olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Paychex, Inc. PAYX
Services-Engineering, Accounting, Research, Management · SIC 8700 · Verticală: Inginerie, cercetare și management (SIC 87xx)
Paychex, Inc. (PAYX) este o companie de tehnologie și consultanță în managementul capitalului uman, care oferă soluții pentru resurse umane, salarizare, beneficii și asigurări în SUA și în unele părți din Europa. În anul fiscal 2026 veniturile totale au crescut cu 17%, până la 6,5 miliarde USD, iar în primul trimestru al anului fiscal 2027 veniturile au crescut cu 6%, până la 1,6 miliarde USD. Ghidajul pentru anul fiscal 2027 indică o creștere a veniturilor totale de 5% până la 6%.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Paychex, Inc. (PAYX) costa 119,50 USD (+0,67 % într-o zi), cu capitalizare 42,5 mld USD, P/E 23,7 pe un EPS diluat de 5,04 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,80 %, beta 0,39, interval pe 52 de săptămâni 85,57–127,34 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): venituri de 1,6 mld USD (+5,9 % an/an), profit net de 429,7 mil USD (+12,0 % an/an), EPS diluat 1,21 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 64,2
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 102,95 – 121,29
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,90 · lățimea benzii 16,4 %
- SMA 50 / 200
- 112,18 / 103,59
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,01 / 1,06
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +18,3 % | −5,9 % | +24,2 pp | — |
| 3 luni | −0,5 % | −4,6 % | +4,1 pp | — |
| 6 luni | +26,8 % | +0,2 % | +26,6 pp | — |
| De la început de an | +6,5 % | +7,4 % | −0,9 pp | — |
| 1 an | +2,6 % | +8,2 % | −5,6 pp | −13,9 % |
| 3 ani | +7,2 % | +68,4 % | −61,2 pp | −12,0 % |
| 5 ani | −4,1 % | +56,5 % | −60,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2027 · 31 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,6 mld | 1,6 mld |
| Costul vânzărilor | 379,1 mil | 387,4 mil | 393,9 mil | 413,8 mil | 412,2 mil | 431,2 mil | 417,3 mil | 430,1 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 399,7 mil | 429,8 mil | 602,3 mil | 584,3 mil | 573,5 mil | 585,7 mil | 583,5 mil | 581,2 mil |
| Profit operațional | 538,1 mil | 691,8 mil | 431,1 mil | 541,9 mil | 571,9 mil | 792,0 mil | 604,7 mil | 619,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 41,7 mil ≈ | 43,1 mil ≈ | 85,7 mil | 109,3 mil | 109,1 mil ≈ | 111,0 mil ≈ | 113,2 mil | 109,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 9,5 mil | 22,6 mil | 63,7 mil | 68,2 mil | 68,5 mil | 68,1 mil | 64,7 mil | 65,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 543,7 mil | 685,8 mil | 389,3 mil | 497,5 mil | 520,2 mil | 739,0 mil | 554,2 mil | 565,0 mil |
| Impozit pe profit | 130,3 mil | 166,5 mil | 92,1 mil | 113,7 mil | 124,8 mil | 178,7 mil | 133,6 mil | 135,3 mil |
| Profit net | 413,4 mil | 519,3 mil | 297,2 mil | 383,8 mil | 395,4 mil | 560,3 mil | 420,6 mil | 429,7 mil |
| EPS diluat | 1,14 | 1,43 | 0,82 ≈ | 1,06 | 1,10 | 1,56 | 1,17 ≈ | 1,21 |
| Flux de numerar operațional | 295,0 mil ≈ | 716,0 mil ≈ | 343,8 mil | 718,4 mil | 444,9 mil ≈ | 812,5 mil ≈ | 580,9 mil | 413,5 mil |
| Investiții (capex) | 47,0 mil ≈ | 48,7 mil ≈ | 60,5 mil | 55,9 mil | 62,1 mil ≈ | 51,0 mil ≈ | 65,9 mil | 56,1 mil |
| Dividende plătite | 352,8 mil ≈ | 353,0 mil ≈ | 389,3 mil | 389,1 mil | 387,9 mil ≈ | 388,0 mil ≈ | 424,6 mil | 424,1 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 500,0 mii ≈ | 0 ≈ | 0 | 160,1 mil | 126,5 mil ≈ | 75,0 mil ≈ | 249,4 mil | 0 |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 6 din propriul istoric de 32 trimestre (min 19,8, mediană 26,7, max 34,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,8 mld | 4,0 mld | 4,1 mld | 4,6 mld | 5,0 mld | 5,3 mld | 5,6 mld | 6,5 mld |
