olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Civista Bancshares, Inc. CIVB
State Commercial Banks · SIC 6022 · Verticală: State Commercial Banks (SIC 6022)
Civista Bancshares este o bancă holding din Ohio, cu o rețea de sucursale în Ohio și Indiana și o divizie de leasing de echipamente cu acoperire națională. Achiziția The Farmers Savings Bank, încheiată în noiembrie 2025, a adăugat active semnificative, iar rezultatele trimestriale din 2026 arată o marjă a dobânzii în creștere pe fondul unui cost al fondurilor mai mic. Activele totale se apropiau de 4,3 miliarde USD la finalul lui 2025.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Civista Bancshares, Inc. (CIVB) costa 28,81 USD (+1,19 % într-o zi), cu capitalizare 599,1 mil USD, P/E 10,9 pe un EPS diluat de 2,64 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,76 %, beta 0,59, interval pe 52 de săptămâni 21,18–29,30 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 5,7 mil USD (+10,8 % an/an), profit net de 14,3 mil USD (+30,0 % an/an), EPS diluat 0,69 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 64,3
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 25,83 – 29,29
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,86 · lățimea benzii 12,6 %
- SMA 50 / 200
- 27,29 / 25,94
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,45 / 0,29
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +7,4 % | −1,1 % | +8,5 pp | — |
| 3 luni | −0,1 % | −0,5 % | +0,3 pp | — |
| 6 luni | +15,2 % | +4,4 % | +10,8 pp | — |
| De la început de an | +29,7 % | +12,3 % | +17,3 pp | — |
| 1 an | +34,9 % | +13,5 % | +21,3 pp | +26,6 % |
| 3 ani | +91,2 % | +76,4 % | +14,8 pp | +75,3 % |
| 5 ani | +14,1 % | +63,7 % | −49,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,2 mil | 2,5 mil | 4,8 mil | 5,1 mil | 6,2 mil | 3,0 mil | 4,8 mil | 5,7 mil |
| Profit înainte de impozit | 9,9 mil | 11,4 mil | 11,9 mil | 12,9 mil | 15,7 mil | 14,7 mil | 18,0 mil | 17,2 mil |
| Impozit pe profit | 1,6 mil | 1,5 mil | 1,8 mil | 1,9 mil | 2,9 mil | 2,5 mil | 3,0 mil | 2,9 mil |
| Profit net | 8,4 mil | 9,9 mil | 10,2 mil | 11,0 mil | 12,8 mil | 12,3 mil | 15,0 mil | 14,3 mil |
| EPS diluat | 0,53 | — | 0,66 | 0,71 | 0,68 | — | 0,72 | 0,69 |
| Flux de numerar operațional | 12,9 mil ≈ | 22,4 mil | 3,6 mil | 11,1 mil ≈ | 19,0 mil ≈ | 9,6 mil | 12,2 mil | 17,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | — | — | 161,0 mii | — | — | — | — | — |
| Dividende plătite | 2,5 mil ≈ | 2,5 mil | 2,6 mil | 2,6 mil ≈ | 3,3 mil ≈ | 3,3 mil | 3,7 mil | 3,7 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 12,0 mii ≈ | 0 | 167,0 mii | 0 ≈ | 7,0 mii ≈ | 4,0 mii | 318,0 mii | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 54 din propriul istoric de 28 trimestre (min 5,3, mediană 9,9, max 30,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 15,3 mil | 17,8 mil | 16,9 mil | 19,6 mil | 24,5 mil | 30,4 mil | 19,1 mil | 19,0 mil |
| Venituri an/an | +12,3 % | +16,1 % | −4,7 % | +15,9 % | +25,0 % | +24,1 % | −37,2 % | −0,5 % |
| Profit net | 14,1 mil | 33,9 mil | 32,2 mil | 40,5 mil | 39,4 mil | 43,0 mil | 31,7 mil | 46,2 mil |
| Profit net an/an | −10,9 % | +139,6 % | −5,0 % | +26,0 % | −2,8 % | +9,0 % | −26,3 % | +45,9 % |
| EPS diluat | 1,02 | 2,01 | 2,00 | 2,63 | 2,60 | 2,73 | 2,01 | 2,64 |
| EPS diluat an/an | −20,3 % | +97,1 % | −0,5 % | +31,5 % | −1,1 % | +5,0 % | −26,4 % | +31,3 % |
