olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
eHealth, Inc. EHTH
Insurance Agents, Brokers & Service · SIC 6411 · Verticală: Insurance Agents, Brokers & Service (SIC 6411)
eHealth este o platformă privată de piață pentru asigurări de sănătate, care ghidează consumatorii prin înscrierea în planuri Medicare, individuale, pentru familie și pentru angajatori, fiind remunerată prin comisioane de la transportatorii asigurărilor. În 2026 compania trece printr-o restructurare sub un model de consultanță pe durată lungă, iar veniturile trimestriale au scăzut cu 45%, în timp ce ghidajul anual se situează între 405.0 și 445.0 milioane USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea eHealth, Inc. (EHTH) costa 0,63 USD (+9,43 % într-o zi), cu capitalizare 20,3 mil USD, beta 1,39, interval pe 52 de săptămâni 0,49–5,08 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 33,6 mil USD (−44,8 % an/an), profit net de -23,6 mil USD, EPS diluat -1,18 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 49,1
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 0,47 – 0,70
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,71 · lățimea benzii 40,4 %
- SMA 50 / 200
- 0,78 / 1,49
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,07 / -0,09
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −6,7 % | −1,1 % | −5,6 pp | — |
| 3 luni | −49,6 % | −0,5 % | −49,2 pp | — |
| 6 luni | −68,3 % | +4,4 % | −72,7 pp | — |
| De la început de an | −86,2 % | +12,3 % | −98,5 pp | — |
| 1 an | −87,1 % | +13,5 % | −100,7 pp | +0,8 % |
| 3 ani | −92,6 % | +76,4 % | −169,0 pp | +4,3 % |
| 5 ani | −98,4 % | +63,7 % | −162,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 58,4 mil | 315,2 mil | 113,1 mil | 60,8 mil | 53,9 mil | 326,2 mil | 88,0 mil | 33,6 mil |
| Profit brut | -3,8 mil | 163,9 mil | 41,7 mil | 18,9 mil | -180,0 mii | 180,3 mil | 36,7 mil | 5,1 mil |
| Profit operațional | -43,2 mil | 112,6 mil | 4,8 mil | -23,0 mil | -41,5 mil | 126,3 mil | -2,9 mil | -27,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 3,8 mil | — | — | — | — | — | — | — |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,9 mil | 2,6 mil | 2,6 mil | 2,3 mil | 2,4 mil | 3,4 mil | 4,0 mil | 4,1 mil |
| Profit înainte de impozit | -44,4 mil | 110,5 mil | 3,7 mil | -24,1 mil | -42,9 mil | 122,0 mil | -6,1 mil | -30,7 mil |
| Impozit pe profit | -1,9 mil | 13,0 mil | 1,8 mil | -6,7 mil | -11,2 mil | 34,8 mil | -1,4 mil | -7,1 mil |
| Profit net | -42,5 mil | 97,5 mil | 2,0 mil | -17,4 mil | -31,7 mil | 87,2 mil | -4,7 mil | -23,6 mil |
| EPS diluat | -1,83 | 3,28 ≈ | -0,33 | -0,98 | -1,46 | 2,82 ≈ | -0,58 | -1,18 |
| Flux de numerar operațional | -29,3 mil ≈ | -27,7 mil | 77,1 mil | -41,2 mil ≈ | -25,3 mil ≈ | -35,9 mil | 35,8 mil | -5,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 998,0 mii ≈ | 631,0 mii | 308,0 mii | 1,6 mil ≈ | 214,0 mii ≈ | 143,0 mii | 155,0 mii | 488,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 251,4 mil | 506,2 mil | 582,8 mil | 538,2 mil | 405,4 mil | 452,9 mil | 532,4 mil | 554,0 mil |
| Venituri an/an | +31,8 % | +101,4 % | +15,1 % | −7,6 % | −24,7 % | +11,7 % | +17,6 % | +4,1 % |
| Profit net | 241,0 mii | 66,9 mil | 45,5 mil | -104,4 mil | -88,7 mil | -28,2 mil | 10,1 mil | 40,0 mil |
| Profit net an/an | −99,1 % | +27.653,9 % | −32,0 % | −329,6 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +298,2 % |
| EPS diluat | 0,01 | 2,73 | 1,68 | -4,59 | -4,36 | -2,37 | -1,19 | -0,34 |
| EPS diluat an/an | −99,2 % | +27.200,0 % | −38,5 % | −373,2 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 0,1 % | 13,2 % | 7,8 % | -19,4 % | -21,9 % | -6,2 % | 1,9 % | 7,2 % |
| Flux de numerar liber | -7,8 mil | -78,1 mil | -115,6 mil | -166,5 mil | -27,1 mil | -8,8 mil | -20,5 mil | -27,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 73,7 mil USD
- Datorie financiară
