olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Astrana Health, Inc. ASTH
Services-Management Consulting Services · SIC 8742 · Verticală: Services-Management Consulting Services (SIC 8742)
Astrana Health este o companie de sănătate centrată pe medici, cu tehnologie proprie și asumarea riscului, care coordonează îngrijirea pacienților în modelele de îngrijire bazate pe valoare, mai ales în California. Compania a ajuns la venituri de peste 3.181,8 milioane USD în 2025, într-un moment în care cheltuielile cu sănătatea din SUA cresc constant.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Astrana Health, Inc. (ASTH) costa 39,01 USD (−1,66 % într-o zi), cu capitalizare 2,2 mld USD, P/E 47,5 pe un EPS diluat de 0,82 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,09 %, beta 0,59, interval pe 52 de săptămâni 18,16–49,81 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 972,5 mil USD (+48,5 % an/an), profit net de 19,7 mil USD (+109,5 % an/an), EPS diluat 0,40 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 58,9
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 35,86 – 39,24
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,93 · lățimea benzii 9,0 %
- SMA 50 / 200
- 37,06 / 34,07
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,30 / 0,12
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +5,4 % | −5,9 % | +11,4 pp | — |
| 3 luni | +14,3 % | −4,6 % | +18,9 pp | — |
| 6 luni | +8,1 % | +0,2 % | +7,9 pp | — |
| De la început de an | +57,2 % | +7,4 % | +49,8 pp | — |
| 1 an | +17,4 % | +8,2 % | +9,2 pp | −24,3 % |
| 3 ani | +33,0 % | +68,4 % | −35,5 pp | −28,6 % |
| 5 ani | −54,6 % | +56,5 % | −111,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 478,7 mil | 665,2 mil | 620,4 mil | 654,8 mil | 956,0 mil | 950,5 mil | 965,1 mil | 972,5 mil |
| Costul vânzărilor | 405,2 mil | 614,7 mil | 549,1 mil | 576,8 mil | 858,9 mil | 855,5 mil | 859,4 mil | 868,5 mil |
| Profit operațional | 28,4 mil | 720,0 mii | 20,6 mil | 20,3 mil | 19,2 mil | 18,4 mil | 28,5 mil | 34,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 7,3 mil ≈ | 8,1 mil | 6,8 mil | 6,9 mil ≈ | 15,6 mil ≈ | 16,4 mil | 15,5 mil | 15,5 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 8,9 mil | 8,1 mil | 7,3 mil | 7,4 mil | 17,7 mil | 17,5 mil | 16,1 mil | 16,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 26,8 mil | -1,9 mil | 9,6 mil | 16,8 mil | 5,7 mil | 7,5 mil | 19,7 mil | 27,2 mil |
| Impozit pe profit | 7,8 mil | 5,9 mil | 3,4 mil | 6,6 mil | 4,6 mil | 944,0 mii | 6,6 mil | 8,8 mil |
| Profit net | 16,1 mil | -7,0 mil | 6,7 mil | 9,4 mil | 373,0 mii | 6,0 mil | 14,4 mil | 19,7 mil |
| EPS diluat | 0,33 | -0,14 ≈ | 0,14 | 0,19 | 0,01 | 0,12 ≈ | 0,29 | 0,40 |
| Flux de numerar operațional | 34,0 mil ≈ | -10,9 mil | 16,6 mil | 90,9 mil ≈ | 10,0 mil ≈ | -2,9 mil | 68,1 mil | 32,7 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 2,3 mil ≈ | 2,5 mil | 3,1 mil | 1,4 mil ≈ | 2,6 mil ≈ | 3,1 mil | 4,0 mil | 3,9 mil ≈ |
| Dividende plătite | 218,0 mii ≈ | 1,9 mil | 5,5 mil | 778,0 mii ≈ | 96,0 mii ≈ | 1,6 mil | 104,0 mii | 95,0 mii ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 900,0 mii | 10,6 mil | 0 ≈ | 0 ≈ | 15,0 mil | 2,8 mil | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 62 din propriul istoric de 34 trimestre (min 18,1, mediană 39,1, max 163,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 519,9 mil | 560,6 mil | 687,2 mil | 773,9 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 2,0 mld | 3,2 mld |
| Venituri an/an | +45,9 % | +7,8 % | +22,6 % | +12,6 % | +47,8 % | +21,2 % | +46,7 % | +56,4 % |
