olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
First BanCorp. FBP
State Commercial Banks · SIC 6022 · Verticală: State Commercial Banks (SIC 6022)
First BanCorp. este holding-ul bancar financiar din San Juan, care operează prin FirstBank în Puerto Rico, Insulele Virgine, Insulele Virgine Britanice și Florida, cu un accent pe bancherie comercială și ipoteci rezidențiale. Pe fondul unui mediu al dobânzilor în schimbare, marja netă a dobânzii și randamentul capitalului rămân principalii indicatori urmăriți în ultimele raportări, iar profitul trimestrial a rămas robust, la 96,1 milioane USD în trimestrul al treilea din 2026. Ponderea activelor totale de 19,1 miliarde USD la finalul lui 2025 arată dimensiunea bilanțului.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea First BanCorp. (FBP) costa 26,53 USD (+1,07 % într-o zi), cu capitalizare 4,1 mld USD, P/E 11,2 pe un EPS diluat de 2,37 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,86 %, beta 0,82, interval pe 52 de săptămâni 19,46–29,70 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 264,9 mil USD (+7,3 % an/an), profit net de 96,2 mil USD (+19,9 % an/an), EPS diluat 0,62 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 43,3
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 26,08 – 27,70
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,28 · lățimea benzii 6,0 %
- SMA 50 / 200
- 27,23 / 25,05
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,21 / -0,14
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −2,1 % | −1,1 % | −1,0 pp | — |
| 3 luni | −8,7 % | −0,5 % | −8,2 pp | — |
| 6 luni | +9,3 % | +4,4 % | +4,9 pp | — |
| De la început de an | +28,0 % | +12,3 % | +15,7 pp | — |
| 1 an | +34,7 % | +13,5 % | +21,1 pp | +25,6 % |
| 3 ani | +84,0 % | +76,4 % | +7,6 pp | +70,2 % |
| 5 ani | +86,8 % | +63,7 % | +23,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 234,6 mil | 529,1 mil | 248,1 mil | 246,8 mil | 248,7 mil | 511,4 mil | 258,6 mil | 264,9 mil |
| Profit înainte de impozit | 96,4 mil | 96,0 mil | 100,3 mil | 102,9 mil | 106,2 mil | 107,3 mil | 114,3 mil | 120,2 mil |
| Impozit pe profit | 22,7 mil | 20,3 mil | 23,2 mil | 22,7 mil | 5,7 mil | 20,2 mil | 25,5 mil | 24,1 mil |
| Profit net | 73,7 mil | 75,7 mil | 77,1 mil | 80,2 mil | 100,5 mil | 87,1 mil | 88,8 mil | 96,2 mil |
| EPS diluat | 0,45 | 0,46 ≈ | 0,47 | 0,50 | 0,63 | 0,55 ≈ | 0,57 | 0,62 |
| Flux de numerar operațional | 118,0 mil ≈ | 96,8 mil | 108,2 mil | 95,4 mil ≈ | 137,6 mil ≈ | 107,3 mil | 121,1 mil | 92,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 2,5 mil ≈ | 1,6 mil | 1,5 mil | 2,6 mil ≈ | 2,9 mil ≈ | 4,1 mil | 5,2 mil | 5,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 26,0 mil ≈ | 26,1 mil | 29,3 mil | 29,7 mil ≈ | 28,5 mil ≈ | 28,0 mil | 32,1 mil | 31,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 770,0 mii ≈ | 24,0 mii | 24,9 mil | 28,7 mil ≈ | 50,1 mil ≈ | 50,0 mil | 54,6 mil | 50,3 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 84 din propriul istoric de 31 trimestre (min 0,0, mediană 9,5, max 32,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 707,3 mil | 766,5 mil | 804,2 mil | 915,9 mil | 985,7 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld |
| Venituri an/an | +8,7 % | +8,4 % | +4,9 % | +13,9 % | +7,6 % | +17,3 % | +6,0 % | +2,4 % |
| Profit net | 201,6 mil | 167,4 mil | 102,3 mil | 281,0 mil | 305,1 mil | 302,9 mil | 298,7 mil | 344,9 mil |
| Profit net an/an | +201,1 % | −17,0 % | −38,9 % | +174,8 % | +8,6 % | −0,7 % | −1,4 % | +15,4 % |
