olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
ChoiceOne Financial Services, Inc. COFS
State Commercial Banks · SIC 6022 · Verticală: State Commercial Banks (SIC 6022)
ChoiceOne Financial Services este holding-ul financiar din Sparta, Michigan, care controlează ChoiceOne Bank, o bancă comercială cu servicii complete din vestul, centrul și sud-estul statului Michigan, cu o asociere din 2025 prin care a preluat The State Bank. Activitatea sa este dominată de creditare, veniturile din dobânzi fiind principala sursă, iar în 2026 bancă a raportat o creștere a portofoliului de credite și un ritm de profitabilitate susținut în ciuda unor sarcini de integrare și a unei pierderi pe valori mobiliare.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS) costa 37,61 USD (+3,75 % într-o zi), cu capitalizare 562,5 mil USD, P/E 10,4 pe un EPS diluat de 3,63 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,06 %, beta 0,66, interval pe 52 de săptămâni 27,03–37,61 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 5,4 mil USD (+12,7 % an/an), profit net de 12,5 mil USD (−7,9 % an/an), EPS diluat 0,83 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 79,8
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 31,13 – 36,97
- peste banda superioară · %B 1,11 · lățimea benzii 17,1 %
- SMA 50 / 200
- 33,61 / 31,66
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,88 / 0,49
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +13,8 % | −1,1 % | +14,9 pp | — |
| 3 luni | +10,1 % | −0,5 % | +10,6 pp | — |
| 6 luni | +20,7 % | +4,4 % | +16,3 pp | — |
| De la început de an | +27,4 % | +12,3 % | +15,1 pp | — |
| 1 an | +30,3 % | +13,5 % | +16,7 pp | +25,9 % |
| 3 ani | +71,2 % | +76,4 % | −5,2 pp | +69,9 % |
| 5 ani | +44,7 % | +63,7 % | −19,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,4 mil | 36,0 mil | 44,9 mil | 4,8 mil | 5,3 mil | 60,5 mil | 59,1 mil | 5,4 mil |
| Profit înainte de impozit | 9,3 mil | 8,8 mil | -17,6 mil | 16,7 mil | 18,3 mil | 16,8 mil | 16,7 mil | 15,0 mil |
| Impozit pe profit | 1,9 mil | 1,6 mil | -3,7 mil | 3,1 mil | 3,6 mil | 2,9 mil | 3,0 mil | 2,6 mil |
| Profit net | 7,3 mil | 7,2 mil | -13,9 mil | 13,5 mil | 14,7 mil | 13,9 mil | 13,7 mil | 12,5 mil |
| EPS diluat | 0,85 | 0,79 ≈ | -1,29 | 0,90 | 0,97 | 0,92 ≈ | 0,91 | 0,83 |
| Flux de numerar operațional | -7,4 mil ≈ | 23,4 mil | -9,4 mil | 11,9 mil ≈ | 15,3 mil ≈ | 14,0 mil | -177,0 mii | 29,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 253,0 mii ≈ | 659,0 mii | 835,0 mii | 2,1 mil ≈ | 1,6 mil ≈ | 2,1 mil | 1,5 mil | 2,8 mil ≈ |
| Dividende plătite | 2,4 mil ≈ | 2,5 mil | 4,2 mil | 4,2 mil ≈ | 4,2 mil ≈ | 4,4 mil | 4,3 mil | 4,3 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 2,1 mil | -2,1 mil ≈ | — | — | 1,4 mil | 1,1 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 41 din propriul istoric de 39 trimestre (min 6,5, mediană 11,8, max 23,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 89,1 mil | 113,9 mil | 139,1 mil | 227,6 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +27,8 % | +22,1 % | +63,6 % |
| Profit net | 7,3 mil | 7,2 mil | 15,6 mil | 22,0 mil | 23,6 mil | 21,3 mil | 26,7 mil | 28,2 mil |
| Profit net an/an | +18,9 % | −2,2 % | +117,7 % | +41,2 % | +7,2 % | −10,1 % | +25,7 % | +5,4 % |
| EPS diluat | 2,02 | 1,58 | 2,07 | 2,86 | 3,15 | 2,82 | 3,25 | 2,01 |
| EPS diluat an/an | +18,8 % | −21,8 % | +31,0 % | +38,2 % | +10,1 % | −10,5 % | +15,2 % | −38,2 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 26,5 % | 18,7 % | 19,2 % | 12,4 % |
| Flux de numerar liber | 5,7 mil | 8,4 mil | 6,6 mil | 34,9 mil | 43,2 mil | 42,1 mil | 45,4 mil | 25,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 88,0 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 465,4 mil USD
- Active totale
- 4,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 7,8 %
- ROA
- 0,8 %
- Marja FCF
