olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Arcus Biosciences, Inc. RCUS
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Arcus Biosciences este o companie biofarmaceutică în stadiu clinic avansat, care dezvoltă molecule mici pentru cancer și boli inflamatorii și autoimune. Cel mai avansat produs, casdatifan, se află în studii de fază 3, iar pierderea netă din anul fiscal 2025 a fost de 353 milioane USD, în timp ce compania are 1,0 miliarde USD pentru a-și finanța planurile.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Arcus Biosciences, Inc. (RCUS) costa 19,31 USD (+2,12 % într-o zi), cu capitalizare 2,5 mld USD, beta 1,47, interval pe 52 de săptămâni 17,76–31,57 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 41,0 mil USD (−74,4 % an/an), profit net de -91,0 mil USD, EPS diluat -0,72 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 15,84 – 25,42
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,36 · lățimea benzii 46,4 %
- SMA 50 / 200
- 24,26 / 24,62
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -1,76 / -1,82
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −21,9 % | −2,0 % | −20,0 pp | — |
| 3 luni | −30,3 % | −2,2 % | −28,1 pp | — |
| 6 luni | −25,7 % | +4,3 % | −30,0 pp | — |
| De la început de an | −19,0 % | +10,6 % | −29,5 pp | — |
| 1 an | −2,6 % | +10,5 % | −13,1 pp | +4,2 % |
| 3 ani | +18,0 % | +73,7 % | −55,7 pp | +18,3 % |
| 5 ani | −44,7 % | +61,7 % | −106,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 48,0 mil | 26,0 mil | 28,0 mil | 160,0 mil | 26,0 mil | 33,0 mil | 17,0 mil | 41,0 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 123,0 mil | 101,0 mil | 122,0 mil | 139,0 mil | 141,0 mil | 121,0 mil | 122,0 mil | 113,0 mil |
| Profit operațional | -105,0 mil | -103,0 mil | -122,0 mil | -8,0 mil | -142,0 mil | -114,0 mil | -134,0 mil | -96,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 2,0 mil ≈ | 3,0 mil | 3,0 mil | 2,0 mil ≈ | 2,0 mil ≈ | 3,0 mil | 2,0 mil | 3,0 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,0 mil | 2,0 mil | 1,0 mil | 2,0 mil | 3,0 mil | 2,0 mil | 3,0 mil | 3,0 mil |
| Profit înainte de impozit | -92,0 mil | -93,0 mil | -112,0 mil | 0 | -135,0 mil | -106,0 mil | -128,0 mil | -91,0 mil |
| Impozit pe profit | 0 | 1,0 mil | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Profit net | -92,0 mil | -94,0 mil | -112,0 mil | 0 | -135,0 mil | -106,0 mil | -128,0 mil | -91,0 mil |
| EPS diluat | -1,00 | -1,03 ≈ | -1,14 | 0,00 | -1,27 | -0,90 ≈ | -1,02 | -0,72 |
| Flux de numerar operațional | 26,0 mil ≈ | -100,0 mil | -132,0 mil | -133,0 mil ≈ | -97,0 mil ≈ | -120,0 mil | -138,0 mil | -119,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,0 mil ≈ | 1,0 mil | 1,0 mil | 0 ≈ | 0 ≈ | 1,0 mil | 0 | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | ⚠ 2020 | 2021 | ⚠ 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,4 mil | 15,0 mil | 78,0 mil | 383,0 mil | 112,0 mil | 117,0 mil | 258,0 mil | 247,0 mil |
| Venituri an/an | +491,2 % | +79,6 % | — | +391,0 % | — | +4,5 % | +120,5 % | −4,3 % |
| Profit net | -49,6 mil | -84,7 mil | -123,0 mil | 53,0 mil | -267,0 mil | -307,0 mil | -283,0 mil | -353,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -1,93 | -2,24 | 0,71 | -3,71 | -4,15 | -3,14 | -3,29 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -593,7 % | -564,7 % | -157,7 % | 13,8 % | -238,4 % | -262,4 % | -109,7 % | -142,9 % |
| Flux de numerar liber | -46,7 mil | -75,4 mil | 108,0 mil | -282,0 mil | 432,0 mil | -330,0 mil | -176,0 mil | -484,0 mil |
Seria se rupe înainte de 2020, 2022: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 222,0 mil USD
- Datorie financiară
- 99,0 mil USD
- Datorie netă
- -123,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 631,0 mil USD
- Active totale
- 1,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,16x
- Lichiditate curentă
- 4,36x
- ROE
- -63,3 %
- ROA
- -30,8 %
- Marja FCF
