olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Enact Holdings, Inc. ACT
Insurance Agents, Brokers & Service · SIC 6411 · Verticală: Insurance Agents, Brokers & Service (SIC 6411)
Enact Holdings este una dintre cele mai mari companii de asigurare ipotecară privată din Statele Unite, activă din 1981 și care ajută cumpărătorii de locuințe, în special cei cu avans mic, să obțină credit și să rămână în casele lor. În al doilea trimestru din 2026, compania a raportat un venit net GAAP de 175 milioane USD și a crescut ritmul de emitere a noilor polițe, într-un context de inflație persistentă și credite ipotecare scumpe.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Enact Holdings, Inc. (ACT) costa 48,24 USD (+1,56 % într-o zi), cu capitalizare 6,6 mld USD, P/E 10,7 pe un EPS diluat de 4,52 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,80 %, beta 0,33, interval pe 52 de săptămâni 35,93–50,07 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 317,3 mil USD (+4,1 % an/an), EPS diluat 1,25 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,5
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 44,55 – 49,08
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,81 · lățimea benzii 9,7 %
- SMA 50 / 200
- 47,45 / 44,47
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,31 / 0,11
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +5,2 % | −1,1 % | +6,3 pp | — |
| 3 luni | +0,9 % | −0,5 % | +1,3 pp | — |
| 6 luni | +12,0 % | +4,4 % | +7,6 pp | — |
| De la început de an | +21,7 % | +12,3 % | +9,4 pp | — |
| 1 an | +32,2 % | +13,5 % | +18,7 pp | −3,9 % |
| 3 ani | +70,9 % | +76,4 % | −5,5 pp | +1,3 % |
| 5 ani | +107,7 % | +63,7 % | +44,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 309,6 mil | 301,8 mil | 306,8 mil | 304,9 mil | 311,5 mil | 312,7 mil | 312,1 mil | 317,3 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 12,3 mil | 12,3 mil | 12,3 mil | 12,3 mil | 12,9 mil | 12,5 mil | 12,4 mil | 12,5 mil |
| Profit înainte de impozit | 229,5 mil | 207,9 mil | 211,4 mil | 214,5 mil | 209,8 mil | 223,1 mil | 213,4 mil | 220,0 mil |
| Impozit pe profit | 48,8 mil | 45,1 mil | 45,6 mil | 46,7 mil | 46,3 mil | 45,9 mil | 45,6 mil | 45,1 mil |
| EPS diluat | 1,15 | — | 1,08 | 1,11 | 1,10 | — | 1,18 | 1,25 |
| Flux de numerar operațional | 188,1 mil ≈ | 166,1 mil | 226,7 mil | 119,5 mil ≈ | 192,0 mil ≈ | 186,3 mil | 224,0 mil | 118,5 mil ≈ |
| Dividende plătite | 28,8 mil ≈ | 28,4 mil | 28,1 mil | 31,5 mil ≈ | 31,0 mil ≈ | 30,3 mil | 29,8 mil | 33,5 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 71,0 mil ≈ | 74,6 mil | 65,3 mil | 84,6 mil ≈ | 105,5 mil ≈ | 127,0 mil | 93,2 mil | 93,3 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 5 trimestre (min 5,1, mediană 6,2, max 7,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 978,9 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +13,0 % | +1,0 % | −2,0 % | +5,4 % | +4,2 % | +2,8 % |
| Profit net | 677,6 mil | 370,4 mil | 546,7 mil | indisponibil | 665,5 mil | 688,1 mil | 674,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −45,3 % | +47,6 % | indisponibil | indisponibil | +3,4 % | −2,0 % |
| EPS diluat | 4,16 | 2,27 | 3,36 | 4,31 | 4,11 | 4,37 | 4,52 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −45,4 % | +48,0 % | +28,3 % | −4,6 % | +6,3 % | +3,4 % |
| netă % | 69,2 % | 33,5 % | 48,9 % | indisponibil | 57,7 % | 57,3 % | 54,6 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 582,5 mil USD
- Datorie financiară
- 744,5 mil USD
- Datorie netă
- 162,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 5,4 mld USD
- Active totale
- 6,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,14x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 13,0 %
- ROA