| netă % | 92,3 % | 190,5 % | 190,0 % | 206,5 % | 160,7 % | 141,1 % | 165,7 % | 242,9 % |
| Flux de numerar liber | 18,2 mil | 35,6 mil | 30,7 mil | 38,8 mil | 18,7 mil | 59,3 mil | 44,1 mil | 42,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 77,3 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 543,5 mil USD
- Active totale
- 4,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 9,9 %
- ROA
- 1,1 %
- Marja FCF
- 221,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venit net din dobânzi | 89,7 mil | 95,4 mil | 110,2 mil | 125,5 mil | 116,7 mil | 138,6 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Venit net din comisioane | 28,2 mil | 31,5 mil | 29,1 mil | 37,2 mil | 37,7 mil | 34,0 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli fără dobânzi | 70,7 mil | 77,7 mil | 90,5 mil | 107,6 mil | 112,5 mil | 113,9 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 37,1 mil | 48,4 mil | 47,0 mil | 50,6 mil | 36,6 mil | 55,2 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Profit net | 32,2 mil | 40,5 mil | 39,4 mil | 43,0 mil | 31,7 mil | 46,2 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,00 | 2,63 | 2,60 | 2,73 | 2,01 | 2,64 | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 137,0 mil | 264,2 mil | 43,4 mil | 60,4 mil | 63,2 mil | 77,3 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Credite | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,5 mld | 2,8 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Active totale | 2,8 mld | 3,0 mld | 3,6 mld | 3,9 mld | 4,1 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Depozite | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,4 mld | 2,7 mld | 3,3 mld | 3,5 mld | 3,7 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 350,1 mil † | 355,2 mil † | 328,8 mil † | 372,0 mil † | 388,5 mil † | 543,5 mil † | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 7,1 mil | 8,0 mil | 8,5 mil | 9,6 mil | 10,1 mil | 11,8 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 13,5 mil | 22,3 mil | 16,9 mil | 1,6 mil | 164,0 mii | 178,0 mii | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori bancari
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 42 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 599,1 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie18
- Evaluare84
- Calitate46
- Creștere2
- Randamente0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 2,89 – 40,85 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual27,81 – 29,12 (Mijloc 28,45)
- P/B justificat30,37 – 40,85 (Mijloc 34,84)
- Dividende actualizate (DDM)2,89 – 3,89 (Mijloc 3,32)
- Colegi: P/E29,59 – 36,39 (Mijloc 32,73)33 firme folosite · multiplul median 12,5x · quartile 11,3x – 13,9xALLY, BFST, BNY, BOTJ, BSRR, BWFG, CBSH, CFFI, CFG, COFS, COLB, EWBC, FBP, FCCO, FHB, FVCB, FXNC, HTH, IBCP, INBK, LKFN, MTB, MVBF, NTRS, ORRF, PEBO, RBB, SBFG, STT, TCBI, UVSP, WASH, WTFC
- Colegi: P/B30,45 – 39,04 (Mijloc 35,18)33 firme folosite · multiplul median 1,3x · quartile 1,1x – 1,4xALLY, AVBH, BCML, BFST, BOTJ, BSRR, BWFG, CBFV, CBSH, CFFI, CFG, COFS, COLB, EWBC, FCCO, FHB, FITB, FVCB, FXNC, HTH, IBCP, INBK, MTB, MVBF, ORRF, PEBO, RBB, SBFG, STT, TCBI, UVSP, WASH, WTFC
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 42/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 11,2 % | 51 (față de colegi) | 19 % |
| ROA · Calitate | 1,3 % | 63 (pe interval fix) | 7 % |
