olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Associated Banc-Corp ASB
State Commercial Banks · SIC 6022 · Verticală: State Commercial Banks (SIC 6022)
Associated Banc-Corp este o holding bancară din Green Bay, Wisconsin, care deservește clienți din patru state din Midwest prin relații bancare și servicii nebancare. Atenția pe ea a crescut după achiziția American National, încheiată în aprilie 2026, iar trimestrul trei din 2026 a arătat creștere a depozitelor și a marjei nete a dobânzii, cu un profit de 0,76 dolari pe acțiune, sau 0,81 dolari fără elementele nerecurente.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Associated Banc-Corp (ASB) costa 30,54 USD (−2,58 % într-o zi), cu capitalizare 5,7 mld USD, P/E 10,5 pe un EPS diluat de 2,91 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,14 %, beta 1,09, interval pe 52 de săptămâni 24,13–32,33 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): profit net de 146,6 mil USD (+17,5 % an/an), EPS diluat 0,76 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,6
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 27,87 – 31,56
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,72 · lățimea benzii 12,4 %
- SMA 50 / 200
- 29,72 / 28,75
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,42 / 0,24
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +5,7 % | −5,9 % | +11,6 pp | — |
| 3 luni | −2,0 % | −4,6 % | +2,6 pp | — |
| 6 luni | +7,3 % | +0,2 % | +7,0 pp | — |
| De la început de an | +18,6 % | +7,4 % | +11,1 pp | — |
| 1 an | +20,2 % | +8,2 % | +12,0 pp | +23,9 % |
| 3 ani | +75,1 % | +68,4 % | +6,7 pp | +66,5 % |
| 5 ani | +32,7 % | +56,5 % | −23,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cheltuieli cu dobânzile | 258,4 mil | 240,3 mil | 245,5 mil | 251,4 mil | 234,4 mil | 220,9 mil | 253,3 mil | 256,3 mil |
| Profit înainte de impozit | -177,8 mil | 121,1 mil | 139,6 mil | 154,3 mil | 162,9 mil | 152,9 mil | 159,2 mil | 190,0 mil |
| Impozit pe profit | -16,1 mil | 19,4 mil | 28,4 mil | 29,6 mil | 25,8 mil | 33,2 mil | 35,6 mil | 43,4 mil |
| Profit net | -161,6 mil | 101,7 mil | 111,2 mil | 124,7 mil | 137,1 mil | 119,6 mil | 123,6 mil | 146,6 mil |
| EPS diluat | -1,01 ≈ | 0,59 | 0,65 | 0,73 | 0,82 ≈ | 0,70 | 0,63 | 0,76 |
| Flux de numerar operațional | 207,1 mil | 98,2 mil | 141,5 mil ≈ | 158,0 mil ≈ | 218,1 mil | 135,9 mil | 207,1 mil ≈ | 329,2 mil ≈ |
| Dividende plătite | 38,6 mil | 38,5 mil | 38,5 mil ≈ | 38,5 mil ≈ | 40,2 mil | 40,1 mil | 45,7 mil ≈ | 45,2 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 45 din propriul istoric de 40 trimestre (min 6,3, mediană 10,6, max 31,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | +15,0 % | −1,5 % | +5,0 % | −17,1 % | +17,1 % | −11,0 % | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 333,6 mil | 326,8 mil | 306,8 mil | 351,0 mil | 366,1 mil | 183,0 mil | 123,1 mil | 474,8 mil |
| Profit net an/an | +45,5 % | −2,0 % | −6,1 % | +14,4 % | +4,3 % | −50,0 % | −32,7 % | +285,5 % |
| EPS diluat | 1,89 | 1,91 | 1,86 | 2,18 | 2,34 | 1,13 | 0,72 | 2,77 |
| EPS diluat an/an | +33,1 % | +1,1 % | −2,6 % | +17,2 % | +7,3 % | −51,7 % | −36,3 % | +284,7 % |
| netă % | 27,0 % | 26,9 % | 24,0 % | 33,2 % | 29,5 % | 16,6 % | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,7 mld USD
- Datorie financiară
- 902,1 mil USD
- Datorie netă
- -818,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 5,0 mld USD
- Active totale
- 45,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,18x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 9,9 %
- ROA
- 1,1 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venit net din dobânzi | 763,0 mil | 725,9 mil | 957,3 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Venit net din comisioane | 514,1 mil | 332,4 mil | 282,4 mil | 63,2 mil | -9,4 mil | 286,4 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli fără dobânzi | 776,0 mil | 709,9 mil | 747,1 mil | 813,7 mil | 818,4 mil | 855,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 327,0 mil | 436,3 mil | 459,6 mil | 206,1 mil | 134,5 mil | 577,9 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit net | 306,8 mil | 351,0 mil | 366,1 mil | 183,0 mil | 123,1 mil | 474,8 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,86 | 2,18 | 2,34 | 1,13 | 0,72 | 2,77 