- 10,1 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 215,0 mil | 231,5 mil | 226,9 mil | 212,5 mil | 213,3 mil | 208,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 18,2 mil | 51,0 mil | 51,7 mil | 51,9 mil | 51,2 mil | 49,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 472,4 mil | 695,2 mil | 898,2 mil | 851,5 mil | 878,1 mil | 858,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 102,0 mil | 148,5 mil | 194,1 mil | 186,0 mil | 190,0 mil | 184,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | 370,4 mil | 546,7 mil | — | 665,5 mil | 688,1 mil | 674,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,27 | 3,36 | 4,31 | 4,11 | 4,37 | 4,52 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 162,8 mil | 162,9 mil | 163,3 mil | 161,8 mil | 157,6 mil | 149,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | 1,54 | 1,33 | 0,72 | 0,82 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
- 2023
- 212,5 mil
- 2024
- 213,3 mil
- 2025
- 208,3 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- 161,8 mil
- 2024
- 157,6 mil
- 2025
- 149,3 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 452,8 mil | 425,8 mil | 513,8 mil | 615,7 mil | 599,4 mil | 582,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 5,7 mld | 5,9 mld | 5,7 mld | 6,2 mld | 6,5 mld | 6,9 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 738,2 mil | 740,4 mil | 742,8 mil | 745,4 mil | 743,1 mil | 744,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,9 mld † | 4,1 mld † | 4,1 mld † | 4,6 mld † | 5,0 mld † | 5,4 mld † | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 704,4 mil | 572,1 mil | 560,5 mil | 632,0 mil | 686,3 mil | 724,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -1,1 mld | -398,8 mil | -220,3 mil | -229,4 mil | -320,5 mil | -226,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 300,3 mil | -200,3 mil | -252,3 mil | -300,7 mil | -382,0 mil | -515,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 437,4 mil | 200,3 mil | 250,8 mil | 213,0 mil | 111,7 mil | 120,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 1,5 mil | 87,8 mil | 244,0 mil | 382,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
- 2023
- -229,4 mil
- 2024
- -320,5 mil
- 2025
- -226,4 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- -300,7 mil
- 2024
- -382,0 mil
- 2025
- -515,1 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
40 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 89,08 – 194,37 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E89,08 – 194,37 (Mijloc 113,86)11 firme folosite · multiplul median 25,2x · quartile 19,7x – 43,0xAJG, AON, BRO, CRVL, GSHD, MRSH, RYAN, SLQT, TWFG, WDH, WTW
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului10,71 – 14,40 (Mijloc 12,28)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 53,8 % | 100 (față de colegi) | 16 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,1 % | 34 (pe interval fix) | 21 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 1,6 % | 11 (pe interval fix) | 21 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,7x | 85 (față de colegi) | 26 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 8,2 % | 100 (pe interval fix) | 16 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere22/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial85/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Enact Holdings, Inc. (ACT). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,2 mld USD în 2025; creștere an/an 2,8 %; marjă netă 53,8 %; ROE 12,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 89,08–194,37 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 113,86 USD, prețul de 48,24 USD lasă un potențial de 136,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 57,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 53,8 %
- P/E (TTM): 10,7x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 8,2 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: 1,6 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Insurance Agents, Brokers & Service (SIC 6411) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 29 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MRSHMarsh & Mclennan Companies, Inc. | 100,0 mld | 25,2 | 26,7 % | 14,2 % | +10,3 % | +15 % / +5 % |
| XHGXChange TEC.INC | 85,9 mld | — | — | -204,9 % | +24,9 % | +253 % / −100 % |
| AJGArthur J. Gallagher & Co. | 73,9 mld | 47,1 | 6,7 % | 10,0 % | +20,7 % | +16 % / +16 % |
| AONAon plc | 73,1 mld | 18,9 | 43,6 % | 22,2 % | +9,4 % | −3 % / +5 % |
| WTWWillis Towers Watson PLC | 31,1 mld | 20,5 | 20,2 % | 15,2 % | −2,2 % | +5 % / +37 % |