| Profit net | 10,8 mil | 14,1 mil | 37,7 mil | 68,9 mil | 45,2 mil | 60,7 mil | 43,1 mil | 22,5 mil |
| Profit net an/an | −58,0 % | +30,3 % | +167,0 % | +82,9 % | −34,5 % | +34,4 % | −28,9 % | −47,9 % |
| EPS diluat | 0,29 | 0,39 | 1,01 | 1,52 | 0,99 | 1,29 | 0,90 | 0,46 |
| EPS diluat an/an | −67,8 % | +34,5 % | +159,0 % | +50,5 % | −34,9 % | +30,3 % | −30,2 % | −48,9 % |
| netă % | 2,1 % | 2,5 % | 5,5 % | 8,9 % | 3,9 % | 4,4 % | 2,1 % | 0,7 % |
| Flux de numerar liber | 24,3 mil | 12,6 mil | 45,0 mil | 51,1 mil | 59,2 mil | 39,7 mil | 44,2 mil | 104,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 429,5 mil USD
- Datorie financiară
- 1,0 mld USD
- Datorie netă
- 609,3 mil USD
- Capitaluri proprii
- 793,3 mil USD
- Active totale
- 2,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,31x
- Lichiditate curentă
- 1,40x
- ROE
- 3,0 %
- ROA
- 1,3 %
- Marja FCF
- 3,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 687,2 mil | 773,9 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 2,0 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 539,2 mil | 596,1 mil | 944,7 mil | 1,2 mld | 1,8 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 148,0 mil ≈ | 177,8 mil ≈ | 199,5 mil ≈ | 215,0 mil ≈ | 271,4 mil ≈ | 341,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026derivat |
| Profit operațional | 80,5 mil | 98,2 mil | 104,3 mil | 84,6 mil | 89,4 mil | 78,5 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 18,4 mil | 17,5 mil | 17,5 mil | 17,7 mil | 27,9 mil | 45,7 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 98,9 mil ≈ | 115,7 mil ≈ | 121,8 mil ≈ | 102,4 mil ≈ | 117,3 mil ≈ | 124,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 9,5 mil | 5,4 mil | 7,9 mil | 16,1 mil | 33,1 mil | 49,9 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 178,4 mil | 77,7 mil | 86,6 mil | 89,8 mil | 80,8 mil | 39,6 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 56,3 mil | 31,7 mil | 40,9 mil | 32,0 mil | 30,9 mil | 15,5 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit net | 37,7 mil | 68,9 mil | 45,2 mil | 60,7 mil | 43,1 mil | 22,5 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,01 | 1,52 | 0,99 | 1,29 | 0,90 | 0,46 | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 37,4 mil | 45,4 mil | 45,6 mil | 46,9 mil | 48,0 mil | 49,4 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 46,9 mil
- 2024
- 48,0 mil
- 2025
- 49,4 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 193,5 mil | 233,1 mil | 288,0 mil | 293,8 mil | 288,5 mil | 429,5 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 7,1 mil | 10,6 mil | 49,6 mil | — | 276,0 mil | 374,5 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Active curente | 338,6 mil | 404,5 mil | 428,1 mil | 461,5 mil | 638,5 mil | 863,3 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | — | — | — | 14,3 mil | 57,3 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 232,4 mil | 246,4 mil | 269,1 mil | 278,8 mil | 419,3 mil | 865,3 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 87,0 mil | 82,8 mil | 76,9 mil | 71,6 mil | 118,2 mil | 271,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Active totale | 817,5 mil | 867,4 mil | 966,2 mil | 933,4 mil | 1,4 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 9,6 mil | 9,6 mil | 49,6 mil | 59,9 mil | 106,1 mil | 195,9 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 10,9 mil | 780,0 mii | 619,0 mii | 19,5 mil | 9,4 mil | 47,9 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 230,2 mil | 182,9 mil | 203,4 mil | 258,9 mil | 425,3 mil | 990,9 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 115,0 mil | 114,7 mil | 148,6 mil | 218,7 mil | 365,6 mil | 615,3 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 372,3 mil | 356,7 mil | 407,7 mil | 522,6 mil | 840,7 mil | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 329,5 mil | 454,1 mil | 544,3 mil | 616,7 mil | 716,7 mil | 793,3 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