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | 0,81 | 0,85 | 0,89 | 0,93 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 716,0 mil | 1,0 mld | 621,5 mil | 923,8 mil | 1,0 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Credite | 24,1 mld | 23,9 mld | 28,5 mld | 28,9 mld | 29,4 mld | 30,8 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active totale | 33,4 mld | 35,1 mld | 39,4 mld | 41,0 mld | 43,0 mld | 45,2 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Depozite | 26,5 mld | 28,5 mld | 29,6 mld | 33,4 mld | 34,6 mld | 35,6 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 252,3 mil | 354,3 mil | 605,9 mil | 326,8 mil | 470,4 mil | 307,9 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 549,5 mil | 249,3 mil | 248,1 mil | 541,3 mil | 837,6 mil | 594,3 mil | SEC (XBRL)· 28 apr. 2026verificat |
| Datorii totale | 29,3 mld | 31,1 mld | 35,4 mld | 36,8 mld | 38,4 mld | 40,2 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 4,1 mld † | 4,0 mld † | 4,0 mld † | 4,2 mld † | 4,6 mld † | 5,0 mld † | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 112,0 mil | 116,1 mil | 123,1 mil | 129,5 mil | 139,2 mil | 155,8 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori bancari
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 47 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere0
- Randamente82
- Bilanț și datorie27
- Evaluare85
- Calitate40
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 12,22 – 42,53 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual29,41 – 30,75 (Mijloc 30,07)
- P/B justificat29,06 – 39,08 (Mijloc 33,34)
- Dividende actualizate (DDM)12,22 – 16,44 (Mijloc 14,02)
- Colegi: P/E31,61 – 38,16 (Mijloc 35,08)35 firme folosite · multiplul median 12,0x · quartile 10,8x – 13,1xAUBN, BANR, BNY, BUSE, CATY, CBSH, CFFI, CFG, COFS, COSO, CPF, CZFS, EFSI, EWBC, FBP, FCNCA, FXNC, LKFN, MCB, MNSB, MTB, MVBF, MYFW, NTRS, NWFL, OFG, ORRF, PEBO, RBB, SBFG, STT, SYBT, UBCP, UBSI, WAL
- Colegi: P/B33,12 – 42,53 (Mijloc 36,77)34 firme folosite · multiplul median 1,2x · quartile 1,1x – 1,4xAUBN, AVBH, BANR, BUSE, CATY, CBSH, CFFI, CFG, COFS, COSO, CPF, CZFS, EFSI, EWBC, FBP, FITB, FXNC, LKFN, MCB, MNSB, MTB, MVBF, MYFW, NWFL, OFG, ORRF, PEBO, RBB, SBFG, STT, SYBT, UBCP, UBSI, WAL
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 47/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 10,2 % | 37 (față de colegi) | 19 % |
| ROA · Calitate | 1,1 % | 50 (pe interval fix) | 7 % |
| Cost / venit · Calitate | 57,5 % | 30 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja netă a dobânzii (NIM) · Calitate | 2,8 % | 54 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -15,3 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -4,8 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata creditelor neperformante · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Costul riscului · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Credite / depozite · Bilanț și datorie | 89,3 % | 27 (pe interval fix) | 5 % |
| P/B · Evaluare | 1,0x | 86 (față de colegi) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,5x | 83 (față de colegi) | 12 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 3,1 % | 82 (față de colegi) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial27/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate40/100 · 4/4 factori cu valoare
- Randamente82/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare85/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Associated Banc-Corp (ASB). Ultimul exercițiu complet: 2023; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit net din dobânzi 1,2 mld USD în 2025; creștere an/an -11,0 %; ROE 10,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 29,41–38,16 USD pe acțiune (mediana a 5 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 33,34 USD, prețul de 30,54 USD lasă un potențial de 9,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 8,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 47/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- P/B: 1,0x
- P/E (TTM): 10,5x
- Randamentul dividendului: 3,1 %
Ce o infirmă
- Cost / venit: 57,5 %
- CAGR EPS 3 ani: -15,3 %
- CAGR venituri 3 ani: -4,8 %
- Credite / depozite: 89,3 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata creditelor neperformante, Costul riscului.