- 11,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venit net din dobânzi | 51,1 mil | 60,6 mil | 67,3 mil | 65,9 mil | 74,4 mil | 137,1 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Venit net din comisioane | 22,7 mil | 19,2 mil | 14,1 mil | 14,9 mil | 18,0 mil | 24,7 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli fără dobânzi | 50,9 mil | 52,9 mil | 53,5 mil | 55,1 mil | 58,7 mil | 112,7 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 18,9 mil | 26,5 mil | 27,7 mil | 25,6 mil | 33,1 mil | 34,2 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Profit net | 15,6 mil | 22,0 mil | 23,6 mil | 21,3 mil | 26,7 mil | 28,2 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,07 | 2,86 | 3,15 | 2,82 | 3,25 | 2,01 | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,82 | 0,94 | 1,01 | 1,05 | 1,09 | 1,13 | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 79,5 mil | 31,9 mil | 43,9 mil | 55,4 mil | 96,8 mil | 88,0 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Credite | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Active totale | 1,9 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Depozite | 1,7 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,7 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 227,3 mil † | 221,7 mil † | 160,8 mil † | 195,6 mil † | 260,4 mil † | 465,4 mil † | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 6,2 mil | 7,2 mil | 7,6 mil | 7,9 mil | 9,0 mil | 16,9 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 7,8 mil | 682,0 mii | 0 | 0 | 2,7 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori bancari
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 59 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 562,5 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare78
- Bilanț și datorie39
- Calitate55
- Creștere43
- Randamente70
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 14,85 – 52,68 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual33,47 – 35,00 (Mijloc 34,22)
- P/B justificat39,17 – 52,68 (Mijloc 44,93)
- Dividende actualizate (DDM)14,85 – 19,97 (Mijloc 17,03)
- Colegi: P/E42,61 – 50,32 (Mijloc 46,86)31 firme folosite · multiplul median 12,9x · quartile 11,7x – 13,9xBFST, BHB, BNY, BOH, BPOP, BUSE, BWFG, CBSH, CFFI, CFG, CIVB, COSO, EWBC, FVCB, FXNC, GBFH, INBK, LKFN, MCB, MCHB, MNSB, MTB, MVBF, NTRS, ORRF, PEBO, STT, TCBI, UBCP, UBSI, WASH
- Colegi: P/B36,42 – 46,55 (Mijloc 41,54)32 firme folosite · multiplul median 1,3x · quartile 1,1x – 1,4xBCML, BFST, BHB, BOH, BPOP, BRBS, BUSE, BWFG, CBFV, CBSH, CFFI, CFG, CIVB, COSO, EWBC, FITB, FVCB, FXNC, GBFH, INBK, MCB, MNSB, MTB, MVBF, ORRF, PEBO, STT, TCBI, UBCP, UBSI, UCB, WASH
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 59/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 12,0 % | 68 (față de colegi) | 19 % |
| ROA · Calitate | 1,2 % | 61 (pe interval fix) | 7 % |
| Cost / venit · Calitate | 60,2 % | 19 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja netă a dobânzii (NIM) · Calitate | 3,4 % | 75 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -13,9 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 36,7 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata creditelor neperformante · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Costul riscului · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Credite / depozite · Bilanț și datorie | 84,3 % | 39 (pe interval fix) | 5 % |
| P/B · Evaluare | 1,2x | 65 (față de colegi) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,4x | 92 (față de colegi) | 12 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 3,1 % | 70 (față de colegi) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial39/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere43/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate55/100 · 4/4 factori cu valoare
- Randamente70/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare78/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ChoiceOne Financial Services, Inc. (COFS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit net din dobânzi 137,1 mil USD în 2025; creștere an/an 63,6 %; marjă netă 42,0 %; ROE 12,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 36,42–46,55 USD pe acțiune (mediana a 5 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 41,54 USD, prețul de 37,61 USD lasă un potențial de 10,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 9,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 59/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă a dobânzii (NIM): 3,4 %
- CAGR venituri 3 ani: 36,7 %
- P/E (TTM): 10,4x
Ce o infirmă
- Cost / venit: 60,2 %
- CAGR EPS 3 ani: -13,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata creditelor neperformante, Costul riscului.
