olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
DHT Holdings, Inc. DHT
Deep Sea Foreign Transportation of Freight · SIC 4412 · Verticală: Deep Sea Foreign Transportation of Freight (SIC 4412)
DHT Holdings operează o flotă de superpetroliere (VLCC) care transportă petrol brut pe rute internaționale, cu contracte de charter pe termen scurt și lung, în principal pe piața spot. Compania este relevantă acum deoarece flota globală îmbătrânește rapid, iar oferta de nave noi rămâne redusă, conform raportului anual pe 2025, cu 23 de nave la 13 martie 2026.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea DHT Holdings, Inc. (DHT) costa 20,48 USD (−7,12 % într-o zi), cu capitalizare 3,3 mld USD, P/E 15,6 pe un EPS diluat de 1,31 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,61 %, beta 0,42, interval pe 52 de săptămâni 11,64–26,59 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 32,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 21,51 – 26,72
- sub banda inferioară · %B -0,20 · lățimea benzii 21,6 %
- SMA 50 / 200
- 22,79 / 18,89
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,07 / 0,39
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −12,9 % | −5,9 % | −7,0 pp | — |
| 3 luni | +11,6 % | −4,6 % | +16,2 pp | — |
| 6 luni | +7,7 % | +0,2 % | +7,4 pp | — |
| De la început de an | +67,7 % | +7,4 % | +60,3 pp | — |
| 1 an | +54,8 % | +8,2 % | +46,6 pp | +16,1 % |
| 3 ani | +82,4 % | +68,4 % | +13,9 pp | +26,5 % |
| 5 ani | +226,6 % | +56,5 % | +170,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 50 din propriul istoric de 8 trimestre (min 3,2, mediană 13,1, max 71,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 375,9 mil | 535,1 mil | 691,0 mil | 295,9 mil | 454,1 mil | 560,6 mil | 571,8 mil | 498,4 mil |
| Venituri an/an | +5,9 % | +42,3 % | +29,1 % | −57,2 % | +53,5 % | +23,4 % | +2,0 % | −12,8 % |
| Profit net | -46,9 mil | 73,7 mil | 266,3 mil | -11,5 mil | 61,5 mil | 161,4 mil | 181,4 mil | 211,1 mil |
| Profit net an/an | −810,8 % | indisponibil | +261,4 % | −104,3 % | indisponibil | +162,3 % | +12,4 % | +16,4 % |
| EPS diluat | -0,33 | 0,51 | 1,61 | -0,07 | 0,37 | 0,99 | 1,12 | 1,31 |
| EPS diluat an/an | −760,0 % | indisponibil | +215,7 % | −104,3 % | indisponibil | +167,6 % | +13,1 % | +17,0 % |
| netă % | -12,5 % | 13,8 % | 38,5 % | -3,9 % | 13,5 % | 28,8 % | 31,7 % | 42,4 % |
| Flux de numerar liber | 53,9 mil | 155,9 mil | 529,4 mil | 60,5 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 79,0 mil USD
- Datorie financiară
- 428,7 mil USD
- Datorie netă
- 349,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,1 mld USD
- Active totale
- 1,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,38x
- Lichiditate curentă
- 2,80x
- ROE
- 19,4 %
- ROA
- 13,7 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 691,0 mil | 295,9 mil | 454,1 mil | 560,6 mil | 571,8 mil | 498,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 313,6 mil | 202,0 mii | 74,2 mil | 193,1 mil | 210,6 mil | 225,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 124,2 mil | 128,6 mil | 123,3 mil | 108,9 mil | 111,9 mil | 106,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 437,8 mil ≈ | 128,8 mil ≈ | 197,5 mil ≈ | 302,0 mil ≈ | 322,5 mil ≈ | 331,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 267,2 mil | -11,1 mil | 62,6 mil | 162,0 mil | 182,1 mil | 211,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 900,0 mii | 360,0 mii | 587,0 mii | 649,0 mii | 608,0 mii | 413,0 mii | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Profit net | 266,3 mil | -11,5 mil | 61,5 mil | 161,4 mil | 181,4 mil | 211,1 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,61 | -0,07 | 0,37 | 0,99 | 1,12 | 1,31 | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 170,1 mil | 169,1 mil | 164,9 mil | 162,4 mil | 161,4 mil | 160,8 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,26 | 0,13 | 0,12 | 1,16 | 1,01 | 0,74 | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026derivat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 162,4 mil
- 2024
- 161,4 mil
- 2025
