olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
The RMR Group Inc. RMR
Services-Management Consulting Services · SIC 8742 · Verticală: Services-Management Consulting Services (SIC 8742)
The RMR Group Inc. este o companie americană de administrare a activelor alternative, axată pe imobiliarele comerciale și rezidențiale, care gestionează active în valoare de 37 miliarde USD, potrivit ultimului comunicat trimestrial. Relevanța sa pentru investitori depinde de dependența de câteva REIT-uri publice, a căror situație, inclusiv reorganizarea OPI, poate modela veniturile viitoare.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea The RMR Group Inc. (RMR) costa 15,93 USD (−4,61 % într-o zi), cu capitalizare 239,0 mil USD, P/E 15,5 pe un EPS diluat de 1,03 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 9,54 %, beta 0,47, interval pe 52 de săptămâni 14,88–21,37 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 153,5 mil USD (−0,8 % an/an), profit net de 3,2 mil USD (−23,6 % an/an), EPS diluat 0,18 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 28,6
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 16,12 – 18,79
- sub banda inferioară · %B -0,07 · lățimea benzii 15,3 %
- SMA 50 / 200
- 18,24 / 18,28
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,51 / -0,41
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −9,6 % | −5,9 % | −3,7 pp | — |
| 3 luni | −15,3 % | −4,6 % | −10,6 pp | — |
| 6 luni | −17,8 % | +0,2 % | −18,0 pp | — |
| De la început de an | +6,9 % | +7,4 % | −0,5 pp | — |
| 1 an | +2,8 % | +8,2 % | −5,4 pp | −24,3 % |
| 3 ani | −32,4 % | +68,4 % | −100,8 pp | −25,0 % |
| 5 ani | −56,5 % | +56,5 % | −113,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 212,3 mil | 219,5 mil | 166,7 mil | 154,7 mil | 159,4 mil | 180,4 mil | 145,6 mil | 153,5 mil |
| Profit operațional | 10,0 mil | 13,4 mil | 7,6 mil | 10,0 mil | 10,9 mil | 32,1 mil | 7,0 mil | -9,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 1,8 mil | 2,3 mil | 2,5 mil | 3,0 mil | 3,7 mil | 4,7 mil | 4,4 mil | 4,4 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 612,0 mii | 699,0 mii | 871,0 mii | 1,1 mil | 1,7 mil | 2,6 mil | 2,6 mil | 3,2 mil |
| Profit înainte de impozit | 15,4 mil | 16,6 mil | 9,1 mil | 11,0 mil | 9,6 mil | 31,5 mil | 2,6 mil | 9,3 mil |
| Impozit pe profit | 2,9 mil | 2,5 mil | 1,4 mil | 1,8 mil | 2,1 mil | 4,7 mil | 589,0 mii | 1,9 mil |
| Profit net | 5,3 mil | 6,4 mil | 3,6 mil | 4,2 mil | 3,4 mil | 12,2 mil | 1,0 mil | 3,2 mil |
| EPS diluat | 0,32 ≈ | 0,38 | 0,21 | 0,25 | — | 0,71 | 0,05 | 0,18 |
| Flux de numerar operațional | -5,7 mil | 25,0 mil | 13,0 mil ≈ | 22,1 mil ≈ | 15,6 mil | 10,7 mil | 48,8 mil ≈ | 23,4 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,2 mil | 1,5 mil | 662,0 mii ≈ | — | — | — | — | — |
| Dividende plătite | 7,5 mil | 7,6 mil | 7,6 mil ≈ | 7,6 mil ≈ | 7,6 mil | 7,7 mil | 7,7 mil ≈ | 7,7 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 986,0 mii | 6,0 mii | 23,0 mii ≈ | 134,0 mii ≈ | 740,0 mii | 35,0 mii | 46,0 mii ≈ | 27,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 45 din propriul istoric de 31 trimestre (min 6,9, mediană 15,5, max 28,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 405,0 mil | 713,4 mil | 589,5 mil | 607,2 mil | 832,5 mil | 962,3 mil | 897,6 mil | 700,3 mil |
| Venituri an/an | +49,0 % | +76,1 % | −17,4 % | +3,0 % | +37,1 % | +15,6 % | −6,7 % | −22,0 % |
| Profit net | 96,0 mil | 74,6 mil | 28,8 mil | 35,7 mil | 34,0 mil | 57,1 mil | 23,1 mil | 17,6 mil |
| Profit net an/an | +127,1 % | −22,3 % | −61,4 % | +24,0 % | −4,7 % | +68,1 % | −59,5 % | −23,9 % |
| EPS diluat | 5,92 | 4,59 | 1,75 | 2,15 | 2,04 | 3,44 | 1,38 | 1,03 |
| EPS diluat an/an | +125,1 % | −22,5 % | −61,9 % | +22,9 % | −5,1 % | +68,6 % | −59,9 % | −25,4 % |
| netă % | 23,7 % | 10,5 % | 4,9 % | 5,9 % | 4,1 % | 5,9 % | 2,6 % | 2,5 % |
