,0 mii | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -28,5 mil ≈ | -23,0 mil ≈ | -34,6 mil ≈ | -36,1 mil ≈ | 49,5 mil ≈ | 31,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -82,2 mil | 6,6 mil | 37,1 mil | 35,5 mil | -46,3 mil | 30,0 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 108,5 mil | 16,8 mil | 353,0 mii | 3,1 mil | 554,0 mii | 10,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 35,5 mil
- 2024
- -46,3 mil
- 2025
- 30,0 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 191,9 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 8,21 – 14,60 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E8,21 – 14,60 (Mijloc 10,89)5 firme folosite · multiplul median 28,7x · quartile 21,6x – 38,4xADMA, ALVO, AMGN, EXEL, HALO
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 48,6 % | 100 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 88,6 % | 84 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 113,3 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1.118,8x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 6,6x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 5,3x | 100 (față de colegi) | 21 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 16,3 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate92/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare100/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
COMPUGEN LTD (CGEN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 72,8 mil USD în 2025; creștere an/an 161,1 %; marjă netă 48,6 %; ROE 44,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 8,21–14,60 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 10,89 USD, prețul de 2,03 USD lasă un potențial de 436,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 81,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 48,6 %
- Conversia profitului în FCF: 88,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 113,3 %
- Acoperirea dobânzilor: 1 118,8x
- Lichiditatea curentă: 6,6x
- P/E (TTM): 5,3x
- Randament FCF: 16,3 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMGNAmgen Inc. | 249,4 mld | 28,7 | 91,5 % | 23,0 % | +10,0 % | +34 % / +71 % |
| GILDGilead Sciences, Inc. | 207,7 mld | — | -22,3 % | -12,5 % | +2,4 % | +33 % / +119 % |
| MRNAModerna, Inc. | 91,2 mld | — | -39,0 % | -141,4 % | −39,9 % | +779 % / +194 % |
| RVMDRevolution Medicines, Inc. | 41,6 mld | — | -79,1 % | — | indisponibil | +150 % / +733 % |
| BIIBBiogen Inc. | 36,8 mld | 106,4 | 1,9 % | 3,4 % | +2,2 % | +37 % / +6 % |
| MESOMesoblast Limited | 18,5 mld | — | -19,0 % | -593,9 % | +191,4 % | −17 % / +425 % |
| EXELExelixis, Inc. | 17,6 mld | 21,6 | 44,3 % | 35,5 % | +7,0 % | +64 % / +232 % |
| HALOHalozyme Therapeutics, Inc. | 14,8 mld | 38,4 | 173,7 % | 24,9 % | +37,6 % | +83 % / +238 % |
| KYMRKymera Therapeutics, Inc. | 11,6 mld | — | -27,3 % | -341,8 % | −16,7 % | +101 % / +556 % |
| TWSTTwist Bioscience Corporation | 8,9 mld | — | -29,6 % | -31,7 % | +20,3 % | +345 % / +493 % |
| SCNIScinai Immunotherapeutics Ltd. | 6,2 mld | — | -91,9 % | -633,6 % | +99,2 % | −96 % / −99 % |
| CGONCG Oncology, Inc. | 6,0 mld | — | -26,4 % | -3.602,7 % | +254,7 % | +51 % / indisponibil |
| TARSTarsus Pharmaceuticals, Inc. | 3,4 mld | — | -319,8 % | -102,9 % | +146,7 % | −14 % / +318 % |
| DNLIDenali Therapeutics Inc. | 3,4 mld | — | -33,9 % | -1.470,5 % | indisponibil | +8 % / +13 % |
| ADMAAdma Biologics, Inc. | 2,3 mld | 14,9 | 41,9 % | 33,0 % | +19,6 % | −45 % / +183 % |