| BROBrown & Brown, Inc. | 24,5 mld | 22,1 | 9,7 % | 17,6 % | +22,8 % | −8 % / −1 % |
| EQHEquitable Holdings, Inc. | 15,3 mld | — | -508,8 % | -8,7 % | −6,1 % | +20 % / +83 % |
| AIFUAIFU Inc. | 10,5 mld | — | -155,9 % | -408,8 % | −67,9 % | −84 % / −100 % |
| ACTEnact Holdings, Inc. | 6,6 mld | 10,7 | 12,7 % | 53,8 % | +2,8 % | +32 % / +71 % |
| HGTYHagerty, Inc. | 6,5 mld | 108,0 | 25,6 % | 4,4 % | +17,3 % | +40 % / +121 % |
| RYANRyan Specialty Holdings, Inc. | 5,2 mld | 49,9 | 19,4 % | 3,2 % | +21,3 % | −18 % / +4 % |
| CRVLCorvel Corporation | 4,4 mld | 38,9 | 30,7 % | 11,7 % | +7,0 % | +19 % / +26 % |
| WDHWaterdrop Inc. | 3,6 mld | 50,5 | 11,6 % | 14,2 % | +49,8 % | −44 % / −16 % |
| ARXAccelerant Holdings | 3,3 mld | — | -241,6 % | -112,1 % | +51,5 % | +36 % / indisponibil |
| NPNeptune Insurance Holdings Inc. | 2,7 mld | 91,6 | — | 22,7 % | +33,7 % | +22 % / indisponibil |
| GSHDGoosehead Insurance, Inc. | 1,2 mld | 33,8 | — | 8,8 % | +16,2 % | −21 % / −23 % |
| HUIZHuize Holding Limited | 1,1 mld | — | 1,0 % | 0,3 % | +32,2 % | −31 % / −48 % |
| BWINThe Baldwin Insurance Group, Inc. | 1,1 mld | — | -10,7 % | -4,7 % | +8,3 % | +13 % / +84 % |
| RDZNRoadzen Inc. | 92,8 mil | — | — | -46,9 % | +24,2 % | −37 % / −78 % |
| SLQTSelectQuote, Inc. | 88,1 mil | 7,3 | 23,4 % | 4,6 % | +6,0 % | −66 % / −61 % |
| EHTHeHealth, Inc | 20,3 mil | — | 5,0 % | 5,4 % | +4,1 % | −84 % / −91 % |
| EZRAReliance Global Group, Inc. | 2,4 mil | — | -123,4 % | -54,3 % | −11,6 % | −91 % / −100 % |
| YBYuanbao Inc. | — | — | 152,7 % | 29,9 % | +33,1 % | −43 % / indisponibil |
| ERIEErie Indemnity Company | — | — | 23,7 % | 14,0 % | +7,2 % | −5 % / −5 % |
| HITHealth In Tech, Inc. | — | — | -21,9 % | -12,0 % | +71,0 % | −61 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ACT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 30,82 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 54,49 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 82,10 Randament total 73 % · Pe an 73 % |
| 3 ani | 29,68 Randament total -34 % · Pe an -13 % | 59,07 Randament total 29 % · Pe an 9 % | 97,74 Randament total 111 % · Pe an 28 % |
| 5 ani | 28,58 Randament total -33 % · Pe an -8 % | 64,03 Randament total 44 % · Pe an 8 % | 116,37 Randament total 156 % · Pe an 21 % |
- P/E la ieșire± 14,77
- Marja netă± 10,34
- Creșterea anuală a veniturilor± 8,52
- Diluare anuală± 0,87
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Enact Holdings este una dintre cele mai mari companii de asigurare ipotecară privată din Statele Unite, activă din 1981 și care ajută cumpărătorii de locuințe, în special cei cu avans mic, să obțină credit și să rămână în casele lor 1. În al doilea trimestru din 2026, compania a raportat un venit net GAAP de 175 milioane USD și a crescut ritmul de emitere a noilor polițe, într-un context de inflație persistentă și credite ipotecare scumpe 23.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție de lider în asigurarea ipotecară privată, cu o istorie lungă din 1981 și un portofoliu de risc diversificat pe toate statele 1. Nivelul capitalului și al suficienței PMIERs oferă marje de siguranță 3.
- Programul de transfer al riscului și folosirea reasigurării reduc volatilitatea pierderilor și susțin eficiența capitalului 1.
- Rezultatele trimestriale recente arată profitabilitate constantă și randament al capitalului propriu ridicat, iar consiliul a mărit dividendul 23.
Puncte slabe
- Dependența de GSE-uri și de cerințele PMIERs limitează flexibilitatea operațională și poate restrânge zonele în care compania poate subscrie noi afaceri 1.
- Compania este controlată în mare parte de Genworth, ceea ce îi poate limita capacitatea de a emite capital nou către terți 1.
- Portofoliul are un raport mediu LTV ridicat, ceea ce face ca pierderile să fie mai probabile dacă piața imobiliară se înrăutățește 1.
Oportunități
Amenințări
- O recesiune sau o scădere a prețurilor locuințelor ar putea crește ratele de neplată și pierderile 1.
- Concurența din partea agențiilor guvernamentale și a alternativelor de piață ar putea reduce cota de piață sau prețurile primelor 1.