| Flux de numerar liber | 227,8 mil | 197,5 mil | 76,9 mil | 70,7 mil | 100,1 mil | 105,2 mil | 57,5 mil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 62,3 mil USD
- Datorie financiară
- 44,6 mil USD
- Datorie netă
- -17,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 402,0 mil USD
- Active totale
- 718,2 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,11x
- Lichiditate curentă
- 1,64x
- ROE
- 4,3 %
- ROA
- 2,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 589,5 mil | 607,2 mil | 832,5 mil | 962,3 mil | 897,6 mil | 700,3 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | 68,7 mil | 72,1 mil | 88,4 mil | 113,7 mil | 45,0 mil | 41,8 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 968,0 mii | 973,0 mii | 993,0 mii | 1,1 mil | 4,7 mil | 11,6 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| EBITDA | 69,7 mil ≈ | 73,1 mil ≈ | 89,4 mil ≈ | 114,8 mil ≈ | 49,7 mil ≈ | 53,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | 0 | 0 | 783,0 mii | 4,3 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 77,9 mil | 94,2 mil | 90,7 mil | 149,5 mil | 64,4 mil | 46,4 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 11,6 mil | 13,2 mil | 13,2 mil | 21,8 mil | 11,3 mil | 7,7 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Profit net | 28,8 mil | 35,7 mil | 34,0 mil | 57,1 mil | 23,1 mil | 17,6 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | 1,75 | 2,15 | 2,04 | 3,44 | 1,38 | 1,03 | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 31,2 mil | 31,3 mil | 31,3 mil | 16,4 mil | 16,5 mil | 16,6 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 16,4 mil
- 2024
- 16,5 mil
- 2025
- 16,6 mil
SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 369,7 mil | 159,8 mil | 189,1 mil | 268,0 mil | 141,6 mil | 62,3 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Active curente | 456,1 mil | 254,5 mil | 303,3 mil | 386,3 mil | 294,1 mil | 192,7 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,3 mil | 2,2 mil | 2,5 mil | 5,4 mil | 76,4 mil | 228,7 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 1,9 mil | 1,9 mil | 1,9 mil | 1,9 mil | 71,8 mil | 71,8 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 277,0 mii | 235,0 mii | 198,0 mii | 167,0 mii | 20,3 mil | 26,1 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Active totale | 690,3 mil | 497,9 mil | 542,4 mil | 582,4 mil | 700,5 mil | 718,2 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 17,0 mil | 15,0 mil | 16,7 mil | 22,6 mil | 31,6 mil | 38,7 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | 0 | — | 44,6 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Datorii curente | 81,8 mil | 81,1 mil | 109,2 mil | 105,6 mil | 133,4 mil | 117,8 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Datorii totale | 149,4 mil | 150,2 mil | 172,7 mil | 158,8 mil | 281,1 mil | 316,2 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | 540,9 mil | 347,7 mil | 369,7 mil | 423,7 mil | 419,4 mil | 402,0 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
- 2023
- 167,0 mii
- 2024
- 20,3 mil
- 2025
- 26,1 mil
SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 77,5 mil | 71,8 mil | 101,3 mil | 109,2 mil | 61,4 mil | 75,7 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 601,0 mii | 1,1 mil | 1,1 mil | 4,0 mil | 3,9 mil | — | SEC (XBRL)· 12 nov. 2024verificat |
| Flux de numerar liber | 76,9 mil ≈ | 70,7 mil ≈ | 100,1 mil ≈ | 105,2 mil ≈ | 57,5 mil ≈ | — | SEC (XBRL)· 12 nov. 2024derivat |
| Flux de numerar din investiții | -5,9 mil | -1,1 mil | -10,6 mil | 49,5 mil | -209,8 mil | -183,9 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -60,4 mil | -280,5 mil | -61,4 mil | -79,8 mil | 22,1 mil | 28,8 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Dividende plătite | 24,8 mil | 139,8 mil | 25,7 mil | 26,6 mil | 28,4 mil | 30,3 mil | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 523,0 mii | 834,0 mii | 547,0 mii | 734,0 mii | 1,1 mil | 903,0 mii | SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 49,5 mil
