olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Washington Trust Bancorp, Inc. WASH
State Commercial Banks · SIC 6022 · Verticală: State Commercial Banks (SIC 6022)
Washington Trust Bancorp este holding-ul bancar al celei mai vechi bănci comunitare din țară, cu activitate în Rhode Island, Connecticut și Massachusetts, care combină servicii bancare comerciale cu administrarea averilor. Pentru analiza actuală contează revenirea profitabilității după 2024 și creșterea marjei dobânzii în 2026.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH) costa 40,28 USD (+2,78 % într-o zi), cu capitalizare 768,3 mil USD, P/E 14,0 pe un EPS diluat de 2,88 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 5,56 %, beta 0,93, interval pe 52 de săptămâni 26,66–40,28 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 60,5 mil USD (+11,4 % an/an), profit net de 16,0 mil USD (+20,7 % an/an), EPS diluat 0,83 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 62,1
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 36,04 – 40,52
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,95 · lățimea benzii 11,7 %
- SMA 50 / 200
- 38,74 / 35,76
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,37 / 0,14
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +5,7 % | −1,1 % | +6,8 pp | — |
| 3 luni | +2,1 % | −0,5 % | +2,5 pp | — |
| 6 luni | +25,9 % | +4,4 % | +21,5 pp | — |
| De la început de an | +36,3 % | +12,3 % | +24,0 pp | — |
| 1 an | +47,1 % | +13,5 % | +33,5 pp | +26,6 % |
| 3 ani | +56,1 % | +76,4 % | −20,3 pp | +76,9 % |
| 5 ani | −29,6 % | +63,7 % | −93,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 48,5 mil | -45,0 mil | 59,1 mil | 54,3 mil | 56,5 mil | 59,3 mil | 57,8 mil | 60,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 978,0 mii | 959,0 mii | 894,0 mii | 876,0 mii | 852,0 mii | 832,0 mii | 807,0 mii | 815,0 mii |
| Cheltuieli cu dobânzile | 55,3 mil | — | — | — | — | — | — | — |
| Profit înainte de impozit | 13,8 mil | -80,2 mil | 15,7 mil | 17,1 mil | 13,9 mil | 20,7 mil | 16,1 mil | 20,3 mil |
| Impozit pe profit | 2,8 mil | -19,5 mil | 3,5 mil | 3,9 mil | 3,1 mil | 4,7 mil | 3,5 mil | 4,3 mil |
| Profit net | 11,0 mil | -60,8 mil | 12,2 mil | 13,2 mil | 10,8 mil | 16,0 mil | 12,6 mil | 16,0 mil |
| EPS diluat | 0,64 | -3,52 ≈ | 0,63 | 0,68 | 0,56 | 0,83 ≈ | 0,66 | 0,83 |
| Flux de numerar operațional | 25,7 mil ≈ | 18,8 mil | 8,5 mil | 11,3 mil ≈ | 39,6 mil ≈ | 20,9 mil | 16,1 mil | 23,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,3 mil ≈ | 482,0 mii | 88,0 mii | 401,0 mii ≈ | 344,0 mii ≈ | 1,2 mil | 1,3 mil | 1,1 mil ≈ |
| Dividende plătite | 9,6 mil ≈ | 9,6 mil | 10,8 mil | 11,0 mil ≈ | 10,8 mil ≈ | 10,7 mil | 10,7 mil | 10,9 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 0 | — | — | 6,4 mil ≈ | 629,0 mii | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 77 din propriul istoric de 35 trimestre (min 7,8, mediană 12,0, max 20,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 194,4 mil | 200,5 mil | 226,9 mil | 228,8 mil | 218,6 mil | 193,2 mil | 100,7 mil | 229,0 mil |
| Venituri an/an | +5,5 % | +3,1 % | +13,2 % | +0,9 % | −4,5 % | −11,6 % | −47,9 % | +127,6 % |
| Profit net | 68,4 mil | 69,1 mil | 69,8 mil | 76,9 mil | 71,7 mil | 48,2 mil | -28,1 mil | 52,2 mil |
| Profit net an/an | +49,0 % | +1,0 % | +1,0 % | +10,1 % | −6,8 % | −32,8 % | −158,2 % | indisponibil |
| EPS diluat | 3,93 | 3,96 | 4,00 | 4,39 | 4,11 | 2,82 | -1,63 | 2,71 |
| EPS diluat an/an | +48,9 % | +0,8 % | +1,0 % | +9,7 % | −6,4 % | −31,4 % | −157,8 % | indisponibil |
