olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
MIND C.T.I. Ltd. MNDO
Services-Computer Programming Services · SIC 7371 · Verticală: Services-Computer Programming Services (SIC 7371)
MIND C.T.I. Ltd. dezvoltă software de facturare convergentă și de gestionare a relației cu clienții pentru operatori de telecomunicații, plus servicii de mesagerie enterprise și analiză UC. În 2025 veniturile totale au scăzut cu 9,3%, la 19,4 milioane USD, iar compania a trecut de la dividende la răscumpărări de acțiuni.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea MIND C.T.I. Ltd. (MNDO) costa 0,90 USD (+1,12 % într-o zi), cu capitalizare 18,3 mil USD, P/E 6,9 pe un EPS diluat de 0,13 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 24,44 %, beta 0,25, interval pe 52 de săptămâni 0,87–1,26 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 42,1
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 0,86 – 0,96
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,38 · lățimea benzii 10,5 %
- SMA 50 / 200
- 0,97 / 1,05
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,03 / -0,03
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −8,2 % | −2,0 % | −6,2 pp | — |
| 3 luni | −15,9 % | −2,2 % | −13,7 pp | — |
| 6 luni | −10,9 % | +4,3 % | −15,2 pp | — |
| De la început de an | −21,1 % | +10,6 % | −31,6 pp | — |
| 1 an | −15,1 % | +10,5 % | −25,6 pp | −42,9 % |
| 3 ani | −51,6 % | +73,7 % | −125,3 pp | −39,6 % |
| 5 ani | −72,2 % | +61,7 % | −133,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 9 trimestre (min 7,8, mediană 9,0, max 10,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 18,1 mil | 22,7 mil | 23,4 mil | 26,3 mil | 21,6 mil | 21,6 mil | 21,4 mil | 19,5 mil |
| Venituri an/an | +0,4 % | +25,0 % | +3,1 % | +12,7 % | −18,2 % | +0,3 % | −0,8 % | −9,3 % |
| Profit net | 5,1 mil | 5,1 mil | 5,4 mil | 5,9 mil | 5,3 mil | 5,2 mil | 4,6 mil | 2,6 mil |
| Profit net an/an | −8,5 % | −1,3 % | +6,3 % | +10,5 % | −11,1 % | −2,3 % | −10,4 % | −43,8 % |
| EPS diluat | 0,27 | 0,25 | 0,27 | 0,29 | 0,26 | 0,25 | 0,22 | 0,13 |
| EPS diluat an/an | −6,9 % | −7,4 % | +8,0 % | +7,4 % | −10,3 % | −3,8 % | −12,0 % | −40,9 % |
| netă % | 28,3 % | 22,3 % | 23,0 % | 22,6 % | 24,5 % | 23,9 % | 21,6 % | 13,4 % |
| Flux de numerar liber | 4,4 mil | 6,6 mil | 6,4 mil | 6,8 mil | 4,4 mil | 4,0 mil | 4,1 mil | 4,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 8,1 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 23,0 mil USD
- Active totale
- 30,2 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 3,83x
- ROE
- 11,0 %
- ROA
- 8,6 %
- Marja FCF
- 20,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 23,4 mil | 26,3 mil | 21,6 mil | 21,6 mil | 21,4 mil | 19,5 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 11,2 mil | 12,5 mil | 10,0 mil | 10,7 mil | 10,7 mil | 9,5 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 12,2 mil | 13,9 mil | 11,5 mil | 10,9 mil | 10,7 mil | 9,9 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 4,0 mil | 4,0 mil | 3,5 mil | 3,5 mil | 3,4 mil | 4,1 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 5,5 mil | 6,8 mil | 5,5 mil | 4,7 mil | 4,4 mil | 2,1 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 200,0 mii | 194,0 mii | 193,0 mii | 196,0 mii | 186,0 mii | 270,0 mii | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 5,7 mil ≈ | 7,0 mil ≈ | 5,7 mil ≈ | 4,9 mil ≈ | 4,6 mil ≈ | 2,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 23,0 mii | 49,0 mii | 60,0 mii | — | — | — | SEC (XBRL)· 14 mar. 2023verificat |
| Profit înainte de impozit | 5,8 mil | 6,9 mil | 5,6 mil | 5,5 mil | 5,0 mil | 2,8 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 459,0 mii | 936,0 mii | 330,0 mii | 359,0 mii | 334,0 mii | 163,0 mii | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Profit net | 5,4 mil | 5,9 mil | 5,3 mil | 5,2 mil | 4,6 mil | 2,6 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,27 | 0,29 | 0,26 | 0,25 | 0,22 | 0,13 | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 20,1 mil | 20,3 mil | 20,4 mil | 20,5 mil | 20,6 mil | 20,6 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,24 | 0,26 | 0,26 | 0,24 | 0,24 | 0,22 | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 20,5 mil