Față de mediana verticalei
State Commercial Banks (SIC 6022) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BNYThe Bank Of New York Mellon Corporation | 102,8 mld | 16,8 | 15,0 % | 32,6 % | +7,8 % | +36 % / +216 % |
| FITBFifth Third Bancorp | 49,4 mld | 18,4 | 9,4 % | — | −2,0 % | +26 % / +89 % |
| STTState Street Corporation | 47,2 mld | 13,9 | 13,1 % | 23,8 % | +7,3 % | +46 % / +138 % |
| MTBM&T Bank Corp | 32,4 mld | 11,7 | 10,7 % | 178,1 % | +7,5 % | +18 % / +75 % |
| NTRSNorthern Trust Corporation | 32,2 mld | 13,7 | 18,4 % | 28,8 % | −2,5 % | +36 % / +125 % |
| CFGCitizens Financial Group Inc | 27,6 mld | 13,0 | 8,9 % | 25,4 % | +5,6 % | +22 % / +142 % |
| EWBCEast West Bancorp, Inc. | 18,4 mld | 12,9 | 16,6 % | — | +4,4 % | +26 % / +113 % |
| BPOPPopular, Inc. | 10,1 mld | 10,7 | 15,6 % | — | indisponibil | +38 % / +115 % |
| CBSHCommerce Bancshares, Inc. | 8,1 mld | 13,8 | 14,6 % | — | indisponibil | +9 % / +29 % |
| UBSIUnited Bankshares Inc | 6,7 mld | 13,4 | 9,5 % | — | −5,7 % | +32 % / +49 % |
| UCBUnited Community Banks, Inc. | 4,5 mld | 31,7 | 4,1 % | 17,8 % | +11,7 % | +23 % / +53 % |
| TCBITexas Capital Bancshares Inc | 4,5 mld | 13,4 | 10,2 % | — | indisponibil | +18 % / +93 % |
| BOHBank Of Hawaii Corporation | 2,8 mld | 12,3 | 13,6 % | 202,1 % | −0,1 % | +9 % / +23 % |
| BUSEFirst Busey Corporation | 2,4 mld | 11,9 | 9,6 % | 29,3 % | +55,7 % | +25 % / +35 % |
| LKFNLakeland Financial Corporation | 1,6 mld | 14,1 | 15,4 % | — | −2,1 % | +8 % / +13 % |
| PEBOPeoples Bancorp Inc. | 1,4 mld | 11,7 | 10,1 % | 136,3 % | +2,3 % | +34 % / +35 % |
| MCBMetropolitan Bank Holding Corp. | 1,2 mld | 12,4 | 10,2 % | 860,0 % | −53,8 % | +31 % / +151 % |
| BFSTBusiness First Bancshares, Inc. | 1,1 mld | 11,6 | 10,1 % | 768,0 % | +1,2 % | +27 % / +63 % |
| ORRFOrrstown Financial Services, Inc. | 890,4 mil | 10,2 | 14,8 % | 232,4 % | +36,0 % | +27 % / +89 % |
| WASHWashington Trust Bancorp Inc | 768,3 mil | 14,0 | 10,2 % | 23,7 % | +127,6 % | +42 % / +51 % |
| BHBBar Harbor Bankshares | 712,7 mil | 14,4 | 9,7 % | — | +3,4 % | +42 % / +64 % |
| CUBBCustomers Bancorp, Inc. | 701,4 mil | 2,5 | 14,3 % | — | −14,0 % | −3 % / +9 % |
| CIVBCivista Bancshares, Inc. | 599,1 mil | 11,0 | 11,2 % | 276,9 % | −0,5 % | +27 % / +84 % |
| BWFGBankwell Financial Group, Inc. | 584,1 mil | 12,9 | 14,5 % | 1.437,5 % | +44,0 % | +60 % / +172 % |
| COFSChoiceOne Financial Services, Inc. | 562,5 mil | 10,4 | 12,0 % | 42,0 % | +63,6 % | +30 % / +71 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru COFS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 24,77 Randament total -31 % · Pe an -31 % | 43,60 Randament total 19 % · Pe an 19 % | 65,39 Randament total 78 % · Pe an 78 % |
