olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Glacier Bancorp, Inc. GBCI
State Commercial Banks · SIC 6022 · Verticală: State Commercial Banks (SIC 6022)
Glacier Bancorp este o bancă holding din Kalispell, Montana, care oferă servicii bancare de retail și comerciale prin 281 de locații din nouă state. În 2026 banca a raportat profit record în trimestrul al treilea, pe fondul unei marje a dobânzii în creștere și al achizițiilor recente din Texas și Idaho.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Glacier Bancorp, Inc. (GBCI) costa 49,64 USD (+1,53 % într-o zi), cu capitalizare 6,5 mld USD, P/E 18,6 pe un EPS diluat de 2,67 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,70 %, beta 1,06, interval pe 52 de săptămâni 40,18–54,51 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 29,3 mil USD (+14,2 % an/an), profit net de 104,6 mil USD (+54,0 % an/an), EPS diluat 0,80 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 67,8
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 40,63 – 51,43
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,83 · lățimea benzii 23,5 %
- SMA 50 / 200
- 45,46 / 47,73
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 1,32 / 0,85
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +13,5 % | −1,1 % | +14,6 pp | — |
| 3 luni | −0,7 % | −0,5 % | −0,3 pp | — |
| 6 luni | −0,2 % | +4,4 % | −4,6 pp | — |
| De la început de an | +12,7 % | +12,3 % | +0,4 pp | — |
| 1 an | +21,5 % | +13,5 % | +7,9 pp | +25,9 % |
| 3 ani | +51,4 % | +76,4 % | −25,0 pp | +63,7 % |
| 5 ani | −16,5 % | +63,7 % | −80,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 24,0 mil | 22,5 mil | 24,4 mil ≈ | 25,6 mil ≈ | 28,5 mil | 26,6 mil | 28,4 mil ≈ | 29,3 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 73,5 mil | 63,5 mil | 65,2 mil | 85,3 mil | 76,3 mil | 100,2 mil | 124,5 mil | 132,8 mil |
| Impozit pe profit | 11,7 mil | 8,9 mil | 12,4 mil | 17,4 mil | 12,5 mil | 18,0 mil | 26,6 mil | 28,3 mil |
| Profit net | 61,8 mil | 54,6 mil | 52,8 mil | 67,9 mil | 63,8 mil | 82,1 mil | 97,9 mil | 104,6 mil |
| EPS diluat | 0,54 | 0,48 | 0,45 | 0,57 | 0,49 ≈ | 0,63 | 0,75 | 0,80 |
| Flux de numerar operațional | 102,0 mil | 52,4 mil | 86,0 mil ≈ | 112,4 mil ≈ | 123,5 mil | 87,9 mil | 120,8 mil ≈ | 161,7 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 10,7 mil | 5,7 mil | 6,5 mil ≈ | 7,7 mil ≈ | 7,0 mil | 13,5 mil | 9,1 mil ≈ | 11,8 mil ≈ |
| Dividende plătite | 74,9 mil | 363,0 mii | 37,5 mil ≈ | 39,1 mil ≈ | 85,8 mil | 337,0 mii | 42,9 mil ≈ | 43,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 43 din propriul istoric de 40 trimestre (min 12,5, mediană 19,6, max 30,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 76,7 mil | 69,9 mil | 54,5 mil | 65,2 mil | 82,9 mil | 88,5 mil | 94,0 mil | 101,1 mil |
| Venituri an/an | +9,8 % | −8,9 % | −22,0 % | +19,6 % | +27,1 % | +6,9 % | +6,2 % | +7,5 % |
| Profit net | 181,9 mil | 210,5 mil | 266,4 mil | 284,8 mil | 303,2 mil | 222,9 mil | 190,1 mil | 239,0 mil |
| Profit net an/an | +56,3 % | +15,8 % | +26,5 % | +6,9 % | +6,5 % | −26,5 % | −14,7 % | +25,7 % |
| EPS diluat | 2,17 | 2,38 | 2,81 | 2,86 | 2,74 | 2,01 | 1,68 | 1,99 |
| EPS diluat an/an | +44,7 % | +9,7 % | +18,1 % | +1,8 % | −4,2 % | −26,6 % | −16,4 % | +18,5 % |
| netă % | 237,2 % | 301,3 % | 488,6 % | 436,8 % | 366,0 % | 251,8 % | 202,3 % | 236,5 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 436,9 mil | 451,2 mil | 209,8 mil | 347,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,2 mld USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 4,2 mld USD
- Active totale
- 32,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 6,4 %
- ROA
- 0,8 %
- Marja FCF
