olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
CMB.TECH NV CMBT
Deep Sea Foreign Transportation of Freight · SIC 4412 · Verticală: Deep Sea Foreign Transportation of Freight (SIC 4412)
CMB.TECH NV este un grup maritim belgian, listat la Euronext Brussels și NYSE, care operează o flotă diversificată de nave cisternă, nave de transport în vrac, nave chimice, nave portcontainer și nave pentru energia offshore. Grupul își construiește strategia pe diversificare și decarbonizare, iar după fuziunea cu Golden Ocean din 2025 flota sa s-a extins considerabil, ceea ce face grupul relevant pentru evoluția pieței transportului maritim și a tranziției energetice.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea CMB.TECH NV (CMBT) costa 17,06 USD (−1,84 % într-o zi), cu capitalizare 5,4 mld USD, P/E 3,8 pe un EPS diluat de 4,44 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 30,02 %, beta 0,62, interval pe 52 de săptămâni 9,10–20,92 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 35,9
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 16,08 – 21,01
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,20 · lățimea benzii 26,6 %
- SMA 50 / 200
- 18,95 / 15,51
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,41 / -0,27
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −14,7 % | −1,1 % | −13,6 pp | — |
| 3 luni | +7,2 % | −0,5 % | +7,7 pp | — |
| 6 luni | +15,4 % | +4,4 % | +11,0 pp | — |
| De la început de an | +76,8 % | +12,3 % | +64,5 pp | — |
| 1 an | +87,7 % | +13,5 % | +74,1 pp | +30,6 % |
| 3 ani | −5,9 % | +76,4 % | −82,3 pp | +39,6 % |
| 5 ani | +72,5 % | +63,7 % | +8,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 29 din propriul istoric de 7 trimestre (min 2,2, mediană 6,2, max 925,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2017 | 2018 | ⚠ 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 513,4 mil | 600,0 mil | 914,7 mil | 1,2 mld | 419,8 mil | 854,7 mil | 1,2 mld | 940,2 mil |
| Venituri an/an | −25,0 % | +16,9 % | — | +32,3 % | −65,3 % | +103,6 % | +44,5 % | −23,9 % |
| Profit net | 1,4 mil | -110,1 mil | 112,2 mil | 473,2 mil | -338,8 mil | 203,3 mil | 858,0 mil | 870,8 mil |
| Profit net an/an | −99,3 % | −8.061,5 % | — | +321,7 % | −171,6 % | indisponibil | +322,2 % | +1,5 % |
| EPS diluat | 0,01 | -0,57 | 0,52 | 2,25 | -1,68 | 1,01 | 4,25 | 4,44 |
| EPS diluat an/an | −99,2 % | −5.800,0 % | — | +332,7 % | −174,7 % | indisponibil | +320,8 % | +4,5 % |
| netă % | 0,3 % | -18,3 % | 12,3 % | 39,1 % | -80,7 % | 23,8 % | 69,5 % | 92,6 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | 231,4 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Seria se rupe înainte de 2019: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 38,9 mil USD
- Datorie financiară
- 1,5 mld USD
- Datorie netă
- 1,4 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,2 mld USD
- Active totale
- 3,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,22x
- Lichiditate curentă
- 1,20x
- ROE
- 49,1 %
- ROA
- 23,8 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 914,7 mil | 1,2 mld | 419,8 mil | 854,7 mil | 1,2 mld | 940,2 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Cercetare și dezvoltare | — | — | — | — | — | 10,5 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Profit operațional | 195,6 mil | 534,3 mil | -281,6 mil | 294,3 mil | 969,7 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 119,8 mil | 91,6 mil | 95,5 mil | 133,0 mil | 171,9 mil | 169,3 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 112,8 mil | 475,2 mil | -339,2 mil | 206,1 mil | 864,0 mil | 872,7 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 602,0 mii | 1,9 mil | -427,0 mii | 2,8 mil | 6,0 mil | 1,9 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Profit net | 112,2 mil | 473,2 mil | -338,8 mil | 203,3 mil | 858,0 mil | 870,8 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| EPS diluat | 0,52 | 2,25 | -1,68 | 1,01 | 4,25 | 4,44 | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 216,0 mil | 210,2 mil | 201,8 mil | 202,0 mil | 201,9 mil | 196,0 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,29 | 1,60 | 0,11 | 0,11 | 2,87 | 5,12 | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025derivat |
