olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Costamare Inc. CMRE
Deep Sea Foreign Transportation of Freight · SIC 4412 · Verticală: Deep Sea Foreign Transportation of Freight (SIC 4412)
Costamare Inc. este un operator internațional de nave portcontainer, care își închiriază flota pe termen lung unor mari companii de linie. Compania s-a separat în mai 2025 de activitatea de transport în vrac uscat, pentru a se concentra pe containere și pe leasingul maritim prin Neptune.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Costamare Inc. (CMRE) costa 13,16 USD (−0,83 % într-o zi), cu capitalizare 1,6 mld USD, P/E 4,6 pe un EPS diluat de 2,86 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,76 %, beta 0,78, interval pe 52 de săptămâni 13,16–17,91 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 33,0
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 12,95 – 15,60
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,08 · lățimea benzii 18,5 %
- SMA 50 / 200
- 14,78 / 15,80
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,36 / -0,27
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −14,5 % | −1,1 % | −13,4 pp | — |
| 3 luni | −10,4 % | −0,5 % | −10,0 pp | — |
| 6 luni | −23,8 % | +4,4 % | −28,2 pp | — |
| De la început de an | −16,7 % | +12,3 % | −29,0 pp | — |
| 1 an | +1,3 % | +13,5 % | −12,2 pp | +36,7 % |
| 3 ani | +41,8 % | +76,4 % | −34,6 pp | +39,6 % |
| 5 ani | −0,2 % | +63,7 % | −63,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 60 din propriul istoric de 5 trimestre (min 2,2, mediană 3,9, max 5,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 380,4 mil | 478,1 mil | 460,3 mil | 793,6 mil | 1,1 mld | 848,3 mil | 888,5 mil | 877,9 mil |
| Venituri an/an | −7,8 % | +25,7 % | −3,7 % | +72,4 % | +40,3 % | −23,8 % | +4,7 % | −1,2 % |
| Profit net | 67,2 mil | 99,0 mil | 8,9 mil | 435,1 mil | 555,0 mil | 385,7 mil | 319,9 mil | 364,6 mil |
| Profit net an/an | −7,7 % | +47,2 % | −91,0 % | +4.801,7 % | +27,5 % | −30,5 % | −17,1 % | +14,0 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | -0,18 | 3,28 | 4,26 | 2,95 | 2,44 | 2,86 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +29,9 % | −30,8 % | −17,3 % | +17,2 % |
| netă % | 17,7 % | 20,7 % | 1,9 % | 54,8 % | 49,8 % | 45,5 % | 36,0 % | 41,5 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 519,8 mil USD
- Datorie financiară
- 1,5 mld USD
- Datorie netă
- 995,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 2,2 mld USD
- Active totale
- 3,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,70x
- Lichiditate curentă
- 1,73x
- ROE
- 15,4 %
- ROA
- 8,1 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 460,3 mil | 793,6 mil | 1,1 mld | 848,3 mil | 888,5 mil | 877,9 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 60,3 mil | 441,4 mil | 662,2 mil | 595,0 mil | 489,7 mil | 456,2 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 108,7 mil | 137,0 mil | 166,0 mil | 126,7 mil | 126,8 mil | 129,5 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 169,0 mil ≈ | 578,3 mil ≈ | 828,2 mil ≈ | 721,7 mil ≈ | 616,5 mil ≈ | 585,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 66,5 mil | 72,3 mil | 107,2 mil | 126,8 mil | 117,1 mil | 90,2 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Profit net | 8,9 mil | 435,1 mil | 555,0 mil | 385,7 mil | 319,9 mil | 364,6 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,18 | 3,28 | 4,26 | 2,95 | 2,44 | 2,86 | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,10 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 01 mar. 2021verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 143,9 mil | 276,0 mil | 718,0 mil | 710,6 mil | 656,9 mil | 519,8 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 8,2 mil | 21,0 mil | 26,9 mil | 50,7 mil | 45,5 mil | — | SEC (XBRL)· 20 feb. 2025verificat |