| EPS diluat | 0,92 | 0,76 | 0,46 | 1,31 | 1,59 | 1,71 | 1,81 | 2,15 |
| EPS diluat an/an | +206,7 % | −17,4 % | −39,5 % | +184,8 % | +21,4 % | +7,5 % | +5,8 % | +18,8 % |
| netă % | 28,5 % | 21,8 % | 12,7 % | 30,7 % | 30,9 % | 26,2 % | 24,4 % | 27,5 % |
| Flux de numerar liber | 267,8 mil | 271,8 mil | 281,7 mil | 386,4 mil | 420,0 mil | 340,4 mil | 394,1 mil | 437,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 658,6 mil USD
- Datorie financiară
- 290,0 mil USD
- Datorie netă
- -368,6 mil USD
- Capitaluri proprii
- 2,0 mld USD
- Active totale
- 19,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,15x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 19,0 %
- ROA
- 1,8 %
- Marja FCF
- 34,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venit net din dobânzi | 600,3 mil | 729,9 mil | 795,3 mil | 797,1 mil | 807,5 mil | 868,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Venit net din comisioane | 111,2 mil | 121,2 mil | 123,1 mil | 132,7 mil | 130,7 mil | 131,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli fără dobânzi | 424,2 mil | 489,0 mil | 443,1 mil | 471,4 mil | 487,1 mil | 498,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 116,3 mil | 427,8 mil | 447,6 mil | 397,4 mil | 391,2 mil | 416,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | 102,3 mil | 281,0 mil | 305,1 mil | 302,9 mil | 298,7 mil | 344,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,46 | 1,31 | 1,59 | 1,71 | 1,81 | 2,15 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,20 | 0,31 | 0,46 | 0,56 | 0,64 | 0,72 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,5 mld | 2,5 mld | 480,5 mil | 663,2 mil | 1,2 mld | 658,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Credite | 11,4 mld | 10,8 mld | 11,3 mld | 11,9 mld | 12,5 mld | 12,9 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 18,8 mld | 20,8 mld | 18,6 mld | 18,9 mld | 19,3 mld | 19,1 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Depozite | 15,3 mld | 17,8 mld | 16,1 mld | 16,6 mld | 16,9 mld | 16,7 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | — | — | 0 | SEC (XBRL)· 08 mai 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | 661,7 mil | 561,7 mil | 290,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 16,5 mld | 18,7 mld | 17,3 mld | 17,4 mld | 17,6 mld | 17,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,3 mld † | 2,1 mld † | 1,3 mld † | 1,5 mld † | 1,7 mld † | 2,0 mld † | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 43,4 mil | 65,0 mil | 87,8 mil | 99,7 mil | 105,6 mil | 115,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 206,0 mii | 216,5 mil | 277,8 mil | 203,2 mil | 102,4 mil | 153,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori bancari
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 72 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare36
- Randamente64
- Calitate89
- Bilanț și datorie57
- Creștere86
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 9,46 – 37,94 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual15,70 – 16,42 (Mijloc 16,05)
- P/B justificat28,21 – 37,94 (Mijloc 32,36)
- Dividende actualizate (DDM)9,46 – 12,72 (Mijloc 10,85)
- Colegi: P/E25,80 – 30,86 (Mijloc 27,87)31 firme folosite · multiplul median 11,7x · quartile 10,9x – 13,0xALLY, AUBN, BFST, BNY, BOH, BPOP, BSRR, BWFG, CFFI, CFG, CIVB, COLB, COSO, EWBC, IBCP, INBK, ISBA, JMSB, LKFN, MCHB, MTB, NTRS, OFG, OPBK, ORRF, PEBK, PEBO, RBB, STT, TCBK, UBCP