- 2024
- 20,6 mil
- 2025
- 20,6 mil
SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 8,3 mil | 4,2 mil | 5,3 mil | 3,0 mil | 4,5 mil | 8,1 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Creanțe | — | — | 2,4 mil | 2,3 mil | 2,5 mil | 1,7 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Active curente | 19,7 mil | 20,5 mil | 20,3 mil | 19,7 mil | 18,9 mil | 16,1 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 159,0 mii | 175,0 mii | 225,0 mii | 216,0 mii | 156,0 mii | 126,0 mii | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 8,1 mil | 7,9 mil | 7,8 mil | 7,9 mil | 7,7 mil | 10,0 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 702,0 mii | 522,0 mii | 374,0 mii | 266,0 mii | 135,0 mii | 1,4 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Active totale | 32,4 mil | 33,1 mil | 31,7 mil | 31,6 mil | 30,7 mil | 30,2 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | — | — | 989,0 mii | 769,0 mii | 546,0 mii | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 5,6 mil | 5,6 mil | 5,2 mil | 4,5 mil | 3,3 mil | 4,2 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 9,3 mil | 9,4 mil | 7,9 mil | 7,1 mil | 6,4 mil | 7,1 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 23,1 mil † | 23,7 mil † | 23,8 mil † | 24,5 mil † | 24,3 mil † | 23,0 mil † | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 20,0 mil | 20,1 mil | 20,1 mil | 20,1 mil | 20,4 mil | 20,4 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 266,0 mii
- 2024
- 135,0 mii
- 2025
- 1,4 mil
SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat
- 2023
- 20,1 mil
- 2024
- 20,4 mil
- 2025
- 20,4 mil
SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 6,5 mil | 6,9 mil | 4,6 mil | 4,1 mil | 4,1 mil | 4,0 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 68,0 mii | 82,0 mii | 130,0 mii | 64,0 mii | 10,0 mii | 27,0 mii | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 6,4 mil ≈ | 6,8 mil ≈ | 4,4 mil ≈ | 4,0 mil ≈ | 4,1 mil ≈ | 4,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -34,0 mii | -5,7 mil | 1,8 mil | -1,5 mil | 2,3 mil | 4,3 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -4,8 mil | -5,2 mil | -5,2 mil | -4,8 mil | -4,9 mil | -4,6 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 4,8 mil | 5,2 mil | 5,2 mil | 4,8 mil | 4,9 mil | 4,5 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 18,3 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
77 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 51,0 % | 27 (pe interval fix) | 14 % |
| Marja EBIT · Calitate | 10,7 % | 61 (față de colegi) | 11 % |
| Marja FCF · Calitate | 20,3 % | 81 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -3,3 % | 0 (pe interval fix) | 22 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | -9,3 % | 32 (față de colegi) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,8x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 21,6 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 24,6 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere11/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate54/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MIND CTI LTD (MNDO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 19,5 mil USD în 2025; creștere an/an -9,3 %; marjă netă 13,4 %; ROE 11,0 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja FCF: 20,3 %
- Lichiditatea curentă: 3,8x
- Randament FCF: 21,6 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 24,6 %
Ce o infirmă
- Marja brută: 51,0 %
- CAGR venituri 3 ani: -3,3 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/Venit.