| Stocuri | 10,5 mil | 21,4 mil | 28,0 mil | 61,3 mil | 13,2 mil | 14,1 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Active curente | 192,1 mil | 426,1 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 690,7 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | — | 3,7 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | — | SEC (XBRL)· 20 feb. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 839,0 mii | 667,0 mii | 468,0 mii | 269,0 mii | 74,0 mii | 0 | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Active totale | 3,0 mld | 4,4 mld | 4,9 mld | 5,3 mld | 5,1 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 7,6 mil | 18,9 mil | 18,2 mil | 46,8 mil | 49,4 mil | — | SEC (XBRL)· 20 feb. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 147,1 mil | 272,4 mil | 320,1 mil | 347,0 mil | 287,4 mil | 268,1 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,3 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,0 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 207,0 mil | 370,0 mil | 423,1 mil | 662,8 mil | 745,6 mil | 398,6 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,3 mld | 1,7 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 122,2 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 01 mar. 2021verificat |
- 2023
- 269,0 mii
- 2024
- 74,0 mii
- 2025
- 0
SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 274,3 mil | 466,5 mil | 581,6 mil | 331,4 mil | 537,7 mil | — | SEC (XBRL)· 20 feb. 2025verificat |
| Flux de numerar din investiții | -36,4 mil | -787,5 mil | 42,5 mil | 79,1 mil | -79,5 mil | — | SEC (XBRL)· 20 feb. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -241,9 mil | 482,6 mil | -166,1 mil | -396,8 mil | -505,5 mil | — | SEC (XBRL)· 20 feb. 2025verificat |
| Dividende plătite | 65,5 mil | 71,3 mil | 119,5 mil | 71,9 mil | 74,1 mil | 79,3 mil | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 60,1 mil | 60,0 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 04 mar. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 49 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare70
- Randamente70
- Calitate61
- Bilanț și datorie50
- Creștere0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1,31 – 46,34 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDA12,87 – 44,85 (Mijloc 26,68)13 firme folosite · multiplul median 7,3x · quartile 4,4x – 11,1xCCEC, DAC, DHT, DSX, ECO, EHLD, GNK, GSL, HSHP, LPG, NVGS, TRMD, ZIM
- Colegi: P/E10,91 – 46,34 (Mijloc 26,68)30 firme folosite · multiplul median 9,3x · quartile 3,8x – 16,2xASC, CCEC, CISS, CMBT, CTRM, DAC, DHT, DSX, ECO, EHLD, ESEA, FRO, GASS, GNK, GSL, HSHP, IMPP, LPG, NMM, NVGS, PANL, PSHG, PXS, SBLK, SHIP, STNG, TK, TOPS, TRMD, ZIM
- Dividende actualizate (DDM)1,31 – 1,77 (Mijloc 1,51)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 49/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 11,3 % | 52 (față de colegi) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 41,5 % | 76 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -7,6 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -12,4 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,7x | 36 (față de colegi) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 5,1x | 55 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,7x | 78 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 4,6x | 71 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 4,4x | 69 (față de colegi) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,9 % | 70 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie50/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate61/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial70/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare70/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
COSTAMARE INC. (CMRE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 877,9 mil USD în 2025; creștere an/an -1,2 %; marjă netă 41,5 %; ROE 15,9 %; datorie netă/EBITDA 1,7x.
Intervalul de valoare estimat este 10,91–44,85 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 26,68 USD, prețul de 13,16 USD lasă un potențial de 102,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 50,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 49/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 41,5 %