| VCELVericel Corporation | 2,3 mld | 107,7 | 7,2 % | 7,9 % | +16,5 % | +13 % / +28 % |
| BCRXBiocryst Pharmaceuticals, Inc. | 2,1 mld | — | — | -40,9 % | +94,1 % | +15 % / +40 % |
| VIRVir Biotechnology, Inc. | 2,0 mld | — | -26,1 % | -83,0 % | −7,6 % | +83 % / +24 % |
| ALVOAlvotech | 1,5 mld | 46,7 | — | 4,8 % | +19,7 % | −8 % / −51 % |
| INBXInhibrx Biosciences, Inc. | 1,3 mld | — | -1.773,6 % | — | +550,0 % | +3 % / indisponibil |
| EVAXEvaxion A | 1,2 mld | — | -100,2 % | -102,4 % | +125,1 % | −50 % / −93 % |
| CADLCandel Therapeutics, Inc. | 692,5 mil | — | -81,8 % | — | 0,0 % | +90 % / +907 % |
| SRZNSurrozen, Inc. | 372,0 mil | — | — | -2.885,3 % | −67,4 % | +91 % / +340 % |
| AUTLAutolus Therapeutics plc | 367,3 mil | — | -133,0 % | -238,7 % | +644,9 % | −2 % / −68 % |
| LXEOLexeo Therapeutics, Inc. | 265,0 mil | — | -46,8 % | — | indisponibil | −67 % / −75 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CGEN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 1,30 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 2,30 Randament total 13 % · Pe an 13 % | 3,44 Randament total 70 % · Pe an 70 % |
| 3 ani | 1,55 Randament total -24 % · Pe an -9 % | 3,04 Randament total 50 % · Pe an 14 % | 4,96 Randament total 144 % · Pe an 35 % |
| 5 ani | 1,84 Randament total -10 % · Pe an -2 % | 4,02 Randament total 98 % · Pe an 15 % | 7,14 Randament total 252 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 0,76
- Marja netă± 0,53
- Creșterea anuală a veniturilor± 0,40
- Diluare anuală± 0,04
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 02 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (10 sept. 2026), 6-K (03 aug. 2026), 6-K (18 mai 2026).
Pe scurt
Compugen Ltd. este o companie clinică de descoperire terapeutică care folosește platforma sa AI/ML Unigen pentru a identifica ținte noi de medicamente în imunoterapia cancerului. În 2025 a raportat un profit net, în principal datorat unei plăți inițiale de la AstraZeneca, iar pipeline-ul său se concentrează pe COM701, un anticorp anti-PVRIG aflat într-un studiu de fază 1 pe cancerul ovarian, unde este așteptat un interimar în primul trimestru din 2027 1. Piața inhibitorilor punctelor de control imunitar, estimată la 58,53 miliarde USD în 2025 1, face ca direcția companiei să fie relevantă pentru investitori și cercetători.
SWOT
Puncte tari
- Platforma Unigen integrează calculul avansat cu cercetarea în imuno-oncologie și a permis identificarea mai multor ținte noi 1.
- Compania are parteneriate cu companii farmaceutice mari, care aduc finanțare și plăți legate de progres 1.
- Pipeline-ul include candidați aflați în studii clinice, inclusiv un program licențiat care avansează în faze avansate 1.
Puncte slabe
- Compania a înregistrat pierderi în anii anteriori și are un deficit acumulat semnificativ, iar profitul din 2025 a fost unul singular 1.
- Veniturile depind de un număr mic de acorduri de colaborare, iar încasările din 2025 au fost dominate de o plată unică 1.
- Dependența de terți pentru studii clinice și producție crește riscul de întârzieri și costuri suplimentare 1.
Oportunități
- Piața inhibitorilor punctelor de control imunitar se extinde rapid, ceea ce ar putea deschide noi acorduri de licență pentru ținte descoperite prin platformă 1.
- Dacă interimarul din studiul MAIA-ovarian va fi favorabil, COM701 ar putea deveni un argument important pentru noi parteneriate 1.