- 113,0 mil USD
- Datorie netă
- 39,2 mil USD
- Capitaluri proprii
- 591,6 mil USD
- Active totale
- 1,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,19x
- Lichiditate curentă
- 3,37x
- ROE
- 6,8 %
- ROA
- 3,3 %
- Marja FCF
- -5,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 582,8 mil | 538,2 mil | 405,4 mil | 452,9 mil | 532,4 mil | 554,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 4,1 mil | 2,0 mil | 1,6 mil | 1,8 mil | 1,8 mil | 1,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 578,7 mil ≈ | 536,2 mil ≈ | 403,7 mil ≈ | 159,2 mil | 208,5 mil | 240,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 9,1 mil | 10,4 mil | 12,1 mil | 13,7 mil | 12,4 mil | 13,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 53,3 mil | -125,6 mil | -102,7 mil | -29,1 mil | 23,6 mil | 66,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 11,5 mil | 18,3 mil | 21,1 mil | 19,9 mil | — | — | SEC (XBRL)· 29 feb. 2024verificat |
| EBITDA | 64,8 mil ≈ | -107,3 mil ≈ | -81,6 mil ≈ | -9,2 mil ≈ | — | — | SEC (XBRL)· 29 feb. 2024derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | 845,0 mii | 7,6 mil | 11,0 mil | 11,2 mil | 10,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 54,0 mil | -124,9 mil | -106,4 mil | -30,6 mil | 19,3 mil | 58,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 8,5 mil | -20,5 mil | -17,7 mil | -2,4 mil | 9,3 mil | 18,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 45,5 mil | -104,4 mil | -88,7 mil | -28,2 mil | 10,1 mil | 40,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,68 | -4,59 | -4,36 | -2,37 | -1,19 | -0,34 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 27,0 mil | 26,8 mil | 27,4 mil | 28,0 mil | 29,3 mil | 30,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 28,0 mil
- 2024
- 29,3 mil
- 2025
- 30,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 43,8 mil | 81,9 mil | 144,4 mil | 115,7 mil | 39,2 mil | 73,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 1,8 mil | 5,8 mil | 2,6 mil | 4,0 mil | 16,8 mil | 7,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 331,0 mil | 407,6 mil | 401,1 mil | 382,4 mil | 354,5 mil | 334,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 14,6 mil | 12,1 mil | 5,5 mil | 4,9 mil | 4,4 mil | 4,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 40,2 mil | 0 | 0 | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 29 feb. 2024verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 8,6 mil | 1,9 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 01 mar. 2022verificat |
| Active totale | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 36,9 mil | 13,8 mil | 6,7 mil | 7,2 mil | 23,4 mil | 28,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | 0 | 0 | — | SEC (XBRL)· 07 mai 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 0 | 66,1 mil | 67,8 mil | 68,5 mil | 113,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 84,4 mil | 75,5 mil | 60,6 mil | 78,5 mil | 96,0 mil | 99,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 202,5 mil | 167,2 mil | 198,4 mil | 209,3 mil | 229,5 mil | 288,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 837,6 mil † | 749,5 mil † | 651,0 mil † | 606,0 mil † | 588,4 mil † | 591,6 mil † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -107,9 mil | -162,6 mil | -26,9 mil | -6,7 mil | -18,4 mil | -25,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 7,8 mil | 3,9 mil | 214,0 mii | 2,1 mil | 2,1 mil | 2,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -115,6 mil ≈ | -166,5 mil ≈ | -27,1 mil ≈ | -8,8 mil ≈ | -20,5 mil ≈ | -27,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -73,3 mil | -12,6 mil | 25,9 mil | -15,9 mil | -48,4 mil | 25,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 201,2 mil | 213,2 mil | 63,8 mil | -6,2 mil | -9,7 mil | 34,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -15,9 mil