| netă % | 35,2 % | 34,5 % | 30,8 % | 33,6 % | 32,8 % | 24,9 % | -27,9 % | 22,8 % |
| Flux de numerar liber | 78,9 mil | 70,3 mil | 33,1 mil | 97,3 mil | 106,9 mil | 26,6 mil | 53,7 mil | 78,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 103,7 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 543,6 mil USD
- Active totale
- 6,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 10,0 %
- ROA
- 0,8 %
- Marja FCF
- 34,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venit net din dobânzi | 127,4 mil | 141,4 mil | 156,0 mil | 137,1 mil | 128,4 mil | 153,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Venit net din comisioane | 99,4 mil | 87,4 mil | 62,6 mil | 56,1 mil | -27,8 mil | 75,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli fără dobânzi | 125,4 mil | 135,5 mil | 128,7 mil | 133,6 mil | 137,1 mil | 152,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 89,2 mil | 98,2 mil | 91,2 mil | 56,5 mil | -38,8 mil | 67,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | 69,8 mil | 76,9 mil | 71,7 mil | 48,2 mil | -28,1 mil | 52,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,00 | 4,39 | 4,11 | 2,82 | -1,63 | 2,71 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,05 | 2,10 | 2,18 | 2,24 | 2,24 | 2,24 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 202,3 mil | 178,5 mil | 118,4 mil | 90,2 mil | 113,9 mil | 103,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Credite | 4,2 mld | 4,2 mld | 5,1 mld | 5,6 mld | 5,1 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 5,7 mld | 5,9 mld | 6,7 mld | 7,2 mld | 6,9 mld | 6,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Depozite | 4,4 mld | 5,0 mld | 5,0 mld | 5,3 mld | 5,1 mld | 5,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 5,2 mld | 5,3 mld | 6,2 mld | 6,7 mld | 6,4 mld | 6,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 534,2 mil † | 564,8 mil † | 453,7 mil † | 472,7 mil † | 499,7 mil † | 543,6 mil † | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 35,5 mil | 36,3 mil | 37,6 mil | 38,6 mil | 38,4 mil | 43,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 4,3 mil | 0 | 9,5 mil | 8,8 mil | 0 | 7,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori bancari
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 33 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 768,3 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie14
- Evaluare34
- Calitate30
- Creștere7
- Randamente100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 28,83 – 41,57 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual28,99 – 30,25 (Mijloc 29,61)
- P/B justificat28,83 – 38,77 (Mijloc 33,07)
- Dividende actualizate (DDM)29,44 – 39,59 (Mijloc 33,76)
- Colegi: P/E32,26 – 39,82 (Mijloc 35,99)33 firme folosite · multiplul median 12,5x · quartile 11,2x – 13,8xALLY, BFST, BNY, BOTJ, BSRR, BWFG, CBSH, CFFI, CFG, CIVB, COFS, COLB, EWBC, FBP, FCCO, FHB, FVCB, FXNC, HTH, IBCP, INBK, LKFN, MTB, MVBF, NTRS, ORRF, PEBO, RBB, SBFG, STT, TCBI, UVSP, WTFC
- Colegi: P/B31,86 – 41,57 (Mijloc 37,43)33 firme folosite · multiplul median 1,3x · quartile 1,1x – 1,4xALLY, AVBH, BCML, BFST, BOTJ, BSRR, BWFG, CBFV, CBSH, CFFI, CFG, CIVB, COFS, COLB, EWBC, FCCO, FHB, FITB, FVCB, FXNC, HTH, IBCP, INBK, MTB, MVBF, ORRF, PEBO, RBB, SBFG, STT, TCBI, UVSP, WTFC
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 33/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 10,2 % | 44 (față de colegi) | 19 % |
| ROA · Calitate | 0,8 % | 31 (pe interval fix) | 7 % |