| Cost / venit · Calitate | 63,6 % | 6 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja netă a dobânzii (NIM) · Calitate | 3,5 % | 79 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 0,5 % | 4 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -8,1 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata creditelor neperformante · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Costul riscului · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Credite / depozite · Bilanț și datorie | 92,9 % | 18 (pe interval fix) | 5 % |
| P/B · Evaluare | 1,1x | 84 (față de colegi) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 11,0x | 83 (față de colegi) | 12 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 0,8 % | 0 (față de colegi) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial18/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere2/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate46/100 · 4/4 factori cu valoare
- Randamente0/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare84/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Civista Bancshares, Inc. (CIVB). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit net din dobânzi 138,6 mil USD în 2025; creștere an/an -0,5 %; marjă netă 276,9 %; ROE 11,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 29,59–36,39 USD pe acțiune (mediana a 5 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 32,73 USD, prețul de 28,81 USD lasă un potențial de 13,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 12,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 42/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă a dobânzii (NIM): 3,5 %
- P/B: 1,1x
- P/E (TTM): 11,0x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Cost / venit: 63,6 %
- CAGR EPS 3 ani: 0,5 %
- CAGR venituri 3 ani: -8,1 %
- Credite / depozite: 92,9 %
- Randamentul dividendului: 0,8 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata creditelor neperformante, Costul riscului.
Față de mediana verticalei
State Commercial Banks (SIC 6022) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BNYThe Bank Of New York Mellon Corporation | 102,8 mld | 16,8 | 15,0 % | 32,6 % | +7,8 % | +36 % / +216 % |
| FITBFifth Third Bancorp | 49,4 mld | 18,4 | 9,4 % | — | −2,0 % | +26 % / +89 % |
| STTState Street Corporation | 47,2 mld | 13,9 | 13,1 % | 23,8 % | +7,3 % | +46 % / +138 % |
| MTBM&T Bank Corp | 32,4 mld | 11,7 | 10,7 % | 178,1 % | +7,5 % | +18 % / +75 % |
| NTRSNorthern Trust Corporation | 32,2 mld | 13,7 | 18,4 % | 28,8 % | −2,5 % | +36 % / +125 % |
| CFGCitizens Financial Group Inc | 27,6 mld | 13,0 | 8,9 % | 25,4 % | +5,6 % | +22 % / +142 % |
| EWBCEast West Bancorp, Inc. | 18,4 mld | 12,9 | 16,6 % | — | +4,4 % | +26 % / +113 % |
| ALLYAlly Financial Inc. | 11,8 mld | 8,8 | 9,9 % | 16,8 % | −3,3 % | −5 % / +35 % |
| WTFCWintrust Financial Corp | 10,5 mld | 11,9 | 12,9 % | 347,5 % | +5,9 % | +16 % / +82 % |
| COLBColumbia Banking System, Inc. | 8,9 mld | 12,5 | 11,0 % | 401,7 % | +18,8 % | +13 % / +40 % |
| CBSHCommerce Bancshares, Inc. | 8,1 mld | 13,8 | 14,6 % | — | indisponibil | +9 % / +29 % |
| TCBITexas Capital Bancshares Inc | 4,5 mld | 13,4 | 10,2 % | — | indisponibil | +18 % / +93 % |
| FBPFirst Bancorp | 4,1 mld | 11,2 | 19,5 % | 29,0 % | +2,4 % | +34 % / +77 % |
| FHBFirst Hawaiian, Inc. | 3,1 mld | 11,6 | 9,9 % | 30,3 % | +8,9 % | +4 % / +32 % |
| HTHHilltop Holdings Inc. | 2,1 mld | 15,7 | 6,6 % | — | indisponibil | +10 % / +28 % |