| Venituri an/an | +11,7 % | +7,1 % | +0,4 % | +13,7 % | +8,6 % | +5,4 % | +5,6 % | +16,9 % |
| Profit net | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,8 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +11,8 % | +8,5 % | −2,0 % | +6,2 % |
| EPS diluat | 2,86 | 3,04 | 3,03 | 3,84 | 4,30 | 4,67 | 4,58 | 4,89 |
| EPS diluat an/an | +4,0 % | +6,3 % | −0,3 % | +26,7 % | +12,0 % | +8,6 % | −1,9 % | +6,8 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 30,2 % | 31,1 % | 32,0 % | 29,7 % | 27,0 % |
| Flux de numerar liber | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 2,3 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 mai 2026
- Numerar
- 1,1 mld USD
- Datorie financiară
- 4,6 mld USD
- Datorie netă
- 3,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 3,7 mld USD
- Active totale
- 16,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,22x
- Lichiditate curentă
- 1,26x
- ROE
- 44,8 %
- ROA
- 10,8 %
- Marja FCF
- 35,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,1 mld | 4,6 mld | 5,0 mld | 5,3 mld | 5,6 mld | 6,5 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Profit brut | 2,8 mld ≈ | 3,3 mld ≈ | 3,6 mld ≈ | 3,8 mld ≈ | 4,0 mld ≈ | 4,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Profit operațional | 1,5 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 192,0 mil | 191,8 mil | 176,6 mil | 176,5 mil | 209,5 mil | 442,6 mil | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| EBITDA | 1,7 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 2,4 mld ≈ | 2,4 mld ≈ | 3,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 35,8 mil | 36,6 mil | 36,7 mil | 37,3 mil | 105,4 mil | 269,5 mil | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,4 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 336,7 mil | 431,8 mil | 490,9 mil | 527,6 mil | 518,6 mil | 550,8 mil | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Profit net | — | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,03 | 3,84 | 4,30 | 4,67 | 4,58 | 4,89 | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 362,1 mil | 363,1 mil | 362,3 mil | 362,1 mil | 362,0 mil | 360,0 mil | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,52 | 2,77 | 3,26 | 3,65 | 4,02 | 4,43 | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 362,1 mil
- 2025
- 362,0 mil
- 2026
- 360,0 mil
SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 995,2 mil | 370,0 mil | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Active curente | 6,2 mld | 6,6 mld | 7,5 mld | 7,3 mld | 8,9 mld | 8,6 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 395,8 mil | 401,3 mil | 396,3 mil | 411,7 mil | 511,5 mil | 588,9 mil | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 4,5 mld | 4,5 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 275,8 mil | 224,6 mil | 187,4 mil | 194,5 mil | 1,9 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Active totale | 9,2 mld | 9,6 mld | 10,5 mld | 10,4 mld | 16,6 mld | 16,2 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 89,0 mil | 105,7 mil | 84,7 mil | 104,3 mil | 129,8 mil | 154,8 mil | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 7,4 mil | 8,7 mil | 10,2 mil | 18,7 mil | 18,6 mil | 0 | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 797,3 mil | 797,7 mil | 798,2 mil | 798,6 mil | 4,5 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Datorii curente | 4,9 mld | 5,3 mld | 5,8 mld | 5,3 mld | 7,0 mld | 6,8 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Datorii totale | 6,3 mld | 6,6 mld | 7,1 mld | 6,6 mld | 12,4 mld | 12,4 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,9 mld † | 3,1 mld † | 3,5 mld † | 3,8 mld † | 4,1 mld † | 3,7 mld † | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- 194,5 mil
- 2025
- 1,9 mld
- 2026
- 1,7 mld
SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 118,4 mil | 133,8 mil | 143,0 mil | 161,4 mil | 191,8 mil | 234,9 mil | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,1 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | 2,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -460,6 mil | -1,5 mld | 211,7 mil | -260,9 mil | -3,4 mld | -1,2 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -636,4 mil | -979,3 mil | -711,4 mil | -1,9 mld | 2,3 mld | -2,7 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Dividende plătite | 908,7 mil | 999,6 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 155,7 mil | 145,2 mil | 0 | 169,2 mil | 104,5 mil | 611,0 mil | SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -260,9 mil
- 2025
- -3,4 mld
- 2026
- -1,2 mld
SEC (XBRL)· 17 iul. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 67 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 42,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere53
- Randamente64
- Bilanț și datorie61
- Evaluare60
- Calitate94
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 58,21 – 166,12 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)84,92 – 139,83 (Mijloc 105,92)WACC 8,8 % · FCFF de pornire 2,2 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 14,2 %
- Colegi: EV/EBITDA89,94 – 130,64 (Mijloc 117,69)15 firme folosite · multiplul median 15,1x · quartile 11,9x – 16,6xACCS, ACM, ASTH, BAH, HCKT, HURN, ICLR, III, IQV, IT, MG, TTEK, ULS, VSEC, WLDN
- Colegi: P/E83,67 – 166,12 (Mijloc 128,20)20 firme folosite · multiplul median 25,4x · quartile 16,6x – 32,9xACFN, ACM, AERT, ASTH, BAH, EXPO, G, HCKT, HURN, III, INCY, IQV, IT, MEDP, MG, TTEK, ULS, VCIG, VSEC, WLDN
- Dividende actualizate (DDM)58,21 – 78,29 (Mijloc 66,78)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 67/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 25,5 % | 89 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 27,4 % | 97 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 111,7 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 9,2 % | 76 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 4,4 % | 29 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,3x | 47 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 9,7x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 40 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 23,7x | 67 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 15,3x | 53 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 4,7 % | 59 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,9 % | 70 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 80,6 % | 56 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie61/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere53/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate94/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente64/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare60/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
Paychex, Inc. (PAYX). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 6,5 mld USD în 2026; creștere an/an 16,9 %; marjă netă 27,4 %; ROE 47,1 %; datorie netă/EBITDA 1,3x.
Intervalul de valoare estimat este 84,29–135,24 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 111,81 USD, prețul de 119,50 USD lasă un potențial de -6,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -6,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 67/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 25,5 %
- Marja netă: 27,4 %
- Conversia profitului în FCF: 111,7 %
- CAGR venituri 3 ani: 9,2 %
- Acoperirea dobânzilor: 9,7x
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: 4,4 %
Față de mediana verticalei