- Colegi: P/B14,63 – 19,82 (Mijloc 16,83)32 firme folosite · multiplul median 1,3x · quartile 1,1x – 1,5xALLY, AUBN, AVBH, BFST, BOH, BPOP, BRBS, BSRR, BWFG, CFFI, CFG, CIVB, COLB, COSO, EWBC, FITB, GBCI, IBCP, INBK, ISBA, JMSB, LKFN, MTB, OFG, OPBK, ORRF, PEBK, PEBO, RBB, STT, TCBK, UBCP
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 72/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 19,5 % | 97 (față de colegi) | 19 % |
| ROA · Calitate | 2,0 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Cost / venit · Calitate | 49,2 % | 63 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja netă a dobânzii (NIM) · Calitate | 4,7 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 10,6 % | 88 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 8,4 % | 84 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata creditelor neperformante · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Costul riscului · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Credite / depozite · Bilanț și datorie | 77,1 % | 57 (pe interval fix) | 5 % |
| P/B · Evaluare | 2,0x | 8 (față de colegi) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 11,2x | 63 (față de colegi) | 12 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 2,9 % | 64 (față de colegi) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial57/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere86/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate89/100 · 4/4 factori cu valoare
- Randamente64/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare36/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
FIRST BANCORP (FBP). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit net din dobânzi 868,9 mil USD în 2025; creștere an/an 2,4 %; marjă netă 29,0 %; ROE 19,5 %.
Intervalul de valoare estimat este 15,70–19,82 USD pe acțiune (mediana a 5 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 16,83 USD, prețul de 26,53 USD lasă un potențial de -36,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -57,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 72/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROE: 19,5 %
- ROA: 2,0 %
- Marja netă a dobânzii (NIM): 4,7 %
- CAGR EPS 3 ani: 10,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 8,4 %
Ce o infirmă
- P/B: 2,0x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata creditelor neperformante, Costul riscului.
Față de mediana verticalei
State Commercial Banks (SIC 6022) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BNYThe Bank Of New York Mellon Corporation | 102,8 mld | 16,8 | 15,0 % | 32,6 % | +7,8 % | +36 % / +216 % |
| FITBFifth Third Bancorp | 49,4 mld | 18,4 | 9,4 % | — | −2,0 % | +26 % / +89 % |
| STTState Street Corporation | 47,2 mld | 13,9 | 13,1 % | 23,8 % | +7,3 % | +46 % / +138 % |
| MTBM&T Bank Corp | 32,4 mld | 11,7 | 10,7 % | 178,1 % | +7,5 % | +18 % / +75 % |
| NTRSNorthern Trust Corporation | 32,2 mld | 13,7 | 18,4 % | 28,8 % | −2,5 % | +36 % / +125 % |
| CFGCitizens Financial Group Inc | 27,6 mld | 13,0 | 8,9 % | 25,4 % | +5,6 % | +22 % / +142 % |
| EWBCEast West Bancorp, Inc. | 18,4 mld | 12,9 | 16,6 % | — | +4,4 % | +26 % / +113 % |
| ALLYAlly Financial Inc. | 11,8 mld | 8,8 | 9,9 % | 16,8 % | −3,3 % | −5 % / +35 % |
| BPOPPopular, Inc. | 10,1 mld | 10,7 | 15,6 % | — | indisponibil | +38 % / +115 % |
| COLBColumbia Banking System, Inc. | 8,9 mld | 12,5 | 11,0 % | 401,7 % | +18,8 % | +13 % / +40 % |