| 3 ani | 29,38 Randament total -13 % · Pe an -5 % | 57,66 Randament total 66 % · Pe an 18 % | 94,17 Randament total 166 % · Pe an 39 % |
| 5 ani | 34,85 Randament total 9 % · Pe an 2 % | 76,25 Randament total 127 % · Pe an 18 % | 135,60 Randament total 292 % · Pe an 31 % |
- P/E la ieșire± 14,41
- Marja netă± 10,09
- Creșterea anuală a veniturilor± 7,53
- Diluare anuală± 0,85
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 10 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (30 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
ChoiceOne Financial Services este holding-ul financiar din Sparta, Michigan, care controlează ChoiceOne Bank, o bancă comercială cu servicii complete din vestul, centrul și sud-estul statului Michigan, cu o asociere din 2025 prin care a preluat The State Bank. Activitatea sa este dominată de creditare, veniturile din dobânzi fiind principala sursă, iar în 2026 bancă a raportat o creștere a portofoliului de credite și un ritm de profitabilitate susținut în ciuda unor sarcini de integrare și a unei pierderi pe valori mobiliare 123.
SWOT
Puncte tari
- Bancă bine capitalizată, cu indicatori de capital raportați ca peste pragurile reglementare și o poziție solidă de lichiditate 23.
- Scara extinsă după fuziunea cu Fentura și o rețea de sucursale în mai multe regiuni din Michigan 1.
- Calitatea activelor rămâne bună, cu pierderi nete mici la credite în ultimele trimestre raportate 3.
Puncte slabe
- Dependența puternică de venituri din dobânzi face profitabilitatea sensibilă la schimbările de rate 1.
- Concentrarea mare a portofoliului în credite imobiliare comerciale și de construcții crește expunerea la un ciclu imobiliar negativ 1.
- Pierderi realizate la vânzarea de valori mobiliare în 2026 au redus veniturile nedobânzi și profitul trimestrial 3.
Oportunități
- Creșterea creditării comerciale și deschiderea unei sucursale noi în Troy ar putea extinde baza de clienți din sud-estul statului 2.
- Dacă sinergiile din integrare se materializează, eficiența operațională ar putea crește și cheltuielile relative ar putea scădea 1.
- Automatizarea și instrumentele digitale ar putea reduce costurile și susține creșterea fără presiune excesivă pe personal 1.
Amenințări
- O economie mai slabă în Michigan ar putea reduce cererea de credite și crește numărul de clienți care nu își plătesc ratele 1.
- Schimbările de reglementare, inclusiv cele privind comisioanele de descoperit, ar putea afecta veniturile 1.
- Presiunea concurențială din partea băncilor mari și a fintech-urilor ar putea limita marjele 1.
Riscuri
- Expunere imobiliarăridicat
O parte mare a portofoliului de credite este legată de imobiliare comerciale și de construcții, iar o scădere a pieței din Michigan ar putea genera pierderi semnificative 1.
