olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
EPAM Systems, Inc. EPAM
Services-Computer Programming Services · SIC 7371 · Verticală: Services-Computer Programming Services (SIC 7371)
EPAM Systems furnizează servicii globale de inginerie digitală, cloud și transformare bazată pe inteligență artificială, combinate cu consultanță în strategie și experiență. Compania a raportat venituri de 5,457 miliarde USD în 2025, iar în primul semestru din 2026 veniturile au crescut cu 6,0%, pe fondul cererii în revenire și al tranziției către servicii AI-native.
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea EPAM Systems, Inc. (EPAM) costa 138,17 USD (−3,92 % într-o zi), cu capitalizare 7,1 mld USD, P/E 18,7 pe un EPS diluat de 7,38 USD în ultimele 12 luni, beta 1,03, interval pe 52 de săptămâni 76,04–221,40 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 1,4 mld USD (+4,5 % an/an), profit net de 103,0 mil USD (+17,0 % an/an), EPS diluat 1,97 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 63,7
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 105,82 – 149,61
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,74 · lățimea benzii 34,3 %
- SMA 50 / 200
- 119,28 / 121,22
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 7,13 / 6,23
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +27,6 % | −2,0 % | +29,6 pp | — |
| 3 luni | +23,3 % | −2,2 % | +25,5 pp | — |
| 6 luni | +26,0 % | +4,3 % | +21,8 pp | — |
| De la început de an | −32,6 % | +10,6 % | −43,1 pp | — |
| 1 an | −14,6 % | +10,5 % | −25,0 pp | −36,6 % |
| 3 ani | −42,6 % | +73,7 % | −116,3 pp | −35,9 % |
| 5 ani | −80,7 % | +61,7 % | −142,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld |
| Costul vânzărilor | 764,0 mil | 868,3 mil | 952,0 mil | 964,0 mil | 983,2 mil | 984,3 mil | 1,0 mld | 985,2 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 206,8 mil | 217,0 mil | 218,9 mil | 231,7 mil | 234,9 mil | 243,2 mil | 239,7 mil | 245,2 mil |
| Profit operațional | 177,0 mil | 136,5 mil | 99,3 mil | 126,5 mil | 144,9 mil | 149,3 mil | 116,8 mil | 152,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 19,7 mil | 26,6 mil | 31,4 mil | 31,3 mil | 31,3 mil | 30,8 mil | 31,5 mil | 32,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 189,6 mil | 137,3 mil | 94,4 mil | 123,8 mil | 143,6 mil | 143,8 mil | 120,6 mil | 140,6 mil |
| Impozit pe profit | 53,3 mil | 34,0 mil | 20,9 mil | 35,7 mil | 36,8 mil | 34,5 mil | 38,1 mil | 37,6 mil |
| Profit net | 136,3 mil | 103,3 mil | 73,5 mil | 88,0 mil | 106,8 mil | 109,4 mil | 82,5 mil | 103,0 mil |
| EPS diluat | 2,37 | 1,80 ≈ | 1,28 | 1,56 | 1,91 | 1,98 ≈ | 1,52 | 1,97 |
| Flux de numerar operațional | 242,0 mil ≈ | 130,3 mil | 24,2 mil | 53,2 mil ≈ | 294,7 mil ≈ | 282,9 mil | -36,4 mil | -2,4 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 5,0 mil ≈ | 15,7 mil | 9,3 mil | 9,8 mil ≈ | 8,3 mil ≈ | 14,8 mil | 17,9 mil | 15,2 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 50,0 mil ≈ | 13,0 mil | 160,0 mil | 196,5 mil | 82,1 mil ≈ | 223,5 mil | 324,0 mil | 85,0 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 3 din propriul istoric de 39 trimestre (min 10,8, mediană 40,8, max 82,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,8 mld | 2,3 mld | 2,7 mld | 3,8 mld | 4,8 mld | 4,7 mld | 4,7 mld | 5,5 mld |
| Venituri an/an | +27,1 % | +24,5 % | +15,9 % | +41,3 % | +28,4 % | −2,8 % | +0,8 % | +15,4 % |
| Profit net | 240,3 mil | 261,1 mil | 327,2 mil | 481,7 mil | 419,4 mil | 417,1 mil | 454,5 mil | 377,7 mil |
| Profit net an/an | +230,2 % | +8,7 % | +25,3 % | +47,2 % | −12,9 % | −0,6 % | +9,0 % | −16,9 % |
| EPS diluat | 4,24 | 4,53 | 5,60 | 8,15 | 7,09 | 7,06 | 7,84 | 6,72 |
| EPS diluat an/an | +221,2 % | +6,8 % | +23,6 % | +45,5 % | −13,0 % | −0,4 % | +11,0 % | −14,3 % |
| netă % | 13,0 % | 11,4 % | 12,3 % | 12,8 % | 8,7 % | 8,9 % | 9,6 % | 6,9 % |
| Flux de numerar liber | 254,6 mil | 188,1 mil | 475,6 mil | 460,8 mil | 382,5 mil | 534,2 mil | 527,0 mil | 612,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,3 mld USD
- Datorie financiară
- 25,0 mil USD
- Datorie netă
- -1,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 3,7 mld USD
- Active totale
- 4,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,01x
- Lichiditate curentă
- 2,59x
- ROE
- 10,3 %
- ROA
- 7,8 %
- Marja FCF