| GBCIGlacier Bancorp, Inc. | 6,5 mld | 18,6 | 8,8 % | 308,8 % | +7,5 % | +17 % / +48 % |
| FBPFirst Bancorp | 4,1 mld | 11,2 | 19,5 % | 29,0 % | +2,4 % | +35 % / +84 % |
| BOHBank Of Hawaii Corporation | 2,8 mld | 12,3 | 13,6 % | 202,1 % | −0,1 % | +9 % / +23 % |
| OFGOFG Bancorp | 2,2 mld | 10,1 | 16,1 % | — | indisponibil | +30 % / +53 % |
| TCBKTriCo Bancshares | 1,7 mld | 12,9 | 10,4 % | 249,7 % | +4,1 % | +12 % / +57 % |
| LKFNLakeland Financial Corporation | 1,6 mld | 14,1 | 15,4 % | — | −2,1 % | +8 % / +13 % |
| PEBOPeoples Bancorp Inc. | 1,4 mld | 11,7 | 10,1 % | 136,3 % | +2,3 % | +34 % / +35 % |
| BFSTBusiness First Bancshares, Inc. | 1,1 mld | 11,6 | 10,1 % | 768,0 % | +1,2 % | +27 % / +63 % |
| ORRFOrrstown Financial Services, Inc. | 890,4 mil | 10,2 | 14,8 % | 232,4 % | +36,0 % | +27 % / +89 % |
| IBCPIndependent Bank Corporation | 822,4 mil | 11,0 | 13,5 % | 218,4 % | +0,3 % | +14 % / +72 % |
| CUBBCustomers Bancorp, Inc. | 701,4 mil | 2,5 | 14,3 % | — | −14,0 % | −3 % / +9 % |
| CIVBCivista Bancshares, Inc. | 599,1 mil | 11,0 | 11,2 % | 276,9 % | −0,5 % | +27 % / +84 % |
| BWFGBankwell Financial Group, Inc. | 584,1 mil | 12,9 | 14,5 % | 1.437,5 % | +44,0 % | +60 % / +172 % |
| BSRRSierra Bancorp | 555,6 mil | 11,1 | 14,0 % | — | indisponibil | +38 % / +129 % |
| RBBRBB Bancorp | 443,9 mil | 10,8 | 7,9 % | 720,3 % | −2,4 % | +32 % / +72 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FBP din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 16,76 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 29,58 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 44,48 Randament total 71 % · Pe an 71 % |
| 3 ani | 17,56 Randament total -26 % · Pe an -10 % | 34,75 Randament total 41 % · Pe an 12 % | 57,18 Randament total 129 % · Pe an 32 % |
| 5 ani | 18,40 Randament total -18 % · Pe an -4 % | 40,82 Randament total 73 % · Pe an 12 % | 73,52 Randament total 202 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 8,69
- Marja netă± 6,08
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,81
- Diluare anuală± 0,51
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
First BanCorp. este holding-ul bancar financiar din San Juan, care operează prin FirstBank în Puerto Rico, Insulele Virgine, Insulele Virgine Britanice și Florida, cu un accent pe bancherie comercială și ipoteci rezidențiale. Pe fondul unui mediu al dobânzilor în schimbare, marja netă a dobânzii și randamentul capitalului rămân principalii indicatori urmăriți în ultimele raportări, iar profitul trimestrial a rămas robust, la 96,1 milioane USD în trimestrul al treilea din 2026 3. Ponderea activelor totale de 19,1 miliarde USD la finalul lui 2025 1 arată dimensiunea bilanțului.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bază stabilă de depozite de bază, o lichiditate ridicată și o rentabilitate constantă a capitalului, cu indicatori raportați în ultimele trimestre 13.
- Rețeaua locală din Puerto Rico și recunoașterea pentru experiența digitală consolidează relația cu clienții 3.
- Capitalul puternic permite răscumpărări de acțiuni și creșterea dividendului, păstrând în același timp flexibilitate pentru creștere 3.
Puncte slabe
- Concentrarea majoră a activității în Puerto Rico expune compania la riscurile economice și fiscale ale insulei 1.
- Dependența de depozite guvernamentale și de finanțare costisitoare poate comprima marja dacă costurile cresc 3.
- Calitatea creditelor auto s-a deteriorat ușor, ceea ce indică vulnerabilități în segmentul de consum 3.