- Riscul ratelor de dobândămediu
Veniturile băncii depind de diferența dintre dobânzile încasate și cele plătite. Dacă costul depozitelor crește mai repede decât randamentele creditelor, marja netă ar putea scădea 23.
- Calitatea creditelor preluatemediu
O parte din neperformanța raportată provine din credite preluate cu deteriorare înainte de fuziune. Dacă neperformanța continuă să crească, provizioanele ar putea depăși nivelul anterior 13.
- Lichiditate și depozite sezonieremediu
Depozitele municipale fluctuează semnificativ și o parte importantă a depozitelor nu este asigurată, ceea ce ar putea forța banca să recurgă la finanțare mai costisitoare 23.
- Execuția integrării și a achizițiilorscăzut
Fuziunile și achizițiile pot diluă valoarea acționarilor dacă beneficiile așteptate nu se materializează. Integrarea Fentura a generat cheltuieli mari și ar putea genera în continuare costuri neprevăzute 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea organică a creditelor se menține și integrarea produce economii, rentabilitatea ar putea reveni spre nivelurile anterioare fuziunii 13.
- Capitalul solid și lichiditatea bună oferă marjă de manevră pentru achiziții sau răscumpărări de acțiuni dacă condițiile devin favorabile 23.
- Calitatea actuală a activelor, cu pierderi nete mici, ar putea susține creșterea profitului dacă economia din Michigan rămâne stabilă 3.
Ce ar strica teza
- Dependența de venituri din dobânzi și expunerea mare la imobiliare ar putea face profitul vulnerabil la un ciclu economic nefavorabil 1.
- Creșterea costurilor de finanțare și pierderile la vânzarea de valori mobiliare ar putea continua să limiteze marja și profitul trimestrial 23.
- Concurența din partea băncilor mari și a fintech-urilor ar putea face dificilă menținerea prețurilor și a volumului de depozite 1.
De urmărit
- Evoluția marjei nete a dobânzii și a costului fondurilorQ3 2026
- Calitatea portofoliului de credite și nivelul creditelor neperformanteQ3 2026
- Deschiderea sucursalei din Troy și impactul asupra creditării comerciale2026
- Ritmul de integrare a Fentura și nivelul cheltuielilor nonprofitnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 10 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (30 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Compania este o holding financiară înregistrată în baza BHC Act și operează prin ChoiceOne Bank, o bancă de stat din Michigan membră a sistemului Federal Reserve și asigurată FDIC. Banca oferă depozite, servicii de plată, credite comerciale și de consum, precum și servicii de trust și management al averii. Subsidiare includ ChoiceOne Insurance Agencies și 109 Technologies, LLC, creată pentru un produs fintech licențiat altor bănci 1.
Principala sursă de venit este dobânda și comisioanele din credite, care au reprezentat 76% din veniturile totale în 2025, comparativ cu 64% în 2024, ceea ce arată o dependență crescută de activitatea de creditare 1. Fuziunea cu Fentura Financial, finalizată pe 1 martie 2025, a adăugat aproximativ 1,4 miliarde de dolari în credite preluate și a mărit semnificativ dimensiunea bilanțului 1.
Compania are 598 de angajați la 28 februarie 2026, dintre care 505 cu normă întreagă, și nu are sindicate 1. Bilanțul la 30 iunie 2026 arată 1,1 miliarde de dolari de capacitate de împrumut disponibilă pe garanții, ceea ce susține flexibilitatea de lichiditate 2.
Segmente
Creditare
Creditele comerciale și imobiliare sunt cea mai mare componentă a activității. Creditele comerciale și de construcții imobiliare au reprezentat circa 59,6% din portofoliu la finalul anului 2025, ceea ce face ca riscul imobiliar să fie central 1. Pe partea de creștere, creditele de bază au crescut organic cu 11,9% anualizat în al doilea trimestru din 2026, parțial datorită achiziției a aproximativ 40 de milioane de dolari în credite ipotecare cu rată variabilă 3.