- Lichiditatea curentă: 1,7x
- P/E (TTM): 4,6x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 4,9 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -7,6 %
- CAGR EPS 3 ani: -12,4 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Deep Sea Foreign Transportation of Freight (SIC 4412) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FROFrontline plc | 10,8 mld | 28,5 | 15,6 % | 19,2 % | −8,8 % | +106 % / +144 % |
| CMBTCmb.tech NV | 5,4 mld | 3,8 | 49,1 % | 92,6 % | −23,9 % | +56 % / −5 % |
| STNGScorpio Tankers Inc. | 4,4 mld | 12,1 | 11,4 % | 36,7 % | −24,6 % | +48 % / +57 % |
| TRMDTORM plc | 3,8 mld | 13,2 | 13,3 % | 21,3 % | −14,1 % | +76 % / +33 % |
| DHTDht Holdings, Inc. | 3,5 mld | 16,8 | 19,4 % | 42,4 % | −12,8 % | +69 % / +121 % |
| ZIMZim Integrated Shipping Services Ltd. | 3,4 mld | 7,1 | 11,9 % | 6,9 % | −18,1 % | +39 % / +306 % |
| SBLKStar Bulk Carriers Corp. | 3,1 mld | 37,3 | 3,4 % | 8,1 % | −17,6 % | +37 % / +28 % |
| ECOOkeanis Eco Tankers Corp. | 3,0 mld | 22,5 | 25,0 % | 31,4 % | −0,4 % | +130 % / +252 % |
| DACDanaos Corporation | 2,8 mld | 5,7 | 13,7 % | 47,4 % | +2,8 % | +56 % / +117 % |
| NMMNavios Maritime Partners L.P. | 2,5 mld | 8,6 | — | 21,2 % | +0,8 % | +57 % / +232 % |
| LPGDorian Lpg Ltd. | 2,1 mld | 6,5 | 28,3 % | 55,0 % | +36,3 % | +99 % / +17 % |
| SFLSFL Corporation Ltd. | 1,7 mld | — | -2,5 % | -3,6 % | −18,9 % | +42 % / +3 % |
| CMRECostamare Inc. | 1,6 mld | 4,6 | 15,9 % | 41,5 % | −1,2 % | +1 % / +42 % |
| GSLGlobal Ship Lease, Inc. | 1,4 mld | 3,5 | 25,5 % | 54,3 % | +7,8 % | +14 % / +118 % |
| NVGSNavigator Holdings Ltd | 1,3 mld | 13,9 | 8,2 % | 17,1 % | +3,6 % | +14 % / +40 % |
| CCECCapital Clean Energy Carriers Corp. | 1,2 mld | 7,3 | 12,0 % | — | +62,0 % | +2 % / +57 % |
| TKTeekay Corporation Ltd. | 1,2 mld | 11,9 | 4,8 % | 10,3 % | −22,2 % | +38 % / +95 % |
| GNKGenco Shipping & Trading Limited | 1,1 mld | 13,9 | 8,9 % | 15,5 % | −19,1 % | +31 % / +59 % |
| SHIPSeanergy Maritime Holdings Corp. | 987,8 mil | 14,3 | 7,8 % | 13,4 % | −5,6 % | +37 % / +98 % |
| ASCArdmore Shipping Corp | 752,3 mil | 21,0 | 6,6 % | 13,2 % | −23,6 % | +51 % / +36 % |
| HSHPHimalaya Shipping Ltd. | 719,3 mil | 40,6 | 11,2 % | 13,4 % | +6,7 % | +72 % / +157 % |
| PANLPangaea Logistics Solutions Ltd. | 491,7 mil | 10,1 | 11,0 % | 6,7 % | +17,8 % | +7 % / +7 % |
| ESEAEuroseas Ltd. | 459,1 mil | 3,3 | 33,1 % | 60,1 % | +7,0 % | +8 % / +172 % |
| GASSStealthgas Inc. | 308,3 mil | 5,1 | 9,2 % | 35,0 % | +3,5 % | +21 % / +24 % |
| DSXDiana Shipping Inc. | 276,7 mil | 21,7 | 3,5 % | 8,3 % | −6,4 % | +21 % / −30 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CMRE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 7,34 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 13,05 Randament total -1 % · Pe an -1 % | 19,74 Randament total 50 % · Pe an 50 % |
| 3 ani | 5,83 Randament total -56 % · Pe an -24 % | 11,77 Randament total -11 % · Pe an -4 % | 19,74 Randament total 50 % · Pe an 14 % |
| 5 ani | 4,63 Randament total -65 % · Pe an -19 % | 10,63 Randament total -19 % · Pe an -4 % | 19,74 Randament total 50 % · Pe an 8 % |
- P/E la ieșire± 2,94
- Marja netă± 2,06
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,86
- Diluare anuală± 0,17
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (28 oct. 2026), 6-K (06 oct. 2026), 6-K (01 oct. 2026), 6-K (13 aug. 2026), 6-K (12 aug. 2026), 6-K (27 iul. 2026).
Pe scurt
Costamare Inc. este un operator internațional de nave portcontainer, care își închiriază flota pe termen lung unor mari companii de linie. Compania s-a separat în mai 2025 de activitatea de transport în vrac uscat, pentru a se concentra pe containere și pe leasingul maritim prin Neptune.
SWOT
Puncte tari
- Contractele pe termen lung cu clienți mari și utilizarea aproape completă a flotei oferă venituri previzibile și stabilitate operațională 1.
- Managementul experimentat, având rădăcini istorice și relații solide cu companiile de linie și instituțiile financiare, sprijină execuția operațională 1.