| LKFNLakeland Financial Corporation | 1,6 mld | 14,1 | 15,4 % | — | −2,1 % | +8 % / +13 % |
| PEBOPeoples Bancorp Inc. | 1,4 mld | 11,7 | 10,1 % | 136,3 % | +2,3 % | +34 % / +35 % |
| UVSPUnivest Financial Corporation | 1,1 mld | 12,4 | 10,0 % | 27,2 % | +9,6 % | +30 % / +120 % |
| BFSTBusiness First Bancshares, Inc. | 1,1 mld | 11,6 | 10,1 % | 768,0 % | +1,2 % | +27 % / +63 % |
| ORRFOrrstown Financial Services, Inc. | 890,4 mil | 10,2 | 14,8 % | 232,4 % | +36,0 % | +27 % / +89 % |
| IBCPIndependent Bank Corporation | 822,4 mil | 11,0 | 13,5 % | 218,4 % | +0,3 % | +14 % / +72 % |
| WASHWashington Trust Bancorp Inc | 768,3 mil | 14,0 | 10,2 % | 23,7 % | +127,6 % | +42 % / +51 % |
| CIVBCivista Bancshares, Inc. | 599,1 mil | 11,0 | 11,2 % | 276,9 % | −0,5 % | +35 % / +91 % |
| BWFGBankwell Financial Group, Inc. | 584,1 mil | 12,9 | 14,5 % | 1.437,5 % | +44,0 % | +60 % / +172 % |
| COFSChoiceOne Financial Services, Inc. | 562,5 mil | 10,4 | 12,0 % | 42,0 % | +63,6 % | +24 % / +50 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CIVB din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 15,40 Randament total -47 % · Pe an -47 % | 27,37 Randament total -5 % · Pe an -5 % | 41,41 Randament total 44 % · Pe an 44 % |
| 3 ani | 12,23 Randament total -58 % · Pe an -25 % | 24,70 Randament total -14 % · Pe an -5 % | 41,41 Randament total 44 % · Pe an 13 % |
| 5 ani | 9,71 Randament total -66 % · Pe an -20 % | 22,29 Randament total -23 % · Pe an -5 % | 41,41 Randament total 44 % · Pe an 8 % |
- P/E la ieșire± 6,18
- Marja netă± 4,32
- Creșterea anuală a veniturilor± 3,90
- Diluare anuală± 0,36
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Civista Bancshares este o bancă holding din Ohio, cu o rețea de sucursale în Ohio și Indiana și o divizie de leasing de echipamente cu acoperire națională. Achiziția The Farmers Savings Bank, încheiată în noiembrie 2025, a adăugat active semnificative, iar rezultatele trimestriale din 2026 arată o marjă a dobânzii în creștere pe fondul unui cost al fondurilor mai mic. Activele totale se apropiau de 4,3 miliarde USD la finalul lui 2025.
SWOT
Puncte tari
- Baza de capital și lichiditate este solidă, iar relațiile locale cu clienții și un model de depozite de bază stabil oferă un avantaj de finanțare 1.
- Marja dobânzii și eficiența operațională s-au îmbunătățit clar în 2026, ceea ce arată o execuție bună după achiziție 3.
- Diversificarea prin divizia de leasing și prin serviciile de investiții oferă venituri suplimentare față de creditarea clasică 1.
Puncte slabe
- Concentrarea mare a portofoliului pe imobiliare comerciale și rezidențiale expune banca la scăderi ale valorilor proprietăților 1.
- Dependența de depozite brokerage și de împrumuturi pe termen scurt de la FHLB a crescut costurile de finanțare în trecut 2.
- Integrarea băncii FSB a adus sarcini operaționale și de personal care pot încetini execuția pe termen scurt 1.
Oportunități
- Consolidarea depozitelor de bază și creșterea afacerilor comerciale ar putea sprijini o marjă mai bună în anii următori 2.
- Extinderea serviciilor de wealth management și a leasingului ar putea aduce venituri fără dobândă mai stabile 1.
- Achizițiile strategice, susținute de capitalul atras în 2025, ar putea extinde aria geografică a băncii 1.
Amenințări
- O scădere a valorilor imobiliare sau o deteriorare economică regională ar putea crește creditele neperformante 1.