- Potențialul de a găsi biomarkeri pentru selecția pacienților ar putea crește probabilitatea de succes a studiilor 1.
Amenințări
- Eșecurile din domeniul TIGIT au redus valoarea estimată a COM902, iar alte eșecuri ar putea afecta încrederea în toată categoria 1.
- Concurența din imunoterapie este intensă, iar alți dezvoltatori ar putea ajunge primii pe piață cu produse similare 1.
- Diluarea acționarilor există dacă finanțarea viitoare se face prin emisiuni de acțiuni, iar condițiile ar putea fi nefavorabile 1.
Riscuri
- Dependența de succesul clinicridicat
Eficacitatea și siguranța candidaților nu sunt demonstrate, iar un eșec în studii ar putea opri programe majore 1.
- Necesitatea de finanțare suplimentarăridicat
Compania anticipează nevoia de fonduri suplimentare, iar lipsa lor ar putea duce la reducerea sau oprirea operațiunilor 1.
- Dependența de partenerimediu
Încetarea sau modificarea acordurilor existente ar putea afecta semnificativ veniturile și poziția financiară 1.
- Evenimente în alte studii pe aceeași țintămediu
Efecte adverse sau lipsa eficacității observate în studiile altor companii pot afecta programele Compugen, inclusiv capacitatea de a recruta pacienți 1.
- Riscuri legate de regiune și valutăscăzut
Condițiile din Israel și din Orientul Mijlociu, precum și fluctuațiile dintre dolar și șekelul israelian, pot afecta operațiunile și rezultatele 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă platforma Unigen va produce ținte care să ducă la noi parteneriate, compania ar putea transforma avansul computațional în venituri recurente 1.
- Un interimar favorabil în studiul MAIA-ovarian ar putea susține valoarea COM701 și ar putea atrage parteneri noi 1.
- Piața în creștere a inhibitorilor punctelor de control imunitar ar putea crea cerere pentru tehnologia companiei 1.
Ce ar strica teza
- Compania nu are încă un model de afaceri dovedit în comercializare, iar veniturile ar putea rămâne neregulate și dependente de câteva acorduri 1.
- Eșecurile din domeniul TIGIT ar putea limita valoarea programelor legate de această țintă pe termen apropiat 1.
- Dacă finanțarea viitoare se va face prin acțiuni noi, acționarii actuali ar putea suferi o diluare semnificativă 1.
De urmărit
- Rezultatul interimar al studiului MAIA-ovarian pentru COM701Q1 2027
- Evoluția studiilor AstraZeneca cu rilvegostomig2027
- Noi acorduri de colaborare sau licență pentru ținte din platforma Unigen2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 02 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (10 sept. 2026), 6-K (03 aug. 2026), 6-K (18 mai 2026).
Afacerea
Compugen își definește modelul de afaceri prin selectarea de colaborări pentru ținte noi și candidați terapeutici aflați în diverse etape de cercetare și dezvoltare, în schimbul unor aranjamente de împărțire a veniturilor 1. Platforma Unigen, bazată pe inteligență artificială și învățare automată, este cheia diferențiatoare: a permis avansarea țintelor de la predicția computațională până la studiile clinice 1. Compania a precizat că, în prezent, singurul studiu clinic pe care îl sponsorizează și îl conduce este un studiu randomizat orbit pe cancerul ovarian, pentru COM701 1.
Veniturile companiei sunt legate de parteneriate, iar în 2025 acestea au provenit în principal din plata inițială de 65 milioane USD primită de la AstraZeneca 1. Compania are două acorduri de colaborare în vigoare, cu AstraZeneca și cu Gilead Sciences, Inc. 1. Pierderile istorice și dependența de succesul unui număr mic de programe fac ca rezultatele viitoare să rămână incerte 1.