- Structura flotei, cu nave relativ noi și o capacitate ridicată, plasează compania printre cei mai mari operatori publici din domeniu 1.
Puncte slabe
- Dependența de un număr redus de clienți mari face ca o parte importantă a veniturilor să fie concentrată 1.
- Acționarii majoritari din familia Konstantakopoulos pot controla rezultatul votului, iar conflictele de interese cu managerii afiliați sunt menționate în sursă 1.
- Expunerea la costurile de întreținere și la cheltuielile de capital pentru menținerea flotei poate reduce fluxul de numerar disponibil 1.
Oportunități
- Creșterea comerțului cu containere și tarifele mai bune la reînnoirea contractelor ar putea îmbunătăți veniturile 1.
- Extinderea leasingului maritim prin Neptune ar putea diversifica sursele de venit, dacă investițiile sunt bine gestionate 1.
- Navele în construcție, cu contracte pe termen lung la livrare, ar putea adăuga capacitate cu venituri contractate 1.
Amenințări
- Comenzile masive de nave noi ar putea duce la supraofertă și la scăderea tarifelor de închiriere 1.
- Tensiunile geopolitice, atacurile asupra navelor și sancțiunile pot perturba traficul și veniturile 1.
- Fluctuațiile prețului combustibilului și ale valorii navelor pot afecta fluxurile de numerar și capacitatea de a plăti dividende 1.
Riscuri
- Ciclicitatea tarifelorridicat
Profitabilitatea depinde de tarifele de închiriere, care sunt influențate de factori macroeconomici pe care compania nu îi controlează și care pot fi volatili 1.
- Supraofertă de naveridicat
Un val de nave noi comandate ar putea reduce tarifele și ar putea face dificilă reînnoirea contractelor la prețuri rentabile 1.
- Valoarea navelormediu
Valorile navelor pot scădea în perioade de cerere slabă, ceea ce ar putea genera pierderi la vânzare sau depreciere contabilă 1.
- Riscuri din leasingul Neptunemediu
Investiția în leasing expune compania la riscuri financiare și de contrapartidă, care ar putea afecta poziția financiară dacă clienții nu își îndeplinesc obligațiile 1.
- Riscuri operaționale și geopoliticemediu
Accidentele, atacurile piraților și ale grupărilor armate, precum și evenimentele din Marea Roșie, pot întrerupe activitatea și pot genera costuri neasigurate 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Contractele pe termen lung cu clienți mari și o utilizare aproape completă a flotei ar putea oferi venituri stabile chiar și într-un ciclu mai slab 1.
- Creșterea tarifelor în 2025 și o creștere estimată a comerțului cu containere ar putea sprijini rezultatele la reînnoirea contractelor 1.
- Extinderea în leasingul maritim prin Neptune ar putea adăuga o sursă de venit diversificată, dacă investițiile sunt bine gestionate 1.
Ce ar strica teza
- Comenzile record de nave noi ar putea presa tarifele și ar putea face mai dificilă reînnoirea contractelor la niveluri rentabile 1.
- Concentrarea veniturilor la câțiva clienți mari ar putea amplifica impactul unei probleme financiare sau de contract la unul dintre ei 1.
- Riscurile din leasingul Neptune și expunerea la valoarea navelor ar putea afecta rezultatele dacă piața se deteriorează 1.
De urmărit
- Evoluția indicelui tarifelor de închiriere pentru containere și nivelul reînnoirilor de contracte2026
- Livrarea celor 10 nave în construcție și angajarea lor la livrareQ2 2027 - Q4 2028
- Evoluția investiției în Neptune și a portofoliului de active finanțatenext 10-K
- Nivelul utilizării flotei și eventualele întreruperi operaționale sau geopoliticeQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (28 oct. 2026), 6-K (06 oct. 2026), 6-K (01 oct. 2026), 6-K (13 aug. 2026), 6-K (12 aug. 2026), 6-K (27 iul. 2026).
Afacerea
Costamare Inc. este un proprietar și operator internațional de nave portcontainer, care le închiriază unor mari companii de linie pentru transportul mărfurilor containerizate. Flota a fost de 79 de nave, cu o capacitate totală de aproximativ 551.000 TEU, la 24 februarie 2026, inclusiv 10 nave în construcție 1. Compania își propune să opereze navele prin contracte de închiriere pe timp, cu tarif fix și pe termen lung, pentru a limita variațiile sezoniere ale cererii 1. Managementul navelor este asigurat în principal de Costamare Shipping, o entitate controlată de președintele și directorul executiv al companiei 1.