- Schimbări ale politicii GSE-urilor sau o eliminare a cerinței de asigurare ar putea reduce semnificativ volumul de afaceri 1.
Riscuri
- Dependența de cerințele GSE-urilorridicat
Dacă Enact nu mai îndeplinește cerințele PMIERs, ar putea pierde dreptul de a subscrie credite cumpărate de GSE-uri, ceea ce ar avea un impact important asupra activității 1.
- Deteriorarea economiei și a prețurilor locuințelorridicat
Șomajul în creștere sau o scădere a prețurilor locuințelor ar putea crește pierderile din credite neachitate, iar pentru acest motiv activitatea este foarte sensibilă la ciclul economic 1.
- Incertitudinea rezervelor pentru pierderimediu
Rezervele se bazează pe estimări ale ratelor și valorilor de daune, care pot varia, astfel încât plățile reale ar putea diferi semnificativ de rezervele constituite 1.
- Presiunea concurențială asupra prețurilormediu
Concurența intensă ar putea duce la pierderea de cote de piață, la prime mai mici sau la criterii de subscriere mai permisive, ceea ce ar afecta rentabilitatea 1.
- Dependența de Genworthmediu
Genworth are o influență semnificativă asupra deciziilor corporative, iar probleme ale acționarului majoritar ar putea afecta compania direct 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Cererea pentru NIW a crescut, iar primele trimestre din 2026 arată o activitate de subscriere în expansiune, cu o marjă de siguranță confortabilă față de cerințele de capital 23.
- Rentabilitatea capitalului propriu rămâne ridicată, iar compania a crescut recent dividendul și a mărit ghidajul pentru returnările de capital în 2026 23.
- Dacă ratele ipotecare scad sau dacă penetrarea asigurării private crește, activitatea de subscriere ar putea accelera, iar veniturile ar putea urca 1.
Ce ar strica teza
- Persistența ridicată a ratelor ipotecare și accesibilitatea slabă a locuințelor ar putea reduce volumul de achiziții și de refinanțări pe termen mediu 2.
- Concurența din partea agențiilor guvernamentale și a alternativelor de piață ar putea presa prețurile și ar putea reduce cota de piață a companiei 1.
- Dependența de GSE-uri și de Genworth ar putea limita flexibilitatea strategică și accesul la capital nou, ceea ce ar putea restrânge creșterea 1.
De urmărit
- Evoluția raportului PMIERs și a ratei de suficiență față de cerințele actualizateQ3 2026
- Rezultatele finale ale programului de returnare a capitalului, în limitele ghidajului actualizat2026
- Evoluția persistenței primare și a volumului NIW pe fondul ratelor ipotecare ridicateQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Acționarul majoritar este Genworth Financial, care deține cel puțin 80% din acțiuni, iar compania a fost listată prin oferta publică inițială din 2021, prin care s-a vândut 18,4% din capital 1. Acest lucru influențează libertatea companiei în decizii corporative, iar termenii acordurilor cu Genworth ar putea fi diferiți de cei obținuți de la terți 1. Cu toate acestea, Enact raportează o poziție de capital solidă, cu un coeficient PMIERs de 161% la 30 iunie 2026 3.
Pe partea de performanță, activitatea de noi polițe (NIW) a fost de 51,5 miliarde USD în 2025, comparabil cu anii anteriori 1. În trimestrul al doilea din 2026, NIW a atins 15,2 miliarde USD, iar persistența primară a rămas la 80%, ceea ce înseamnă că o parte mai mare din portofoliu rămâne asigurată pe termen mai lung 2.
Segmente
Asigurare ipotecară primară
Segmentul principal acoperă polițe individuale emise la momentul originării creditului, care reprezintă majoritatea expunerii și a NIW 1. Primele sunt plătite de debitor sau de creditor și sunt calculate ca procent din soldul inițial al creditului 1. Din ianuarie 2026 până în iunie 2026, portofoliul de IIF primar a crescut la 274 miliarde USD 3.
Asigurare pe portofoliu și servicii de subscriere contractuală
Asigurarea pe portofoliu (pool) este un segment mic, reprezentând doar 0,1% din expunerea totală la risc, iar compania oferă și servicii de subscriere contractuală, plătite pe bază de comision 1. Acest segment are o pondere redusă, dar contribuie la diversificarea serviciilor pentru bănci și instituții nebancare 1.
Reasigurare și activități asociate
Enact Re, filiala din Bermuda, reasigurează o parte din noile și existentele polițe ale EMICO prin acorduri de tip quota share, ceea ce sprijină gestionarea capitalului 1. Compania operează și un portofoliu aflat în stingere în Mexic, considerat nesemnificativ pentru rezultate 1.