| Cost / venit · Calitate | 64,1 % | 3 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja netă a dobânzii (NIM) · Calitate | 2,4 % | 37 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -13,0 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 1,6 % | 16 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata creditelor neperformante · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Costul riscului · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Credite / depozite · Bilanț și datorie | 94,4 % | 14 (pe interval fix) | 5 % |
| P/B · Evaluare | 1,4x | 41 (față de colegi) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 14,0x | 28 (față de colegi) | 12 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 5,6 % | 100 (față de colegi) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial14/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere7/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate30/100 · 4/4 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare34/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Washington Trust Bancorp Inc (WASH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit net din dobânzi 153,2 mil USD în 2025; creștere an/an 127,6 %; marjă netă 23,7 %; ROE 10,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 29,44–39,59 USD pe acțiune (mediana a 5 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 33,76 USD, prețul de 40,28 USD lasă un potențial de -16,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -19,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 33/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Randamentul dividendului: 5,6 %
Ce o infirmă
- Cost / venit: 64,1 %
- CAGR EPS 3 ani: -13,0 %
- CAGR venituri 3 ani: 1,6 %
- Credite / depozite: 94,4 %
- P/E (TTM): 14,0x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata creditelor neperformante, Costul riscului.
Față de mediana verticalei
State Commercial Banks (SIC 6022) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BNYThe Bank Of New York Mellon Corporation | 102,8 mld | 16,8 | 15,0 % | 32,6 % | +7,8 % | +36 % / +216 % |
| FITBFifth Third Bancorp | 49,4 mld | 18,4 | 9,4 % | — | −2,0 % | +26 % / +89 % |
| STTState Street Corporation | 47,2 mld | 13,9 | 13,1 % | 23,8 % | +7,3 % | +46 % / +138 % |
| MTBM&T Bank Corp | 32,4 mld | 11,7 | 10,7 % | 178,1 % | +7,5 % | +18 % / +75 % |
| NTRSNorthern Trust Corporation | 32,2 mld | 13,7 | 18,4 % | 28,8 % | −2,5 % | +36 % / +125 % |
| CFGCitizens Financial Group Inc | 27,6 mld | 13,0 | 8,9 % | 25,4 % | +5,6 % | +22 % / +142 % |
| EWBCEast West Bancorp, Inc. | 18,4 mld | 12,9 | 16,6 % | — | +4,4 % | +26 % / +113 % |
| ALLYAlly Financial Inc. | 11,8 mld | 8,8 | 9,9 % | 16,8 % | −3,3 % | −5 % / +35 % |
| WTFCWintrust Financial Corp | 10,5 mld | 11,9 | 12,9 % | 347,5 % | +5,9 % | +16 % / +82 % |
| COLBColumbia Banking System, Inc. | 8,9 mld | 12,5 | 11,0 % | 401,7 % | +18,8 % | +13 % / +40 % |
| CBSHCommerce Bancshares, Inc. | 8,1 mld | 13,8 | 14,6 % | — | indisponibil | +9 % / +29 % |
| TCBITexas Capital Bancshares Inc | 4,5 mld | 13,4 | 10,2 % | — | indisponibil | +18 % / +93 % |
| FBPFirst Bancorp | 4,1 mld | 11,2 | 19,5 % | 29,0 % | +2,4 % | +34 % / +77 % |
| FHBFirst Hawaiian, Inc. | 3,1 mld | 11,6 | 9,9 % | 30,3 % | +8,9 % | +4 % / +32 % |
| HTHHilltop Holdings Inc. | 2,1 mld | 15,7 | 6,6 % | — | indisponibil | +10 % / +28 % |
| LKFNLakeland Financial Corporation | 1,6 mld | 14,1 | 15,4 % | — | −2,1 % | +8 % / +13 % |
| PEBOPeoples Bancorp Inc. | 1,4 mld | 11,7 | 10,1 % | 136,3 % | +2,3 % | +34 % / +35 % |