Față de mediana verticalei
Services-Computer Programming Services (SIC 7371) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 32 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| INFYInfosys Limited | 49,6 mld | 16,1 | 29,0 % | 16,4 % | +3,9 % | −30 % / −30 % |
| ZSZscaler Inc | 36,7 mld | — | -2,9 % | -1,9 % | +25,4 % | −11 % / +14 % |
| CTSHCognizant Technology Solutions Corporation | 28,5 mld | 11,6 | 17,4 % | 11,8 % | +7,0 % | −18 % / −9 % |
| VRSNVerisign Inc | 28,2 mld | 33,1 | — | 49,1 % | +6,4 % | +25 % / +48 % |
| WITWipro Limited | 22,7 mld | 15,4 | 16,4 % | 14,7 % | −3,2 % | −21 % / −11 % |
| EPAMEpam Systems, Inc. | 7,1 mld | 18,6 | 11,2 % | 7,2 % | +15,4 % | −27 % / −47 % |
| DOCSDoximity, Inc. | 6,2 mld | 40,9 | 17,2 % | 25,5 % | +13,1 % | −33 % / +49 % |
| DOXAmdocs Limited | 4,9 mld | 10,3 | 14,1 % | 9,9 % | +2,4 % | −43 % / −48 % |
| RGTIRigetti Computing, Inc. | 3,7 mld | — | -43,8 % | -1.787,4 % | −34,3 % | −56 % / +958 % |
| FORTYFormula Systems (1985) Ltd. | 1,8 mld | 23,4 | 12,2 % | 2,9 % | +5,2 % | −20 % / +96 % |
| MGRTMega Fortune Co Ltd | 1,6 mld | 698,9 | 21,1 % | 16,1 % | +233,3 % | +1.864 % / indisponibil |
| PERIPerion Network Ltd. | 446,8 mil | — | -1,1 % | -1,8 % | −11,7 % | +12 % / −59 % |
| MFImF International Limited | 367,8 mil | 36,4 | 3,9 % | 232,8 % | +29,4 % | −68 % / indisponibil |
| IAInnovative Solutions And Support, Inc. | 353,7 mil | 18,8 | 28,5 % | 20,5 % | +78,6 % | +103 % / +167 % |
| GDEVGDEV Inc. | 176,1 mil | 2,6 | — | 17,1 % | −3,9 % | −44 % / −57 % |
| ATGLAlpha Technology Group Ltd | 146,5 mil | — | -184,7 % | -952,0 % | −40,2 % | −61 % / −39 % |
| MLGOMicroAlgo Inc. | 135,7 mil | 1,2 | 7,6 % | 30,2 % | −20,3 % | −61 % / −100 % |
| MWCMicware Co., Ltd. | 82,0 mil | 8,1 | 20,0 % | 7,3 % | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| PDCPerpetuals.com Ltd | 74,9 mil | — | -75,8 % | -1.069,9 % | −47,0 % | −61 % / −13 % |
| CINTCI&T Inc | 73,8 mil | 10,3 | 13,8 % | 8,3 % | +11,5 % | −31 % / −40 % |
| CYCUCycurion, Inc. | 65,1 mil | — | -76,7 % | -98,0 % | −14,8 % | −91 % / indisponibil |
| XTIAXti Aerospace, Inc. | 37,7 mil | — | — | -89,6 % | +602,4 % | −40 % / −100 % |
| MNDOMind Cti Ltd | 18,3 mil | 6,9 | 11,0 % | 13,4 % | −9,3 % | −15 % / −52 % |
| CHGAChange Agents Corporation | 17,8 mil | — | -606,9 % | -643,1 % | +6,2 % | −97 % / −99 % |
| RDNWRideNow Group, Inc. | 11,7 mil | — | — | -0,8 % | −10,5 % | +7 % / −9 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MNDO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 0,48 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 0,86 Randament total 9 % · Pe an 9 % | 1,29 Randament total 60 % · Pe an 60 % |
| 3 ani | 0,40 Randament total -28 % · Pe an -10 % | 0,80 Randament total 29 % · Pe an 9 % | 1,34 Randament total 99 % · Pe an 26 % |
| 5 ani | 0,33 Randament total -21 % · Pe an -5 % | 0,75 Randament total 47 % · Pe an 8 % | 1,38 Randament total 139 % · Pe an 19 % |
- P/E la ieșire± 0,20
- Marja netă± 0,14
- Creșterea anuală a veniturilor± 0,12
- Diluare anuală± 0,01
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 18 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (06 aug. 2026), 6-K (24 iun. 2026), 6-K (26 mai 2026), 6-K (11 mai 2026), 6-K (31 mar. 2026).