Piața în context
Piața asigurării ipotecare private din SUA este puternic influențată de cerințele GSE-urilor Fannie Mae și Freddie Mac, care dețin sau garantează circa 53% din datoriile ipotecare rezidențiale, adică aproximativ 7,8 mii de miliarde USD la 30 septembrie 2025 1. Pe această piață, FHA deținea 35% din asigurare, iar VA 26%, în primele trei trimestre din 2025 1.
Accesibilitatea locuințelor rămâne slabă, deoarece ratele ipotecare și creșterea prețurilor au depășit veniturile medii, însă deceleraarea creșterii prețurilor la nivel național ar putea ajuta cumpărătorii în perioada următoare 2. Penetrarea asigurării private depinde și de raportul dintre achizițiile de locuințe și refinanțări, deoarece ratele de acoperire sunt, de regulă, mai mari la achiziții 1.
Tendințe
- Rate ipotecare ridicate și inflație persistentămixt
Ratele ipotecare au rămas ridicate până în trimestrul al doilea din 2026, iar inflația a complicat decizia băncii centrale, ceea ce ar putea încetini activitatea de refinanțare 2. Efectul asupra persistenței este mixt, deoarece ratele mari au prelungit durata polițelor existente, dar au redus volumul noilor credite 1.
- Creșterea noii activități de asigurarevânt din spate
NIW a crescut cu 15% față de trimestrul al doilea din 2025, datorită piețelor de achiziție și refinanțare mai mari, ceea ce, dacă se menține, ar putea sprijini veniturile viitoare 23.
- Modificări ale cerințelor PMIERs și reglementărilorvânt din față
Cerințele PMIERs actualizate se eșalonează până în septembrie 2026, iar compania se așteaptă ca impactul să fie nesemnificativ pentru suficiența capitalului, dacă rămân în limitele actuale 2. Orice schimbare a interpretării de către GSE-uri ar putea însă solicita capital suplimentar 1.
- Adoptarea VantageScore 4.0mixt
FHFA a decis acceptarea scorului VantageScore 4.0 pentru creditele livrate GSE-urilor, iar compania a început să îl accepte în trimestrul al doilea din 2026, deși volumul rămâne încă nesemnificativ 2. Schimbarea ar putea modifica treptat criteriile de subscriere și concurența 2.
Poziția concurențială
Concurența vine în principal de la agențiile guvernamentale, FHA și VA, care oferă de regulă condiții mai puțin restrictive și prețuri fixe indiferent de profilul de credit 1. Între asigurătorii privați, concurența se dă pe preț, subscriere, relații cu clienții, nivelul serviciilor și puterea financiară percepută 1.
- Essent Group Ltd.ESNT
Asigurător privat de ipotecă, concurent direct pe aceeași piață a asigurării primare din SUA 1.
- MGIC Investment CorporationMTG
Companie holding a unui asigurător ipotecar privat, activă în aceeași piață din SUA 1.
- Radian Group Inc.RDN
Companie holding a unui asigurător ipotecar privat concurent pe piața americană 1.
- NMI Holdings, Inc.NMIH
Asigurător ipotecar privat, membru al grupului de cei șase asigurători activi pe piață 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Mistral boss and Yann LeCun back Swiss robotics startup Enact in $30M pre-seed roundTech.eu · 22 oct. 2026 · EN
- Peers call for UK to enact tobacco-style ban on gambling advertisingThe Guardian World · 17 sept. 2026 · EN
- Enact Trew’s law to automatically review ‘bent copper’ convictions, says reportThe Guardian World · 10 sept. 2026 · EN
- Genworth (GNW) Added $500M to its Repurchase Authorization. Can Enact (ACT) Capital Returns Fund the Buybacks?Yahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
- French PM gives ministers 15 days to enact cybersecurity planEuractiv · 01 sept. 2026 · EN
- Carney: Canada will enact retaliatory US tariffs starting September 8Al Jazeera English · 22 aug. 2026 · EN
- New York becomes the first state to enact a data center moratoriumThe Verge · 14 iul. 2026 · EN
- Japan set to enact bill criminalizing vandalism of the national flagThe Japan Times · 16 iun. 2026 · RO
- German top economists urge Merz to enact painful reforms to revive growthPolitico EU · 27 mai 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 22 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)25 mar. 2026
- Raport anual27 feb. 2026
- Raport curent03 feb. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Enact Holdings, Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Enact Holdings, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Enact Holdings, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.