- -196,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 78,0 mil | 383,0 mil | 112,0 mil | 117,0 mil | 258,0 mil | 247,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 159,0 mil | 257,0 mil | 288,0 mil | 340,0 mil | 448,0 mil | 523,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -124,0 mil | 54,0 mil | -280,0 mil | -340,0 mil | -330,0 mil | -386,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 3,0 mil | 4,0 mil | 6,0 mil | 8,0 mil | 10,0 mil | 10,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -121,0 mil ≈ | 58,0 mil ≈ | -274,0 mil ≈ | -332,0 mil ≈ | -320,0 mil ≈ | -376,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | 2,0 mil | 2,0 mil | 4,0 mil | 8,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -123,0 mil | 55,0 mil | -266,0 mil | -301,0 mil | -282,0 mil | -353,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | — | 2,0 mil | 1,0 mil | 6,0 mil | 1,0 mil | 0 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | -123,0 mil | 53,0 mil | -267,0 mil | -307,0 mil | -283,0 mil | -353,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,24 | 0,71 | -3,71 | -4,15 | -3,14 | -3,29 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 54,8 mil | 74,0 mil | 72,0 mil | 74,0 mil | 90,1 mil | 107,4 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- -301,0 mil
- 2024
- -282,0 mil
- 2025
- -353,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- 74,0 mil
- 2024
- 90,1 mil
- 2025
- 107,4 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 173,4 mil | 148,0 mil | 206,0 mil | 127,0 mil | 150,0 mil | 222,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active curente | 735,8 mil | 1,3 mld | 1,1 mld | 831,0 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 10,8 mil | 32,0 mil | 35,0 mil | 51,0 mil | 47,0 mil | 40,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 772,3 mil | 1,6 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 15,7 mil | 10,0 mil | 20,0 mil | 17,0 mil | 18,0 mil | 42,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | 0 | 48,0 mil | 99,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 121,7 mil | 166,0 mil | 193,0 mil | 184,0 mil | 226,0 mil | 231,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 270,0 mil | 750,4 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 23 feb. 2022verificat |
| Capital propriu | 502,0 mil † | 842,0 mil † | 657,0 mil † | 462,0 mil † | 485,0 mil † | 631,0 mil † | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 111,0 mil | -256,0 mil | 438,0 mil | -306,0 mil | -170,0 mil | -482,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 3,0 mil | 26,0 mil | 6,0 mil | 24,0 mil | 6,0 mil | 2,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 108,0 mil ≈ | -282,0 mil ≈ | 432,0 mil ≈ | -330,0 mil ≈ | -176,0 mil ≈ | -484,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -434,0 mil | -4,0 mil | -413,0 mil | 194,0 mil | -84,0 mil | 66,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 439,0 mil | 237,0 mil | 33,0 mil | 33,0 mil | 277,0 mil | 488,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -306,0 mil
- 2024
- -170,0 mil
- 2025
- -482,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- -330,0 mil ≈
- 2024
- -176,0 mil ≈
- 2025
- -484,0 mil ≈
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat
- 2023
- 194,0 mil
- 2024
- -84,0 mil
- 2025
- 66,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- 33,0 mil
- 2024
- 277,0 mil
- 2025
- 488,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -100,4 % | 8 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | -393,2 % | 14 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 30,2 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -44,2x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,8x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -19,3 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate10/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Arcus Biosciences, Inc. (RCUS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 247,0 mil USD în 2025; creștere an/an -4,3 %; marjă netă -393,2 %; ROE -90,8 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 30,2 %