- 343,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venit net din dobânzi | 599,7 mil | 662,5 mil | 788,4 mil | 691,7 mil | 704,6 mil | 889,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Venit net din comisioane | 172,9 mil | 144,8 mil | 120,7 mil | 118,1 mil | 128,4 mil | 141,4 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli fără dobânzi | 404,8 mil | 434,8 mil | 518,9 mil | 527,4 mil | 578,5 mil | 668,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 328,0 mil | 349,4 mil | 370,3 mil | 267,6 mil | 226,3 mil | 290,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | 266,4 mil | 284,8 mil | 303,2 mil | 222,9 mil | 190,1 mil | 239,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,81 | 2,86 | 2,74 | 2,01 | 1,68 | 1,99 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,33 | 1,37 | 1,32 | 1,32 | 1,32 | 1,32 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 633,1 mil | 437,7 mil | 402,0 mil | 1,4 mld | 848,4 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Credite | 11,0 mld | 13,3 mld | 15,1 mld | 16,0 mld | 17,1 mld | 20,7 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 18,5 mld | 25,9 mld | 26,6 mld | 27,7 mld | 27,9 mld | 32,0 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 16,2 mld | 22,8 mld | 23,8 mld | 24,7 mld | 24,7 mld | 27,8 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,3 mld † | 3,2 mld † | 2,8 mld † | 3,0 mld † | 3,2 mld † | 4,2 mld † | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 131,3 mil | 145,6 mil | 157,5 mil | 146,7 mil | 150,0 mil | 162,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori bancari
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 31 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40 · (margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate33
- Randamente61
- Creștere29
- Evaluare18
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 17,35 – 47,74 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual32,23 – 33,67 (Mijloc 32,94)
- P/B justificat26,77 – 36,00 (Mijloc 30,71)
- Dividende actualizate (DDM)17,35 – 23,33 (Mijloc 19,90)
- Colegi: P/E31,26 – 37,00 (Mijloc 34,45)31 firme folosite · multiplul median 12,9x · quartile 11,7x – 13,9xBFST, BHB, BNY, BOH, BPOP, BUSE, BWFG, CBSH, CFFI, CFG, CIVB, COFS, COSO, EWBC, FVCB, FXNC, GBFH, INBK, LKFN, MCB, MNSB, MTB, MVBF, NTRS, ORRF, PEBO, STT, TCBI, UBCP, UBSI, WASH
- Colegi: P/B37,94 – 47,74 (Mijloc 42,80)33 firme folosite · multiplul median 1,3x · quartile 1,1x – 1,4xBCML, BFST, BHB, BOH, BPOP, BRBS, BUSE, BWFG, CBFV, CBSH, CFFI, CFG, CIVB, COFS, COSO, EWBC, FITB, FVCB, FXNC, GBFH, INBK, MCB, MNSB, MTB, MVBF, ORRF, PEBO, STT, TCBI, UBCP, UBSI, UCB, WASH
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 31/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 8,8 % | 18 (față de colegi) | 20 % |
| ROA · Calitate | 1,1 % | 53 (pe interval fix) | 8 % |
| Cost / venit · Calitate | 61,4 % | 15 (pe interval fix) | 13 % |
| Marja netă a dobânzii (NIM) · Calitate | 3,6 % | 84 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -10,1 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 6,9 % | 69 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata creditelor neperformante · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Costul riscului · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Credite / depozite · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/B · Evaluare | 1,5x | 24 (față de colegi) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 18,6x | 11 (față de colegi) | 13 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 2,7 % | 61 (față de colegi) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere29/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate33/100 · 4/4 factori cu valoare
- Randamente61/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare18/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
GLACIER BANCORP, INC. (GBCI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit net din dobânzi 889,0 mil USD în 2025; creștere an/an 7,5 %; marjă netă 308,8 %; ROE 8,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 31,26–36,00 USD pe acțiune (mediana a 5 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 32,94 USD, prețul de 49,64 USD lasă un potențial de -33,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -50,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 31/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă a dobânzii (NIM): 3,6 %
Ce o infirmă
- ROE: 8,8 %
- Cost / venit: 61,4 %
- CAGR EPS 3 ani: -10,1 %
- P/B: 1,5x
- P/E (TTM): 18,6x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata creditelor neperformante, Costul riscului, Credite / depozite.
