olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Hagerty, Inc. HGTY
Insurance Agents, Brokers & Service · SIC 6411 · Verticală: Insurance Agents, Brokers & Service (SIC 6411)
Hagerty este un lider de piață în asigurarea mașinilor de colecție și a vehiculelor pentru entuziaști, completată de un club de membri, evenimente, media și o piață online de vânzare. În primul semestru al lui 2026, compania a crescut rapid pe indicatorii operaționali, în timp ce rezultatele GAAP au fost afectate de trecerea la noul acord cu Markel, care a schimbat modul de recunoaștere a veniturilor din comisioane.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Hagerty, Inc. (HGTY) costa 18,71 USD (+9,86 % într-o zi), cu capitalizare 6,5 mld USD, P/E 48,0 pe un EPS diluat de 0,39 USD în ultimele 12 luni, beta 0,45, interval pe 52 de săptămâni 9,67–18,71 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 354,2 mil USD (−9,5 % an/an), profit net de 36,3 mil USD (−21,4 % an/an).
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 86,6
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 13,65 – 17,45
- peste banda superioară · %B 1,33 · lățimea benzii 24,4 %
- SMA 50 / 200
- 14,36 / 12,12
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,78 / 0,57
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +36,1 % | −1,1 % | +37,2 pp | — |
| 3 luni | +38,4 % | −0,5 % | +38,8 pp | — |
| 6 luni | +85,8 % | +4,4 % | +81,4 pp | — |
| De la început de an | +39,2 % | +12,3 % | +26,9 pp | — |
| 1 an | +68,0 % | +13,5 % | +54,4 pp | −3,9 % |
| 3 ani | +141,4 % | +76,4 % | +65,0 pp | +1,3 % |
| 5 ani | +83,6 % | +63,7 % | +19,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 333,2 mil | 328,3 mil | 379,3 mil | 391,4 mil | 357,3 mil | 311,8 mil | 354,8 mil | 354,2 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | 144,0 mil | 161,6 mil | 178,1 mil | — | 72,4 mil | 95,3 mil | 92,8 mil |
| Profit operațional | 6,0 mil | 25,7 mil | 47,7 mil | 34,3 mil | — | — | — | — |
| Amortizare și depreciere | 9,1 mil | 9,5 mil | 8,8 mil | 9,4 mil | 9,8 mil | 9,7 mil | 9,7 mil ≈ | 9,8 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | 1,4 mil | 1,5 mil | 1,5 mil | 1,1 mil | 1,1 mil | 1,2 mil | -1,4 mil |
| Profit înainte de impozit | 13,9 mil | 32,8 mil | 53,4 mil | 13,3 mil | 39,7 mil | -20,9 mil | 2,2 mil | 41,4 mil |
| Impozit pe profit | 5,5 mil | 5,5 mil | 6,2 mil | -32,8 mil | 11,1 mil | -8,2 mil | -5,8 mil | 5,1 mil |
| Profit net | 8,4 mil | 27,3 mil | 47,2 mil | 46,2 mil | 28,6 mil | -12,7 mil | 8,0 mil | 36,3 mil |
| Flux de numerar operațional | -12,6 mil | 43,8 mil | 53,9 mil ≈ | 92,2 mil ≈ | 29,1 mil | 16,3 mil | 169,9 mil ≈ | 94,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 4,1 mil | 5,4 mil | 6,2 mil ≈ | 7,0 mil ≈ | 6,0 mil | 7,7 mil | 8,2 mil ≈ | 7,6 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 2 trimestre (min 0,1, mediană 0,2, max 0,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 499,5 mil | 619,1 mil | 787,6 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,5 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +23,9 % | +27,2 % | +30,4 % | +20,9 % | +17,3 % |
| Profit net | 10,2 mil | -46,4 mil | 32,1 mil | 28,2 mil | 78,3 mil | 149,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −556,0 % | indisponibil | −12,2 % | +177,9 % | +90,6 % |
| EPS diluat | 101,66 | -0,56 | 0,39 | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −100,6 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 2,0 % | -7,5 % | 4,1 % | 2,7 % | 6,3 % | 10,2 % |
| Flux de numerar liber | 46,3 mil | -1,1 mil | 11,0 mil | 107,3 mil | 155,7 mil | 194,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 160,2 mil USD