- 11,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,7 mld | 3,8 mld | 4,8 mld | 4,7 mld | 4,7 mld | 5,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,7 mld | 2,5 mld | 3,3 mld | 3,3 mld | 3,3 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 927,0 mil ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 484,8 mil | 648,7 mil | 872,8 mil | 815,1 mil | 816,3 mil | 928,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 379,3 mil | 542,3 mil | 573,0 mil | 501,2 mil | 544,6 mil | 520,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 62,9 mil | 83,4 mil | 92,3 mil | 91,8 mil | 89,6 mil | 124,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 442,2 mil ≈ | 625,7 mil ≈ | 665,2 mil ≈ | 593,0 mil ≈ | 634,1 mil ≈ | 644,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 378,5 mil | 533,4 mil | 507,3 mil | 536,6 mil | 584,4 mil | 505,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 51,3 mil | 51,7 mil | 87,8 mil | 119,5 mil | 129,9 mil | 127,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 327,2 mil | 481,7 mil | 419,4 mil | 417,1 mil | 454,5 mil | 377,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 5,60 | 8,15 | 7,09 | 7,06 | 7,84 | 6,72 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 58,4 mil | 59,1 mil | 59,2 mil | 59,1 mil | 58,0 mil | 56,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 815,1 mil
- 2024
- 816,3 mil
- 2025
- 928,7 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 59,1 mil
- 2024
- 58,0 mil
- 2025
- 56,2 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | 2,0 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,9 mld | 2,3 mld | 2,8 mld | 3,1 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 169,5 mil | 236,2 mil | 273,3 mil | 235,1 mil | 207,7 mil | 202,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 212,0 mil | 530,7 mil | 529,1 mil | 562,5 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 52,0 mil | 101,1 mil | 77,7 mil | 71,1 mil | 436,4 mil | 406,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 2,7 mld | 3,5 mld | 4,0 mld | 4,4 mld | 4,8 mld | 4,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 10,2 mil | 24,8 mil | 30,9 mil | 32,0 mil | 44,7 mil | 55,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 16,0 mil | 2,9 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 feb. 2023verificat |
| Datorie pe termen lung | 25,0 mil | 30,2 mil | 27,7 mil | 26,1 mil | 25,2 mil | 25,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 466,0 mil | 763,4 mil | 747,5 mil | 644,9 mil | 821,0 mil | 976,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 738,3 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 880,9 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,0 mld | 2,5 mld | 3,0 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 71,1 mil
- 2024
- 436,4 mil
- 2025
- 406,6 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 544,4 mil | 572,3 mil | 464,1 mil | 562,6 mil | 559,2 mil | 654,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 68,8 mil | 111,5 mil | 81,6 mil | 28,4 mil | 32,1 mil | 42,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 475,6 mil ≈ | 460,8 mil ≈ | 382,5 mil ≈ | 534,2 mil ≈ | 527,0 mil ≈ | 612,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -167,2 mil | -368,9 mil | -182,9 mil | -66,8 mil | -885,0 mil | -49,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -765,0 mii | -59,6 mil | -2,0 mil | -165,8 mil | -390,4 mil | -651,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 0 | 164,9 mil | 398,0 mil | 662,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -66,8 mil
- 2024
- -885,0 mil
- 2025
- -49,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -165,8 mil
- 2024
- -390,4 mil
- 2025
- -651,2 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 56 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 7,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie92
- Evaluare78
- Calitate28
- Creștere36
- Randamente100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 27,81 – 161,36 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/Venit51,77 – 161,36 (Mijloc 77,43)8 firme folosite · multiplul median 0,6x · quartile 0,3x – 1,3xCINT, CTSH, DOX, FORTY, MWC, RDNW, WIT, XTIA
- Colegi: EV/EBITDA27,81 – 63,38 (Mijloc 56,34)5 firme folosite · multiplul median 3,1x · quartile 1,0x – 3,6xCINT, CTSH, MWC, RDNW, WIT
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 56/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 29,4 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 10,0 % | 58 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 8,6 % | 34 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,2 % | 17 (pe interval fix) | 17 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 15,4 % | 74 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -1,1x | 83 (față de colegi) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,8x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| EV/Venit · Evaluare | 1,1x | 62 (față de colegi) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | 6,8 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 10,0 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie92/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere36/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate28/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare78/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
EPAM SYSTEMS, INC. (EPAM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 5,5 mld USD în 2025; creștere an/an 15,4 %; marjă netă 7,2 %; ROE 11,2 %; datorie netă/EBITDA -1,1x.