Inginerie, cercetare și management (SIC 87xx) · aceeași diviziune (SIC 2 cifre) · comparată cu 39 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RTORentokil Initial PLC | 60,8 mld | 129,9 | 8,7 % | 6,8 % | +4,4 % | −13 % / −12 % |
| IQVIqvia Holdings Inc. | 43,7 mld | 32,2 | 21,7 % | 8,1 % | +5,9 % | +15 % / +24 % |
| PAYXPaychex, Inc. | 42,5 mld | 23,7 | 47,1 % | 27,4 % | +16,9 % | +3 % / +7 % |
| INCYIncyte Corporation | 24,1 mld | 62,7 | 7,8 % | 6,7 % | +21,2 % | +13 % / +117 % |
| MEDPMedpace Holdings, Inc. | 17,8 mld | 35,2 | 117,9 % | 18,2 % | +20,0 % | +7 % / +135 % |
| ICLRICON plc | 15,4 mld | 69,5 | 2,5 % | 2,8 % | +0,8 % | +9 % / −24 % |
| ULSUL Solutions Inc. | 15,3 mld | 30,2 | 35,4 % | 16,1 % | +6,4 % | −17 % / indisponibil |
| CRLCharles River Laboratories International, Inc. | 15,0 mld | 369,8 | 1,2 % | 1,0 % | −0,9 % | +76 % / +59 % |
| ITGartner, Inc. | 12,5 mld | 14,1 | 365,8 % | 14,8 % | +3,7 % | −15 % / −54 % |
| BAHBooz Allen Hamilton Holding Corporation | 10,6 mld | 13,8 | 70,0 % | 7,1 % | −6,4 % | +7 % / −29 % |
| TTEKTetra Tech Inc | 10,4 mld | 24,4 | 24,3 % | 8,6 % | +4,7 % | +17 % / +28 % |
| ACMAecom | 8,6 mld | 30,6 | 12,3 % | 1,9 % | +0,2 % | −35 % / −25 % |
| GGenpact Limited | 6,9 mld | 12,2 | 22,4 % | 11,1 % | +6,6 % | −7 % / +21 % |
| VSECVse Corporation | 4,6 mld | 40,8 | 6,0 % | 7,3 % | +41,5 % | −9 % / +173 % |
| EXPOExponent, Inc. | 4,1 mld | 38,5 | 31,2 % | 17,7 % | +4,2 % | +19 % / +12 % |
| HURNHuron Consulting Group Inc. | 2,8 mld | 26,2 | 25,5 % | 6,1 % | +11,7 % | +7 % / +69 % |
| ASTHAstrana Health, Inc. | 2,2 mld | 47,5 | 5,1 % | 1,1 % | +56,4 % | +69 % / +17 % |
| WLDNWilldan Group, Inc. | 1,1 mld | 16,6 | 21,2 % | 8,8 % | indisponibil | −30 % / +254 % |
| OABIOmniab, Inc. | 704,5 mil | — | -16,5 % | -108,1 % | −29,3 % | +167 % / +10 % |
| MGMistras Group, Inc. | 641,8 mil | 32,0 | 8,8 % | 2,8 % | −0,8 % | +68 % / +204 % |
| PPHCPublic Policy Holding Company, Inc. | 342,7 mil | — | -39,5 % | -18,9 % | +24,7 % | indisponibil / indisponibil |
| HCKTHackett Group, Inc. | 329,4 mil | 19,0 | 20,7 % | 6,3 % | −2,6 % | −28 % / −40 % |
| IIIInformation Services Group Inc. | 283,8 mil | 24,7 | 12,7 % | 4,7 % | −1,2 % | +11 % / +43 % |
| AERTAeries Technology, Inc. | 262,2 mil | 19,5 | — | 3,6 % | −0,3 % | +26 % / −70 % |
| ONMDOnemednet Corporation | 247,2 mil | — | — | -584,2 % | +111,4 % | −77 % / −90 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PAYX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 74,37 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 131,19 Randament total 14 % · Pe an 14 % | 197,23 Randament total 70 % · Pe an 70 % |
| 3 ani | 79,09 Randament total -24 % · Pe an -9 % | 156,31 Randament total 45 % · Pe an 13 % | 257,02 Randament total 132 % · Pe an 32 % |
| 5 ani | 84,10 Randament total -13 % · Pe an -3 % | 186,25 Randament total 81 % · Pe an 13 % | 334,93 Randament total 214 % · Pe an 26 % |
- P/E la ieșire± 39,08
- Marja netă± 27,36
- Creșterea anuală a veniturilor± 21,50
- Diluare anuală± 2,30
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Paychex, Inc. (PAYX) este o companie de tehnologie și consultanță în managementul capitalului uman, care oferă soluții pentru resurse umane, salarizare, beneficii și asigurări în SUA și în unele părți din Europa. În anul fiscal 2026 veniturile totale au crescut cu 17%, până la 6,5 miliarde USD 1, iar în primul trimestru al anului fiscal 2027 veniturile au crescut cu 6%, până la 1,6 miliarde USD 3. Ghidajul pentru anul fiscal 2027 indică o creștere a veniturilor totale de 5% până la 6% 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o gamă largă de soluții integrate HCM și o bază mare de date proprietare, pe care se bazează motorul WISE 1.
- Rețeaua de specialiști în conformitate și în resurse umane oferă un avantaj de consultanță greu de replicat de concurenții pur tehnologici 1.