| UVSPUnivest Financial Corporation | 1,1 mld | 12,4 | 10,0 % | 27,2 % | +9,6 % | +30 % / +120 % |
| BFSTBusiness First Bancshares, Inc. | 1,1 mld | 11,6 | 10,1 % | 768,0 % | +1,2 % | +27 % / +63 % |
| ORRFOrrstown Financial Services, Inc. | 890,4 mil | 10,2 | 14,8 % | 232,4 % | +36,0 % | +27 % / +89 % |
| IBCPIndependent Bank Corporation | 822,4 mil | 11,0 | 13,5 % | 218,4 % | +0,3 % | +14 % / +72 % |
| WASHWashington Trust Bancorp Inc | 768,3 mil | 14,0 | 10,2 % | 23,7 % | +127,6 % | +47 % / +56 % |
| CIVBCivista Bancshares, Inc. | 599,1 mil | 11,0 | 11,2 % | 276,9 % | −0,5 % | +27 % / +84 % |
| BWFGBankwell Financial Group, Inc. | 584,1 mil | 12,9 | 14,5 % | 1.437,5 % | +44,0 % | +60 % / +172 % |
| COFSChoiceOne Financial Services, Inc. | 562,5 mil | 10,4 | 12,0 % | 42,0 % | +63,6 % | +24 % / +50 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru WASH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 23,27 Randament total -38 % · Pe an -38 % | 41,19 Randament total 8 % · Pe an 8 % | 62,13 Randament total 61 % · Pe an 61 % |
| 3 ani | 21,27 Randament total -35 % · Pe an -13 % | 42,50 Randament total 23 % · Pe an 7 % | 70,56 Randament total 97 % · Pe an 25 % |
| 5 ani | 19,45 Randament total -32 % · Pe an -7 % | 43,84 Randament total 38 % · Pe an 7 % | 80,14 Randament total 138 % · Pe an 19 % |
- P/E la ieșire± 10,62
- Marja netă± 7,44
- Creșterea anuală a veniturilor± 6,28
- Diluare anuală± 0,62
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Washington Trust Bancorp este holding-ul bancar al celei mai vechi bănci comunitare din țară, cu activitate în Rhode Island, Connecticut și Massachusetts, care combină servicii bancare comerciale cu administrarea averilor. Pentru analiza actuală contează revenirea profitabilității după 2024 și creșterea marjei dobânzii în 2026 13.
SWOT
Puncte tari
- Banca are o istorie lungă, o marcă regională puternică și o combinație de servicii personalizate cu capacitățile unei bănci regionale 13.
- Capitalizarea rămâne solidă, iar indicatorii de capital depășesc nivelurile minime reglementate pentru a fi considerată bine capitalizată 3.
- Divizia de administrare a averilor aduce venituri din comisioane și relații durabile cu clienții, ceea ce diversifică veniturile 1.
Puncte slabe
- Activitatea este concentrată geografic în sudul Noii Anglii, ceea ce înseamnă că o recesiune regională ar afecta direct majoritatea creditelor 1.
- O parte importantă a portofoliului este formată din credite comerciale imobiliare, cu risc mai mare decât creditele ipotecare rezidențiale 1.
- Dependența de finanțarea prin Banca Federală de Credit pentru Locuințe și de depozite scumpe poate crește costurile în perioade de stres de lichiditate 1.
Oportunități
- Deschiderea unor sucursale noi și extinderea serviciilor digitale ar putea susține creșterea depozitelor și a creditelor 1.
- Creșterea cererii pentru swap-uri de dobândă din partea clienților comerciali ar putea adăuga venituri din activitatea derivatelor 3.
- Continuarea îmbunătățirii eficienței operaționale ar putea sprijini marja de profit dacă veniturile cresc mai repede decât cheltuielile 3.
Amenințări
- O deteriorare a economiei din sudul Noii Anglii ar putea duce la creșterea întârzierilor la plată și a executărilor silite 1.
- Presiunea concurențială din partea băncilor mai mari și a companiilor fintech ar putea limita creșterea veniturilor și a marjelor 1.
- Modificările politicilor comerciale și inflația persistentă ar putea afecta clienții și valoarea garanțiilor 12.