- 2022
- 202,0 mil
- 2023
- 201,9 mil
- 2024
- 196,0 mil
SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 297,0 mil | 161,5 mil | 152,5 mil | 179,9 mil | 429,4 mil | 38,9 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Creanțe | 309,0 mil | 214,5 mil | 237,7 mil | 366,8 mil | 307,1 mil | 235,9 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Stocuri | 183,4 mil | 75,8 mil | 69,0 mil | 41,6 mil | 22,5 mil | 26,5 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Active curente | 802,2 mil | 451,9 mil | 459,4 mil | 607,1 mil | 1,6 mld | 470,8 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 3,2 mld | 3,1 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | — | — | SEC (XBRL)· 12 apr. 2023verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 39,0 mii | 161,0 mii | 186,0 mii | 15,7 mil | 14,2 mil | 16,2 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Active totale | 4,2 mld | 3,7 mld | 3,8 mld | 4,0 mld | 3,4 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 94,4 mil | 85,2 mil | 83,9 mil | 90,5 mil | 124,0 mil | 79,6 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,2 mld | 836,3 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 362,2 mil | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Datorii curente | 316,1 mil | 203,6 mil | 321,0 mil | 254,3 mil | 424,8 mil | 392,7 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Capital propriu | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 220,0 mil | 220,0 mil | 220,0 mil | 220,0 mil | 220,0 mil | 220,0 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
- 2022
- 15,7 mil
- 2023
- 14,2 mil
- 2024
- 16,2 mil
SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat
- 2022
- 220,0 mil
- 2023
- 220,0 mil
- 2024
- 220,0 mil
SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 272,0 mil | 969,8 mil | -25,3 mil | 255,6 mil | 837,4 mil | 459,1 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 40,6 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 29 apr. 2020verificat |
| Flux de numerar liber | 231,4 mil ≈ | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 29 apr. 2020derivat |
| Flux de numerar din investiții | 43,8 mil | -117,1 mil | -353,2 mil | -158,8 mil | 869,7 mil | -680,2 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -191,2 mil | -999,7 mil | 373,9 mil | -62,9 mil | -1,5 mld | -173,0 mil | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
| Dividende plătite | 26,0 mil | 352,0 mil | 24,2 mil | 24,2 mil | 630,5 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2022
- -158,8 mil
- 2023
- 869,7 mil
- 2024
- -680,2 mil
SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat
- 2022
- -62,9 mil
- 2023
- -1,5 mld
- 2024
- -173,0 mil
SEC (XBRL)· 09 apr. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 52,1 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
52 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 17,78 – 90,50 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E17,78 – 71,94 (Mijloc 41,43)30 firme folosite · multiplul median 9,3x · quartile 4,0x – 16,2xASC, CCEC, CISS, CMRE, CTRM, DAC, DHT, DSX, ECO, EHLD, ESEA, FRO, GASS, GNK, GSL, HSHP, IMPP, LPG, NMM, NVGS, PANL, PSHG, PXS, SBLK, SHIP, STNG, TK, TOPS, TRMD, ZIM
- Dividende actualizate (DDM)67,29 – 90,50 (Mijloc 77,19)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 52,1 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 40,9 % | 96 (față de colegi) | 20 % |
| Marja netă · Calitate | 92,6 % | 97 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 30,8 % | 100 (pe interval fix) | 16 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 5,9x | 68 (pe interval fix) | 12 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 33 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 3,8x | 74 (față de colegi) | 20 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 20,9 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie54/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate97/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial74/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CMB.TECH NV (CMBT). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 940,2 mil USD în 2024; creștere an/an -23,9 %; marjă netă 92,6 %; ROE 49,1 %.
