olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Gamehaus Holdings Inc. GMHS
Services-Computer Processing & Data Preparation · SIC 7374 · Verticală: Services-Computer Processing & Data Preparation (SIC 7374)
Gamehaus Holdings Inc. este o companie de publicare de jocuri mobile free-to-play care sprijină dezvoltatori mici și mijlocii prin finanțare, testare, achiziție de utilizatori și monetizare. În anul fiscal 2026 veniturile au scăzut la 104,7 milioane USD, iar compania a anunțat o reorientare către conținut generat prin AI, într-un moment în care presiunea pe achiziția de utilizatori în genul casual se accentuează.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Gamehaus Holdings Inc. (GMHS) costa 0,68 USD (+12,36 % într-o zi), cu capitalizare 51,4 mil USD, P/E 8,5 pe un EPS diluat de 0,08 USD în ultimele 12 luni, beta 0,38, interval pe 52 de săptămâni 0,59–1,18 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 53,6
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 0,56 – 0,70
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,87 · lățimea benzii 22,6 %
- SMA 50 / 200
- 0,69 / 0,88
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,00 / -0,01
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +13,7 % | −1,1 % | +14,8 pp | — |
| 3 luni | −16,8 % | −0,5 % | −16,4 pp | — |
| 6 luni | −31,8 % | +4,4 % | −36,2 pp | — |
| De la început de an | −27,8 % | +12,3 % | −40,1 pp | — |
| 1 an | −39,6 % | +13,5 % | −53,2 pp | −17,2 % |
| 3 ani | −93,4 % | +76,4 % | −169,8 pp | −17,8 % |
| 5 ani | indisponibil | +63,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 4 trimestre (min 12,3, mediană 43,9, max 130,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | 168,2 mil | 145,2 mil | 118,0 mil | 104,7 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | −13,6 % | −18,7 % | −11,3 % |
| Profit net | -5,7 mii | 1,5 mil | 8,2 mil | 4,0 mil | 4,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | +450,0 % | −52,0 % | +8,1 % |
| EPS diluat | indisponibil | 0,08 | 0,16 | 0,08 | 0,08 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | +100,0 % | −50,0 % | 0,0 % |
| netă % | indisponibil | 0,9 % | 5,7 % | 3,4 % | 4,1 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | 2,5 mil | 4,4 mil | 2,2 mil | 5,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 iun. 2026
- Numerar
- 17,6 mil USD
- Datorie financiară
- 764,3 mii USD
- Datorie netă
- -16,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- 38,7 mil USD
- Active totale
- 55,1 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,02x
- Lichiditate curentă
- 2,84x
- ROE
- 11,9 %
- ROA
- 8,4 %
- Marja FCF
- 5,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | — | 168,2 mil | 145,2 mil | 118,0 mil | 104,7 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | — | 71,4 mil | 70,7 mil | 55,9 mil | 49,5 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Profit brut | — | 96,8 mil ≈ | 74,6 mil ≈ | 62,2 mil ≈ | 55,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | — | 5,5 mil | 4,8 mil | 5,7 mil | 6,3 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Profit operațional | — | 3,2 mil | 8,3 mil | 3,4 mil | 1,4 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | 983,2 mii | 898,5 mii | 1,2 mil | 1,8 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| EBITDA | — | 4,1 mil ≈ | 9,2 mil ≈ | 4,5 mil ≈ | 3,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | — | 4,0 mil | 8,7 mil | 4,0 mil | 3,9 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Impozit pe profit | — | -78,7 mii | 130,3 mii | 165,6 mii | 18,5 mii | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Profit net | -5,7 mii | 1,5 mil | 8,2 mil | 4,0 mil | 4,3 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| EPS diluat | — | 0,08 | 0,16 | 0,08 | 0,08 | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | — | 50,0 mil | 51,5 mil | 53,4 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 50,0 mil
- 2025
- 51,5 mil
- 2026
- 53,4 mil
SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | — | — | 18,8 mil | 15,2 mil | 17,6 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Creanțe | — | — | 11,0 mil | 10,4 mil | 8,0 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Active curente | — | — | 41,6 mil | 39,6 mil | 42,4 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | — | 133,6 mii | 124,5 mii | 879,3 mii | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | 5,3 mil | 5,0 mil | 3,5 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Active totale | — | — | 51,3 mil | 47,2 mil | 55,1 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | — | 13,0 mil | 10,8 mil | 11,4 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | — | 764,3 mii | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Datorii curente | — | — | 16,9 mil | 14,0 mil | 15,0 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Datorii totale | — | — | 17,2 mil | 14,1 mil | 16,5 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,9 mii | -2,2 mil | 34,0 mil | 33,1 mil | 38,7 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
- 2024
- 5,3 mil
- 2025
- 5,0 mil
- 2026
- 3,5 mil
SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | — | 2,5 mil | 4,5 mil | 2,2 mil | 6,0 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Investiții (capex) | — | 15,3 mii | 104,6 mii | 37,6 mii | 786,9 mii | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | — | 2,5 mil ≈ | 4,4 mil ≈ | 2,2 mil ≈ | 5,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | — | -1,5 mil | -407,3 mii | -2,3 mil | -4,7 mil | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | — | 4,2 mil | -1,2 mil | -3,7 mil | 141,5 mii | SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -407,3 mii
- 2025
- -2,3 mil
- 2026
- -4,7 mil
SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat
- 2024
- -1,2 mil
- 2025
- -3,7 mil
- 2026
- 141,5 mii
SEC (XBRL)· 29 sept. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 51 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 51,4 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie100
- Creștere3
- Evaluare89
- Calitate32
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,34 – 6,93 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/Venit1,28 – 6,93 (Mijloc 2,58)12 firme folosite · multiplul median 1,7x · quartile 0,8x – 4,8xADP, CARS, CLVT, DXC, EVTC, IBEX, PLTK, SOPH, SSTK, VRSK, WDAY, YEXT
- Colegi: EV/EBITDA0,34 – 0,74 (Mijloc 0,52)6 firme folosite · multiplul median 7,2x · quartile 2,9x – 12,4xCARS, CLVT, DXC, EVTC, IBEX, VRSK
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 51/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 52,7 % | 32 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 1,3 % | 46 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 5,0 % | 20 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -14,6 % | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | -11,3 % | 8 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -5,4x | 100 (față de colegi) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,8x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 0,3x | 80 (față de colegi) | 18 % |
| Randament FCF · Evaluare | 10,1 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere3/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate32/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/1 factori cu valoare
- Evaluare89/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Gamehaus Holdings Inc. (GMHS). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 104,7 mil USD în 2026; creștere an/an -11,3 %; marjă netă 4,1 %; ROE 11,8 %; datorie netă/EBITDA -5,4x.
Intervalul de valoare estimat este 0,81–3,84 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 1,55 USD, prețul de 0,68 USD lasă un potențial de 127,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 56,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 51/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Datorie netă / EBITDA: -5,4x
- Lichiditatea curentă: 2,8x
- EV/Venit: 0,3x
- Randament FCF: 10,1 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Marja FCF: 5,0 %