- Lichiditatea curentă: 3,8x
Ce o infirmă
- ROIC: -100,4 %
- Marja netă: -393,2 %
- Acoperirea dobânzilor: -44,2x
- Randament FCF: -19,3 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LLYEli Lilly And Company | 1.325,9 mld | 45,7 | 86,1 % | 31,9 % | +44,7 % | +31 % / +138 % |
| JNJJohnson & Johnson | 640,8 mld | 40,4 | 20,0 % | 16,2 % | +6,0 % | +29 % / +72 % |
| ONCBeone Medicines Ltd. | 524,7 mld | 817,5 | 14,7 % | 10,7 % | +40,2 % | +4 % / +90 % |
| ABBVAbbVie Inc. | 505,5 mld | 49,2 | — | 15,7 % | +8,6 % | +26 % / +101 % |
| MRKMerck & Co., Inc. | 356,9 mld | 115,6 | 7,0 % | 4,8 % | +1,3 % | +38 % / +41 % |
| ABTAbbott Laboratories | 190,6 mld | 30,6 | 12,4 % | 13,9 % | +5,7 % | −15 % / +5 % |
| PFEPfizer Inc | 171,0 mld | 42,7 | 4,4 % | 6,3 % | −1,6 % | +17 % / −2 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 134,6 mld | 34,2 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +22 % / +50 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 126,1 mld | 13,7 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +25 % / +25 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 48,9 mld | 97,6 | 6,6 % | 3,6 % | +4,3 % | +56 % / +327 % |
| ZTSZoetis Inc. | 34,3 mld | 13,7 | 64,4 % | 27,5 % | +2,3 % | −35 % / −53 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 26,0 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +73 % / +277 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 25,8 mld | 21,5 | 19,3 % | 41,6 % | +10,6 % | +24 % / +151 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 25,8 mld | 37,6 | 8,5 % | 32,1 % | +5,1 % | +66 % / +145 % |
| INSMInsmed Inc | 22,9 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −50 % / +317 % |
| VTRSViatris Inc. | 21,7 mld | — | -23,6 % | -23,9 % | −3,0 % | +77 % / +106 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 21,4 mld | 8,1 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −65 % / −5 % |
| ORKAOruka Therapeutics, Inc. | 6,7 mld | — | -18,2 % | — | indisponibil | +237 % / +364 % |
| RCUSArcus Biosciences, Inc. | 2,5 mld | — | -90,8 % | -393,2 % | −4,3 % | −3 % / +18 % |
| HRMYHarmony Biosciences Holdings, Inc. | 2,0 mld | 11,1 | 20,5 % | 18,9 % | +21,5 % | −2 % / +18 % |
| OMEROmeros Corp | 1,3 mld | 10,5 | — | — | −34,0 % | +88 % / +730 % |
| VSTMVerastem, Inc. | 892,0 mil | — | -471,2 % | -231,6 % | +209,1 % | −7 % / +43 % |
| COLLCollegium Pharmaceutical, Inc. | 770,6 mil | 19,1 | 17,6 % | 5,9 % | +23,6 % | −49 % / −8 % |
| IBOImpact BioMedical, INC. | 442,1 mil | 560,3 | 371,3 % | 2.254,3 % | indisponibil | −27 % / indisponibil |
| KMDAKamada Ltd | 428,0 mil | 21,2 | 7,6 % | 11,2 % | +12,1 % | +11 % / +57 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru RCUS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (21 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Arcus Biosciences este o companie biofarmaceutică în stadiu clinic avansat, care dezvoltă molecule mici pentru cancer și boli inflamatorii și autoimune. Cel mai avansat produs, casdatifan, se află în studii de fază 3, iar pierderea netă din anul fiscal 2025 a fost de 353 milioane USD 1, în timp ce compania are 1,0 miliarde USD 1 pentru a-și finanța planurile.
SWOT
Puncte tari
- Compania dispune de un portofoliu de molecule mici în stadii clinice avansate și de un program oncologic cu date comparative favorabile față de belzutifan 1.
- Parteneriatele cu mai multe companii mari oferă sprijin financiar și acces la combinații terapeutice diverse 12.
- Casdatifan este deținut integral de companie, cu excepția drepturilor din Japonia și din alte țări asiatice, ceea ce păstrează controlul asupra programului principal 1.
Puncte slabe
- Compania nu are produse aprobate și nu a generat venituri din vânzări, ceea ce face dependența de finanțare externă foarte mare 1.