Față de mediana verticalei
State Commercial Banks (SIC 6022) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BNYThe Bank Of New York Mellon Corporation | 102,8 mld | 16,8 | 15,0 % | 32,6 % | +7,8 % | +36 % / +216 % |
| FITBFifth Third Bancorp | 49,4 mld | 18,4 | 9,4 % | — | −2,0 % | +26 % / +89 % |
| STTState Street Corporation | 47,2 mld | 13,9 | 13,1 % | 23,8 % | +7,3 % | +46 % / +138 % |
| MTBM&T Bank Corp | 32,4 mld | 11,7 | 10,7 % | 178,1 % | +7,5 % | +18 % / +75 % |
| NTRSNorthern Trust Corporation | 32,2 mld | 13,7 | 18,4 % | 28,8 % | −2,5 % | +36 % / +125 % |
| CFGCitizens Financial Group Inc | 27,6 mld | 13,0 | 8,9 % | 25,4 % | +5,6 % | +22 % / +142 % |
| EWBCEast West Bancorp, Inc. | 18,4 mld | 12,9 | 16,6 % | — | +4,4 % | +26 % / +113 % |
| BPOPPopular, Inc. | 10,1 mld | 10,7 | 15,6 % | — | indisponibil | +38 % / +115 % |
| CBSHCommerce Bancshares, Inc. | 8,1 mld | 13,8 | 14,6 % | — | indisponibil | +9 % / +29 % |
| UBSIUnited Bankshares Inc | 6,7 mld | 13,4 | 9,5 % | — | −5,7 % | +32 % / +49 % |
| GBCIGlacier Bancorp, Inc. | 6,5 mld | 18,6 | 8,8 % | 308,8 % | +7,5 % | +21 % / +51 % |
| UCBUnited Community Banks, Inc. | 4,5 mld | 31,7 | 4,1 % | 17,8 % | +11,7 % | +23 % / +53 % |
| TCBITexas Capital Bancshares Inc | 4,5 mld | 13,4 | 10,2 % | — | indisponibil | +18 % / +93 % |
| BOHBank Of Hawaii Corporation | 2,8 mld | 12,3 | 13,6 % | 202,1 % | −0,1 % | +9 % / +23 % |
| BUSEFirst Busey Corporation | 2,4 mld | 11,9 | 9,6 % | 29,3 % | +55,7 % | +25 % / +35 % |
| LKFNLakeland Financial Corporation | 1,6 mld | 14,1 | 15,4 % | — | −2,1 % | +8 % / +13 % |
| PEBOPeoples Bancorp Inc. | 1,4 mld | 11,7 | 10,1 % | 136,3 % | +2,3 % | +34 % / +35 % |
| MCBMetropolitan Bank Holding Corp. | 1,2 mld | 12,4 | 10,2 % | 860,0 % | −53,8 % | +31 % / +151 % |
| BFSTBusiness First Bancshares, Inc. | 1,1 mld | 11,6 | 10,1 % | 768,0 % | +1,2 % | +27 % / +63 % |
| ORRFOrrstown Financial Services, Inc. | 890,4 mil | 10,2 | 14,8 % | 232,4 % | +36,0 % | +27 % / +89 % |
| WASHWashington Trust Bancorp Inc | 768,3 mil | 14,0 | 10,2 % | 23,7 % | +127,6 % | +42 % / +51 % |
| BHBBar Harbor Bankshares | 712,7 mil | 14,4 | 9,7 % | — | +3,4 % | +42 % / +64 % |
| CUBBCustomers Bancorp, Inc. | 701,4 mil | 2,5 | 14,3 % | — | −14,0 % | −3 % / +9 % |
| CIVBCivista Bancshares, Inc. | 599,1 mil | 11,0 | 11,2 % | 276,9 % | −0,5 % | +27 % / +84 % |
| BWFGBankwell Financial Group, Inc. | 584,1 mil | 12,9 | 14,5 % | 1.437,5 % | +44,0 % | +60 % / +172 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru GBCI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 30,10 Randament total -37 % · Pe an -37 % | 53,16 Randament total 10 % · Pe an 10 % | 80,00 Randament total 65 % · Pe an 65 % |
| 3 ani | 30,61 Randament total -32 % · Pe an -12 % | 60,70 Randament total 32 % · Pe an 10 % | 100,08 Randament total 113 % · Pe an 29 % |
| 5 ani | 31,13 Randament total -26 % · Pe an -6 % | 69,30 Randament total 56 % · Pe an 9 % | 125,21 Randament total 174 % · Pe an 22 % |
- P/E la ieșire± 15,17
- Marja netă± 10,62
- Creșterea anuală a veniturilor± 8,53
- Diluare anuală± 0,89
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026).