- Marjele operaționale ridicate și rata ridicată de retenție a clienților susțin capacitatea companiei de a investi în tehnologie 13.
Puncte slabe
- Cheltuielile legate de achiziția Paycor și de integrarea acesteia au crescut considerabil costurile în anul fiscal 2026 1.
- Datoriile pe termen lung au crescut după achiziție, ceea ce face compania mai sensibilă la condițiile de finanțare 3.
- Dependența de câteva platforme SaaS și de furnizori terți pentru anumite servicii poate crea vulnerabilități operaționale 1.
Oportunități
- Extinderea soluțiilor AI agentice către clienții existenți ar putea crește veniturile din vânzări încrucișate 13.
- Cererea crescută pentru externalizarea HR și pentru soluțiile PEO ar putea susține creșterea segmentului de asigurări și PEO 3.
- Parteneriatele cu brokerii și cu contabilii ar putea extinde distribuția către noi segmente de clienți 1.
Amenințări
- Furnizorii de tehnologie bazați pe inteligență artificială ar putea reduce valoarea percepută a soluțiilor tradiționale ale companiei 1.
- Incidentele de securitate cibernetică sau scurgerile de date ar putea afecta reputația și retenția clienților 1.
- Scăderea economică sau reducerea numărului de firme mici ar putea afecta cererea pentru serviciile companiei 1.
Riscuri
- Riscul tehnologicridicat
Compania trebuie să își actualizeze continuu platformele și să integreze inteligența artificială; eșecul în acest proces ar putea afecta competitivitatea 1.
- Riscul de securitate ciberneticăridicat
Compania gestionează date sensibile ale clienților și angajaților, iar un atac cibernetic sau o breșă ar putea genera pierderi financiare și juridice 1.
- Riscul integrării achizițiilormediu
Integrarea Paycor a generat costuri semnificative; rezultatele viitoare ale achizițiilor ar putea diferi de așteptări 12.
- Riscul co-angajării în PEOmediu
Ca co-angajator în segmentul PEO, compania poate fi expusă unor riscuri legate de răspunderea față de angajații clienților 1.
- Riscul ratelor de dobândăscăzut
Veniturile din fondurile clienților depind de nivelul dobânzilor; schimbări nefavorabile ale acestora ar putea reduce aceste venituri 13.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea veniturilor din Management Solutions și din PEO se menține, compania ar putea depăși ghidajul de creștere pentru anul fiscal 2027 3.
- Baza mare de clienți și rata ridicată de retenție ar putea oferi o sursă stabilă de venituri recurente 1.
- Dacă soluțiile AI agentice vor fi adoptate pe scară largă, ele ar putea îmbunătăți productivitatea clienților și marjele companiei 13.
Ce ar strica teza
- Dacă integrarea achizițiilor nu produce sinergiile așteptate, costurile ridicate ar putea continua să afecteze profitabilitatea 1.
- Creșterea datoriilor pe termen lung ar putea limita flexibilitatea financiară dacă condițiile de creditare se înrăutățesc 3.
- Concurența din partea furnizorilor bazați pe inteligență artificială ar putea presa prețurile și cota de piață a companiei 1.
De urmărit
- Ritmul creșterii veniturilor din Management Solutions și eventuala confirmare a ghidajuluiQ2 2027
- Adoptarea de către clienți a funcționalităților WISE și WISE Hire2027
- Nivelul veniturilor din dobânzi asupra fondurilor clienților, în raport cu ghidajul revizuitQ2 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Strategia companiei urmărește creșterea bazei de clienți, extinderea ponderii din portofoliul clienților, inovația tehnologică și achizițiile strategice 1. Achiziția Paycor HCM, finalizată la 14 aprilie 2025, a extins prezența companiei în segmentul de clienți mai mari și a sporit oportunitățile de vânzare încrucișată 1. Motorul de inteligență artificială WISE susține peste 600 de funcționalități și agenți AI, iar sursele indică faptul că acestea sunt folosite în soluțiile și operațiunile companiei 1.