Față de mediana verticalei
State Commercial Banks (SIC 6022) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BNYThe Bank Of New York Mellon Corporation | 99,2 mld | 16,2 | 15,0 % | 32,6 % | +7,8 % | +32 % / +205 % |
| FITBFifth Third Bancorp | 48,3 mld | 18,0 | 9,4 % | — | −2,0 % | +23 % / +85 % |
| STTState Street Corporation | 45,0 mld | 13,3 | 13,1 % | 23,8 % | +7,3 % | +39 % / +127 % |
| MTBM&T Bank Corporation | 31,5 mld | 11,3 | 10,6 % | 175,6 % | +7,5 % | +16 % / +71 % |
| NTRSNorthern Trust Corporation | 31,0 mld | 13,2 | 18,4 % | 28,8 % | −2,5 % | +30 % / +116 % |
| CFGCitizens Financial Group Inc | 26,8 mld | 12,6 | 8,9 % | 25,4 % | +5,6 % | +18 % / +134 % |
| EWBCEast West Bancorp, Inc. | 17,7 mld | 12,4 | 16,6 % | — | +4,4 % | +21 % / +105 % |
| WALWestern Alliance Bancorporation | 8,2 mld | 8,4 | 13,3 % | 436,5 % | +99,7 % | −7 % / +48 % |
| CBSHCommerce Bancshares, Inc. | 7,8 mld | 13,1 | 15,0 % | — | indisponibil | +8 % / +26 % |
| UBSIUnited Bankshares Inc | 6,6 mld | 13,2 | 9,5 % | — | −5,7 % | +30 % / +46 % |
| ASBAssociated Banc-Corp | 5,7 mld | 10,5 | 10,2 % | — | −11,0 % | +20 % / +75 % |
| CATYCathay General Bancorp | 4,3 mld | 12,5 | 11,7 % | 590,4 % | +2,9 % | +32 % / +75 % |
| FBPFirst Bancorp | 4,0 mld | 10,9 | 19,5 % | 29,0 % | +2,4 % | +31 % / +73 % |
| BANRBanner Corporation | 2,6 mld | 11,9 | 10,0 % | — | indisponibil | +12 % / +55 % |
| SYBTStock Yards Bancorp, Inc. | 2,5 mld | 15,3 | 13,6 % | — | +3,4 % | +20 % / +80 % |
| BUSEFirst Busey Corporation | 2,3 mld | 11,5 | 9,8 % | 29,2 % | +55,7 % | +22 % / +32 % |
| OFGOFG Bancorp | 2,1 mld | 9,6 | 16,6 % | — | indisponibil | +28 % / +51 % |
| LKFNLakeland Financial Corporation | 1,5 mld | 13,7 | 15,4 % | — | −2,1 % | +5 % / +10 % |
| PEBOPeoples Bancorp Inc. | 1,4 mld | 11,4 | 10,1 % | 136,3 % | +2,3 % | +31 % / +32 % |
| MCBMetropolitan Bank Holding Corp. | 1,2 mld | 12,0 | 10,2 % | 860,0 % | −53,8 % | +27 % / +144 % |
| CPFCentral Pacific Financial Corp | 977,8 mil | 11,6 | 14,9 % | 165,3 % | +33,8 % | +29 % / +119 % |
| ORRFOrrstown Financial Services, Inc. | 864,7 mil | 9,9 | 14,8 % | 232,4 % | +36,0 % | +23 % / +84 % |
| COFSChoiceOne Financial Services, Inc. | 549,9 mil | 10,1 | 12,0 % | 42,0 % | +63,6 % | +21 % / +47 % |
| RBBRBB Bancorp | 434,7 mil | 10,6 | 7,9 % | 720,3 % | −2,4 % | +30 % / +68 % |
| CZFSCitizens Financial Services, Inc. | 413,9 mil | 9,6 | 12,7 % | 438,2 % | +2,8 % | +54 % / +53 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ASB din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (27 oct. 2026).