- CAGR venituri 3 ani: -14,6 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): -11,3 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Services-Computer Processing & Data Preparation (SIC 7374) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ADPAutomatic Data Processing, Inc. | 119,8 mld | 27,7 | 77,0 % | 20,1 % | +6,7 % | +19 % / +32 % |
| WDAYWorkday, Inc. | 44,4 mld | 40,9 | 16,0 % | 12,3 % | +13,1 % | −6 % / −25 % |
| VRSKVerisk Analytics, Inc. | 25,9 mld | 30,1 | — | 29,3 % | +6,6 % | −12 % / −18 % |
| ATHMAutohome Inc. | 10,4 mld | 53,5 | 6,3 % | 443,2 % | +11,1 % | −5 % / −18 % |
| DXCDxc Technology Company | 2,3 mld | 21,9 | 3,7 % | 0,9 % | −1,8 % | +13 % / −36 % |
| EVTCEVERTEC, Inc. | 2,1 mld | 22,9 | 14,4 % | 9,0 % | +10,2 % | +20 % / −6 % |
| INFQInfleqtion, Inc. | 1,9 mld | — | -70,8 % | — | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| INODInnodata Inc | 1,5 mld | 32,8 | 37,7 % | 14,7 % | +47,6 % | −25 % / +541 % |
| CLVTClarivate PLC | 1,4 mld | — | -8,2 % | -15,1 % | −4,0 % | −44 % / −73 % |
| LZLegalZoom.com, Inc. | 1,1 mld | 56,0 | 12,1 % | 2,6 % | +10,9 % | −26 % / −40 % |
| PLTKPlaytika Holding Corp. | 808,6 mil | — | — | -9,9 % | +8,1 % | −48 % / −76 % |
| YEXTYext, Inc. | 775,0 mil | 40,6 | 27,8 % | 5,9 % | +6,1 % | −7 % / +18 % |
| NRDSNerdWallet, Inc. | 754,4 mil | 13,3 | 18,2 % | 7,6 % | +21,7 % | −21 % / +1 % |
| NXTTNext Technology Holding Inc. | 736,5 mil | — | -59,4 % | -2.356,0 % | +545,3 % | −99 % / −100 % |
| CARSCars.com Inc. | 682,5 mil | 22,4 | 7,4 % | 4,7 % | +0,6 % | +10 % / −32 % |
| IBEXIBEX Limited | 593,6 mil | 14,3 | 30,4 % | 7,2 % | +15,4 % | +27 % / +152 % |
| SOPHSOPHiA GENETICS SA | 477,3 mil | — | -110,0 % | -102,2 % | +18,6 % | +42 % / +73 % |
| GRVYGravity Co., Ltd. | 475,7 mil | 0,0 | 16,5 % | 17,0 % | −31,0 % | +19 % / −6 % |
| SOHUSohu.com Limited | 355,1 mil | 1,0 | 35,8 % | 67,4 % | −2,4 % | −12 % / +70 % |
| MOVECorvex, Inc. | 176,9 mil | — | -9,6 % | -623,5 % | −57,3 % | −17 % / −93 % |
| SSTKShutterstock, Inc. | 161,1 mil | — | -43,4 % | -22,9 % | +5,8 % | −79 % / −90 % |
| TRAKRepositrak, Inc. | 132,7 mil | 18,7 | 14,9 % | 32,5 % | +3,0 % | −46 % / −29 % |
| GMHSGamehaus Holdings Inc. | 51,4 mil | 8,5 | 11,8 % | 4,1 % | −11,3 % | −40 % / −93 % |
| DDIDoubleDown Interactive Co., Ltd. | 34,1 mil | 0,3 | 11,4 % | 28,5 % | +5,5 % | +48 % / +72 % |
| SJScienjoy Holding Corporation | 23,5 mil | — | -66,6 % | -47,3 % | −4,9 % | +28 % / −68 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru GMHS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 0,26 Randament total -62 % · Pe an -62 % | 0,46 Randament total -33 % · Pe an -33 % | 0,70 Randament total 2 % · Pe an 2 % |
| 3 ani | 0,21 Randament total -70 % · Pe an -33 % | 0,42 Randament total -39 % · Pe an -15 % | 0,70 Randament total 2 % · Pe an 1 % |
| 5 ani | 0,16 Randament total -76 % · Pe an -25 % | 0,37 Randament total -45 % · Pe an -11 % | 0,70 Randament total 2 % · Pe an 0 % |
- P/E la ieșire± 0,10
- Marja netă± 0,07
- Creșterea anuală a veniturilor± 0,07
- Diluare anuală± 0,01
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 sept. 2026; de atunci au apărut 6-K (04 nov. 2026).
Pe scurt
Gamehaus Holdings Inc. este o companie de publicare de jocuri mobile free-to-play care sprijină dezvoltatori mici și mijlocii prin finanțare, testare, achiziție de utilizatori și monetizare. În anul fiscal 2026 veniturile au scăzut la 104,7 milioane USD, iar compania a anunțat o reorientare către conținut generat prin AI, într-un moment în care presiunea pe achiziția de utilizatori în genul casual se accentuează.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu extins de jocuri publicate și o bază de descărcări globale consolidată, cu acoperire în mai multe genuri populare.
- Modelul de lucru ușor din punct de vedere al activelor, cu venituri împărțite pe bază de profit cu dezvoltatorii partneri.
- Capacitate de analiză a datelor pentru testarea și selecția jocurilor înainte de lansare, bazată pe predicția valorii de viață.
Puncte slabe
- Venituri în scădere de la un an la altul și utilizatori activi în declin, ceea ce indică slăbirea cererii pentru portofoliul existent.