- Datorie financiară
- 177,9 mil USD
- Datorie netă
- 17,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 660,4 mil USD
- Active totale
- 2,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,27x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 25,2 %
- ROA
- 7,8 %
- Marja FCF
- 13,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 499,5 mil | 619,1 mil | 787,6 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 15,8 mil | -10,1 mil | -67,6 mil | 10,4 mil | 66,4 mil | — | SEC (XBRL)· 04 mar. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 11,8 mil | 22,1 mil | 33,9 mil | 45,8 mil | 38,9 mil | 37,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 27,6 mil ≈ | 12,1 mil ≈ | -33,7 mil ≈ | 56,2 mil ≈ | 105,3 mil ≈ | — | SEC (XBRL)· 04 mar. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | — | 5,4 mil | 1,4 mil | 5,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 14,9 mil | -54,6 mil | 11,1 mil | 44,8 mil | 93,7 mil | 139,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 4,8 mil | 6,8 mil | 7,0 mil | 16,6 mil | 15,4 mil | -10,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 10,2 mil | -46,4 mil | 32,1 mil | 28,2 mil | 78,3 mil | 149,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 101,66 | -0,56 | 0,39 | — | — | — | SEC (XBRL)· 14 mar. 2023verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 100,0 mii | 82,3 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 mar. 2022verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 38,1 mil | 275,3 mil | 95,2 mil | 108,3 mil | 104,8 mil | 160,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 33,9 mil | 46,7 mil | 58,3 mil | 71,5 mil | 84,8 mil | 98,9 mil | SEC (XBRL)· 06 mai 2026verificat |
| Stocuri | — | — | 2,1 mil | 5,0 mil | 18,5 mil | 12,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 513,4 mil | 895,3 mil | 936,8 mil | 1,3 mld | 858,4 mil | — | SEC (XBRL)· 04 mar. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 25,8 mil | 28,4 mil | 25,3 mil | 20,8 mil | 18,2 mil | 16,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 4,7 mil | 11,5 mil | 115,0 mil | 114,2 mil | 114,1 mil | 114,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 46,6 mil | 76,2 mil | 104,0 mil | 91,9 mil | 90,1 mil | 88,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 610,7 mil | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 11,5 mil | 9,1 mil | 16,3 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 14 mar. 2023verificat |
| Datorie pe termen scurt | 1,0 mil | 1,0 mil | 0 | 3,7 mil | 792,0 mii | — | SEC (XBRL)· 04 mar. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 69,0 mil | 135,5 mil | 108,3 mil | 130,7 mil | 105,8 mil | 177,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 384,8 mil | 495,8 mil | 667,4 mil | 842,3 mil | 915,4 mil | — | SEC (XBRL)· 04 mar. 2025verificat |
| Datorii totale | 493,4 mil | 771,1 mil | 945,1 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 117,3 mil | -322,5 mil | 367,4 mil | 410,5 mil | 523,5 mil | 660,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 91,9 mil
- 2024
- 90,1 mil
- 2025
- 88,9 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 84,6 mil | 42,3 mil | 55,3 mil | 133,7 mil | 177,0 mil | 219,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 38,3 mil | 43,4 mil | 44,4 mil | 26,4 mil | 21,3 mil | 24,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 46,3 mil ≈ | -1,1 mil ≈ | 11,0 mil ≈ | 107,3 mil ≈ | 155,7 mil ≈ | 194,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -47,4 mil | -69,0 mil | -91,5 mil | -52,6 mil | -618,6 mil | -185,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 39,9 mil | 332,1 mil | -28,1 mil | 103,2 mil | -46,9 mil | 29,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -52,6 mil