- Pierderile nete repetate și acumularea de deficit ridică întrebări despre capacitatea de a deveni rentabilă pe termen lung 1.
- Mai multe programe importante, inclusiv studii cu anti-TIGIT, au fost oprite pentru lipsă de eficiență, ceea ce arată fragilitatea portofoliului 12.
Oportunități
- Dacă studiile PEAK-1 și cele fără TKI confirmă eficacitatea casdatifan, compania ar putea accesa piețe oncologice mari 1.
- Programele de inflamație orală ar putea deschide o nouă etapă de creștere dacă primul candidat intră în clinică în 2026 1.
- Noile colaborări pentru casdatifan cu mai mulți parteneri ar putea extinde aria de indicații și combinațiile testate 2.
Amenințări
- Rezultatele negative ale studiilor, ca în cazul anti-TIGIT, ar putea reduce valoarea mai multor programe deodată 2.
- Concurența din oncologia renală și din terapiile antiinflamatorii este intensă, iar competitorii cu produse aprobate au un avantaj clar 1.
- Riscurile de siguranță, precum evenimentele imune observate în studiul cu volrustomig, ar putea întârzia sau opri programe importante 1.
Riscuri
- Lipsa venitului din produseridicat
Compania nu are produse aprobate și nu se așteaptă la venituri din vânzări în viitorul previzibil, ceea ce depinde de succesul studiilor clinice și al aprobărilor regulatorii 1.
- Necesitatea de finanțare suplimentarăridicat
Dacă compania nu reușește să atragă capital atunci când are nevoie, ar putea fi obligată să reducă sau să oprească programe de dezvoltare 1.
- Restricții din acordul de împrumutmediu
Acordul cu Hercules impune restricții privind datoria, investițiile și dividendele, iar un eveniment de neîndeplinire ar putea accelera rambursarea 1.
- Eșecuri în studii cliniceridicat
Oprirea unor studii pentru lipsă de eficiență arată că rezultatele pot fi negative, iar programele rămase ar putea avea același destin 2.
- Dependența de partenerimediu
Gilead și Taiho au drepturi importante asupra programelor, iar schimbările în deciziile lor pot modifica calendarul și valoarea proiectelor 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă studiul PEAK-1 confirmă avantajele casdatifan față de belzutifan, compania ar putea ocupa o poziție importantă în tratamentul cancerului renal 1.
- Colaborările recente cu mai mulți parteneri pot extinde testarea casdatifan și pot aduce resurse fără a diminua complet controlul companiei 2.
- Dacă primul candidat din inflamație intră în clinică, programul ar putea deschide o nouă direcție de creștere dincolo de oncologie 1.
Ce ar strica teza
- Compania nu are produse aprobate și pierderile nete continuă, ceea ce ar putea obliga la noi emisiuni de acțiuni sau la reduceri de programe 1.
- Oprirea mai multor studii cu anti-TIGIT arată că rezultatele pot fi dezamăgitoare, iar casdatifan ar putea întâmpina aceleași dificultăți 2.
- Dacă Gilead și alți parteneri își reduc implicarea, compania ar putea rămâne cu costuri mai mari și cu mai puține surse de finanțare 2.
De urmărit
- Rezultatele studiului PEAK-1 pentru casdatifan în cancerul renal2027
- Rezultatele studiului PRISM-1 cu quemliclustat în cancerul pancreaticprima jumătate a anului 2027
- Intrarea în clinică a primului candidat din programele de inflamație2026
- Evoluția lichidităților și a condițiilor din acordul de împrumuturmătorul raport 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (21 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Arcus Biosciences se prezintă ca o companie biofarmaceutică în stadiu clinic avansat, axată pe molecule diferențiate pentru pacienți cu cancer și cu boli inflamatorii și autoimune 1. Compania nu a generat încă venituri din vânzarea de produse, veniturile provenind din plăți inițiale, plăți de etape și sprijin pentru cercetare-dezvoltare de la parteneri strategici 1. Obiectivul declarat este de a valorifica descoperirea internă de molecule mici pentru a dezvolta terapii cu un impact clinic semnificativ 1.