- 2023
- 71,6 mil
- 2024
- 118,2 mil
- 2025
- 271,0 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 46,2 mil | 70,3 mil | 82,1 mil | 68,2 mil | 52,2 mil | 114,6 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,2 mil | 19,2 mil | 22,9 mil | 28,5 mil | 8,0 mil | 10,1 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 45,0 mil ≈ | 51,1 mil ≈ | 59,2 mil ≈ | 39,7 mil ≈ | 44,2 mil ≈ | 104,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 95,5 mil | 16,5 mil | -7,1 mil | -65,5 mil | -192,4 mil | -539,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -51,7 mil | -47,7 mil | -20,1 mil | 3,4 mil | 135,1 mil | 569,3 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 51,3 mil | 31,1 mil | 14,0 mil | 62,1 mil | 4,0 mil | 7,9 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 537,0 mii | 5,7 mil | 9,3 mil | 10,2 mil | 900,0 mii | 25,6 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -65,5 mil
- 2024
- -192,4 mil
- 2025
- -539,0 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 42 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie21
- Randamente48
- Calitate66
- Creștere50
- Evaluare33
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 9,99 – 80,46 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)41,40 – 80,46 (Mijloc 55,29)WACC 7,7 % · FCFF de pornire 138,3 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 79 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 2,1 %
- Colegi: EV/EBITDA25,23 – 35,42 (Mijloc 30,75)10 firme folosite · multiplul median 13,8x · quartile 11,9x – 15,4xACCS, BAH, BWMN, FCN, HCKT, HURN, ICFI, III, ONT, TSSI
- Colegi: P/E9,99 – 20,11 (Mijloc 15,16)12 firme folosite · multiplul median 18,5x · quartile 12,2x – 24,5xAERT, BAH, EXPO, FCN, G, HCKT, HURN, ICFI, III, RMR, TSSI, ZTG
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 42/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 5,9 % | 56 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 1,1 % | 48 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 232,8 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 40,6 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -22,5 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,3x | 27 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,5x | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 36 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 47,5x | 29 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 16,6x | 18 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 4,3 % | 54 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,9 % | 13 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 2,0 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie21/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate66/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente48/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare33/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
Astrana Health, Inc. (ASTH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,2 mld USD în 2025; creștere an/an 56,4 %; marjă netă 1,1 %; ROE 5,1 %; datorie netă/EBITDA 3,3x.