- 160,8 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 68,6 mil | 60,7 mil | 125,9 mil | 74,7 mil | 78,1 mil | 79,0 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Stocuri | — | — | — | 33,8 mil | 37,7 mil | 24,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Active curente | 118,3 mil | 132,0 mil | 235,6 mil | 200,5 mil | 201,9 mil | 208,9 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 0 | 1,4 mil | 1,4 mil | 1,4 mil | 1,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 452,0 mii | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 25 mar. 2022verificat |
| Active totale | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 18,5 mil | 19,7 mil | 29,4 mil | 20,5 mil | 23,4 mil | 22,8 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 3,4 mil | 9,8 mil | 29,6 mil | 30,3 mil | 78,6 mil | 39,5 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 446,6 mil | 512,5 mil | 367,1 mil | 398,4 mil | 330,8 mil | 389,2 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 47,9 mil | 41,9 mil | 64,4 mil | 56,6 mil | 109,6 mil | 74,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 513,0 mil | 562,0 mil | 435,0 mil | 460,6 mil | 443,9 mil | 469,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 170,8 mil | 166,1 mil | 162,7 mil | 161,0 mil | 160,0 mil | 160,8 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
- 2023
- 161,0 mil
- 2024
- 160,0 mil
- 2025
- 160,8 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 529,9 mil | 60,6 mil | 127,9 mil | 251,4 mil | 298,7 mil | 276,7 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 435,0 mii | 48,0 mii | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 25 mar. 2022verificat |
| Flux de numerar liber | 529,4 mil ≈ | 60,5 mil ≈ | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 25 mar. 2022derivat |
| Flux de numerar din investiții | -26,7 mil | -86,5 mil | 110,5 mil | -125,0 mil | -97,0 mil | -166,4 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -501,9 mil | 18,0 mil | -173,3 mil | -177,8 mil | -197,9 mil | -109,5 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 214,7 mil | 22,1 mil | 19,7 mil | 186,7 mil | 161,4 mil | 118,9 mil | SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -125,0 mil
- 2024
- -97,0 mil
- 2025
- -166,4 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
- 2023
- -177,8 mil
- 2024
- -197,9 mil
- 2025
- -109,5 mil
SEC (XBRL)· 19 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 55 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Randamente52
- Creștere63
- Bilanț și datorie69
- Evaluare22
- Calitate76
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 4,45 – 14,90 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/EBITDA6,13 – 12,55 (Mijloc 7,72)12 firme folosite · multiplul median 4,8x · quartile 4,0x – 7,1xCCEC, CMRE, DAC, EHLD, GNK, GSL, LPG, NVGS, SMHI, TEN, TRMD, ZIM
- Colegi: P/E4,45 – 14,90 (Mijloc 8,51)26 firme folosite · multiplul median 6,5x · quartile 3,4x – 11,4xASC, CCEC, CISS, CMBT, CMRE, CTRM, DAC, EHLD, ESEA, FRO, GASS, GNK, GSL, IMPP, LPG, NMM, NVGS, PANL, PSHG, SHIP, STNG, TEN, TK, TOPS, TRMD, ZIM
- Dividende actualizate (DDM)9,72 – 13,07 (Mijloc 11,15)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 55/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 15,7 % | 75 (față de colegi) | 14 % |
| Marja netă · Calitate | 42,4 % | 79 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 3,1 % | 26 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 52,4 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,1x | 57 (față de colegi) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,8x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 15,6x | 20 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 11,0x | 23 (față de colegi) | 14 % |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,6 % | 52 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie69/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere63/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate76/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial52/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare22/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
DHT HOLDINGS, INC. (DHT). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 498,4 mil USD în 2025; creștere an/an -12,8 %; marjă netă 42,4 %; ROE 19,4 %; datorie netă/EBITDA 1,1x.