- 2024
- -48,4 mil
- 2025
- 25,4 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 20,3 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 6,1 % | 43 (față de colegi) | 21 % |
| Marja netă · Calitate | 5,4 % | 55 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -115,7 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 11,0 % | 91 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,9x | 37 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 9,9x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -154,7 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie62/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial91/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate35/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
eHealth, Inc (EHTH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 554,0 mil USD în 2025; creștere an/an 4,1 %; marjă netă 5,4 %; ROE 5,0 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 11,0 %
- Lichiditatea curentă: 9,9x
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -115,7 %
- Randament FCF: -154,7 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Insurance Agents, Brokers & Service (SIC 6411) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 29 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MRSHMarsh & Mclennan Companies, Inc. | 100,0 mld | 25,2 | 26,7 % | 14,2 % | +10,3 % | +15 % / +5 % |
| XHGXChange TEC.INC | 85,9 mld | — | — | -204,9 % | +24,9 % | +253 % / −100 % |
| AJGArthur J. Gallagher & Co. | 73,9 mld | 47,1 | 6,7 % | 10,0 % | +20,7 % | +16 % / +16 % |
| AONAon plc | 73,1 mld | 18,9 | 43,6 % | 22,2 % | +9,4 % | −3 % / +5 % |
| WTWWillis Towers Watson PLC | 31,1 mld | 20,5 | 20,2 % | 15,2 % | −2,2 % | +5 % / +37 % |
| BROBrown & Brown, Inc. | 24,5 mld | 22,1 | 9,7 % | 17,6 % | +22,8 % | −8 % / −1 % |
| EQHEquitable Holdings, Inc. | 15,3 mld | — | -508,8 % | -8,7 % | −6,1 % | +20 % / +83 % |
| AIFUAIFU Inc. | 10,5 mld | — | -155,9 % | -408,8 % | −67,9 % | −84 % / −100 % |
| ACTEnact Holdings, Inc. | 6,6 mld | 10,7 | 12,7 % | 53,8 % | +2,8 % | +25 % / +74 % |
| HGTYHagerty, Inc. | 6,5 mld | 108,0 | 25,6 % | 4,4 % | +17,3 % | +40 % / +121 % |
| RYANRyan Specialty Holdings, Inc. | 5,2 mld | 49,9 | 19,4 % | 3,2 % | +21,3 % | −18 % / +4 % |
| CRVLCorvel Corporation | 4,4 mld | 38,9 | 30,7 % | 11,7 % | +7,0 % | +19 % / +26 % |
| WDHWaterdrop Inc. | 3,6 mld | 50,5 | 11,6 % | 14,2 % | +49,8 % | −44 % / −16 % |
| ARXAccelerant Holdings | 3,3 mld | — | -241,6 % | -112,1 % | +51,5 % | +36 % / indisponibil |
| NPNeptune Insurance Holdings Inc. | 2,7 mld | 91,6 | — | 22,7 % | +33,7 % | +22 % / indisponibil |
| GSHDGoosehead Insurance, Inc. | 1,2 mld | 33,8 | — | 8,8 % | +16,2 % | −21 % / −23 % |
| HUIZHuize Holding Limited | 1,1 mld | — | 1,0 % | 0,3 % | +32,2 % | −31 % / −48 % |
| BWINThe Baldwin Insurance Group, Inc. | 1,1 mld | — | -10,7 % | -4,7 % | +8,3 % | +13 % / +84 % |
| RDZNRoadzen Inc. | 92,8 mil | — | — | -46,9 % | +24,2 % | −37 % / −78 % |
| SLQTSelectQuote, Inc. | 88,1 mil | 7,3 | 23,4 % | 4,6 % | +6,0 % | −66 % / −61 % |
| EHTHeHealth, Inc | 20,3 mil | — | 5,0 % | 5,4 % | +4,1 % | −87 % / −93 % |
| EZRAReliance Global Group, Inc. | 2,4 mil | — | -123,4 % | -54,3 % | −11,6 % | −91 % / −100 % |
| LIFEEthos Technologies Inc. | 0 | — | -50,8 % | -16,2 % | +52,0 % | indisponibil / indisponibil |
| CRD-ACrawford & Co | — | — | 14,0 % | 2,0 % | −2,2 % | +7 % / +7 % |
| YBYuanbao Inc. | — | — | 152,7 % | 29,9 % | +33,1 % | −43 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru EHTH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 15,75 Randament total 2.381 % · Pe an 2.381 % | 27,76 Randament total 4.274 % · Pe an 4.274 % | 41,70 Randament total 6.470 % · Pe an 6.470 % |
| 3 ani | 17,34 Randament total 2.632 % · Pe an 201 % | 34,19 Randament total 5.286 % · Pe an 278 % | 56,09 Randament total 8.737 % · Pe an 345 % |