Intervalul de valoare estimat este 25,23–35,42 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 30,75 USD, prețul de 39,01 USD lasă un potențial de -21,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -26,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 42/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 232,8 %
- CAGR venituri 3 ani: 40,6 %
- Rata de distribuire (FCF): 2,0 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -22,5 %
- Datorie netă / EBITDA: 3,3x
- Acoperirea dobânzilor: 1,5x
- P/E (TTM): 47,5x
- EV/EBITDA: 16,6x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,9 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Services-Management Consulting Services (SIC 8742) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 33 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BAHBooz Allen Hamilton Holding Corporation | 10,6 mld | 13,8 | 70,0 % | 7,1 % | −6,4 % | +7 % / −29 % |
| GGenpact Limited | 6,9 mld | 12,2 | 22,4 % | 11,1 % | +6,6 % | −7 % / +21 % |
| FCNFti Consulting, Inc | 5,3 mld | 24,4 | 15,2 % | 5,9 % | +2,4 % | +20 % / −11 % |
| EXPOExponent, Inc. | 4,1 mld | 38,5 | 31,2 % | 17,7 % | +4,2 % | +19 % / +12 % |
| HURNHuron Consulting Group Inc. | 2,8 mld | 26,2 | 25,5 % | 6,1 % | +11,7 % | +7 % / +69 % |
| ASTHAstrana Health, Inc. | 2,2 mld | 47,5 | 5,1 % | 1,1 % | +56,4 % | +17 % / +33 % |
| ICFIICF International, Inc. | 1,7 mld | 18,0 | 9,1 % | 5,3 % | −7,3 % | +22 % / −32 % |
| BWMNBowman Consulting Group Ltd. | 745,4 mil | 105,5 | 2,9 % | 1,4 % | +14,9 % | +19 % / +39 % |
| ONTOnterris, Inc. | 682,6 mil | — | -2,3 % | -1,4 % | +19,3 % | −24 % / −38 % |
| PPHCPublic Policy Holding Company, Inc. | 342,7 mil | — | -39,5 % | -18,9 % | +24,7 % | indisponibil / indisponibil |
| HCKTHackett Group, Inc. | 329,4 mil | 19,0 | 20,7 % | 6,3 % | −2,6 % | −28 % / −40 % |
| IIIInformation Services Group Inc. | 283,8 mil | 24,7 | 12,7 % | 4,7 % | −1,2 % | +11 % / +43 % |
| AERTAeries Technology, Inc. | 262,2 mil | 19,5 | — | 3,6 % | −0,3 % | +26 % / −70 % |
| RMRRmr Group Inc. | 239,0 mil | 12,1 | 8,7 % | 3,1 % | −22,0 % | +4 % / −33 % |
| SUPXSuperx Ai Technology Limited | 208,9 mil | — | -101,8 % | -527,7 % | +1.878,6 % | −84 % / indisponibil |
| TSSITss, Inc. | 167,9 mil | 10,2 | 23,3 % | 8,4 % | +65,9 % | −38 % / +1.703 % |
| GRNQGreenpro Capital Corp. | 126,9 mil | — | -26,8 % | -169,6 % | −40,7 % | −55 % / −16 % |
| AUCAtif Holdings Limited | 108,2 mil | — | -90,5 % | -723,7 % | −74,7 % | −13 % / −70 % |
| ROMARoma Green Finance Limited | 97,6 mil | — | -44,2 % | -287,8 % | −22,2 % | +130 % / indisponibil |
| RTBRTB Digital, INC. | 83,3 mil | — | -141,9 % | -198,5 % | −38,7 % | −54 % / −95 % |
| MHHMastech Digital, Inc. | 76,6 mil | 72,6 | 1,3 % | 0,7 % | −3,8 % | −19 % / −25 % |
| EGGEnigmatig Ltd | 62,1 mil | 256,8 | 6,3 % | 12,6 % | +12,2 % | +34 % / indisponibil |
| CTMCastellum, Inc. | 45,0 mil | — | -8,6 % | -5,7 % | +18,1 % | −55 % / +115 % |
| ACCLAcco Group Holdings Limited | 35,2 mil | 120,2 | 7,0 % | 5,6 % | +5,8 % | −37 % / indisponibil |
| INTJIntelligent Group Limited | 27,0 mil | — | -23,5 % | -98,3 % | −9,0 % | −77 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ASTH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 22,59 Randament total -42 % · Pe an -42 % | 39,75 Randament total 2 % · Pe an 2 % | 59,62 Randament total 53 % · Pe an 53 % |
| 3 ani | 26,79 Randament total -31 % · Pe an -12 % | 52,56 Randament total 35 % · Pe an 10 % | 85,85 Randament total 120 % · Pe an 30 % |
| 5 ani | 31,78 Randament total -19 % · Pe an -4 % | 69,52 Randament total 78 % · Pe an 12 % | 123,63 Randament total 217 % · Pe an 26 % |
- P/E la ieșire± 13,14
- Marja netă± 9,20
- Creșterea anuală a veniturilor± 6,86
- Diluare anuală± 0,77
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 10 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Astrana Health este o companie de sănătate centrată pe medici, cu tehnologie proprie și asumarea riscului, care coordonează îngrijirea pacienților în modelele de îngrijire bazate pe valoare, mai ales în California. Compania a ajuns la venituri de peste 3.181,8 milioane USD în 2025, într-un moment în care cheltuielile cu sănătatea din SUA cresc constant.