- 2024
- -209,8 mil
- 2025
- -183,9 mil
SEC (XBRL)· 12 nov. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 239,0 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 17,19 – 32,42 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E17,19 – 32,42 (Mijloc 25,05)11 firme folosite · multiplul median 19,0x · quartile 13,0x – 24,5xAERT, BAH, EXPO, FCN, G, HCKT, HURN, ICFI, III, TSSI, ZTG
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 3,1 % | 58 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -5,6 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -20,4 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 4,0x | 39 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,4x | 50 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 12,1x | 88 (față de colegi) | 21 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 13,2 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie43/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial58/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial88/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
RMR GROUP INC. (RMR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 700,3 mil USD în 2025; creștere an/an -22,0 %; marjă netă 3,1 %; ROE 8,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 17,19–32,42 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 25,05 USD, prețul de 15,93 USD lasă un potențial de 57,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 36,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- P/E (TTM): 12,1x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 13,2 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -5,6 %
- CAGR EPS 3 ani: -20,4 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Management Consulting Services (SIC 8742) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 33 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BAHBooz Allen Hamilton Holding Corporation | 10,6 mld | 13,8 | 70,0 % | 7,1 % | −6,4 % | +7 % / −29 % |
| GGenpact Limited | 6,9 mld | 12,2 | 22,4 % | 11,1 % | +6,6 % | −7 % / +21 % |
| FCNFti Consulting, Inc | 5,3 mld | 24,4 | 15,2 % | 5,9 % | +2,4 % | +20 % / −11 % |
| EXPOExponent, Inc. | 4,1 mld | 38,5 | 31,2 % | 17,7 % | +4,2 % | +19 % / +12 % |
| HURNHuron Consulting Group Inc. | 2,8 mld | 26,2 | 25,5 % | 6,1 % | +11,7 % | +7 % / +69 % |
| ASTHAstrana Health, Inc. | 2,2 mld | 47,5 | 5,1 % | 1,1 % | +56,4 % | +69 % / +17 % |
| ICFIICF International, Inc. | 1,7 mld | 18,0 | 9,1 % | 5,3 % | −7,3 % | +22 % / −32 % |
| BWMNBowman Consulting Group Ltd. | 745,4 mil | 105,5 | 2,9 % | 1,4 % | +14,9 % | +19 % / +39 % |
| ONTOnterris, Inc. | 682,6 mil | — | -2,3 % | -1,4 % | +19,3 % | −24 % / −38 % |
| PPHCPublic Policy Holding Company, Inc. | 342,7 mil | — | -39,5 % | -18,9 % | +24,7 % | indisponibil / indisponibil |
| HCKTHackett Group, Inc. | 329,4 mil | 19,0 | 20,7 % | 6,3 % | −2,6 % | −28 % / −40 % |
| IIIInformation Services Group Inc. | 283,8 mil | 24,7 | 12,7 % | 4,7 % | −1,2 % | +11 % / +43 % |
| AERTAeries Technology, Inc. | 262,2 mil | 19,5 | — | 3,6 % | −0,3 % | +26 % / −70 % |
| RMRRmr Group Inc. | 239,0 mil | 12,1 | 8,7 % | 3,1 % | −22,0 % | +3 % / −32 % |
| SUPXSuperx Ai Technology Limited | 208,9 mil | — | -101,8 % | -527,7 % | +1.878,6 % | −84 % / indisponibil |
| TSSITss, Inc. | 167,9 mil | 10,2 | 23,3 % | 8,4 % | +65,9 % | −38 % / +1.703 % |
| GRNQGreenpro Capital Corp. | 126,9 mil | — | -26,8 % | -169,6 % | −40,7 % | −55 % / −16 % |
| AUCAtif Holdings Limited | 108,2 mil | — | -90,5 % | -723,7 % | −74,7 % | −13 % / −70 % |
| ROMARoma Green Finance Limited | 97,6 mil | — | -44,2 % | -287,8 % | −22,2 % | +130 % / indisponibil |