Depozite și finanțare
Depozitele, excluzând cele brokerate, au atins 3,5 miliarde de dolari la finalul anului 2025, iar uninsured deposits reprezentau 33,2% din total 1. Banca folosește și avansuri FHLB pe termen scurt pentru lichiditate, iar în al doilea trimestru din 2026 costul fondurilor a crescut ușor la 1,77% 2.
Venituri din comisioane
Veniturile nedobânzi includ comisioane de interchange, servicii de trust, comisioane de asigurări și investiții. Acestea au crescut în 2025 datorită volumului adus de fuziune, însă în al doilea trimestru din 2026 au scăzut din cauza pierderii de 1,9 milioane de dolari la vânzarea de valori mobiliare 13.
Piața în context
Piața principală a băncii este formată din comunitățile din vestul, centrul și sud-estul Michigan, unde operează prin rețeaua de 47 de sucursale cu servicii complete și alte puncte de lucru 1. Economia din Michigan influențează direct cererea de credite și calitatea activelor, iar compania notează că o încetinire locală ar putea afecta veniturile și rambursările 1.
Piața de bănci comunitare din statul Michigan este competitivă, cu bănci mai mari, credit unions și instituții fintech care concurează pe dobânzi, comisioane și calitatea serviciilor 1. Compania a anunțat deschiderea unei sucursale în Troy, Michigan, în a doua parte a lui 2026, pentru a extinde creditarea comercială în sud-estul statului 2.
Tendințe
- Consolidare bancară regionalămixt
Fuziunea cu Fentura și consolidarea The State Bank în ChoiceOne Bank au mărit scara companiei și au adus sinergii, dar au creat și sarcini de integrare. Dacă integrarea continuă să producă economii, scara ar putea susține randamente mai bune pe termen lung 13.
- Marja dobânzii și sensibilitatea la ratemixt
Marja netă a dobânzii a fost de 3,59% în al doilea trimestru din 2026, ușor sub nivelul din trimestrul precedent, pe fondul costurilor mai mari de finanțare. Veniturile din credite cu rată variabilă ar putea sprijini marja, dar costurile depozitelor ar putea crește dacă noile depozite sunt remunerate mai mult 23.
- Calitatea activelorvânt din față
Pierderile nete anualizate la credite au rămas scăzute, iar creditele neperformante au crescut față de anul anterior, în parte din cauza unor credite preluate cu deteriorare. Dacă tendința de creștere a neperformanței continuă, provizioanele ar putea crește 13.
- Digitalizare și automatizarevânt din spate
Conducerea experimentează soluții de automatizare și AI pentru a moderniza procesele și a susține creșterea fără a extinde proporțional personalul. Dacă investițiile produc eficiență, costurile operaționale ar putea scădea relativ 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu bănci mai mari și cu credit unions în zonele sale de activitate, dar și cu societăți de economii și împrumuturi, companii de asigurări, instituții fintech și bănci online. Mulți dintre concurenți au resurse mult mai mari, iar principalele arme competitive sunt dobânzile, comisioanele și calitatea serviciilor 1.
Presiunea din partea fintech-urilor și a băncilor digitale ar putea crește dacă clienții migrează către canale online, ceea ce obligă banca să-și modernizeze oferta. Compania identifică și consolidarea din sector ca factor care ar putea crește concurența 1.
- Bănci comerciale de stat din Michigan
Bănci mai mari cu rețele extinse, citate în sursă drept concurenți principali pe piața de depozite și credite din Michigan 1.
- Credit unions
Cooperative de credit active în zonele de operare, care concurează pe depozite și credite de consum 1.
- Instituții fintech și bănci online
Concurenți digitali care atrag clienți prin servicii de plată și creditare online, menționați explicit în sursă 1.
- Societăți de economii și împrumuturi
Concurenți pe depozite și credite ipotecare în piața locală, identificați în raportul anual 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent30 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial10 aug. 2026
- Raport curent24 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)27 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent22 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent20 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial11 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)13 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / ChoiceOne Financial Services, Inc. · 13 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / ChoiceOne Financial Services, Inc. · 10 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / ChoiceOne Financial Services, Inc. · 24 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.