| 5 ani | 19,09 Randament total 2.907 % · Pe an 98 % | 42,10 Randament total 6.534 % · Pe an 131 % | 75,44 Randament total 11.786 % · Pe an 160 % |
- P/E la ieșire± 8,55
- Marja netă± 5,98
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,62
- Diluare anuală± 0,50
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
eHealth este o platformă privată de piață pentru asigurări de sănătate, care ghidează consumatorii prin înscrierea în planuri Medicare, individuale, pentru familie și pentru angajatori, fiind remunerată prin comisioane de la transportatorii asigurărilor. În 2026 compania trece printr-o restructurare sub un model de consultanță pe durată lungă, iar veniturile trimestriale au scăzut cu 45% 3, în timp ce ghidajul anual se situează între 405.0 și 445.0 milioane USD 3.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Veniturile sunt foarte concentrate în segmentul Medicare, ceea ce face compania sensibilă la reglementări 1.
- Fluxul de numerar operațional a fost negativ în trimestrul recent, iar profitul net a rămas sub zero 3.
- Volumul de înscrieri a scăzut sever în 2026, ceea ce arată dependența de cheltuielile variabile de marketing 2.
Oportunități
- Modelul de consultanță pe durată lungă ar putea crește retenția și vânzările încrucișate de produse complementare 3.
- Dezvoltarea ICHRA ar putea extinde platforma către brokeri cu relații solide cu angajatorii 2.
- Dacă reducerile de costuri se mențin, compania ar putea îmbunătăți semnificativ fluxul de numerar în 2027 3.
Amenințări
Riscuri
- Dependența de transportatoriridicat
Relațiile sunt non-exclusive și pot fi încheiate pe termen scurt, ceea ce poate reduce rapid oferta de planuri 1.
- Reglementările Medicareridicat
Regulile privind înscrierea și comisioanele se schimbă frecvent, iar nerespectarea lor poate duce la acțiuni corective ale transportatorilor 1.
- Costul achiziției de cliențimediu
Dacă traficul digital scade sau costurile cresc, eficiența marketingului ar putea scădea 1.
- Conformitate în comunicărimediu
Comunicările prin telefon, e-mail și SMS sunt supuse unor legi stricte, iar încălcările pot genera răspunderi semnificative 1.
- Lichiditate și creanțe comisionalemediu
Soldul creanțelor comisionale este mare în raport cu numerarul disponibil, iar realizarea lor depinde de retenția membrilor 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă reducerea costurilor și modelul de consultanță dau rezultate, compania ar putea reveni la creștere sustenabilă din 2027 2.
- Demografia Medicare și rata ridicată de rezistență a produselor ar putea susține volumul pe termen lung 1.
- Dacă vânzările încrucișate de produse complementare cresc, valoarea pe membru ar putea crește 3.
Ce ar strica teza
- Dacă volumul Medicare nu își revine, veniturile ar putea rămâne sub nivelul din anii anteriori 2.
- Dacă transportatorii își reduc comisioanele sau își vând direct produsele, marja companiei ar putea scădea 1.
- Fluxul de numerar operațional ar putea rămâne slab dacă întârzie beneficiile din restructurare 3.
De urmărit
- Rezultatele Q3 2026 și evoluția volumului de înscrieri MedicareQ3 2026
- Îndeplinirea ghidajului de venituri și EBITDA ajustat pentru 20262026
- Progresul ICHRA și extinderea parteneriatelor cu brokerii2027
- Evoluția creanțelor comisionale și a fluxului de numerar operaționalnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
eHealth, Inc. se prezintă ca o piață privată de asigurări de sănătate cu o platformă tehnologică și de servicii, care oferă consumatorilor educație și soluții de înscriere 1. Compania își câștigă veniturile din comisioanele plătite de transportatorii de asigurări, consumatorii nefiind plătitori direcți, iar platforma este gratuită pentru aceștia; eHealth nu își asumă riscul de subscriere 1. Platforma include peste 180 de transportatori de asigurări din țară 1.