Segmente
Închirierea navelor portcontainer
Activitatea principală constă în închirierea pe timp a navelor portcontainer către clienți precum A.P. Moller-Maersk, MSC, Evergreen, Hapag Lloyd, ZIM și COSCO 1. Durata medie ponderată după TEU a contractelor rămase este de aproximativ 4,4 ani, iar contractele fixe au o valoare contractată de circa 3,6 miliarde USD 1. Acest segment reprezintă baza veniturilor companiei, deoarece aproape toată flota este angajată în contracte pe termen lung 1.
Leasingul maritim prin Neptune
Compania a preluat controlul asupra Neptune, o afacere de leasing care cumpără nave prin tranzacții de vânzare și leaseback și le închiriază pe termen lung 1. Investiția companiei în Neptune a fost majorată la 247,8 milioane USD, dintre care 182,2 milioane USD erau deja investiți la 24 februarie 2026 1. Acest segment aduce expunere la riscuri financiare și de contrapartidă, pe care sursa le menționează explicit 1.
Piața în context
Potrivit Clarksons Research citată în raport, indicele tarifelor de închiriere pentru containere a crescut cu 12,6% în 2025, pe fondul unei oferte moderate de nave și al unei cereri susținute 1. Totuși, portofoliul de comenzi noi reprezenta 33,9% din capacitatea flotei existente la decembrie 2025, cel mai ridicat nivel din 2011, ceea ce ar putea presa tarifele în viitor 1. Comerțul maritim cu containere este ciclic, iar evoluția acestuia depinde de factori macroeconomici greu de prevăzut 1.
Tendințe
- Creșterea tarifelor de închirierevânt din spate
Tarifele de închiriere pentru nave portcontainer au crescut în 2025, ceea ce ar putea susține veniturile din contractele care expiră sau sunt reînnoite 1.
- Comenzi noi de navevânt din față
Volumul comenzilor noi de nave a crescut mult, ceea ce ar putea presa tarifele dacă cererea nu crește în paralel 1.
- Creșterea comerțului cu containerevânt din spate
Comerțul maritim cu containere este așteptat să crească în 2026, ceea ce ar putea sprijini ocuparea flotei dacă tendința se confirmă 1.
- Investițiile în leasingmixt
Extinderea în leasingul maritim aduce atât venituri potențiale, cât și expuneri financiare și de contrapartidă, care ar putea afecta rezultatele dacă se materializează 1.
Poziția concurențială
Sursa nu oferă o listă detaliată a concurenților direcți, dar menționează că Costamare se numără printre cele mai mari companii publice de nave portcontainer din lume după capacitatea totală în TEU 1. Compania concurează astfel pentru contracte cu aceleași mari companii de linie, iar tarifele depind de echilibrul dintre cerere și oferta de capacitate 1.
Avantajele competitive descrise în raport includ contractele pe termen lung, disponibilitatea ridicată a flotei și managementul integrat prin Costamare Shipping, cu experiență de peste 50 de ani 1. Concurența ar putea deveni mai intensă dacă noile nave livrate depășesc cererea, situație pe care sursa o identifică drept risc 1.
- Mari operatori publici de nave portcontainer
Sursa face referire generală la alți mari operatori publici de nave portcontainer, fără a-i numi, ca termen de comparație pentru capacitatea totală a flotei 1.
- Liniile maritime clienți și potențiali concurenți de flotă
Companiile de linie precum Maersk, MSC sau COSCO sunt în același timp clienți și actori care pot comanda nave proprii, ceea ce creează o relație de dependență și de concurență 1.
- Furnizori de leasing de nave
Neptune concurează cu alte entități care finanțează nave prin tranzacții de vânzare și leaseback, deși sursa nu identifică concurenții specifici 1.
- Operatori de nave în vrac uscat
Costamare Bulkers, desprinsă în mai 2025, operează în segmentul vrac uscat și reprezintă o entitate separată, nu un concurent direct al activității de containere 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Costamare Bulkers (CMDB) Banks Cash While Betting On A Bulk ReboundYahoo Finance — News · 11 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 11 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 28 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)28 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)06 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)01 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)12 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)27 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)01 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)20 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)29 apr. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Costamare Inc. · 04 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.