Intervalul de valoare estimat este 42,54–81,22 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 59,31 USD, prețul de 17,06 USD lasă un potențial de 247,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 71,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 52,1 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 40,9 %
- Marja netă: 92,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 30,8 %
- P/E (TTM): 3,8x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 20,9 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Deep Sea Foreign Transportation of Freight (SIC 4412) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FROFrontline plc | 10,8 mld | 28,5 | 15,6 % | 19,2 % | −8,8 % | +106 % / +144 % |
| CMBTCmb.tech NV | 5,4 mld | 3,8 | 49,1 % | 92,6 % | −23,9 % | +88 % / −6 % |
| STNGScorpio Tankers Inc. | 4,4 mld | 12,1 | 11,4 % | 36,7 % | −24,6 % | +48 % / +57 % |
| TRMDTORM plc | 3,8 mld | 13,2 | 13,3 % | 21,3 % | −14,1 % | +76 % / +33 % |
| DHTDht Holdings, Inc. | 3,5 mld | 16,8 | 19,4 % | 42,4 % | −12,8 % | +69 % / +121 % |
| ZIMZim Integrated Shipping Services Ltd. | 3,4 mld | 7,1 | 11,9 % | 6,9 % | −18,1 % | +39 % / +306 % |
| SBLKStar Bulk Carriers Corp. | 3,1 mld | 37,3 | 3,4 % | 8,1 % | −17,6 % | +37 % / +28 % |
| ECOOkeanis Eco Tankers Corp. | 3,0 mld | 22,5 | 25,0 % | 31,4 % | −0,4 % | +130 % / +252 % |
| DACDanaos Corporation | 2,8 mld | 5,7 | 13,7 % | 47,4 % | +2,8 % | +56 % / +117 % |
| NMMNavios Maritime Partners L.P. | 2,5 mld | 8,6 | — | 21,2 % | +0,8 % | +57 % / +232 % |
| LPGDorian Lpg Ltd. | 2,1 mld | 6,5 | 28,3 % | 55,0 % | +36,3 % | +99 % / +17 % |
| SFLSFL Corporation Ltd. | 1,7 mld | — | -2,5 % | -3,6 % | −18,9 % | +42 % / +3 % |
| CMRECostamare Inc. | 1,6 mld | 4,6 | 15,9 % | 41,5 % | −1,2 % | −14 % / +30 % |
| GSLGlobal Ship Lease, Inc. | 1,4 mld | 3,5 | 25,5 % | 54,3 % | +7,8 % | +14 % / +118 % |
| NVGSNavigator Holdings Ltd | 1,3 mld | 13,9 | 8,2 % | 17,1 % | +3,6 % | +14 % / +40 % |
| CCECCapital Clean Energy Carriers Corp. | 1,2 mld | 7,3 | 12,0 % | — | +62,0 % | +2 % / +57 % |
| TKTeekay Corporation Ltd. | 1,2 mld | 11,9 | 4,8 % | 10,3 % | −22,2 % | +38 % / +95 % |
| GNKGenco Shipping & Trading Limited | 1,1 mld | 13,9 | 8,9 % | 15,5 % | −19,1 % | +31 % / +59 % |
| SHIPSeanergy Maritime Holdings Corp. | 987,8 mil | 14,3 | 7,8 % | 13,4 % | −5,6 % | +37 % / +98 % |
| ASCArdmore Shipping Corp | 752,3 mil | 21,0 | 6,6 % | 13,2 % | −23,6 % | +51 % / +36 % |
| HSHPHimalaya Shipping Ltd. | 719,3 mil | 40,6 | 11,2 % | 13,4 % | +6,7 % | +72 % / +157 % |
| PANLPangaea Logistics Solutions Ltd. | 491,7 mil | 10,1 | 11,0 % | 6,7 % | +17,8 % | +7 % / +7 % |
| ESEAEuroseas Ltd. | 459,1 mil | 3,3 | 33,1 % | 60,1 % | +7,0 % | +8 % / +172 % |
| GASSStealthgas Inc. | 308,3 mil | 5,1 | 9,2 % | 35,0 % | +3,5 % | +21 % / +24 % |
| DSXDiana Shipping Inc. | 276,7 mil | 21,7 | 3,5 % | 8,3 % | −6,4 % | +21 % / −30 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CMBT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 6,92 Randament total -45 % · Pe an -45 % | 12,18 Randament total -10 % · Pe an -10 % | 18,27 Randament total 29 % · Pe an 29 % |