| RTBRTB Digital, INC. | 83,3 mil | — | -141,9 % | -198,5 % | −38,7 % | −54 % / −95 % |
| MHHMastech Digital, Inc. | 76,6 mil | 72,6 | 1,3 % | 0,7 % | −3,8 % | −19 % / −25 % |
| EGGEnigmatig Ltd | 62,1 mil | 256,8 | 6,3 % | 12,6 % | +12,2 % | +34 % / indisponibil |
| CTMCastellum, Inc. | 45,0 mil | — | -8,6 % | -5,7 % | +18,1 % | −55 % / +115 % |
| ACCLAcco Group Holdings Limited | 35,2 mil | 120,2 | 7,0 % | 5,6 % | +5,8 % | −37 % / indisponibil |
| INTJIntelligent Group Limited | 27,0 mil | — | -23,5 % | -98,3 % | −9,0 % | −77 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru RMR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 8,52 Randament total -47 % · Pe an -47 % | 15,13 Randament total -5 % · Pe an -5 % | 22,90 Randament total 44 % · Pe an 44 % |
| 3 ani | 6,76 Randament total -58 % · Pe an -25 % | 13,66 Randament total -14 % · Pe an -5 % | 22,90 Randament total 44 % · Pe an 13 % |
| 5 ani | 5,37 Randament total -66 % · Pe an -20 % | 12,33 Randament total -23 % · Pe an -5 % | 22,90 Randament total 44 % · Pe an 8 % |
- P/E la ieșire± 3,41
- Marja netă± 2,39
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,16
- Diluare anuală± 0,20
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
The RMR Group Inc. este o companie americană de administrare a activelor alternative, axată pe imobiliarele comerciale și rezidențiale, care gestionează active în valoare de 37 miliarde USD, potrivit ultimului comunicat trimestrial 3. Relevanța sa pentru investitori depinde de dependența de câteva REIT-uri publice, a căror situație, inclusiv reorganizarea OPI, poate modela veniturile viitoare 2.
SWOT
Puncte tari
- Contractele pe termen lung, cu clauze de reziliere costisitoare pentru REIT-uri, asigură un flux de venituri previzibil și o bază solidă de clienți 1.
- Integrarea verticală și o echipă de conducere cu experiență în achiziții, finanțare și administrare de proprietăți îi permit companiei să ofere servicii complete 1.
- Diversificarea portofoliului administrat, care cuprinde spitale, hoteluri, birouri, depozite și proprietăți rezidențiale, reduce dependența de un singur sector 1.
Puncte slabe
- Majoritatea veniturilor provine de la un număr mic de clienți, iar pierderea unuia dintre ei poate afecta semnificativ rezultatele 1.
- Veniturile sunt volatile, deoarece taxa de bază depinde de capitalizare, iar taxa incentivă nu a mai fost încasată de mai mulți ani 1.
- Veniturile totale au scăzut în anul fiscal 2025, iar veniturile din administrarea de proprietăți și din servicii pentru terți au slăbit 1.
Oportunități
- Creșterea clienților de capital privat și a activității RMR Residential ar putea compensa declinul din anumite contracte cu REIT-urile 1.
- Interesul investitorilor instituționali pentru imobiliarele comerciale nord-americane ar putea deschide noi mandate de administrare și de sindicare 2.
- Dacă ratele dobânzii scad, clienții ar putea reveni la achiziții și vânzări, ceea ce ar crește taxele de administrare și eventual taxele incentive 1.
Amenințări
- Ratele dobânzii ridicate și valorile scăzute ale proprietăților pot reduce capitalizarea clienților și, prin urmare, taxele încasate 1.
- Dificultățile din sectorul de birouri și restructurările unor clienți, precum OPI, pot diminua veniturile și afecta reputația companiei 12.
- Încetarea activității unor clienți, precum AlerisLife, sau reducerea taxelor din anumite contracte ar putea erodă baza de venituri 12.
Riscuri
- Dependența de un număr mic de cliențiridicat
Majoritatea veniturilor provine din administrarea câtorva REIT-uri, iar o scădere a activelor sau a capitalizării acestora ar reduce direct veniturile companiei 1.
- Reorganizarea OPIridicat
OPI a intrat în procedura chapter 11, iar noile contracte prevăd taxe mai mici și reziliere fără penalizare după doi ani, ceea ce ar putea reduce veniturile din acest client 12.