SWOT
Puncte tari
- Rețeaua mare de furnizori și modelul centrat pe medici oferă o bază solidă pentru îngrijirea bazată pe valoare 1.
- Platforma tehnologică proprie și entitățile de tip MSO permit gestionarea centralizată a serviciilor non-medicale 1.
- Fluxul de numerar operațional s-a îmbunătățit în prima jumătate a anului 2026, ceea ce sprijină finanțarea creșterii 3.
Puncte slabe
- Dependența de un număr redus de plătitori și de piața din California face compania vulnerabilă la schimbări locale 1.
- Îndatorarea crescută după achiziția Prospect a mărit costurile cu dobânzile și a redus flexibilitatea financiară 1.
- Segmentul Care Delivery a înregistrat o pierdere operațională în al doilea trimestru din 2026 3.
Oportunități
- Creșterea cheltuielilor cu sănătatea și extinderea Medicare Advantage ar putea deschide noi contracte pentru rețeaua companiei 1.
- Noile acorduri din Hawaii și Texas pot extinde baza de membri asumați de risc 3.
- Dacă integrarea achizițiilor reușește, sinergiile de costuri ar putea îmbunătăți marjele în anii următori 1.
Riscuri
- Îndatorare după achiziția Prospectridicat
Finanțarea achiziției a crescut semnificativ datoriile, ceea ce ar putea limita flexibilitatea și ar putea crește presiunea asupra fluxului de numerar 1.
- Integrarea Prospectridicat
Dificultăți în integrarea operațiunilor achiziționate ar putea împiedica realizarea sinergiilor anticipate 1.
- Concentrarea geograficămediu
Veniturile sunt generate în principal în California, deci schimbările de reglementare din acest stat ar putea afecta rezultatele 1.
- Riscul contractelor de capitațiemediu
Dacă cheltuielile depășesc veniturile din capitație, compania ar putea înregistra pierderi semnificative 1.
- Slăbiciune de control internmediu
Compania a identificat o slăbiciune materială în controlul raportării financiare, a cărei remediere ar putea dura 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea veniturilor și a EBITDA ajustat se menține, compania ar putea transforma achizițiile recente în venituri durabile 13.
- Creșterea ghidajului de EBITDA ajustat pentru 2026 arată încredere conducerii în puterea de câștig a companiei 3.
- Fluxul de numerar liber solid oferă o bază pentru reinvestire și reducerea treptată a datoriilor 3.
Ce ar strica teza
- Dacă integrarea Prospect întâmpină probleme, îndatorarea ridicată ar putea deveni o povară pentru rezultate 1.
- Modificările reglementare în Medicaid și Medicare ar putea reduce veniturile într-un moment de creștere a costurilor 1.
- Dependența de California și de câțiva plătitori ar putea amplifica efectul oricărui șoc local asupra companiei 1.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului încheiat la 30 septembrie 2026 față de ghidajul de venituri și EBITDAQ3 2026
- Decizia finală CMS privind ratele Medicare Advantage pentru 2027 și impactul asupra liniei Medicare2027
- Nivelul datoriei și al cheltuielilor cu dobânzile după achiziția ProspectQ4 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 10 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Astrana Health, Inc. (ASTH, Nasdaq) se prezintă drept o companie de sănătate centrată pe medici, cu tehnologie proprie și asumarea riscului, care operează o platformă integrată de livrare a îngrijirii. Prin organizațiile sale asumate de risc și grupurile medicale afiliate, compania a coordonat la 31 decembrie 2025 îngrijirea a aproximativ 1,6 milioane de pacienți, pentru care rețeaua sa conta peste 20.000 de medici contractați 1. Compania spune că își sprijină furnizorii să rămână independenți, în timp ce reușesc în îngrijirea bazată pe valoare 1.