- 2024
- -618,6 mil
- 2025
- -185,2 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 103,2 mil
- 2024
- -46,9 mil
- 2025
- 29,9 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 61 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie79
- Creștere100
- Evaluare23
- Calitate83
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 2,91 – 21,50 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)14,19 – 21,50 (Mijloc 17,03)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 281,6 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 19,7 %
- Colegi: EV/EBITDA5,53 – 7,26 (Mijloc 6,65)4 firme folosite · multiplul median 13,7x · quartile 11,2x – 15,1xBWIN, GSHD, MRSH, SLQT
- Colegi: P/E2,91 – 7,10 (Mijloc 4,09)12 firme folosite · multiplul median 23,6x · quartile 16,8x – 41,0xACT, AJG, AON, BRO, CRVL, GSHD, MRSH, RYAN, SLQT, TWFG, WDH, WTW
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 61/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 20,0 % | 93 (față de colegi) | 14 % |
| Marja netă · Calitate | 4,4 % | 48 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 465,1 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 22,7 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -1,4x | 67 (față de colegi) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 57,3x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 108,0x | 0 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 41,1x | 20 (față de colegi) | 14 % |
| Randament FCF · Evaluare | 4,3 % | 54 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie79/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate83/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare23/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
HAGERTY, INC. (HGTY). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,5 mld USD în 2025; creștere an/an 17,3 %; marjă netă 4,4 %; ROE 25,6 %; datorie netă/EBITDA -1,4x.
Intervalul de valoare estimat este 5,53–7,26 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 6,65 USD, prețul de 18,71 USD lasă un potențial de -64,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -181,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 61/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 20,0 %
- Conversia profitului în FCF: 465,1 %
- CAGR venituri 3 ani: 22,7 %
- Acoperirea dobânzilor: 57,3x
Ce o infirmă
- P/E (TTM): 108,0x
- EV/EBITDA: 41,1x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Lichiditatea curentă, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Insurance Agents, Brokers & Service (SIC 6411) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 29 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MRSHMarsh & Mclennan Companies, Inc. | 100,0 mld | 25,2 | 26,7 % | 14,2 % | +10,3 % | +15 % / +5 % |
| XHGXChange TEC.INC | 85,9 mld | — | — | -204,9 % | +24,9 % | +253 % / −100 % |
| AJGArthur J. Gallagher & Co. | 73,9 mld | 47,1 | 6,7 % | 10,0 % | +20,7 % | +16 % / +16 % |
| AONAon plc | 73,1 mld | 18,9 | 43,6 % | 22,2 % | +9,4 % | −3 % / +5 % |
| WTWWillis Towers Watson PLC | 31,1 mld | 20,5 | 20,2 % | 15,2 % | −2,2 % | +5 % / +37 % |
| BROBrown & Brown, Inc. | 24,5 mld | 22,1 | 9,7 % | 17,6 % | +22,8 % | −8 % / −1 % |
| EQHEquitable Holdings, Inc. | 15,3 mld | — | -508,8 % | -8,7 % | −6,1 % | +20 % / +83 % |
| AIFUAIFU Inc. | 10,5 mld | — | -155,9 % | -408,8 % | −67,9 % | −84 % / −100 % |
| ACTEnact Holdings, Inc. | 6,6 mld | 10,7 | 12,7 % | 53,8 % | +2,8 % | +25 % / +74 % |