| 3 ani | 8,21 Randament total -6 % · Pe an -2 % | 16,11 Randament total 59 % · Pe an 17 % | 26,30 Randament total 135 % · Pe an 33 % |
| 5 ani | 9,74 Randament total 41 % · Pe an 7 % | 21,30 Randament total 150 % · Pe an 20 % | 37,88 Randament total 288 % · Pe an 31 % |
- P/E la ieșire± 4,03
- Marja netă± 2,82
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,10
- Diluare anuală± 0,24
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (13 oct. 2026), 6-K (09 oct. 2026), 6-K (08 oct. 2026), 6-K (23 sept. 2026), 6-K (08 sept. 2026), 6-K (04 sept. 2026).
Pe scurt
CMB.TECH NV este un grup maritim belgian, listat la Euronext Brussels și NYSE, care operează o flotă diversificată de nave cisternă, nave de transport în vrac, nave chimice, nave portcontainer și nave pentru energia offshore. Grupul își construiește strategia pe diversificare și decarbonizare, iar după fuziunea cu Golden Ocean din 2025 flota sa s-a extins considerabil, ceea ce face grupul relevant pentru evoluția pieței transportului maritim și a tranziției energetice.
SWOT
Puncte tari
- Flotă diversificată pe mai multe segmente, care atenuează parțial efectele ciclurilor din fiecare piață 1.
- Strategie clară de decarbonizare, cu comenzi de nave pregătite pentru amoniac și hidrogen 1.
- Contracte de închiriere pe termen lung în segmentele chimic și container, care oferă o anumită predictibilitate a veniturilor 1.
Puncte slabe
- Dependența de piețe volatile și de tarife spot poate reduce rapid veniturile în perioadele de supracapacitate 1.
- Îmbătrânirea flotei în unele segmente poate crește costurile de întreținere și poate limita valoarea navelor 1.
- Integrarea rapidă a Golden Ocean și a unei flote mari poate presa resursele de management și de conformitate 1.
Oportunități
- Cererea ridicată de transport de țiței și minereu, dacă se menține, ar putea susține câștigurile diviziilor respective 1.
- Dezvoltarea combustibililor cu emisii scăzute și a aplicațiilor cu hidrogen ar putea deschide noi surse de venit 1.
- Nave pregătite pentru amoniac ar putea avea un avantaj dacă reglementările privind emisiile se înăspresc 1.
Amenințări
- Comenzile mari de nave noi pot duce la supracapacitate și la presiune asupra tarifelor 1.
- Conflictele din Marea Roșie, Golful Persic și Ucraina pot crește costurile de asigurare și pot perturba rutele 1.
- Sancțiunile și controalele asupra flotei umbre pot crește riscurile de conformitate și de finanțare 1.
Riscuri
- Ciclicitatea pieței maritimeridicat
Tarifele de charter și valorile navelor pot scădea rapid, ceea ce ar putea reduce câștigurile și fluxul de numerar 1.
- Clienți concentrațimediu
Un procent substanțial din venituri provine de la un număr limitat de clienți, iar pierderea unuia dintre ei ar putea avea un efect semnificativ 1.
- Riscuri geopolitice și de securitateridicat
Conflictele din Ucraina, Gaza, Iran și Marea Roșie pot întrerupe rutele, pot crește primele de război și pot amâna voiajele 1.