Intervalul de valoare estimat este 39,79–112,37 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: aceeași bază (multipli pe același grup de comparație, nu confirmări independente)); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 66,88 USD, prețul de 138,17 USD lasă un potențial de -51,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -106,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 56/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 15,4 %
- Datorie netă / EBITDA: -1,1x
- Lichiditatea curentă: 2,8x
- Randament FCF: 6,8 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 10,0 %
Ce o infirmă
- Marja brută: 29,4 %
- CAGR venituri 3 ani: 4,2 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Față de mediana verticalei
Services-Computer Programming Services (SIC 7371) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 32 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| INFYInfosys Limited | 48,4 mld | 15,7 | 29,0 % | 16,4 % | +3,9 % | −32 % / −32 % |
| ZSZscaler Inc | 36,7 mld | — | -2,9 % | -1,9 % | +25,4 % | −11 % / +14 % |
| CTSHCognizant Technology Solutions Corporation | 28,5 mld | 11,6 | 17,4 % | 11,8 % | +7,0 % | −18 % / −9 % |
| VRSNVerisign Inc | 28,2 mld | 33,1 | — | 49,1 % | +6,4 % | +25 % / +48 % |
| WITWipro Limited | 22,6 mld | 15,4 | 16,4 % | 14,7 % | −3,2 % | −21 % / −11 % |
| EPAMEpam Systems, Inc. | 7,1 mld | 18,7 | 11,2 % | 7,2 % | +15,4 % | −15 % / −43 % |
| DOXAmdocs Limited | 7,0 mld | 14,7 | 14,1 % | 9,9 % | +2,4 % | −18 % / −25 % |
| DOCSDoximity, Inc. | 5,9 mld | 38,4 | 17,2 % | 25,5 % | +13,1 % | −37 % / +40 % |
| RGTIRigetti Computing, Inc. | 3,7 mld | — | -43,8 % | -1.787,4 % | −34,3 % | −57 % / +946 % |
| FORTYFormula Systems (1985) Ltd. | 1,8 mld | 23,4 | 12,2 % | 2,9 % | +5,2 % | −20 % / +96 % |
| MGRTMega Fortune Co Ltd | 1,6 mld | 703,8 | 21,1 % | 16,1 % | +233,3 % | +1.878 % / indisponibil |
| PERIPerion Network Ltd. | 445,7 mil | — | -1,1 % | -1,8 % | −11,7 % | +12 % / −60 % |
| IAInnovative Solutions And Support, Inc. | 382,3 mil | 20,3 | 28,5 % | 20,5 % | +78,6 % | +119 % / +189 % |
| MFImF International Limited | 367,8 mil | 36,4 | 3,9 % | 232,8 % | +29,4 % | −68 % / indisponibil |
| GDEVGDEV Inc. | 158,8 mil | 2,3 | — | 17,1 % | −3,9 % | −49 % / −61 % |
| ATGLAlpha Technology Group Ltd | 138,1 mil | — | -184,7 % | -952,0 % | −40,2 % | −64 % / −43 % |
| MLGOMicroAlgo Inc. | 131,6 mil | 1,2 | 7,6 % | 30,2 % | −20,3 % | −63 % / −100 % |
| MWCMicware Co., Ltd. | 87,0 mil | 8,6 | 20,0 % | 7,3 % | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| PDCPerpetuals.com Ltd | 74,2 mil | — | -75,8 % | -1.069,9 % | −47,0 % | −61 % / −14 % |
| CINTCI&T Inc | 73,8 mil | 10,3 | 13,8 % | 8,3 % | +11,5 % | −31 % / −40 % |
| CYCUCycurion, Inc. | 65,9 mil | — | -76,7 % | -98,0 % | −14,8 % | −91 % / indisponibil |
| XTIAXti Aerospace, Inc. | 41,2 mil | — | — | -89,6 % | +602,4 % | −34 % / −100 % |
| CHGAChange Agents Corporation | 18,2 mil | — | -606,9 % | -643,1 % | +6,2 % | −97 % / −99 % |
| MNDOMind Cti Ltd | 18,1 mil | 6,8 | 11,0 % | 13,4 % | −9,3 % | −25 % / −53 % |
| RDNWRideNow Group, Inc. | 11,7 mil | — | — | -0,8 % | −10,5 % | +7 % / −8 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru EPAM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 85,95 Randament total -38 % · Pe an -38 % | 151,97 Randament total 10 % · Pe an 10 % | 228,94 Randament total 66 % · Pe an 66 % |