| HGTYHagerty, Inc. | 6,5 mld | 108,0 | 25,6 % | 4,4 % | +17,3 % | +68 % / +141 % |
| RYANRyan Specialty Holdings, Inc. | 5,2 mld | 49,9 | 19,4 % | 3,2 % | +21,3 % | −18 % / +4 % |
| CRVLCorvel Corporation | 4,4 mld | 38,9 | 30,7 % | 11,7 % | +7,0 % | +19 % / +26 % |
| WDHWaterdrop Inc. | 3,6 mld | 50,5 | 11,6 % | 14,2 % | +49,8 % | −44 % / −16 % |
| ARXAccelerant Holdings | 3,3 mld | — | -241,6 % | -112,1 % | +51,5 % | +36 % / indisponibil |
| NPNeptune Insurance Holdings Inc. | 2,7 mld | 91,6 | — | 22,7 % | +33,7 % | +22 % / indisponibil |
| GSHDGoosehead Insurance, Inc. | 1,2 mld | 33,8 | — | 8,8 % | +16,2 % | −21 % / −23 % |
| HUIZHuize Holding Limited | 1,1 mld | — | 1,0 % | 0,3 % | +32,2 % | −31 % / −48 % |
| BWINThe Baldwin Insurance Group, Inc. | 1,1 mld | — | -10,7 % | -4,7 % | +8,3 % | +13 % / +84 % |
| RDZNRoadzen Inc. | 92,8 mil | — | — | -46,9 % | +24,2 % | −37 % / −78 % |
| SLQTSelectQuote, Inc. | 88,1 mil | 7,3 | 23,4 % | 4,6 % | +6,0 % | −66 % / −61 % |
| EHTHeHealth, Inc | 20,3 mil | — | 5,0 % | 5,4 % | +4,1 % | −84 % / −91 % |
| EZRAReliance Global Group, Inc. | 2,4 mil | — | -123,4 % | -54,3 % | −11,6 % | −91 % / −100 % |
| YBYuanbao Inc. | — | — | 152,7 % | 29,9 % | +33,1 % | −43 % / indisponibil |
| ZBAOZhibao Technology Inc. | — | — | -141,3 % | -22,4 % | +53,0 % | −99 % / indisponibil |
| LIFEEthos Technologies Inc. | 0 | — | -50,8 % | -16,2 % | +52,0 % | indisponibil / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HGTY din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 12,23 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 21,52 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 32,27 Randament total 73 % · Pe an 73 % |
| 3 ani | 14,50 Randament total -22 % · Pe an -8 % | 28,46 Randament total 52 % · Pe an 15 % | 46,48 Randament total 148 % · Pe an 35 % |
| 5 ani | 17,20 Randament total -8 % · Pe an -2 % | 37,63 Randament total 101 % · Pe an 15 % | 66,92 Randament total 258 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 7,11
- Marja netă± 4,98
- Creșterea anuală a veniturilor± 3,71
- Diluare anuală± 0,42
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Pe scurt
Hagerty este un lider de piață în asigurarea mașinilor de colecție și a vehiculelor pentru entuziaști, completată de un club de membri, evenimente, media și o piață online de vânzare. În primul semestru al lui 2026, compania a crescut rapid pe indicatorii operaționali, în timp ce rezultatele GAAP au fost afectate de trecerea la noul acord cu Markel, care a schimbat modul de recunoaștere a veniturilor din comisioane 123.
SWOT
Puncte tari
- Lider recunoscut în asigurarea mașinilor de colecție, cu o rată de retenție ridicată și un scor de satisfacție al clienților considerat foarte bun.
- Ecosistem integrat, în care clubul de membri, evenimentele, media și piața online alimentează achiziția și fidelizarea clienților de asigurare.
- Rezultate tehnice solide la reasigurare în ultimii trei ani, cu o rată de daune semnificativ mai bună decât media industriei auto.
Puncte slabe
- Dependența de un număr redus de relații de distribuție, dintre care câteva au durată limitată, ar putea expune compania la pierderea de volum.
- Rezultatele GAAP sunt mai greu de interpretat în acest an, deoarece trecerea la noul acord cu Markel reduce veniturile raportate.
- Segmentul Piață depinde de volatilitatea prețurilor mașinilor de colecție, ceea ce poate afecta valoarea garanțiilor din portofoliul de împrumuturi.
Oportunități
- Extinderea produsului Enthusiast+ în mai multe state ar putea deschide accesul la o gamă mai largă de vehicule moderne.