- Dependență mare de câțiva furnizori de publicitate și de platformele de distribuție, cu comisioane semnificative.
- Marjă netă subțire, care lasă puțin spațiu pentru absorbția unor șocuri de cost sau de venit.
Oportunități
- Conținutul generat prin AI ar putea reduce costurile de dezvoltare și accelera lansarea de noi povești și jocuri.
- Servicii de AIGC oferite dezvoltatorilor terți ar putea deschide un flux de venituri nou, dincolo de publicarea directă.
- Realocarea cheltuielilor de achiziție pe baza rentabilității ar putea îmbunătăți profitabilitatea portofoliului existent.
Amenințări
- Creșterea costului de achiziție a utilizatorilor și reducerea semnalelor de atribuire pot comprima în continuare marja.
- Modificări ale termenilor platformelor de distribuție sau ale regimului de comisioane ar putea afecta grav activitatea.
- Mediul de reglementare din China și riscul de radiere de pe Nasdaq adaugă incertitudine pentru acționari.
Riscuri
- Scăderea utilizatorilor activiridicat
Declinul accentuat al utilizatorilor activi și al retenției ar putea reduce în continuare veniturile din portofoliul existent.
- Dependența de platformele de distribuțieridicat
Accesul la platformele de plată și de distribuție este esențial, iar modificări ale termenilor ar putea afecta grav activitatea.
- Riscul de radiere de pe Nasdaqmediu
Cotația sub pragul minim de preț poate duce la măsuri de conformitate ale bursei dacă situația nu se remediază în termenul stabilit.
- Riscul de reglementare în Chinaridicat
Intervenția guvernului chinez în activitatea companiei sau în structura holding ar putea modifica substanțial operațiunile și valoarea titlurilor.
- Protecția proprietății intelectualemediu
Compania nu a înregistrat software-ul propriu în afara Chinei, deși o parte importantă a activității se desfășoară în America de Nord și în UE.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă noua strategie AI reduce costurile de producție și accelerează lansările, compania ar putea recupera o parte din marjă și din creștere.
- Modelul ușor din punct de vedere al activelor și alocarea disciplinată a cheltuielilor ar putea susține profitabilitatea chiar și pe venituri mai mici.
- O bază globală de descărcări și un portofoliu diversificat de genuri oferă o platformă care ar putea fi valorificată prin noi titluri.
Ce ar strica teza
- Scăderea continuă a utilizatorilor activi și a veniturilor ar putea arăta că portofoliul existent își pierde din atractivitate mai repede decât se poate compensa.
- Marja netă subțire și comisioanele platformelor ar putea lăsa compania vulnerabilă la orice creștere a costurilor de achiziție.
- Riscul de radiere și incertitudinea de reglementare din China ar putea reduce accesul investitorilor la capital și lichiditate.
De urmărit
- Evoluția veniturilor și a utilizatorilor activi în trimestrele următoareQ1 2027
- Progresul companiei în îndeplinirea cerințelor de preț minim al acțiunii pe Nasdaq2027
- Rezultatele concrete ale strategiei AIGC și ponderea conținutului AI în portofoliunext 10-K
- Modificările privind cheltuielile de achiziție și rentabilitatea campaniilor în genul casualnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 sept. 2026; de atunci au apărut 6-K (04 nov. 2026).
Afacerea
Gamehaus Holdings Inc. este o companie de tehnologie orientată spre publicarea jocurilor mobile, care colaborează cu dezvoltatori mici și mijlocii pentru a-i ajuta să concureze pe piața globală a jocurilor. Compania acoperă întregul ciclu de viață al unui joc: dezvoltare, screening și testare înainte de lansare, achiziție de utilizatori și monetizare. Potrivit raportului anual, compania a publicat aproximativ 110 de jocuri mobile până la 30 iunie 2026 și a depășit 200 de milioane de descărcări cumulative. Lucrează cu peste 70 de parteneri dezvoltatori, majoritatea din China. Modelul său este declarat ca fiind unul ușor din punct de vedere al activelor, cu venituri împărțite pe bază de profit cu dezvoltatorii.