Segmente
Management Solutions
Segmentul Management Solutions a generat 4,9 miliarde USD în anul fiscal 2026, cu o creștere de 20%, parte din aceasta fiind atribuită contribuției Paycor 1. În primul trimestru al anului fiscal 2027 veniturile segmentului au crescut cu 4%, până la 1,2 miliarde USD, datorită prețurilor mai bune și a penetrării produselor 3.
PEO și Insurance Solutions
Segmentul PEO și Insurance Solutions a înregistrat 1,4 miliarde USD venituri în anul fiscal 2026, cu o creștere de 7% 1. În primul trimestru al anului fiscal 2027 veniturile au crescut cu 12%, până la 367,6 milioane USD, pe fondul creșterii numărului mediu de angajați ai clienților PEO și al volumelor de asigurări PEO 3.
Piața în context
Compania indică faptul că în SUA există peste 6 milioane de firme angajatoare în piețele sale țintă 1. Piața soluțiilor HCM este descrisă ca fiind foarte competitivă și fragmentată, cu un concurent național principal și numeroși furnizori naționali, regionali și online 1.
Sursele arată că cererea pentru externalizarea serviciilor HR crește pe fondul complexității reglementărilor, iar concurența se bazează pe gama de oferte, tehnologie, ușurința utilizării și modelul de servicii 1. Compania consideră că îmbinarea soluțiilor cu consultanța HR îi diferențiază oferta 1.
Tendințe
- Inteligența artificială agenticămixt
Compania extinde WISE către inteligență artificială agentică și a lansat WISE Hire, o soluție de recrutare agentică 13. Dacă aceste funcționalități vor fi adoptate pe scară largă de clienți, ele ar putea sprijini productivitatea și retenția clienților.
- Presiunea reglementărilor și a costurilor medicalevânt din spate
Complexitatea reglementărilor federale, de stat și locale, precum și inflația medicală sunt menționate ca presiuni asupra angajatorilor 1. Acestea ar putea crește cererea pentru serviciile de conformitate și externalizare HR oferite de companie.
- Dobânzile și veniturile din fondurimixt
Veniturile din dobânzi asupra fondurilor clienților au crescut în anul fiscal 2026, pe fondul balanțelor medii mai mari și al câștigurilor realizate 1. Dacă dobânzile scad, veniturile din această sursă ar putea fi afectate.
- Deficitul de talente și dinamica forței de muncăvânt din spate
Piața muncii strânsă și dificultatea de a atrage personal calificat sunt descrise ca provocări majore pentru angajatori 1. Aceste condiții ar putea susține cererea pentru soluțiile de recrutare și gestionare a talentelor.
Poziția concurențială
Compania menționează un concurent național principal, dar și alți furnizori naționali, internaționali, regionali, locali și online de salarizare, precum și sisteme și departamente interne de salarizare și HR 1. Concurența include și furnizori de servicii HR precum companii de pensii, asigurări, consultanță și PEO-uri regionale 1.
Compania susține că oferta sa largă, combinată cu consultanța din partea profesioniștilor din industrie, o diferențiază de concurenți 1. Concurența se bazează pe gama de soluții, tehnologie, integrarea cu aplicații terțe și preț 1.
- Concurentul național principal
Sursele menționează un singur concurent național principal, fără a-l numi 1.
- Furnizori naționali și internaționali de salarizare
Compania menționează furnizori de salarizare de diferite dimensiuni, fără nume, care concurează pe piața locală și online 1.
- Companii de pensii și de asigurări
Compania include în concurență furnizorii de soluții de pensii și de asigurări care oferă servicii HR 1.
- PEO-uri naționale și regionale
Sursele arată că firmele de tip PEO, naționale sau regionale, sunt considerate concurenți pentru serviciile de externalizare HR 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent16 oct. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial24 sept. 2026
- Raport curent23 sept. 2026
- Convocare AGA (proxy)04 sept. 2026
- Raport curent21 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport anual17 iul. 2026
- Raport curent24 iun. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial26 mar. 2026
- Raport curent25 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 ian. 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Obligație financiară nouă
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-05-31 · SEC / Paychex, Inc. · 17 iul. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-08-31 · SEC / Paychex, Inc. · 24 sept. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Paychex, Inc. · 23 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.