- Achiziția Bennetts și prezența Broad Arrow în Europa ar putea crea vânzări încrucișate pe piața britanică și europeană.
- Creșterea licitațiilor online, un canal considerat cel mai rapid în creștere, ar putea spori volumul Hagerty Marketplace.
Amenințări
- Scăderea valorii mașinilor de colecție ar putea reduce atât primele cât și randamentul segmentului de finanțare și al pieței.
- Tarifele vamale asupra bunurilor importate ar putea crește costurile și scădea cheltuielile consumatorilor pe mașini de colecție.
- Un eveniment catastrofal sau un atac cibernetic ar putea afecta serviciile și reputația, cu impact asupra reținerii membrilor.
Riscuri
- Dependența de distribuțieridicat
Un grup restrâns de parteneri de distribuție aduce o parte importantă din volumul de polițe, iar expirarea sau retragerea acestora ar putea afecta creșterea.
- Volatilitatea pieței colecționarilormediu
Scăderile de prețuri pentru vehiculele de colecție ar putea reduce valoarea garanțiilor și a activelor din segmentul Piață.
- Riscul de fraudă și securitate ciberneticămediu
Fraudele și atacurile informatice sunt tot mai sofisticate și ar putea genera costuri, sancțiuni și pierderi de încredere.
- Controlul acționarului majoritarscăzut
Structura cu clase multiple de acțiuni și controlul exercitat de o entitate conexă ar putea genera conflicte de interese cu acționarii minoritari.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea primelor și a membrilor se menține, iar noul acord cu Markel aduce profitabilitate mai mare, compania ar putea transforma avantajul de control într-o marjă sustenabilă.
- Ecosistemul de membri, evenimente și licitații ar putea genera vânzări încrucișate care cresc valoarea fiecărui client pe termen lung.
- Extinderea internațională prin achiziția Bennetts și prin Broad Arrow ar putea aduce noi piețe de creștere, în special în Regatul Unit.
Ce ar strica teza
- Rezultatele GAAP ar putea rămâne slabe mai mult timp decât se așteaptă conducerea, iar investitorii ar putea reacționa negativ la veniturile raportate mai mici.
- Dacă piața mașinilor de colecție se răcește, volumul de vânzări și valorile garanțiilor ar putea scădea simultan, afectând atât asigurarea cât și finanțarea.
- Dependența de câțiva parteneri mari de distribuție ar putea face compania vulnerabilă la schimbări de strategie ale acestora.
De urmărit
- Finalizarea achiziției Bennetts și integrarea saQ3 2026
- Evoluția veniturilor GAAP după eliminarea amortizărilor din noul acord MarkelQ4 2026
- Rezultatele raportate pentru întregul an 2026 și ghidajul actualizat2027
- Extinderea Enthusiast+ în mai multe state și rezultatele sale de daune2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Afacerea
Hagerty operează ca agent general de subscriere, emițând și administrând polițe de asigurare pentru mașini de colecție și vehicule de entuziaști, prin propriile filiale și prin asigurători parteneri precum Essentia. O parte importantă a riscurilor este reasigurată prin Hagerty Re, o societate din Bermuda. Modelul de afaceri se sprijinește pe Hagerty Drivers Club, pe evenimente și pe conținut media, care aduc membri și susțin rata ridicată de reînnoire 1. Compania a raportat, la sfârșitul lui 2025, aproximativ 2,8 milioane de vehicule asigurate 1.
Segmente
Asigurări
Segmentul Asigurări a reprezentat 92% din veniturile totale în 2025, iar canalele de distribuție includ vânzarea directă și rețeaua de agenți și brokeri, care cuprinde peste 54.000 de intermediari 1. Pe partea de clienți, compania a adăugat 279.000 de membri noi în primele șase luni ale lui 2026 și a raportat o rată de retenție de 88% 3.