- Volatilitatea taxelormediu
Taxele de bază și cele incentive depind de capitalizarea și de performanța relativă a REIT-urilor, ceea ce face veniturile greu de prevăzut 1.
- Sensibilitatea la ratele dobânziimediu
Ratele ridicate pot afecta clienții și proiectele de capital privat, iar compania însăși are împrumuturi cu dobândă variabilă legate de SOFR 1.
- Încetarea activității AlerisLifescăzut
Dacă AlerisLife își încheie activitatea, compania nu va mai primi taxele de administrare de la acest client, ceea ce afectează flux de venituri din servicii către operatori de servicii pentru seniori 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă piața imobiliară comercială se stabilizează și ratele dobânzii scad, clienții ar putea relua tranzacțiile, iar taxele de administrare și eventual cele incentive ar putea crește 1.
- Creșterea activelor de capital privat și interesul investitorilor instituționali ar putea diversifica sursele de venit și reduce dependența de REIT-urile existente 12.
- Contractele evergreen pe termen lung și clauzele de reziliere costisitoare oferă o bază de venituri stabilă, care ar putea susține dividendul regulat dacă fluxurile de numerar rămân solide 1.
Ce ar strica teza
- Dacă ratele dobânzii rămân ridicate și valorile birourilor nu se refac, capitalizarea clienților ar putea scădea și taxele de administrare ar putea diminua 1.
- Restructurarea OPI și încetarea activității AlerisLife arată că pierderea unor clienți poate reduce rapid veniturile, iar concentrarea pe câțiva clienți amplifică acest risc 12.
- Lipsa taxelor incentive din ultimii ani și declinul veniturilor din anul fiscal 2025 sugerează că dinamica de creștere ar putea rămâne slabă dacă piața nu își revine 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din administrarea REIT-urilor și impactul contractelor OPI modificateQ4 2026
- Reluarea taxelor incentive în funcție de performanța REIT-urilor față de indicii de referințănext 10-K
- Creșterea activelor de capital privat și rezultatele RMR Residential2027
- Finalizarea vânzării către SEVN a creditelor ipotecare și închiderea facilității de finanțare UBSQ4 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
RMR Inc. este o societate holding, iar activitatea principală este desfășurată de filiala sa majoritară The RMR Group LLC, numită RMR LLC 1. Compania oferă servicii de administrare imobiliară și de management de business, în principal pentru REIT-uri publice și pentru clienți de capital privat, cu peste 800 de profesioniști din domeniul imobiliar în mai mult de 30 de birouri 3. Fondată în 1986, compania a crescut activele administrate de la fondare și gestionează în prezent aproximativ 1.900 de proprietăți 1.
Modelul de venit se bazează pe contracte pe termen lung, de regulă evergreen, cu REIT-urile administrate, pentru care compania încasează taxe de bază calculate pe baza costului istoric sau a capitalizării bursiere, plus taxe de administrare a proprietăților și de supraveghere a construcțiilor 1. Taxa incentivă, care depinde de performanța relativă a acțiunilor REIT-urilor, nu a mai fost încasată din anul fiscal 2019 încoace 1. Compania se apropie și de clienți de capital privat, prin RMR Residential și prin investiții directe în proprietăți rezidențiale și comerciale 1.
Pe lângă administrarea REIT-urilor, RMR LLC prestează servicii de administrare către Sonesta și AlerisLife, iar filiala Tremont oferă consultanță investițională pentru SEVN, un REIT ipotecar listat 1. Veniturile de administrare și consultanță au scăzut în anul fiscal 2025 față de 2024 1. În noiembrie 2025, OPI a intrat în procedura chapter 11, iar noile contracte de administrare cu OPI au fost ulterior modificate și reflectate în rezultatele trimestriale 2.
Segmente
Administrarea REIT-urilor gestionate
Această linie generează partea majoră a veniturilor, provenind din taxele de administrare de bază, de administrare a proprietăților și de supraveghere a construcțiilor pentru DHC, ILPT, SVC și OPI 1. În trimestrul încheiat la 30 iunie 2026, aceste REIT-uri au generat venituri de 32.0 milioane USD 2. Expunerea mare la un număr mic de clienți face ca orice schimbare contractuală să aibă efect vizibil 1.