Segmente
Inflamație și imunologie
Programele de inflamație includ cinci proiecte de cercetare și preclinice, orientate spre MRGPRX2, TNF, CCR6, CD89 și ligandul CD40, compania așteptând să ducă un prim candidat în clinică în 2026 1. Scopul declarat este înlocuirea terapiilor injectabile cu molecule orale, mai ales în urticaria cronică spontană și dermatita atopică 1.
Parteneriate și licențe
Gilead și Taiho au drepturi asupra mai multor programe, iar Gilead a menținut în 2026 opțiuni doar pentru anumite programe, după ce a decis să nu plătească plata de continuare 2. Parteneriatul cu Bristol Myers Squibb și colaborările cu Summit Therapeutics și AVEO arată o extindere a rețelei de colaborări pentru casdatifan 2.
Piața în context
Piața în care activează compania este cea a terapiilor orale împotriva cancerului renal cu celule clare, unde aprobarea belzutifan a validat ținta HIF-2α 1. Casdatifan este conceput pentru a obține o eficiență mai mare, iar compania estimează potențiale vârfuri de vânzări de peste 2 miliarde USD 1 pentru linia PEAK-1 și peste 3 miliarde USD 1 pentru linia fără TKI din prima linie de tratament.
În inflamație, compania vizează piețe pe care le descrie drept multimiliardare, precum urticaria cronică spontană și dermatita atopică, unde inhibarea MRGPRX2 și a TNF ar putea înlocui tratamentele injectabile 1. Durata și rezultatul acestor programe depind însă de succesul studiilor clinice, care este incert.
Tendințe
- Pivot spre terapii orale în imunologievânt din spate
Dezvoltarea de molecule mici orale care să înlocuiască biologicele injectabile în boli inflamatorii ar putea deschide piețe mari dacă studiile clinice confirmă eficacitatea.
- Eșecuri în studiile combinate cu anti-TIGITvânt din față
Oprirea unor studii de fază 3 cu domvanalimab arată că strategia combinată cu anticorpi anti-TIGIT poate fi contraproductivă, lucru care ar putea reduce valoarea unor programe.
- Colaborări cu alți dezvoltatori de anticorpimixt
Acordurile recente cu Bristol Myers Squibb, Summit Therapeutics și AVEO extind testarea casdatifan în combinații, dar pot diluă controlul asupra programului.
- Presiune asupra finanțării și datorieivânt din față
Compania are pierderi nete mari și un acord de împrumut cu condiții restrictive, ceea ce poate îngreuna accesul la capital dacă studiile întârzie.
Poziția concurențială
În zona HIF-2α, belzutifan al Merck este singurul inhibitor aprobat și reprezintă principalul termen de comparație pentru casdatifan 1. În oncologie, companiile care dezvoltă anticorpi PD-1, PD-L1 sau VEGF concurează pentru aceleași scheme de tratament, iar în inflamație competiția vine din terapiile biologice injectabile deja consacrate 12.
Compania arată că un al doilea inhibitor TNF cu molecule mici este rar în dezvoltare, ceea ce ar putea oferi un avantaj dacă programul său ajunge în clinică 1. Totuși, orice avantaj depinde de rezultatele viitoare ale studiilor.
- Merck & Co., Inc.MRK
Producătorul belzutifan, singurul inhibitor HIF-2α aprobat, principalul termen de comparație pentru casdatifan.
- Gilead Sciences, Inc.GILD
Partener strategic cu drepturi asupra mai multor programe, dar și acționar important al companiei.
- AstraZeneca plc
Partener în studii cu volrustomig și durvalumab, care concurează cu terapiile dual PD-1 și CTLA-4 pe care le testează compania.
- Summit Therapeutics
Dezvoltator al ivonescimab, un anticorp PD-1/VEGF testat în combinație cu casdatifan, și în același timp potențial concurent în oncologie.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Arcus Weighs £2 Billion Sale of Workdry InternationalBloomberg Markets · 24 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 24 aug. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 23 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent23 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare
- Raport curent20 oct. 2026Alte evenimente
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)21 apr. 2026
- Raport curent20 apr. 2026Alte evenimente
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Arcus Biosciences, Inc. · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Arcus Biosciences, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.