Compania a declarat că fondurile existente vor fi suficiente pentru operațiuni până în 2029, pe baza planurilor actuale și fără a lua în calcul eventuale încasări suplimentare 1. Dacă planurile se schimbă sau ritmul de consum al numerarului crește, perioada ar putea fi mai scurtă 1.
Segmente
COM701 (anti-PVRIG)
COM701 este programul intern principal, un anticorp umanizat care se leagă cu afinitate mare de PVRIG și este testat în studiul MAIA-ovarian pe cancerul ovarian recidivant sensibil la platină, cu interimar așteptat în primul trimestru din 2027 1.
Rilvegostomig (AstraZeneca)
Rilvegostomig este un bispecific PD-1/TIGIT derivat din programul COM902, dezvoltat de AstraZeneca printr-un acord de licență exclusivă, aflat în mai multe studii de fază 3, 2 și 1 1.
Piața în context
Potrivit unei estimări citate în raport, piața globală a inhibitorilor punctelor de control imunitar ar putea ajunge la aproximativ 229,60 miliarde USD până în 2034, cu o rată anuală de creștere de 16,40% între 2025 și 2034 1. Această creștere este relevantă pentru un dezvoltator de imunoterapii, dar valoarea companiei depinde de rezultatele clinice ale programelor sale.
Piața imunoterapiei oncologice se extinde rapid, iar mecanismele prin care tumorile evită sistemul imunitar sunt țintele principale ale companiei 1. Concurența este intensă, iar eșecuri ale altor companii care vizează aceeași țintă pot afecta programele Compugen 1.
Tendințe
- Creșterea pieței inhibitorilor punctelor de control imunitarvânt din spate
Estimările citate indică o expansiune puternică a pieței, ceea ce ar putea crea oportunități de parteneriat pentru candidați noi, dacă datele clinice confirmă potențialul acestora 1.
- Eșecuri recente în domeniul TIGITvânt din față
Anunțul din decembrie 2025 privind oprirea unui studiu de fază 3 pentru futilitate a determinat compania să nu inițieze noi studii cu COM902, deoarece potențialul apropiat de valoare este limitat 1.
- Inteligența artificială în descoperirea de medicamentemixt
Platforma Unigen se bazează pe învățare automată, un domeniu în expansiune, dar compania recunoaște că abordarea nu este încă dovedită clinic 1.
- Accesul la parteneriate și finanțaremixt
Veniturile depind de încheierea de noi colaborări, iar finanțarea suplimentară ar putea fi necesară, cu posibila diluare a acționarilor existenți dacă se emit acțiuni 1.
Poziția concurențială
Compania operează într-un domeniu competitiv și în schimbare rapidă, unde alții ar putea descoperi sau comercializa produse concurente mai devreme sau mai eficient 1. Avantajul declarat este integrarea capabilităților computaționale cu expertiza în imuno-oncologie 1.
Riscul de concurență este amplificat de faptul că reacțiile adverse sau lipsa de eficacitate observate la alte companii care urmăresc aceeași țintă pot afecta programele Compugen 1.
- AstraZenecaAZN
Partener și dezvoltator al rilvegostomig, un concurent potențial prin propriile programe PD-1 și TIGIT 1.
- Arcus BiosciencesRCUS
Companie care a anunțat oprirea unui studiu de fază 3 pentru o combinație anti-TIGIT, un semnal de risc pentru întregul domeniu 1.
- Bristol Myers SquibbBMY
Dezvoltator al unui anti-TIGIT și fost partener al companiei, a cărui reziliere din 2022 a afectat accesul la inhibitorii PD-1 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)10 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)03 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)03 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)18 mai 2026
- Raport anual (emitent străin)02 mar. 2026
- Raport curent (emitent străin)02 mar. 2026
- Raport curent (emitent străin)12 feb. 2026
- Raport curent (emitent străin)17 dec. 2025
- Raport curent (emitent străin)10 nov. 2025
- Raport curent (emitent străin)14 oct. 2025
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Compugen Ltd. · 02 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.