Veniturile provin integral din jocurile publicate, în principal din achiziții în aplicație (IAP) și din publicitate în aplicație (IAA), iar abonamentele sunt nesemnificative. Pentru anul fiscal 2026 veniturile au fost de 104,7 milioane USD, comparativ cu 118,0 milioane USD în anul fiscal 2025 și 145,2 milioane USD în anul fiscal 2024. Compania a raportat un venit net de 3,9 milioane USD în anul fiscal 2026, față de 3,8 milioane USD în anul precedent. Partea majoră a veniturilor vine din piețele europene și nord-americane, unde utilizatorii jocurilor sociale casino sunt concentrați.
În august 2026 compania a anunțat o schimbare strategică spre conținut generat prin AIGC, reducând treptat publicarea terță în genul casual și direcționând resurse către dezvoltarea și distribuția de conținut AI. Compania spune că gestionează deja portofoliul existent cu accent pe generarea de numerar, alocând cheltuielile de achiziție pe baza rentabilității estimate și nu a mărimii bazei de utilizatori.
Segmente
Publicare mobile free-to-play
Compania publică jocuri gratuite distribuite prin Apple App Store, Google Play și Amazon, în genuri precum social casino, match, simulare, RPG, puzzle și bingo. Genul social casino este cel mai popular și are cea mai mare parte a utilizatorilor în Europa și America de Nord.
Servicii pentru dezvoltatori
Pentru dezvoltatorii parteneri, compania oferă servicii de dezvoltare cu AIGC, testare pre-publicare bazată pe predicția valorii de viață a utilizatorului, achiziție de utilizatori prin rețele publicitare și optimizare a monetizării. Modelul de lucru este cu venituri împărțite între publicator și dezvoltator.
Conținut generat prin AI
Noua direcție strategică vizează dezvoltarea și distribuția de conținut AI, precum platforme de scriere pentru povești și modele de stil artistic pentru imagini. Compania susține că aceste instrumente scurtează ciclurile de dezvoltare, fără ca această direcție să fie încă cuantificată financiar în raportul studiat.
Piața în context
Piața jocurilor mobile este extrem de competitivă și se schimbă rapid, iar preferințele jucătorilor sunt greu de anticipat. Compania remarcă o contracție a audiențelor accesibile în piețele mature și o concurență intensă pentru spațiul publicitar plătit, ceea ce face achiziția de utilizatori tot mai costisitoare. Cifrele raportate arată o scădere a utilizatorilor activi zilnici și lunari, ceea ce indică presiuni asupra cererii în portofoliul existent.
Dependența de platformele de distribuție și de plată, care percep comisioane de aproximativ 30% din venituri pentru achizițiile in-app, limitează marja companiei. Pe plan geografic, expunerea la piețele Europei și Americii de Nord poate fi atât un avantaj, cât și o vulnerabilitate, dacă cererea din aceste regiuni continuă să scadă.
Poziția concurențială
Compania activează într-un sector cu mulți concurenți, de la mari dezvoltatori de jocuri până la alți publicatori mici, iar avantajele de canal și de resurse ale marilor jucători sunt un factor de presiune. Surse din raportul studiat nu identifică explicit concurenți cu cotație în SUA, astfel încât aceștia sunt descriși în general.
Compania susține că se diferențiază prin analiză de date și predicție LTV, prin rețeaua de dezvoltatori parteneri și prin instrumentele AIGC. Însă provocarea rămâne să identifice jocuri cu potențial suficient de succes și să mențină un flux constant de titluri noi.
- Mari dezvoltatori de jocuri mobile
Concurenți cu canale de distribuție și resurse mai mari, potriviți pentru a pune presiune pe achiziția de utilizatori și pe poziția pe piață.
- Alți publicatori mici și mijlocii
Concurează pentru aceiași dezvoltatori parteneri și pentru același spațiu publicitar pe platformele de distribuție.
- Platformele de publicitate și de achiziție de utilizatori
Nu sunt concurenți direcți, dar concurența pentru inventarul publicitar influențează direct costurile companiei.
- Dezvoltatorii cu propriile instrumente AI
Pot produce conținut AI în interiorul companiei, reducând nevoia de servicii externe de dezvoltare.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Gamehaus Holdings Inc. Q4 2026 Earnings Call SummaryYahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 08 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)04 nov. 2026
- Raport anual (emitent străin)29 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)08 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)14 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)24 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)23 mar. 2026
- Raport curent (emitent străin)27 ian. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2026-06-30 · SEC / Gamehaus Holdings Inc. · 29 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.