Pe scurt
Glacier Bancorp este o bancă holding din Kalispell, Montana, care oferă servicii bancare de retail și comerciale prin 281 de locații din nouă state. În 2026 banca a raportat profit record în trimestrul al treilea, pe fondul unei marje a dobânzii în creștere și al achizițiilor recente din Texas și Idaho.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o rețea extinsă de locații în mai multe state și o poziție solidă în depozite în anumite piețe, ceea ce îi oferă o bază de finanțare stabilă 13. Are un istoric lung de dividende consecutive, care sugerează disciplină financiară 3.
- Calitatea creditelor rămâne la niveluri istorice scăzute, iar acoperirea creditelor neperformante cu provizioane este solidă, ceea ce reduce presiunea asupra profitului 1.
- Creșterea marjei dobânzii și a veniturilor din dobânzi arată capacitatea conducerii de a gestiona costurile de finanțare și randamentele activelor 13.
Puncte slabe
- O parte importantă din capitalul propriu este reprezentată de fond comercial, iar o depreciere a acestuia ar putea afecta profitul și capitalul 1.
- Portofoliul de credite este concentrat pe creditele imobiliare comerciale, care sunt mai vulnerabile la scăderea valorii proprietăților și la condițiile economice dificile 1.
- Cheltuielile operaționale au crescut odată cu achizițiile, iar integrarea mai multor bănci simultan poate genera costuri neprevăzute și presiune asupra eficienței 1.
Oportunități
- Revenirea marjei la nivelurile istorice ar putea susține o creștere a profitului dacă repricing-ul bilanțului continuă 3.
- Un mediu de reglementare mai previzibil ar putea deschide noi oportunități de achiziții în regiunile vizate 1.
- Extinderea pe piețe noi, precum Texasul, ar putea diversifica baza de clienți și de depozite 1.
Amenințări
- O deteriorare a economiilor din statele în care operează ar putea duce la creșterea creditelor neperformante și a provizioanelor 1.
- Concurența din partea băncilor digitale și a companiilor fintech ar putea reduce cota de piață pe depozite și credite 1.
- Schimbările în politicile monetare și în reglementare ar putea afecta marja dobânzii, profitabilitatea și capitalul 1.
Riscuri
- Fond comercial semnificativridicat
Fondul comercial reprezintă o proporție importantă din capitalul propriu, iar o depreciere ar putea avea efecte negative asupra profitului și a capacității de plată a dividendelor 1.
- Riscul de integrare a achizițiilormediu
Integrarea băncilor achiziționate poate întâmpina dificultăți operaționale, pierderi de clienți sau angajați și costuri mai mari decât s-a estimat 12.
- Mediu de reglementare în schimbaremediu
Modificările frecvente ale legilor și politicilor bancare ar putea crește costurile de conformitate și ar putea afecta strategia Companiei 1.
- Dependența de dividende și de câștiguriscăzut
Capacitatea de a menține dividendele la nivelurile recente depinde de câștiguri și de capital, iar reglementările limitează plata dividendelor când profitul scade 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Marja dobânzii a crescut în mod constant în ultimele trimestre, iar dacă repricing-ul bilanțului continuă, profitabilitatea ar putea reveni la nivelurile istorice ale Companiei 3.
- Creditele neperformante rămân la niveluri scăzute, ceea ce sugerează o gestionare prudentă a riscului de credit 1.
- Achizițiile recente au extins rețeaua în state noi și au crescut baza de depozite, ceea ce ar putea susține creșterea pe termen mediu 13.
Ce ar strica teza
- Expunerea mare la imobiliare comerciale ar putea genera pierderi dacă piața imobiliară din regiune se deteriorează 1.
- O parte importantă din capitalul propriu este fond comercial, care ar putea fi depreciat dacă performanța achizițiilor este sub așteptări 1.
- Concurența din partea băncilor digitale și a fintech-urilor ar putea presa marjele și costurile de atragere a depozitelor 1.
De urmărit
- Evoluția marjei dobânzii și a costului depozitelorQ4 2026
- Calitatea portofoliului de imobiliare comerciale și nivelul provizioanelor2027
- Integrarea completă a achizițiilor recente și evoluția cheltuielilor operaționale2027
- Următorul raport anual 10-K și eventualele modificări ale dividenduluinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026).
Afacerea
Glacier Bancorp, Inc., cu sediul în Kalispell, Montana, este o companie constituită în Montana, listată la NYSE sub simbolul GBCI. Prin filiala sa integrală, Glacier Bank, oferă operațiuni bancare de retail, bancare pentru afaceri, credite imobiliare, comerciale, agricole și de consum, precum și originare și administrare de credite ipotecare 1. Banca are optsprezece divizii bancare cu nume, echipe de management și consilieri proprii, iar Compania consideră banca drept unicul său segment operațional 1. La 31 decembrie 2025 avea 4.188 de angajați, dintre care 3.927 cu normă întreagă 1.