| 3 ani | 82,89 Randament total -40 % · Pe an -16 % | 164,97 Randament total 19 % · Pe an 6 % | 272,95 Randament total 98 % · Pe an 25 % |
| 5 ani | 79,95 Randament total -42 % · Pe an -10 % | 179,09 Randament total 30 % · Pe an 5 % | 325,43 Randament total 136 % · Pe an 19 % |
- P/E la ieșire± 41,24
- Marja netă± 28,87
- Creșterea anuală a veniturilor± 23,77
- Diluare anuală± 2,43
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
EPAM Systems furnizează servicii globale de inginerie digitală, cloud și transformare bazată pe inteligență artificială, combinate cu consultanță în strategie și experiență. Compania a raportat venituri de 5,457 miliarde USD în 2025, iar în primul semestru din 2026 veniturile au crescut cu 6,0%, pe fondul cererii în revenire și al tranziției către servicii AI-native 12.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o experiență lungă de inginerie software și un model de livrare global considerat diferențiator de către management 1. Relațiile cu clienții sunt stabile, o parte importantă dintre venituri provenind de la clienți de lungă durată 1. Platformele AI proprietare sunt un avantaj declarat 1.
- Eficiența operațională s-a îmbunătățit, marja operațională crescând în primul semestru din 2026 2. Compania are capacitatea de a returna capital acționarilor prin răscumpărări de acțiuni 3. Fluxul de numerar operațional a fost însă negativ în primul semestru din 2026 2.
- Baza de talente este mare și distribuită în mai multe țări, ceea ce permite compania să acopere cereri de capacitate variate 1. Echipele multidisciplinare combină consultanța cu ingineria 1.
Puncte slabe
- Dependența de centre de livrare din regiuni expuse conflictelor geopolitice este un punct vulnerabil important 1. Costurile legate de conflict au crescut cheltuielile 12.
- Veniturile sunt sensibile la fluctuațiile cursului valutar, iar în unele perioade acest efect a fost negativ pentru rezultatul net 2. Pierderile din diferențe de curs au apărut în mai multe perioade analizate 12.
- Modelul bazat pe ore facturate și pe proiecte de durată variabilă face veniturile mai greu de prevăzut, iar ghidajul a fost revizuit în sus, dar pe un interval relativ larg 13.
Oportunități
- Cererea pentru servicii AI-native și pentru pregătirea datelor pentru AI ar putea crește dacă clienții acceptă modelele noi de livrare 1. Parteneriatele strategice sunt menționate de companie ca un instrument de creștere 3.
- Consolidarea prin achiziții ar putea extinde acoperirea geografică și competențele pe verticale specifice, în condițiile în care compania evaluează în mod continuu astfel de oportunități 1.
- Reducerea treptată a concentrării veniturilor pe clienții mari ar putea stabiliza veniturile pe termen lung, dacă baza de clienți se diversifică, după cum estimează compania 1.
Amenințări
- Instrumentele AI generative ar putea reduce cererea pentru serviciile tradiționale de dezvoltare software și ar putea presa prețurile în jos 1. Dacă un număr semnificativ de clienți ar folosi aceste instrumente, impactul asupra veniturilor ar putea fi important 1.