Oportunități
- Creditarea comercială și ipotecară rămâne motorul de creștere, cu pipeline-uri sănătoase raportate în ultimul trimestru 2.
- Reinvestirea fluxurilor din titluri cu randament mai mic în active cu randament mai mare poate sprijini marja dobânzii 12.
- Extinderea canalelor digitale și a rețelei din Florida și Insulele Virgine poate atrage noi clienți 13.
Amenințări
- Concurența din partea fintech-urilor și a platformelor digitale poate presa prețurile la depozite și credite 1.
- Un mediu al dobânzilor volatil poate afecta marja, cererea de credite și retenția depozitelor 13.
- Reduceri ale finanțării federale pentru Puerto Rico ar putea afecta economia regiunii și calitatea portofoliului 1.
Riscuri
- Sensibilitatea marjei la dobânziridicat
Modificările ratelor de dobândă și ale prepaymentului pot afecta venitul net din dobânzi, mai ales dacă active și pasive se reprețuiesc în momente diferite 1.
- Concentrarea geograficăridicat
Cea mai mare parte a activității este în Puerto Rico, iar problemele economice sau fiscale ale insulei pot afecta direct calitatea creditelor și valoarea titlurilor guvernamentale 1.
- Calitatea creditelor de consummediu
Pierderile din creditele auto și din finanțările de consum au crescut în trimestrul al treilea din 2026 și pot continua dacă situația economică se înrăutățește 3.
- Costul depozitelormediu
Concurența pentru depozite poate crește dependența de finanțare costisitoare, ceea ce ar comprima marja netă 13.
- Reglementare și taxescăzut
Noi reglementări și modificările fiscale pot crește costurile de conformitate și pot limita oportunitățile de afaceri 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Rentabilitatea a rămas ridicată în trimestrul al treilea din 2026, iar marja netă a dobânzii s-a menținut la un nivel solid, sprijinind un profit trimestrial stabil 3.
- Compania a anunțat un nou program de răscumpărare și o creștere a dividendului, semnalând încredere în capitalul propriu și în generarea de numerar 3.
- Dacă reinvestirea fluxurilor în active cu randament mai mare continuă, marja ar putea beneficia și în trimestrele următoare, conform așteptărilor conducerii 12.
Ce ar strica teza
- Calitatea creditelor a înregistrat o ușoară deteriorare, mai ales în creditele auto, ceea ce poate indica presiune mai mare în segmentul de consum 3.
- Dependența de Puerto Rico și de depozitele guvernamentale face compania sensibilă la șocuri fiscale și la modificări ale finanțării federale 13.
- Dacă costul depozitelor continuă să crească, marja ar putea fi comprimată, reducând avantajul câștigat din scăderea dobânzilor 3.
De urmărit
- Evoluția marjei nete a dobânzii și a costului depozitelorQ4 2026
- Calitatea portofoliului de credite auto și nivelul creditelor în întârziereQ4 2026
- Execuția programului de răscumpărare de 350 milioane USD2027
- Raportul anual următor și orientările privind creșterea creditelornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
First BanCorp. este o companie financiară holding, supusă reglementării și supravegherii Federal Reserve Board, înființată în Puerto Rico în 1948. Prin filialele sale, în special FirstBank și FirstBank Insurance Agency, oferă servicii complete de bancherie comercială și de consum, servicii de creditare ipotecară, finanțare auto, agenție de asigurări și alte produse financiare 1. La 31 decembrie 2025, compania avea active totale de 19,1 miliarde USD, credite de 13,1 miliarde USD și depozite totale de 16,7 miliarde USD 1. Rețeaua cuprinde 57 de sucursale în Puerto Rico, opt în Insulele Virgine și Insulele Virgine Britanice și opt în Florida 1.
Compania și-a propus o strategie multicanal, combinând rețeaua extinsă de sucursale din Puerto Rico cu instrumente digitale care oferă clienților un serviciu mai rapid și mai comod 3. În 2025, aproximativ 95% din câștigul anual a fost întors acționarilor prin răscumpărări de acțiuni, dividende și răscumpărarea titlurilor TruPS 1. Angajații numărau 3.218 la finalul lui 2025 1.