Riscuri
- Risc de dobândăridicat
Veniturile băncii depind de diferența dintre dobânzile încasate și cele plătite, iar schimbările rapide ale ratelor pot reduce marja dacă depozitele se mută către produse mai scumpe 1.
- Concentrare geograficăridicat
Majoritatea clienților și a garanțiilor imobiliare se află în sudul Noii Anglii, ceea ce limitează diversificarea riscului economic regional 1.
- Portofoliu comercial imobiliarmediu
Creditele comerciale imobiliare au dimensiuni mari și pot fi sensibile la valorile proprietăților de birouri și la lipsa refinanțării, ceea ce poate crește riscul de neplată 13.
- Lichiditate și finanțaremediu
Accesul la piețele de capital și la finanțarea prin Banca Federală de Credit pentru Locuințe poate deveni mai scump sau mai greu de obținut în perioade de stres 1.
- Valoarea titlurilor de statscăzut
Reducerea valorii titlurilor de datorie disponibile pentru vânzare, cauzată de creșterea dobânzilor, afectează capitalul din alte venituri globale și valoarea contabilă 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă revenirea marjei dobânzii și scăderea creditelor neperformante se mențin, profitabilitatea ar putea continua să crească, iar baza de depozite record ar putea susține creșterea creditelor 3.
- Divizia de administrare a averilor și veniturile din comisioane diversifică activitatea băncii, ceea ce ar putea reduce dependența de venitul net din dobânzi 1.
- Indicatorii de capital rămân solizi, ceea ce ar putea oferi flexibilitate pentru creștere prudentă sau pentru returnarea capitalului către acționari 3.
Ce ar strica teza
- Concentrarea geografică și dependența de creditele comerciale imobiliare pot face rezultatele vulnerabile la o încetinire economică regională 1.
- Dacă costul depozitelor crește sau concurența se intensifică, marja dobânzii ar putea reveni la niveluri mai mici 13.
- Scăderea valorii titlurilor de datorie și a valorii contabile, dacă dobânzile cresc din nou, ar putea afecta capitalul 3.
De urmărit
- Evoluția marjei dobânzii nete și a costului depozitelorQ4 2026
- Nivelul creditelor neperformante și al provizioanelor pentru pierderi din crediteQ4 2026
- Deschiderea noii sucursale din Pawtucket, planificată în a doua jumătate a anului2026
- Rata efectivă de impozitare anuală preconizată de companienext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Washington Trust Bancorp, Inc. este o holding bancară înregistrată, care deține Washington Trust Company, o bancă de stat din Rhode Island fondată în 1800 1. Banca oferă credite comerciale, ipotecare și de consum, depozite și servicii de administrare a averilor și trust, cu sediul principal în Westerly 1. La 31 decembrie 2025, activele totale erau de 6,6 miliarde USD, iar depozitele de 5,3 miliarde USD 1.
Segmente
Credite
Portofoliul de credite a reprezentat 5,1 miliarde USD la 31 decembrie 2025, adică 78% din activele totale 1. Creditele comerciale au reprezentat 54% din total, iar creditele ipotecare rezidențiale 40% 1.
Administrarea averilor
Divizia de administrare a averilor oferă investiții, planificare financiară și servicii fiduciare, iar la 31 decembrie 2025 activele administrate totalizau 7,8 miliarde USD, neincluse în situațiile financiare consolidate 1. Aceste venituri reprezintă cea mai mare sursă de venituri din comisioane 1.
Piața în context
Activitatea băncii este concentrată în sudul Noii Anglii, unde zona economică și piața imobiliară influențează direct calitatea creditelor 1. Compania este listată la Nasdaq sub simbolul WASH și operează într-un sector bancar în care concurența vine atât de la bănci mai mari, cât și de la companii fintech 1.
Mediul de dobânzi rămâne un factor central pentru venitul net din dobânzi, iar rata marjei dobânzii nete a crescut în 2026 față de anul anterior 13. Piața creditelor comerciale imobiliare este sensibilă la condițiile economice regionale, ceea ce dă sensibilitate suplimentară rezultatelor.