- Escaladarea conflictului din Ucraina sau din regiune ar putea duce la pierderea accesului la centre de livrare și la anularea contractelor 1. Sancțiunile și contra-sancțiunile ar putea restricționa proiectele 1.
- Incertitudinea macroeconomică ar putea determina clienții să reducă sau să amâne cheltuielile pe servicii digitale 1. Concurența din partea furnizorilor cu costuri mai mici este un risc constant 1.
Riscuri
- Expunere geopoliticăridicat
Operațiunile importante din Ucraina și Belarus ar putea fi afectate de escaladarea conflictului, de sancțiuni sau de restricțiile de comunicații impuse de clienți 1. Compania a precizat că abilitatea sa de a atenua aceste efecte este limitată 1.
- Substituirea prin AIridicat
Clienții ar putea folosi instrumente AI pentru a dezvolta software intern sau pentru a înlocui servicii externe, ceea ce ar putea reduce volumul de lucru 1. Compania a menționat că perceperea acestui risc a influențat deja prețul acțiunilor 1.
- Recrutarea și retenția personaluluimediu
Atragerea și păstrarea profesioniștilor cu competențe necesare este dificilă într-un context de piață al muncii în schimbare, iar costurile pot crește 1. Un deficit de personal ar putea afecta capacitatea de a câștiga proiecte noi 1.
- Concentrarea cliențilormediu
Veniturile depind parțial de un număr limitat de clienți mari, chiar dacă ponderea acestora scade treptat 1. Pierderea unui client important ar putea avea un efect semnificativ 1.
- Expunerea valutarăscăzut
Diferențele de curs au avut un efect negativ asupra rezultatelor în mai multe perioade, iar fluctuațiile pot afecta veniturile raportate în dolari 12. Acest risc ar putea persista în perioadele următoare 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă reluarea cererii pentru transformare digitală continuă, creșterea veniturilor ar putea depăși ghidajul actual, iar marjele ar putea rămâne îmbunătățite datorită eficienței operaționale 23.
- Poziționarea pe servicii AI-native și pe parteneriate strategice ar putea permite companiei să capteze o parte din proiectele de AI ale clienților existenți 13.
- Relațiile de lungă durată cu clienții și modelul de livrare global ar putea susține veniturile chiar și în perioade de volatilitate economică 1.
Ce ar strica teza
- Dacă instrumentele AI ar înlocui o parte din serviciile tradiționale, veniturile și marjele ar putea scădea mai rapid decât se estimează în prezent 1.
- Escaladarea conflictului din Ucraina ar putea reduce capacitatea de livrare și ar putea determina clienții să mute proiectele către concurenți 1.
- Fluxul de numerar operațional negativ din primul semestru din 2026 ar putea limita flexibilitatea financiară dacă tendința continuă 2.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de venituri și a marjei operaționale GAAP pentru întregul an 2026next 10-K
- Evoluția veniturilor pe trimestru față de intervalul estimat pentru trimestrul al treilea 2026Q3 2026
- Cheltuielile legate de războiul din Ucraina și restul angajamentului umanitarQ1 2027
- Evoluția veniturilor din proiecte AI-native și ponderea clienților mari2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
EPAM își construiește oferta pe moștenirea sa de inginerie software, extinsă cu servicii de strategie, consultanță de business, design al experienței clienților, cloud, date, inteligență artificială și securitate cibernetică 1. Modelul de livrare global, bazat pe centre de livrare dispersate geografic, este prezentat de companie drept principalul avantaj competitiv al său 1. Compania își descrie clienții ca fiind relații de lungă durată, o parte importantă dintre venituri provenind de la clienți folosiți de peste zece ani 1.
Activitatea este organizată pe verticale industriale: servicii financiare, retail, consum și turism, software și high-tech, informații de business și media, științe ale vieții și sănătate, precum și verticale emergente ca energia, telecomunicațiile și sectorul auto 1. Compania operează cu echipe multidisciplinare și cu platforme proprietare, cum ar fi EPAM AI/RUN și DIALX Lab 1.
Segmente
Servicii de inginerie și cloud
Această linie include dezvoltarea de produse software, ingineria platformelor, migrarea în cloud și modernizarea sistemelor vechi 1. Compania descrie aceste servicii drept fundament pentru extinderea către soluții AI-native 1.