Compania este organizată pe șase segmente raportabile: Mortgage Banking, Consumer (Retail) Banking, Commercial and Corporate Banking, Treasury and Investments, United States Operations și Virgin Islands Operations 1. Datorită structurii, veniturile provin din mai multe surse, de la creditare și depozite până la activitățile de trezorerie și investiții 1.
Segmente
Consumer (Retail) Banking
Acest segment include creditarea de consum, creditarea micilor întreprinderi, activitățile tranzacționale comerciale și atragerea depozitelor prin rețeaua de sucursale din Puerto Rico, bancomate și banca online 1. Depozitele retail sunt una dintre principalele surse de finanțare pentru creditare și investiții 1.
Mortgage Banking
Segmentul se ocupă de originarea, vânzarea și administrarea creditelor ipotecare rezidențiale, inclusiv credite conforme cu standardele FHA, VA și RD, precum și de vânzarea creditelor conforme către FNMA și FHLMC 1. Activitatea este sensibilă la ciclul imobiliar și la nivelul dobânzilor 1.
Piața în context
Mediul de piață rămâne dependent de evoluția ratelor de dobândă și de fondurile guvernamentale din Puerto Rico. Puerto Rico a crescut economic cinci ani consecutiv, dar perspectivele rămân incerte, iar guvernul se confruntă cu posibile reduceri ale finanțării federale 1.
Tendințe
- Reducerea costului fondurilorvânt din spate
Scăderea costului depozitelor și rambursarea avansurilor FHLB și a titlurilor subordonate au sprijinit marja netă a dobânzii, care a atins 4,73% în trimestrul al treilea din 2026 3. Dacă dobânzile scad în continuare, această presiune ar putea rămâne favorabilă.
- Costul depozitelor guvernamentalevânt din față
În trimestrul al treilea din 2026 costul depozitelor cu dobândă a crescut, mai ales pentru depozitele guvernamentale, ceea ce a redus venitul net din dobânzi 3. Dacă concurența pentru depozite se intensifică, această presiune ar putea continua.
- Răscumpărări și dividendemixt
Compania a aprobat un nou program de răscumpărare de acțiuni și o creștere de 25% a dividendului trimestrial, ceea ce indică întoarcerea excesului de capital către acționari 3. Efectul depinde însă de menținerea profitabilității și a nivelului de capital.
Poziția concurențială
Compania concurează cu bănci, companii de asigurări, firme de creditare ipotecară, companii de credite mici, finanțatori auto, companii de leasing, case de brokeraj cu rețele retail, uniuni de credit, fintech și platforme digitale 1. Concurența pentru depozite și creditare este intensă, iar capacitatea de a atrage clienți depinde de prețul și calitatea serviciilor 1.
Poziția competitivă se sprijină pe rețeaua locală din Puerto Rico și pe distincția obținută pentru experiența digitală, dar rămâne sub presiunea băncilor digitale și a platformelor fintech 3. Dacă aceste rivale cresc rapid, marjele și cota de piață ar putea fi afectate.
- Bănci comerciale din Puerto Rico
Concurenți locali pentru depozite și credite ipotecare, menționați generic în raportul anual.
- Companii de asigurări și finanțare auto
Concurență pe segmentele de asigurări, credite auto și leasing, enumerate în riscurile de concurență.
- Platforme fintech și bănci digitale
Rivali care pot concura prin servicii digitale și prin prețuri la depozite și credite.
- Uniuni de credit
Concurență pentru clienții de consum și depozitele mici din regiune.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent22 iul. 2026Achiziție sau vânzare de active · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)01 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent22 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)25 mar. 2026
- Raport anual27 feb. 2026
- Raport curent09 feb. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / First BanCorp. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / First BanCorp. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / First BanCorp. · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.