Intervalul de valoare estimat este 6,13–13,07 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 8,51 USD, prețul de 20,48 USD lasă un potențial de -58,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -140,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 55/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 15,7 %
- Marja netă: 42,4 %
- CAGR EPS 3 ani: 52,4 %
- Lichiditatea curentă: 2,8x
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 3,1 %
- P/E (TTM): 15,6x
- EV/EBITDA: 11,0x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, Acoperirea dobânzilor, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Deep Sea Foreign Transportation of Freight (SIC 4412) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FROFrontline plc | 10,0 mld | 26,3 | 15,6 % | 19,2 % | −8,8 % | +90 % / +125 % |
| CMBTCmb.tech NV | 5,2 mld | 3,7 | 49,1 % | 92,6 % | −23,9 % | +51 % / −8 % |
| STNGScorpio Tankers Inc. | 4,2 mld | 11,5 | 11,4 % | 36,7 % | −24,6 % | +41 % / +49 % |
| TRMDTORM plc | 3,5 mld | 12,0 | 13,3 % | 21,3 % | −14,1 % | +60 % / +22 % |
| ZIMZim Integrated Shipping Services Ltd. | 3,3 mld | 6,9 | 11,9 % | 6,9 % | −18,1 % | +34 % / +292 % |
| DHTDht Holdings, Inc. | 3,3 mld | 15,6 | 19,4 % | 42,4 % | −12,8 % | +55 % / +82 % |
| SBLKStar Bulk Carriers Corp. | 3,0 mld | 36,3 | 3,4 % | 8,1 % | −17,6 % | +33 % / +25 % |
| DACDanaos Corporation | 2,7 mld | 5,6 | 13,7 % | 47,4 % | +2,8 % | +52 % / +112 % |
| NMMNavios Maritime Partners L.P. | 2,4 mld | 8,4 | — | 21,2 % | +0,8 % | +55 % / +226 % |
| LPGDorian Lpg Ltd. | 2,0 mld | 6,1 | 28,3 % | 55,0 % | +36,3 % | +86 % / +9 % |
| SFLSFL Corporation Ltd. | 1,6 mld | — | -2,5 % | -3,6 % | −18,9 % | +33 % / −3 % |
| CMRECostamare Inc. | 1,6 mld | 4,5 | 15,9 % | 41,5 % | −1,2 % | −16 % / +27 % |
| GSLGlobal Ship Lease, Inc. | 1,4 mld | 3,3 | 25,5 % | 54,3 % | +7,8 % | +10 % / +110 % |
| TENTsakos Energy Navigation Limited | 1,3 mld | 9,9 | 9,1 % | 20,1 % | −0,7 % | +80 % / +119 % |
| NVGSNavigator Holdings Ltd | 1,3 mld | 13,3 | 8,2 % | 17,1 % | +3,6 % | +9 % / +34 % |
| CCECCapital Clean Energy Carriers Corp. | 1,2 mld | 7,2 | 12,0 % | — | +62,0 % | +1 % / +55 % |
| GNKGenco Shipping & Trading Limited | 1,1 mld | 14,2 | 8,9 % | 15,5 % | −19,1 % | +34 % / +63 % |
| TKTeekay Corporation Ltd. | 1,1 mld | 11,0 | 4,8 % | 10,3 % | −22,2 % | +29 % / +81 % |
| SHIPSeanergy Maritime Holdings Corp. | 946,2 mil | 13,7 | 7,8 % | 13,4 % | −5,6 % | +31 % / +90 % |
| HSHPHimalaya Shipping Ltd. | 697,0 mil | 39,3 | 11,2 % | 13,4 % | +6,7 % | +66 % / +149 % |
| ASCArdmore Shipping Corp | 696,1 mil | 19,4 | 6,6 % | 13,2 % | −23,6 % | +40 % / +26 % |
| PANLPangaea Logistics Solutions Ltd. | 482,5 mil | 9,9 | 11,0 % | 6,7 % | +17,8 % | +5 % / +5 % |
| ESEAEuroseas Ltd. | 446,1 mil | 3,2 | 33,1 % | 60,1 % | +7,0 % | +5 % / +164 % |
| GASSStealthgas Inc. | 292,7 mil | 4,8 | 9,2 % | 35,0 % | +3,5 % | +15 % / +18 % |
| SMHISEACOR Marine Holdings Inc. | 235,1 mil | — | -14,0 % | -17,6 % | −16,0 % | +22 % / −25 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DHT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 11,97 Randament total -39 % · Pe an -39 % | 21,17 Randament total 7 % · Pe an 7 % | 31,91 Randament total 60 % · Pe an 60 % |
| 3 ani | 11,30 Randament total -37 % · Pe an -14 % | 22,52 Randament total 22 % · Pe an 7 % | 37,32 Randament total 97 % · Pe an 25 % |
| 5 ani | 10,67 Randament total -35 % · Pe an -8 % | 23,96 Randament total 37 % · Pe an 6 % | 43,65 Randament total 140 % · Pe an 19 % |
- P/E la ieșire± 5,63
- Marja netă± 3,94
- Creșterea anuală a veniturilor± 3,28
- Diluare anuală± 0,33
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 19 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (13 oct. 2026), 6-K (05 aug. 2026), 6-K (27 iul. 2026), 6-K (14 iul. 2026), 6-K (29 iun. 2026), 6-K (22 iun. 2026).