Tendințe
- Expansiunea marjei dobânziivânt din spate
Marja dobânzii nete s-a extins la 2,84% în trimestrul al treilea din 2026, cu 11 puncte de bază peste trimestrul precedent, ceea ce sugerează o îmbunătățire a veniturilor din dobânzi 3. Dacă această tendință se menține, ar putea susține profitabilitatea.
- Îmbunătățirea calității activelorvânt din spate
Creditele neperformante s-au redus în trimestrul al treilea din 2026, după rezolvarea unui credit imobiliar comercial de birouri, ceea ce a redus presiunea asupra provizioanelor 3. Rămâne de urmărit dacă această evoluție se menține.
- Presiunea costului fondurilorvânt din față
Costul fondurilor a fost ridicat în perioade cu dobânzi mari, iar creșterea dobânzilor poate reduce atractivitatea depozitelor cu cost mic și poate crește dependența de finanțare scumpă 1. Impactul asupra marjei depinde de evoluția ratelor.
- Tarife și incertitudine economicămixt
Politicile comerciale, tarifele și incertitudinea economică pot afecta capacitatea clienților de a-și plăti creditele, iar valoarea activelor și a garanțiilor ar putea scădea 12. Efectul este incert și depinde de evoluția politicilor.
Poziția concurențială
Compania se confruntă cu concurență puternică pentru credite și depozite din partea băncilor comerciale, a cooperativelor de credit, a instituțiilor de economii și a creditorilor nebancari 1. Concurenții mai mari au resurse și rețele de distribuție mai extinse, iar consolidarea sectorului și companiile fintech pot intensifica presiunea 1.
- Bănci comerciale regionale mari
Instituții cu resurse mai mari și game de produse mai largi, citate ca principale concurente pentru credite și depozite 1.
- Cooperative de credit
Concurează pentru depozite și credite de consum, fiind menționate printre sursele concurenței din zona de activitate 1.
- Companii fintech
Oferă produse și servicii digitale care pot modifica așteptările clienților și structura concurenței 1.
- Case de administrare a averilor și societăți de brokeraj
Principalii concurenți în divizia de administrare a averilor, unele cu resurse considerabil mai mari 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Indonesia’s MSCI Crisis Driven By Wash Trades and 5,000% RalliesBloomberg Markets · 01 nov. 2026 · EN
- 🇷🇺 🇺🇸 ⚡️ — Russian fertilizer producers could quickly resume US supplies if Wash…Telegram — Intel Slava Z (pro-RU OSINT EN) · 29 oct. 2026 · EN
- Airbnb hosts can no longer make guests strip beds and wash dishes under new rulesBBC World News · 21 oct. 2026 · EN
- Airbnb’s New Policy for Hosts: Don’t Ask Guests to Wash Dishes or Strip BedsSkift · 21 oct. 2026 · EN
- Stockpile food – and wash your hands: is that really how to prepare for environmental catastrophe? | George MonbiotThe Guardian — Environment · 08 oct. 2026 · EN
- Scientists search for answers as baby whales wash up dead in ArgentinaPhys.org · 03 oct. 2026 · EN
- Kalshi Rejects Wash Trading Claims as Report Flags Unusual Activity in Ethereum Perpetuals MarketYahoo Finance — News · 23 sept. 2026 · EN
- 🇮🇷 🇺🇸 ⚡️ — Iran warns US energy companies could face retaliatory strikes if Wash…Telegram — Intel Slava Z (pro-RU OSINT EN) · 07 sept. 2026 · EN
- Laundry businesses in quake-hit Kumamoto wash evacuees’ clothes for freeThe Japan Times · 25 aug. 2026 · EN
- Shein Shrinks in the WashYahoo Finance — News · 24 aug. 2026 · EN
- Should you wash your solar panels?Hacker News · 27 iul. 2026 · EN
- How doing a wash while you watch the World Cup at 2am could cut energy billsThe Guardian World · 13 iun. 2026 · RO
- Hundreds of dead sharks and fish wash up on two beaches in WalesThe Guardian World · 27 mai 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport curent19 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent20 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent01 mai 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)17 mar. 2026
- Raport anual24 feb. 2026
- Raport curent18 feb. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Washington Trust Bancorp, Inc. · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Washington Trust Bancorp, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Washington Trust Bancorp, Inc. · 19 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.