Pe scurt
Associated Banc-Corp este o holding bancară din Green Bay, Wisconsin, care deservește clienți din patru state din Midwest prin relații bancare și servicii nebancare. Atenția pe ea a crescut după achiziția American National, încheiată în aprilie 2026, iar trimestrul trei din 2026 a arătat creștere a depozitelor și a marjei nete a dobânzii, cu un profit de 0,76 dolari pe acțiune, sau 0,81 dolari fără elementele nerecurente 3.
SWOT
Puncte tari
- Baza de depozite este largă și relațională, iar depozitele de bază au crescut puternic după achiziție 3.
- Compania este cea mai mare holding bancară cu sediul în Wisconsin, cu o rețea de sucursale în patru state 1.
- Marja netă a dobânzii s-a îmbunătățit în 2025 și a continuat să crească în trimestrul trei 2026 13.
Puncte slabe
- Portofoliul de credite este concentrat pe împrumuturi comerciale, care au un risc mai mare de nerambursare decât creditele ipotecare 1.
- O parte importantă a depozitelor nu este asigurată, ceea ce expune banca la retrageri rapide în perioade de stres 1.
- Integrarea unei achiziții mari a adus costuri nerecurente și presiuni asupra cheltuielilor în trimestrul trei 2026 3.
Oportunități
- Creșterea organică în piețe urbane precum Omaha și Twin Cities ar putea susține venituri mai mari din credite și depozite 3.
- Veniturile fără dobândă din administrarea averii și din piețele de capital au crescut și ar putea continua să sporească 3.
- Reducerea costului depozitelor, dacă se menține, ar putea extinde marja netă a dobânzii în trimestrele următoare 13.
Amenințări
- O recesiune economică ar putea afecta calitatea creditelor, depozitele și cererea de împrumuturi din regiune 1.
- Scăderea valorilor imobiliare ar putea reduce valoarea garanțiilor din portofoliul de imobiliare comerciale 1.
- Schimbările de politică comercială și de reglementare bancară ar putea modifica condițiile de operare ale băncii 1.
Riscuri
- Concentrarea pe credite comercialeridicat
Creditele comerciale, de construcții și imobiliare comerciale formează cea mai mare parte a portofoliului, iar nerambursarea unor credite mari ar putea afecta rezultatele 1.
- Depozite neasigurateridicat
O parte mare a depozitelor depășește limitele de asigurare FDIC, ceea ce ar putea crea presiune de lichiditate dacă clienții își retrag fondurile în momente de stres 1.
- Adecvarea provizioanelormediu
Rezerva pentru pierderi de credit ar putea fi insuficientă dacă condițiile economice se deteriorează, ceea ce ar necesita constituirea de provizioane suplimentare 1.
- Integrarea achizițieimediu
Integrarea American National ar putea dura mai mult sau costa mai mult decât s-a planificat, cu impact asupra eficienței și a profitului 3.
- Politici comerciale și reglementarescăzut
Tarifele vamale și schimbările de reglementare bancară ar putea modifica costurile clienților și cerințele de capital ale băncii 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea depozitelor de bază și a marjei nete a dobânzii se menține, profitul ar putea continua să se îmbunătățească după achiziție 3.
- Poziția de lider regional în Wisconsin și rețeaua extinsă din Midwest ar putea sprijini creșterea organică în piețe noi 13.
- Răscumpărările de acțiuni și randamentul sporit al capitalului ar putea susține valoarea pentru acționari, cu condiția unei gestionări prudente 3.
Ce ar strica teza
- Dacă economia regională se răcește, calitatea creditelor comerciale ar putea scădea rapid, cu impact asupra profitului 1.
- Dependența de depozite neasigurate ar putea expune banca la retrageri neașteptate în perioade de stres financiar 1.