Pe scurt
DHT Holdings operează o flotă de superpetroliere (VLCC) care transportă petrol brut pe rute internaționale, cu contracte de charter pe termen scurt și lung, în principal pe piața spot. Compania este relevantă acum deoarece flota globală îmbătrânește rapid, iar oferta de nave noi rămâne redusă, conform raportului anual pe 2025, cu 23 de nave la 13 martie 2026.
SWOT
Puncte tari
- Flotă relativ tânără în comparație cu piața, cu nave noi livrate recent și management tehnic integrat în cadrul grupului.
- Structură de capital prudentă și politică de dividende clar definită, ce returnează profitul ordinar acționarilor.
- Mix de contracte pe piața spot și time charter, care oferă atât potențial de profit cât și venituri previzibile.
Puncte slabe
- Veniturile au scăzut în 2025 față de anul anterior, din cauza unei flote mai mici și a tarifelor mai reduse.
- Expunerea la piața spot aduce volatilitate trimestrială a rezultatelor.
Oportunități
- Oferta redusă de nave noi și îmbătrânirea flotei globală ar putea sprijini tarifele pentru navele moderne.
- Clienții care caută fiabilitate ar putea plăti o primă pentru nave conforme și bine întreținute.
- Vânzarea navelor mai vechi și investiția în nave noi ar putea îmbunătăți eficiența flotei.
Amenințări
- Sancțiunile aplicate unor nave și reglementările privind emisiile ar putea reduce eficiența și productivitatea transporturilor.
- Scăderea cererii de petrol sau o recesiune economică ar putea reduce tarifele și valorile navelor.
- Creșterea ratelor dobânzii ar putea majora costul finanțării și reduce capacitatea de refinanțare.
Riscuri
- Volatilitatea tarifelor de charterridicat
Tarifele și valorile navelor sunt cicliciși, iar scăderea lor ar putea afecta profitul și distribuțiile către acționari.
- Clauze de covenant ale creditelorridicat
Scăderea valorii navelor ar putea obliga compania la rambursări anticipate pentru a menține raportul valoare-împrumut de cel puțin 135%.
- Dependența de charterimediu
Dacă un client nu își respectă obligațiile contractuale, veniturile și fluxul de numerar ar putea fi afectate.
- Reînnoirea contractelormediu
La expirarea contractelor, navele ar putea fi reangajate la tarife mai mici sau ar putea rămâne nefolosite.
- Reglementări de mediu și sancțiuniscăzut
Normele privind emisiile și sancțiunile asupra navelor ar putea reduce productivitatea și ar putea crește costurile de conformitate.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă flota globală continuă să îmbătrânească și comenzile noi rămân limitate, navele moderne ale companiei ar putea beneficia de tarife mai bune.
- Politica de dividende care returnează profitul ordinar acționarilor și programul de răscumpărare de acțiuni ar putea susține interesul investitorilor.
- Clienții care caută fiabilitate ar putea plăti o primă pentru nave bine întreținute, iar compania și-a reînnoit contracte cu tarife ridicate.
Ce ar strica teza
- Veniturile au scăzut în 2025, iar o flotă mai mică ar putea continua să reducă rezultatele dacă tarifele nu se îmbunătățesc.
- Piața spot aduce volatilitate, iar dacă tarifele scad, navele neangajate ar putea genera venituri reduse.
- Creșterea ratelor dobânzii sau scăderea valorilor navelor ar putea genera presiuni asupra creditelor și asupra capacității de dividende.
De urmărit
- Livrarea celor două superpetroliere în construcție și evoluția flotei2026
- Rezultatele vânzării navelor din generația 2007 și impactul câștigurilor asupra profituluiQ1 2026
- Evoluția tarifelor pe zi în noile contracte time charternext 10-K
- Utilizarea programului de răscumpărare de 100 milioane USD aprobat în martie 20262027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 19 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (13 oct. 2026), 6-K (05 aug. 2026), 6-K (27 iul. 2026), 6-K (14 iul. 2026), 6-K (29 iun. 2026), 6-K (22 iun. 2026).