Segmente
Divizii bancare regionale
Compania operează divizii precum First Security Bank, Glacier Bank, Heritage Bank of Nevada sau Guaranty Bank & Trust, fiecare cu nume și management propriu, sub umbrela Glacier Bank 1. Cota de depozite asigurate FDIC variază mult între state, de la 26,9% în Montana la 0,3% în Utah, ceea ce indică o concentrare pe piețe cu poziții diferite 1.
Segmentul bancar unic
Conducerea consideră banca drept unicul segment operațional, iar divizia corporativă include portofoliul de investiții și împrumuturile angro, precum și alte funcții centralizate 1. Raportarea pe segmente este deci practic aceeași cu raportarea consolidată a băncii.
Piața în context
Piața de referință este formată din nouă state din vest și sud, cu economii diversificate, axate pe turism, construcții, minerit, energie, producție, agricultură, servicii și sănătate 1. Concurența include bănci comerciale, asociații de economii și împrumut, uniuni de credit și concurenți digitali, iar instituții nebancare din domeniul valorilor mobiliare, asigurărilor și retailului sunt tot mai prezente pe piețele de economisire și creditare 1.
Ritmul de consolidare din industrie a crescut în 2025, cu volume și valori ale tranzacțiilor în creștere accentuată, sprijinit de un mediu de reglementare mai previzibil 1. Pentru Companie, acest context poate deschide oportunități de achiziții, dar și riscuri legate de integrare și de prețul acțiunilor folosite drept monedă 1.
Tendințe
- Marja dobânzii în creșterevânt din spate
Marja netă a dobânzii a crescut la 4,01% în trimestrul trei 2026, de la 3,39% în aceeași perioadă a anului precedent, pe fondul randamentului activelor productive în creștere și al costurilor de finanțare în scădere 3. Dacă repricing-ul bilanțului va continua, profitabilitatea ar putea reveni la nivelurile istorice ale Companiei 3.
- Creșterea creditelor și a depozitelorvânt din spate
Portofoliul de credite a crescut cu 2,829 miliarde dolari, sau 15%, față de trimestrul trei 2025, iar depozitele cu 3,402 miliarde dolari în aceeași perioadă 3. Creșterea a fost parțial alimentată de achiziții, ceea ce face ca ritmul organic să fie mai greu de măsurat 13.
- Achiziții și integraremixt
Companiei a încheiat în 2025 achiziții cu active totale de peste 4,7 miliarde dolari și a finalizat conversia sistemului central Guaranty în 2026 13. Integrarea poate aduce economii, dar și costuri și dificultăți operaționale, care ar putea afecta rezultatele dacă sunt subestimate 1.
- Presiuni de reglementare și de costvânt din față
Schimbările frecvente și uneori contradictorii ale reglementărilor bancare cresc complexitatea și costul operațiunilor, iar cerințele de protecție a consumatorilor variază între state 1. Cheltuielile operaționale au crescut în 2025, mai ales din cauza noilor unități achiziționate 1, ceea ce poate apăsa asupra eficienței dacă veniturile nu cresc în paralel.
Poziția concurențială
Piața bancară din regiunile Companiei este foarte competitivă, cu un număr mare de instituții depozitare, iar concurența pentru depozite și credite se intensifică din partea competitorilor din mediul online 1. Băncile de dimensiuni mai mari sau cele cu resurse financiare superioare pot oferi condiții mai atractive, iar noile licențe bancare acordate companiilor fintech pot schimba peisajul concurențial 1.
- Bănci comunitare și regionale din vestul SUA
Instituții locale care concurează pentru depozite și credite comerciale în zonele de operare ale Companiei, conform descrierii din raport 1.
- Uniuni de credit
Organizații nebancare care atrag economii și oferă credite în aceleași piețe, menționate ca principali concurenți pentru depozite 1.
- Bănci cu activitate exclusiv online
Competitori din mediul digital care cresc în intensitate și pot oferi condiții concurențiale pentru depozite și credite 12.
- Companii fintech cu licență bancară
Noi intrați pe piață care pot schimba concurența locală dacă obțin sau achiziționează licențe bancare, potrivit factorilor de risc ai Companiei 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent31 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent03 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 mai 2026Vot al acționarilor · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial01 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Glacier Bancorp, Inc. · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Glacier Bancorp, Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Glacier Bancorp, Inc. · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.