- Costurile nerecurente ale integrării și presiunea asupra cheltuielilor ar putea reduce eficiența dacă nu sunt controlate 3.
De urmărit
- Evoluția marjei nete a dobânzii și a costului depozitelorQ4 2026
- Îndeplinirea ghidajului de creștere a creditelor și depozitelor2026
- Progresul integrării American National și al sinergiilor de costuri2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (27 oct. 2026).
Afacerea
Achiziția American National, anunțată în noiembrie 2025 printr-un schimb integral în acțiuni, a fost evaluată la aproximativ 604 milioane de dolari și a fost finalizată în aprilie 2026, schimbând dimensiunea și profilul bilanțului 13. Conducerea a indicat că noile piețe precum Omaha și Twin Cities sunt considerate motoare de creștere organică 3.
Segmente
Corporate and Commercial Specialty
Acest segment deservește clienții corporativi și comerciali și include activitățile de finanțare a companiilor, imobiliare comerciale și piețele de capital, care reprezintă o parte mare a portofoliului de credite 1. Creditele comerciale reprezentau 65 la sută din portofoliul de credite la 31 decembrie 2025, ceea ce face segmentul cel mai sensibil la ciclul economic 1.
Community, Consumer, and Business
Segmentul se ocupă de clienții de retail și de întreprinderile mici, cu depozite, credite ipotecare, credite auto și servicii de administrare a averii 13. În trimestrul trei 2026, creșterea depozitelor de bază ale clienților a fost un motor principal al rezultatelor 3.
Risk Management and Shared Services
Acest segment grupează funcțiile de gestionare a riscurilor și serviciile comune, care susțin celelalte două segmente, fără a genera direct venituri de piață 1.
Piața în context
Associated operează pe piețe bancare regionale din Midwest, unde concurența este intensă între bănci locale, bănci străine prin internet, fonduri de piață monetară, case de brokeraj și companii fintech 1. Pe această bază, compania își menține poziția de cea mai mare holding bancară din Wisconsin, dar cota de piață este limitată de concurența regională 1.
Tendințe
- Scăderea ratelor dobânzilor de referințămixt
Reducerile succesive ale ratei fondurilor federale au micșorat costul depozitelor, ceea ce a susținut marja netă a dobânzii; totuși, dobânzile mai mici pot reduce și randamentul creditelor, dacă reprezentanții băncii nu compensează 1.
- Tarifele vamale și incertitudinea comercialăvânt din față
Tarifele impuse de SUA pe importuri și riposta partenerilor comerciali pot afecta clienții industriali și agricoli din Midwest, cu efecte asupra calității creditelor, dacă marjele lor scad 1.
- Integrarea achiziției American Nationalmixt
Integrarea a adus costuri nerecurente în trimestrul trei 2026 și a extins baza de clienți, iar realizarea sinergiilor ar putea susține creșterea profitului dacă integrarea decurge conform planului 3.
Poziția concurențială
Compania concurează cu bănci locale și regionale, cu filiale ale holdingurilor bancare mult mai mari, cu bănci pe internet, fonduri mutuale, case de brokeraj și societăți de finanțare nebancară 1. Competiția se dă pentru depozite, credite și serviciile conexe, inclusiv pe ratele dobânzilor 1.
Concurenții mai mari, cu resurse financiare superioare, pot oferi produse la scară mai mare, iar competitorii fintech și cei din zona criptomonedelor atrag clienți din segmentul de plăți 1.
- Filiale ale holdingurilor bancare mari
Filiale ale unor holdinguri bancare cu active mult mai mari, care concurează direct în piețele din Midwest pentru credite și depozite.
- Bănci locale și regionale
Bănci comunitare din piețele Associated, care concurează pe relația cu clienții de retail și întreprinderile mici.
- Bănci pe internet
Bănci care operează exclusiv online și oferă dobânzi competitive la depozite, pe piețe fără sucursale.
- Companii fintech și de plăți
Companii nebancare care oferă plăți, credite și produse digitale, inclusiv legate de criptomonede și stablecoin.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial27 oct. 2026
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 sept. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 sept. 2026Schimbări în conducere · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 apr. 2026Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Associated Banc-Corp · 12 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Associated Banc-Corp · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Associated Banc-Corp · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.