- Reglementări de mediumediu
Schimbările din reglementările IMO și UE pot crește costurile și răspunderea, iar calendarul lor este incert 1.
- Riscuri de finanțare și de dobândămediu
Condițiile financiare și evoluția dobânzilor pot influența costul capitalului și capacitatea de a refinanța datoria 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă tarifele ridicate din segmentul petrolier și din cel al minereului de fier se mențin, veniturile grupului ar putea rămâne solide, iar fluxul de numerar ar putea susține investițiile în flota nouă 1.
- Strategia de decarbonizare ar putea deveni un avantaj competitiv dacă reglementările privind emisiile se înăspresc și clienții caută nave cu combustibili alternativi 1.
- Diversificarea pe mai multe segmente ar putea reduce impactul unei scăderi într-o singură piață, dacă celelalte segmente rămân stabile 1.
Ce ar strica teza
- Comenzile mari de nave noi în mai multe segmente ar putea duce la supracapacitate și la scăderea tarifelor, ceea ce ar putea reduce rapid veniturile 1.
- Escaladarea conflictelor din Orientul Mijlociu ar putea crește costurile de asigurare, întârzia voiajele și perturba fluxurile de petrol, cu efecte negative asupra fluxului de numerar 1.
- Integrarea unei flote mari și complexe, dacă se dovedește dificilă, ar putea afecta eficiența operațională și marja de profit pe termen mediu 1.
De urmărit
- Evoluția tarifelor spot pentru VLCC și SuezmaxTrimestrul I 2026
- Ritmul livrărilor de nave noi și al comenzilor în derulare2026
- Evoluția conflictelor din Golful Persic și din Marea Roșie2026
- Rezultatele diviziei Bochem și ale livrărilor de nave chimiceurmătorul raport anual
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (13 oct. 2026), 6-K (09 oct. 2026), 6-K (08 oct. 2026), 6-K (23 sept. 2026), 6-K (08 sept. 2026), 6-K (04 sept. 2026).
Afacerea
CMB.TECH se prezintă drept unul dintre cele mai mari grupuri maritime listate, diversificate și pregătite pentru viitor din lume, cu aproximativ 250 de nave pe mare, inclusiv în construcție 1. Activitatea este organizată în diviziile Marine: Bocimar (nave de transport în vrac), Euronav (transport de țiței și stocare), Bochem (nave chimice din oțel inoxidabil), Delphis (nave container de dimensiune medie) și Windcat (transfer de echipaje către industria energetică offshore) 1. Societatea a fost înființată în Belgia în 2003 sub numele Euronav NV și și-a schimbat denumirea în octombrie 2024, după ce a diversificat flota dincolo de cisternele de țiței 1.
Strategia grupului este formulată drept « Decarbonise Today, Navigate Tomorrow » și se sprijină pe două direcții: diversificarea flotei și decarbonizarea ei. Compania investește în nave, motoare și sisteme de alimentare cu combustibil cu emisii reduse, precum și în producția de combustibili cu emisii scăzute, inclusiv hidrogen și amoniac, și vinde nave mai vechi și mai puțin eficiente pentru a reinvesti în nave noi sau modernizate 1. Achiziția Golden Ocean, finalizată în august 2025, a adăugat flotei sale nave cu dimensiuni mari în segmentul de transport în vrac 1.
Pe lângă transportul maritim, grupul lucrează la aplicații industriale cu hidrogen, precum camioane, locomotive și stivuitoare, și colaborează cu parteneri pentru tehnologii de ardere cu emisii scăzute pentru nave și instalații terestre mari 1. Componența flotei arată un grup în tranziție, în care vânzările de nave mai vechi sunt compensate de livrările de nave noi, cu motorizări pregătite pentru amoniac 1.