- Presiunea concurențială din partea băncilor mari și a fintech-urilor ar putea limita creșterea depozitelor 1.
- Modificările regulatorii și evoluția politicii monetare pot afecta costul capitalului și cerințele de conformitate 1.
Riscuri
- Expunere la imobiliareridicat
Ponderea mare a creditelor imobiliare comerciale și rezidențiale ar putea duce la creșterea întârzierilor dacă piața se răcește 1.
- Risc de lichiditatemediu
Majoritatea pasivelor sunt depozite plătibile la cerere, iar retrageri masive ar putea reduce accesul la finanțare 1.
- Risc de dobândămediu
Modificările ratelor pot afecta venitul net din dobânzi, mai ales dacă costul depozitelor crește mai repede decât veniturile din credite 1.
- Risc operațional și ciberneticmediu
Întreruperile sistemelor informatice sau breșele de securitate ar putea afecta clienții și ar putea genera pierderi financiare 1.
- Risc de integrarescăzut
Integrarea băncii FSB și a sistemelor aferente ar putea întârzia obiectivele de eficiență dacă apar probleme neprevăzute 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Marja dobânzii în creștere, costul mai mic al fondurilor și eficiența îmbunătățită sugerează că efectele achiziției FSB se materializează 3.
- Calitatea activelor s-a îmbunătățit, cu scăderea activelor neperformante și a ratei de nerambursare, ceea ce oferă o bază mai stabilă 2.
- Diversificarea prin leasing și servicii de investiții ar putea reduce dependența de veniturile din dobânzi pe termen lung 1.
Ce ar strica teza
- Concentrarea pe imobiliare înseamnă că o scădere a valorilor ar putea afecta rapid calitatea portofoliului și profitabilitatea 1.
- Creșterea creditelor și a depozitelor a fost modestă în 2026, ceea ce ar putea limita expansiunea veniturilor dacă concurența se intensifică 2.
- Dacă marja dobânzii se stabilizează sau scade, câștigurile obținute din reducerea costurilor de finanțare ar putea dispărea 3.
De urmărit
- Evoluția marjei dobânzii nete și a costului fondurilorQ4 2026
- Nivelul activelor neperformante și al creditelor imobiliareQ4 2026
- Progresul reducerii depozitelor brokerage2027
- Raportul de eficiență și efectele integrării FSBnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
CIVISTA BANCSHARES, INC. este o companie holding financiară înregistrată în Ohio, al cărei principal activ este Civista Bank, fondată în 1884 ca The Citizens National Bank 1. Banca își desfășoară activitatea în Ohio, Indiana și Kentucky, prin sucursale, birouri de creditare și o divizie de leasing numită Civista Leasing & Financing, care operează la nivel național 1. Compania se prezintă ca o bancă de comunitate care pune accent pe relațiile cu clienții și pe depozitele de bază, cu o strategie orientată spre eficiență operațională și menținerea unor niveluri ridicate de capital și lichiditate 1.
Activitatea de creditare este dominată de imobiliare: în 2025, creditele imobiliare comerciale reprezentau 50% din portofoliu, iar creditele ipotecare rezidențiale 29%, pe fondul unui portofoliu care nu include credite externe 1. Veniturile din dobânzi și comisioane la credite au reprezentat 77% din venitul total în 2025 1. Compania este supusă unei supravegheri extinse din partea autorităților federale și statale, iar capacitatea holding-ului de a plăti dividende depinde în mare parte de dividendele primite de la bancă 1.
Segmente
Creditare și imobiliare
Creditele comerciale și imobiliare reprezintă nucleul activității, iar în a treia tranșă a anului 2026 soldurile au crescut moderat, cu o majorare notabilă a creditelor rezidențiale și de construcții 2. Compania spune că se concentrează pe o creștere responsabilă a portofoliului și pe gestionarea prudentă a riscului de credit 3.