Date, inteligență artificială și consultanță
Compania include în această categorie pregătirea datelor pentru adoptarea AI, guvernanța datelor, strategia AI și consultanța de business, precum și designul experienței clienților prin brandul Empathy Lab 1. Potrivit companiei, accentul s-a deplasat tot mai mult către soluții AI end-to-end 1.
Piața în context
Cererea pentru servicii de transformare digitală a fost descrisă de companie ca fiind volatilă, clienții amânând uneori cheltuielile pe inițiative noi din cauza incertitudinii economice și geopolitice 1. În primul semestru din 2026, managementul a raportat o cerere în îmbunătățire, iar veniturile au beneficiat și de fluctuațiile cursului valutar 2.
Piața serviciilor IT este influențată de rapida adoptare a instrumentelor AI, care ar putea reduce cererea pentru anumite servicii tradiționale de dezvoltare software dacă clienții le înlocuiesc cu soluții automatizate 1. Compania consideră însă că integrarea AI în servicii este o cerință competitivă și investește în acest domeniu 1.
Tendințe
- Adoptarea inteligenței artificialemixt
Clienții cer tot mai mult ca furnizorii să folosească AI pentru a livra software la costuri mai mici, ceea ce ar putea pune presiune pe prețuri și pe volumul de muncă uman 1. Dacă compania reușește să livreze servicii AI-native, aceasta ar putea câștiga noi proiecte 1. Efectul este mixt.
- Redresarea cererii de serviciivânt din spate
După o perioadă de încetinire în 2023 și în prima jumătate a anului 2024, veniturile au revenit în creștere, iar ghidajul pentru 2026 indică o accelerare moderată a creșterii 13. Compania a raportat o creștere a veniturilor de 4,5% în al doilea trimestru din 2026 3. Acest lucru este un factor favorabil.
- Conflictul din Ucrainavânt din față
Compania are operațiuni semnificative în Ucraina și Belarus, unde lucrau în decembrie 2025 aproximativ 14.100 de persoane, iar războiul a generat cheltuieli suplimentare și a determinat unii clienți să limiteze colaborările 12. Escaladarea conflictului ar putea afecta grav livrarea serviciilor 1. Efectul este negativ.
- Reducerea costurilor și eficiențavânt din spate
Marja operațională GAAP a crescut în primul semestru din 2026 față de aceeași perioadă din 2025, iar managementul a atribuit creșterea în principal scăderii costurilor de prestare ca procent din venituri 2. Dacă această tendință se menține, marjele ar putea rămâne îmbunătățite 3. Efectul este favorabil.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți furnizori globali de servicii IT și de inginerie software, dar și cu clienții care își pot dezvolta singuri soluții cu ajutorul instrumentelor AI 1. Compania notează că unii clienți au căutat deja furnizori alternativi în contextul conflictului din Ucraina 1. Din sursele analizate nu rezultă o poziție de piață cuantificată față de concurenți.
Avantajele competitive descrise de companie includ modelul de livrare global, experiența de peste treizeci de ani, relațiile durabile cu clienții și platformele AI proprietare 1. Riscul principal, potrivit companiei, este că instrumentele AI generative să reducă dependența clienților de furnizori externi de servicii 1.
- Furnizori globali de servicii IT și consultanță
Companiile de servicii IT și consultanță care concurează pentru aceleași proiecte de transformare digitală, menționate generic în sursele analizate 1.
- Furnizori de servicii de inginerie software offshore
Furnizori cu centre de livrare în regiuni cu costuri mai mici, care concurează cu modelul global de livrare al companiei 1.
- Platforme și instrumente AI cu agenți autonomi
Produse software care pot înlocui sarcini care altfel ar fi cerut servicii externe, menționate ca o formă nouă de concurență 1.
- Clienți care își dezvoltă software intern
Clienții care folosesc instrumente AI pentru a crea singuri aplicații, reducând nevoia de furnizori externi, conform riscurilor descrise de companie 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- EPAM Systems (EPAM) Turns To Cybersecurity As Core Growth CoolsYahoo Finance — News · 05 sept. 2026 · EN
- Engine Capital pushes EPAM for share buybacks or saleCNA (Channel NewsAsia) · 31 aug. 2026 · EN
- Engine Capital pushes EPAM for share buybacks or sale, source saysCNA (Channel NewsAsia) · 31 aug. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 mai 2026Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)06 apr. 2026
- Raport curent01 apr. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 mar. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 mar. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport anual26 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / EPAM Systems, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / EPAM Systems, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / EPAM Systems, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.