Afacerea
DHT Holdings, Inc. este o companie din Insulele Marshall care operează exclusiv superpetroliere (VLCC) de transport de țiței, cu capacități între 270.000 și 320.000 dwt 1. La 13 martie 2026 flota număra 23 de nave, cu o capacitate combinată de 7.162.399 dwt și o vârstă medie de 10,1 ani 1. Conform raportului 20-F pe 2025, 11 nave lucrau pe contracte time charter, iar 12 pe piața spot 1.
Veniturile din operațiuni au fost de 497,2 milioane USD în 2025, în scădere cu 12,4% față de 2024, din cauza unei flote mai mici și a tarifelor pe zi mai reduse 1. Compania a încheiat 2025 cu câștiguri din vânzarea a trei nave, în valoare de 52,9 milioane USD, iar în 2026 a livrat noi nave construite la Hanwha Ocean și a vândut alte nave din generația 2007 1.
Strategia declarată combină operarea de nave de calitate cu o structură de capital prudentă, contracte mixte pe piața spot și pe termen lung, și distribuirea cvasi-integrală a profitului net ordinar către acționari prin dividende trimestriale 1. Politica de dividende a fost revizuită în septembrie 2022 pentru a returna 100% din venitul net ordinar 1.
Segmente
Time charter
Navele pe time charter aduc venituri mai previzibile, cu contracte de un an sau mai mulți ani; la data raportului 11 din cele 23 de nave erau angajate astfel, iar unele contracte includ clauze de partajare a profitului 1.
Piața spot
Navele pe piața spot generează venituri mai puțin previzibile, dar pot capta marje mai mari când tarifele cresc; la data raportului 12 nave operau în acest regim 1.
Piața în context
Conform perspectivei pentru 2026 din raport, cererea de transport de țiței continuă să crească, iar tensiunile geopolitice creează ineficiențe care ar putea sprijini companiile din domeniu 1. Flota globală de tancuri îmbătrânește, iar comenzile noi sunt limitate, ceea ce ar putea menține presiunea asupra disponibilității navelor 1.
Sancțiunile aplicate de Statele Unite, Regatul Unit și Uniunea Europeană unui număr tot mai mare de nave ar putea reduce eficiența transporturilor, iar reglementările privind emisiile ar putea limita productivitatea navelor mai vechi 1.
Tendințe
- Îmbătrânirea flotei globalevânt din spate
Aproape jumătate din flota de tancuri ar putea avea peste 15 ani până la finalul lui 2026, iar comenzile noi acoperă doar o parte din capacitatea ieșită din uz 1. Dacă această tendință continuă, navele moderne ar putea câștiga în atractivitate.
- Reglementări privind emisiilemixt
Normele privind emisiile din transport ar putea restrânge productivitatea navelor mai vechi, dar costurile de adaptare pot apăsa asupra companiilor cu flote îmbătrânite 1.
- Consolidarea proprietății floteivânt din spate
Investitorii privați consolidează flotele de VLCC conforme, ceea ce ar putea modifica dinamica prețurilor și ar putea crește presiunea asupra disponibilității navelor; clienții care caută fiabilitate ar putea plăti o primă 1.
- Volatilitatea tarifelor și a condițiilor de creditvânt din față
Tarifele de charter și valorile navelor sunt volatile, iar inflația și ratele dobânzii ridicate pot crește costul capitalului și pot reduce cererea de transport 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți armatori de tancuri și cu flotele controlate de clienții săi, în principal pe bază de preț, dar și pe condiția, locația, dimensiunea și vârsta navelor, precum și reputația operatorului 1.
Poziția competitivă ar putea fi afectată de diferențele de preț între mărimile de nave sau de navele care folosesc combustibili alternativi și intră pe rutele companiei 1.
- Alți armatori de tancuri din flota globală
Raportul 20-F nu numește concurenți individuali; concurența vine din alți proprietari de nave și din flotele clienților.
- Flotele controlate de clienți
Compania concurează și cu flotele clienților săi, care pot transporta propriile cargouri.
- Agregatorii de flotă privați
Consolidarea flotei de VLCC conforme de către actori privați este menționată ca tendință de piață care ar putea modifica prețurile.
- Operatorii de nave cu combustibili alternativi
Navele care consumă tipuri alternative de combustibil ar putea intra pe rutele companiei și ar putea schimba echilibrul concurențial.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Why DHT Holdings Stock Dropped TodayYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 22 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 13 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)13 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)05 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)27 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)14 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)22 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)12 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)05 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)05 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)16 apr. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / DHT Holdings, Inc. · 19 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.