Segmente
Divizia Bochem: nave chimice
Bochem avea în exploatare șapte nave chimice inoxidabile de 25.000 dwt la finalul lui 2025, cu încă o livrare prevăzută pentru primul trimestru din 2026 și alte comenzi cu livrări în 2028 și 2029 1. Majoritatea navelor are contracte de închiriere pe termen lung, iar segmentul se confruntă cu îmbătrânirea accelerată a flotei 1.
Piața în context
Piața petrolieră a fost influențată în 2025 de sancțiunile asupra exporturilor rusești și iranienești, de redirecționarea fluxurilor de țiței spre Asia și de creșterea exporturilor din Statele Unite, Brazilia și Africa de Vest 1. Piața containerelor a rămas rezistentă, cu o creștere a comerțului global de 4,0%, dar cu o capacitate nouă foarte mare care a presat tarifele 1. În transportul în vrac, cererea de minereu de fier și bauxită a susținut tarifele pentru Capesize 1.
Riscurile geopolitice din Marea Roșie, Golful Persic și strâmtoarea Ormuz au crescut costurile de asigurare și au modificat rutele, ceea ce poate schimba veniturile diviziilor în funcție de durata conflictelor 1. Comenzile mari de nave noi și creșterea flotei globale pot limita pe termen mediu avantajele tarifare, dacă ritmul livrărilor se accelerează 1.
Tendințe
- Tarife ridicate în segmentul petroliervânt din spate
Tarifele spot pentru VLCC și Suezmax au atins cele mai mari niveluri din ultimii ani, iar câștigurile medii din 2025 au fost aproape duble față de tendința pe zece ani 1. Dacă această presiune se menține, veniturile diviziei Euronav ar putea beneficia.
- Supracapacitate în containerevânt din față
Livrările de nave container au adăugat 2,1 milioane TEU în 2025, iar comenzile au crescut mult, ceea ce poate apăsa tarifele pe termen mediu 1. Pentru Delphis, aceasta ar putea fi o presiune dacă ocolirea Canalului Suez se încheie.
- Decarbonizarea și reglementărilemixt
Reglementările IMO, sistemul EU ETS aplicat transportului maritim și FuelEU Maritime pot crește costurile navelor vechi și pot favoriza navele cu propulsie pe amoniac sau hidrogen, pe care grupul le-a comandat 1. Amânarea cadrului IMO pentru zero emisii nete a prelungit viața navelor vechi, ceea ce poate complica această tranziție 1.
- Sancțiuni și rute comercialemixt
Sancțiunile asupra Rusiei, atacurile din Marea Roșie și tensiunile din Golful Persic au modificat rutele și au crescut cererea de tonaj pentru anumite segmente, dar au adăugat riscuri de conformitate și de asigurare 1.
Poziția concurențială
Piața transportului maritim este fragmentată, iar concurența vine din armatori specializați pe fiecare segment, cum sunt cei din transportul de țiței, containere și nave chimice. Sursele furnizate nu identifică în mod detaliat cotele de piață ale concurenților, dar subliniază că în fiecare segment există un număr mare de nave în comandă, ceea ce poate intensifica competiția pe termen mediu 1.
Diversificarea grupului poate fi un avantaj, deoarece poate compensa ciclurile diferite ale pieței, dar înseamnă și concurență cu specialiști în fiecare segment, iar aceștia pot avea structuri de costuri mai simple 1.
- Clarksons
Furnizor de date de piață citat de sursă, nu un concurent direct dintr-un segment specific.
- Stolt Pool
Pool de nave chimice în care operează două nave ale grupului, ceea ce indică rolul său în distribuirea veniturilor.
- Armatori de nave chimice și tancuri
Sursele nu numesc concurenții direcți, dar segmentele chimic și petrolier sunt disputate de numeroși armatori care au comenzi în derulare.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Cmb.Tech (CMBT) Is Cashing Out At The Top Of A BoomYahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 28 aug. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 13 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)13 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)09 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)08 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)23 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)08 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)04 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)11 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)03 aug. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / CMB.TECH NV · 21 apr. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.