Depozite și finanțare
Depozitele totalizau aproximativ 3,5 miliarde USD la 30 septembrie 2026, iar compania a redus depozitele brokerage, care au scăzut în 2026 pentru a-și optimiza structura de finanțare 23. Această politică a contribuit la scăderea costului fondurilor, care a fost de 197 puncte de bază în trimestrul trei 2026 3.
Leasing și servicii de investiții
Divizia de leasing și finanțare de echipamente oferă servicii pentru companii la nivel național, iar Civista Wealth Management oferă consultanță de investiții, planificare financiară și servicii fiduciare 1. Venitul fără dobândă a crescut cu 16,6% pe primele nouă luni din 2026, în principal pe fondul unor venituri neobișnuite din asigurări 2.
Piața în context
Piața de referință a băncii este formată din comitatele din Ohio, Indiana și Kentucky în care operează sucursale și birouri de creditare, unde compania își atrage majoritatea depozitelor 1. Concurența este intensă, atât din partea băncilor regionale mari și a băncilor de comunitate, cât și din partea cooperativelor de credit, a companiilor de leasing și a băncilor online 1. Compania se află într-un mediu în care dobânzile și condițiile economice regionale pot influența cererea de credite și stabilitatea depozitelor 1.
În 2026, marja dobânzii netă a crescut la 3,93% în trimestrul trei, pe fondul unui cost mai mic al depozitelor și al împrumuturilor pe termen scurt de la FHLB, ceea ce sugerează o presiune mai mică pe finanțare 3. Totuși, rezultatele depind și de evoluția ratelor dobânzii, care compania le consideră un factor extern pe care nu îl poate controla 1.
Tendințe
- Costul mai mic al fondurilorvânt din spate
Costul fondurilor a scăzut în 2026, iar reducerea depozitelor brokerage și a împrumuturilor scumpe de la FHLB a susținut marja, ceea ce a dus la o creștere vizibilă a venitului net din dobânzi 23.
- Eficiența operaționalăvânt din spate
Raportul de eficiență s-a îmbunătățit față de anul precedent, ceea ce arată efectul integrării achiziției FSB și al disciplinei de costuri, deși integrarea a presupus costuri inițiale 31.
- Presiunea competitivă pe depozitevânt din față
Competiția pentru depozite din partea băncilor mari, a fintech-urilor și a fondurilor de investiții ar putea limita capacitatea băncii de a-și reduce costul depozitelor în continuare 1.
- Riscul imobiliar și de creditmixt
Expunerea mare la imobiliare comercială și rezidențială face banca sensibilă la scăderea valorilor proprietăților, deși calitatea activelor s-a îmbunătățit în 2026 13.
Poziția concurențială
Civista concurează cu bănci regionale mari, bănci de comunitate, cooperative de credit, companii de leasing și bănci online, iar unele dintre acestea oferă produse mai variate și limite de creditare mai mari 1. Compania se diferențiază prin servicii personalizate, prezență locală și decizii rapide 1.
Pe piețele de leasing și de credite comerciale, concurența vine din companii specializate și din bănci cu scară mai mare, ceea ce poate afecta capacitatea Civista de a atrage clienți noi 1. Compania rămâne însă competitivă prin relațiile locale și prin extinderea prin achiziții 1.
- Bănci regionale mari
Banci regionale cu scară mai mare, care oferă o gamă mai largă de produse și limite de creditare mai ridicate, concurând pentru depozite și credite în aceleași comitate 1.
- Bănci de comunitate
Bănci locale din aceleași zone, care concurează direct pe relații personalizate și pe depozite de bază 1.
- Cooperative de credit
Instituții nebancare care atrag depozite și oferă credite de consum și ipotecare în piețele deservite de bancă 1.
- Companii de leasing și finanțare
Firme specializate în finanțarea echipamentelor, care concurează cu divizia de leasing a băncii pe piețe naționale 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent30 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 oct. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent31 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent24 iul. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Civista Bancshares, Inc. · 06 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Civista Bancshares, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Civista Bancshares, Inc. · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.