Modelul de afaceri se bazează pe contracte de capitație, în care organizațiile asociate primesc o sumă fixă pe membru și pe lună și își asumă riscul costurilor medicale peste această sumă 1. Pentru a opera legal în statele cu reglementări de tip « corporate practice of medicine », Astrana lucrează prin contracte pe termen lung de servicii de management cu grupurile medicale afiliate, deținute doar de medici 1. Veniturile din 2025 au crescut în principal datorită achiziției Prospect, finalizată la 1 iulie 2025, pentru un preț de cumpărare de 674,9 milioane USD 1.
Ultimele rezultate arată că tendința de creștere s-a menținut în 2026. În trimestrul al doilea, veniturile au fost de 972,5 milioane USD, în creștere de 49% față de anul precedent, iar EBITDA ajustat de 68,9 milioane USD 3. Pentru întregul an 2026, conducerea a crescut ghidajul de EBITDA ajustat la un interval de 255-280 de milioane USD 3.
Piața în context
Tendințe
- Trecerea spre îngrijirea bazată pe valoarevânt din spate
Sistemul sanitar din SUA se orientează spre modele în care furnizorii sunt plătiți pentru rezultate și eficiență, ceea ce favorizează rețelele coordonate precum Astrana 1.
- Reforma Medicaid din OBBBAvânt din față
Legea One Big Beautiful Bill introduce cerințe de muncă pentru Medicaid și reguli mai stricte privind taxele furnizorilor începând cu 2026, iar conducerea consideră aceste schimbări gestionabile 1.
- Ajustările tarifelor Medicare Advantagemixt
Propunerea CMS pentru plățile din 2027 ar putea afecta linia de business Medicare, deși compania se așteaptă la un impact mai mic decât piața largă 1.
- Integrarea achizițiilormixt
Achiziția Prospect a adus volum mare de venituri, dar și riscuri de integrare și de îndatorare crescută, care pot afecta rezultatele dacă nu sunt gestionate bine 1.
Poziția concurențială
Astrana concurează cu alte companii care construiesc rețele de furnizori asumate de risc și servicii de management pentru medici, atât la nivel național, cât și în California. Sursele analizate nu identifică explicit concurenții, astfel încât lista de mai jos reflectă doar companiile menționate în documentele disponibile.
Avantajul declarat al companiei constă în scara rețelei de furnizori, în infrastructura tehnologică proprie și în relațiile contractuale cu planurile de sănătate, elemente pe care compania le consideră greu de replicat 1. Presiunea concurențială apare și din partea plătitorilor care își gestionează direct costurile 1.
- Intermountain Health
Sistem medical non-profit cu care Astrana a colaborat în sudul Nevadei pentru extinderea îngrijirii coordonate, deci mai degrabă partener decât concurent direct.
- Alți operatori de ACO și IPA-uri din California
Organizații care conduc rețele similare de furnizori asumate de risc în aceeași piață, fără a fi identificate nominal în sursă.
- Planuri de sănătate și plătitori care își gestionează singuri riscul
Plătitorii pot încerca să integreze în interiorul lor funcțiile de coordonare, ceea ce ar putea reduce cererea pentru serviciile companiei.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Astrana latest healthcare tech firm to report data breach to SECThe Record (Recorded Future) · 24 sept. 2026 · EN
- Astrana Health Data Breach Impacts Private, Confidential InformationSecurityWeek · 24 sept. 2026 · EN
- Here’s What Boosted Astrana Health (ASTH) in Q2Yahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 24 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 05 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent05 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 sept. 2026Incident de securitate cibernetică
- Raport curent15 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial10 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent10 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 mai 2026Schimbări în conducere
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Astrana Health, Inc. · 12 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Astrana Health, Inc. · 10 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Astrana Health, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.