Piață
Segmentul Piață a fost raportat separat din trimestrul patru 2025 și cuprinde licitații live, licitații digitale și vânzări private, precum și finanțare pentru colecționari 12. Conducerea a descris Hagerty Marketplace ca un canal în creștere rapidă, în timp ce piața secundară a entuziaștilor din SUA este estimată la aproximativ 60 de miliarde de dolari pe an 3.
Piața în context
Compania estimează că piața sa țintă din SUA, cea a mașinilor de colecție și a vehiculelor pentru entuziaști, reprezintă aproximativ 15 miliarde de dolari în prime brute subscrise pe an, pe baza unei prime medii anuale de 423 de dolari per vehicul 1. Cota sa globală de piață este de circa 7%, dar la mașinile clasice din anii dinaintea lui 1981 estimarea urcă la aproximativ 15% 1. Piața secundară de vehicule pentru entuziaști, estimată la circa 60 de miliarde de dolari în SUA, reprezintă o oportunitate suplimentară pentru segmentul Piață 3.
Compania a menționat că tranzacțiile online reprezintă în prezent circa 15% din piața secundară și sunt cel mai rapid canal de creștere, ceea ce ar putea sprijini extinderea Hagerty Marketplace dacă tendința se menține 3. Pe plan internațional, achiziția Bennetts indică intenția de a crește în Regatul Unit, unde există mai multe vehicule care ar putea intra în ecosistemul companiei 3.
Tendințe
- Creșterea volumului de membri și a primelorvânt din spate
Primele brute subscrise au crescut cu 19% în primul semestru al lui 2026, iar numărul de membri noi a atins un nivel record 3. Creșterea ar putea continua dacă retenția rămâne ridicată.
- Expansiunea produsului Enthusiast+mixt
Produsul pentru vehicule moderne de entuziaști, lansat în 2025, va fi extins treptat pe plan național în următorii patru ani. Prime mai mari și rate de daune mai ridicate ar putea afecta marjele pe termen scurt 1.
- Volatilitatea pieței colecționarilorvânt din față
Dacă valorile mașinilor de colecție scad sau tarifele vamale cresc, cererea și valoarea activelor din segmentul Piață și din portofoliul de împrumuturi ar putea fi afectate negativ 1.
Poziția concurențială
Hagerty concurează atât cu asigurătorii auto generaliști, care oferă polițe standard pentru vehicule depreciate, cât și cu alți furnizori specializați în asigurarea mașinilor de colecție. Sursele analizate nu identifică explicit concurenții cu nume, dar precizează că asigurătorii mari pot oferi pachete multi-linie, ceea ce ar putea face competiția mai dură pe prețuri 1.
Avantajul companiei constă, conform surselor, în brandul său dedicat entuziaștilor, în Hagerty Valuation Tools și în relațiile cu partenerii de distribuție, care ar putea reduce presiunea concurențială dacă se mențin 1. În Regatul Unit, achiziția Bennetts îi aduce scală pe o piață unde modelul centrat pe membri este considerat un atu 3.
- Asigurători auto generaliști
Oferă polițe standard pentru vehicule moderne și concurează pe preț; compania îi menționează ca fiind competitori care se bazează în principal pe preț 1.
- Asigurători multi-linie partener
Pot oferi pachete care includ asigurarea auto, locuințe și bărci, ceea ce ar putea reduce importanța ofertei specializate pentru clienții lor 1.
- Case de licitații pentru mașini de colecție
Concurează pentru vânzătorii și cumpărătorii de vehicule de top în licitații live și digitale, un segment în care Broad Arrow activează 3.
- Platforme online pentru vânzări de vehicule de entuziaști
Concurează cu Hagerty Marketplace pe segmentul de licitații digitale, care este cel mai rapid în creștere 3.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Hagerty wins second Senate term in TennesseeThe Hill · 04 nov. 2026 · EN
- Insuring Rare and Collectible Cars and Boats: Masters in Business with McKeel HagertyBloomberg Markets · 10 iul. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 sept. 2026Acord material · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Hagerty, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Hagerty, Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Hagerty, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.