Clienți de capital privat și servicii către alți clienți
Această categorie include RMR Residential, Sonesta, AlerisLife și alte entități private, iar valoarea activelor de capital privat a fost de 12.3 miliarde USD la finalul anului fiscal 2025 1. Compania urmărește creșterea acestei linii și folosește co-investiții pentru a dezvolta un istoric în sectoarele rezidențial și de retail 1. Veniturile sunt mai variabile decât cele din REIT-uri, dar au potențial de creștere 1.
Consultanță și investiții directe
Tremont oferă consultanță pentru SEVN, iar compania a achiziționat proprietăți rezidențiale și comerciale ca investiții directe și prin joint venture-uri 1. Pentru aceste active, planul este de a le sindica investitorilor terți sau de a le vinde cu randament în cadrul unor strategii de valorificare 1. Venitul din această zonă rămâne modest în comparație cu administrarea REIT-urilor 1.
Piața în context
Compania activează pe piața americană a administrării imobiliarelor și a activelor alternative, unde performanța depinde de ciclul economic al imobiliarelor comerciale, de nivelul ratelor dobânzii și de încrederea investitorilor 1. Conducerea remarcă faptul că investitorii comerciali au rămas în expectativă din cauza incertitudinii legate de politicile comerciale și fiscale ale SUA 1. Pe partea de capital, operatorii de fonduri imobiliare concurează pentru clienți instituționali 2.
Piața este sensibilă la vacanța din birouri, la valorile proprietăților și la costul finanțării, factori care pot afecta capitalizarea REIT-urilor clientelei și, implicit, taxele încasate 1. Dacă condițiile se ameliorează, activitatea de tranzacționare și de capital privat ar putea reveni, însă aceasta rămâne o ipoteză și nu o certitudine 1.
Tendințe
- Ratele dobânzii ridicatevânt din față
Costul capitalului ridicat reduce capacitatea clienților de a achiziționa și vinde proprietăți la prețuri favorabile și poate limita reducerea gradului de îndatorare 1. Efectul asupra taxelor ar putea fi negativ dacă valorile proprietăților rămân scăzute 1.
- Criza sectorului de birourivânt din față
Ocuparea scăzută a birourilor și valorile reduse au afectat clienții care dețin asemenea proprietăți, iar OPI a intrat în chapter 11 12. Restructurarea a dus la contracte noi cu taxe mai mici, ceea ce reduce veniturile din această zonă 2.
- Investitorii instituționali în imobiliare comercialevânt din spate
Conducerea rapportează că investitorii instituționali continuă să caute oportunități în imobiliarele comerciale nord-americane, ceea ce susține activitatea de capital privat 2. Dacă această tendință persistă, ar putea sprijini creșterea veniturilor din clienții privați 2.
- Volatilitatea veniturilor de performanțămixt
Taxele incentive depind de performanța relativă a acțiunilor REIT-urilor și nu au mai fost încasate din 2019, ceea ce face veniturile imprevizibile 1. Efectul rămâne mixt: dacă piața revine, taxele ar putea reapărea, dar lipsa lor actuală este o presiune 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți administratori de active alternative și cu administratori imobiliari care atrag capital instituțional pentru fonduri și REIT-uri 1. Avantajul său ține de integrarea verticală, de experiența echipei și de relațiile cu clienții care sunt REIT-uri de capital permanent 1.
Concurența se manifestă și pe segmentul de capital privat, unde administratorii de fonduri imobiliare și operatorii de proprietăți rezidențiale oferă servicii similare 2. Rivalii cu o scară mai mare pot oferi condiții mai atractive, iar pierderea unui client important poate modifica rapid poziția competitivă 1.
- Alți administratori de active alternative listați în SUA
Companii comparabile care administrează fonduri și REIT-uri, aflate în concurență pentru clienți instituționali; nu sunt identificate în sursele furnizate
- Administratori de REIT-uri și operatori de proprietăți rezidențiale
Entități care oferă servicii de administrare similare pentru clienți de capital privat și proprietăți rezidențiale; sursele nu le numesc
- Administratori de proprietăți comerciale și de birouri
Concurenți care gestionează portofolii comerciale pentru investitori instituționali, în special în sectorul de birouri
- Operatori de hoteluri și de servicii pentru seniori
Companii care operează active similare cu cele ale clienților companiei, dar nu sunt identificate ca rivali direcți în sursele furnizate
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iun. 2026Alte evenimente
- Raport curent01 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 apr. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 mar. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / The RMR Group Inc. · 12 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / The RMR Group Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / The RMR Group Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.