Segmente
Segmentul Medicare
Segmentul Medicare reprezintă majoritatea activității și a constituit aproximativ 96% din veniturile din 2025 1. Comisioanele pentru planurile Medicare Advantage sunt plafonate de CMS, iar în 2026 volumul de înscrieri a scăzut sub efectul reducerii cheltuielilor variabile de marketing 12.
Segmentul Angajatori și Individual
Segmentul E&I acoperă asigurările individuale și de familie, planurile pentru întreprinderi mici și produsele complementare, precum asigurările dentare și de vedere 1. Modelul ICHRA, prin care angajatorii rambursează angajaților primele, a crescut în rândul angajatorilor mari, dar segmentul rămâne mai mic decât Medicare 1.
Piața în context
Piața asigurărilor de sănătate din SUA se bazează pe Medicare, programe ACA și planuri pentru angajatori, iar consumatorii caută tot mai mult comparații online 1. Vârsta Medicare se atinge zilnic de un număr mare de persoane, ceea ce susține cererea pe termen lung pentru planurile Medicare Advantage 1. Pe termen scurt, presiunile de cost ale transportatorilor și schimbările de reglementare reduc volumul de înscrieri 1.
Comportamentul consumatorilor se mută către căutările asistate de inteligență artificială, ceea ce poate schimba modul în care platformele ajung la clienți 1. Dacă traficul organic scade, costul achiziției de membri ar putea crește, iar compania ar avea nevoie de canale alternative 1.
Tendințe
- Presiunea transportatorilor Medicare Advantagemixt
Transportatorii își reduc extinderea și își schimbă structurile de comisioane, ceea ce ar putea limita numărul de planuri disponibile și veniturile eHealth 1. În perioada AEP 2025, transportatorii au reacționat la costurile medicale ridicate, iar comisioanele au crescut pentru eHealth 1.
- Schimbările de reglementare Medicarevânt din față
Eliminarea perioadei speciale de înscriere pentru beneficiarii duali și LIS a redus înscrierile Medicare în afara perioadei anuale, iar planurile Part D autonome au scăzut sensibil 1. Dacă reglementările continuă să restrângă înscrierile, volumul ar putea rămâne redus 1.
- Îmbătrânirea populației și cererea pentru planuri Medicarevânt din spate
Un număr mare de persoane intră zilnic în Medicare, iar valoarea propunerii pentru Medicare Advantage rămâne atractivă pentru consumatori 1. Acest factor ar putea susține creșterea pe termen lung dacă înscrierile revin 1.
- Costurile de marketing și concurența digitalăvânt din față
Creșterea costurilor de achiziție și schimbarea căutării online reduc eficiența canalelor tradiționale, iar compania a redus cheltuielile variabile de marketing 12. Dacă eHealth nu își poate reface vizibilitatea digitală, cheltuielile ar putea crește fără o creștere proporțională a înscrierilor 1.
Poziția concurențială
eHealth concurează cu piețele guvernamentale de asigurări, canalele direct-to-consumer, brokerii telefonici naționali, generatorii de lead-uri online și agenții locali 1. Mulți transportatori vând direct clienților prin call center-uri și site-uri proprii, iar unii concurenți au resurse financiare și de marketing mai mari 1.
Relația cu transportatorii este non-exclusivă și poate fi reziliată pe termen scurt, ceea ce înseamnă că schimbările de portofoliu pot afecta rapid oferta și veniturile 1. Diferențierea companiei constă în integrarea back-office cu mulți transportatori și în modelul omnicanal 1.
- Piețele guvernamentale Medicare și ACA
Concurează prin canale oficiale de înscriere și prin costuri de achiziție scăzute pentru consumatori 1.
- Transportatorii de asigurări care vând direct
Vând planurile prin call center-uri și site-uri proprii și pot ocoli platforma eHealth 1.
- Brokerii telefonici naționali
Concurează pentru aceiași consumatori prin echipe de vânzări și resurse de marketing 1.
- Generatorii online de lead-uri
Captează traficul de căutare și pot comercializa consumatorilor planuri concurente 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 oct. 2026Notificare de delistare
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent25 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)28 apr. 2026
- Raport curent31 mar. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport anual26 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / eHealth, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / eHealth, Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / eHealth, Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.