Pe scurt
MIND C.T.I. Ltd. dezvoltă software de facturare convergentă și de gestionare a relației cu clienții pentru operatori de telecomunicații, plus servicii de mesagerie enterprise și analiză UC. În 2025 veniturile totale au scăzut cu 9,3%, la 19,4 milioane USD 1, iar compania a trecut de la dividende la răscumpărări de acțiuni 1.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu convergent de facturare cu clienți instalați în multe țări, recunoscut pentru calitate și fiabilitate 1.
- Mix de venituri diversificat între facturare, mesagerie și software enterprise, cu servicii care reprezintă marea majoritate a veniturilor 1.
- Echipe de dezvoltare în România și Germania, plus o platformă modulară care permite personalizare rapidă 1.
Puncte slabe
- Veniturile au scăzut în 2025 și compania spune că nu a reușit să atragă clienți noi în 2024 sau 2025 1.
- Dependența de un număr mic de clienți mari, dintre care unul reprezintă o parte semnificativă din venituri 1.
- Achiziția aurenz nu și-a atins obiectivele, iar cheltuielile generale și de cercetare au crescut mai repede decât veniturile 1.
Oportunități
- Dacă cererea pentru IoT și pentru chatbotul AI crește, produsele recent lansate ar putea aduce venituri noi 1.
- Achizițiile suplimentare ar putea extinde portofoliul și prezența geografică, conform strategiei declarate 1.
- Noi parteneriate și piețe geografice ar putea compensa declinul din piețele telecom tradiționale 1.
Amenințări
- Consolidarea operatorilor și reducerea bugetelor telecom pot duce la pierderea de clienți și la prețuri mai mici 1.
- AI poate permite concurenților să copieze funcționalități rapid, ceea ce ar putea comprima marjele 1.
- Riscurile de securitate cibernetică și pierderea personalului tehnic calificat ar putea afecta operațiunile 1.
Riscuri
- Pierderea de clienți și presiunea pe prețuriridicat
Compania spune că nu a atras clienți noi în 2024 și 2025, iar concurența și prețurile mai mici ar putea reduce veniturile și marjele 1.
- Dependența de industria telecomridicat
Activitatea depinde în mare parte de operatorii de comunicații, care pot reduce bugetele sau pot fuziona, cu efect negativ asupra cererii 1.
- Concentrarea cliențilormediu
Un singur client a reprezentat aproximativ 15% din veniturile totale în 2025, iar compania se așteaptă să depindă de un număr mic de clienți în schimbare 1.
- Risc de achiziții și integraremediu
Integrarea aurenz nu a atins obiectivele, iar achizițiile viitoare ar putea dilua acționarii sau crește datoriile 1.
- Securitate cibernetică și personalmediu
Atacurile asupra sistemelor sau pierderea inginerilor din România ar putea afecta produsele și capacitatea de livrare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă noile produse IoT și AI câștigă tracțiune, compania ar putea să își reînnoiască portofoliul și să depășească declinul din facturare 1.
- Dacă achizițiile devin profitabile, veniturile din software enterprise și analiză UC ar putea crește substanțial 1.
- Clienții mari și de lungă durată ar putea menține o bază de venituri recurente, mai ales în modelul de servicii gestionate 1.
Ce ar strica teza
- Dacă pierderile de clienți continuă și consolidarea din telecom se accelerează, veniturile ar putea scădea în continuare 1.
- Dacă AI permite concurenților să copieze produsul, marjele ar putea scădea mai mult decât se așteaptă compania 1.
- Dacă achiziția aurenz nu își atinge obiectivele, cheltuielile ar putea rămâne ridicate în raport cu veniturile 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din facturare și numărul de clienți noi câștigațiQ1 2027
- Rezultatele aurenz și realizarea obiectivelor de performanță2027
- Progresul programului de răscumpărare de acțiuninext 10-K
- Adoptarea produselor IoT și chatbotului AI2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 18 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (06 aug. 2026), 6-K (24 iun. 2026), 6-K (26 mai 2026), 6-K (11 mai 2026), 6-K (31 mar. 2026).
Afacerea
Compania, înregistrată în Israel în 1995 și cu sediul la Yoqneam, livrează soluții convergente de facturare și customer care pentru furnizori de comunicații de nivel 2 și 3, inclusiv operatori wireline, wireless, VoIP și MVNO 1. Portofoliul include și PhonEX ONE, un sistem de gestionare a costurilor telecom și a apelurilor pentru companii 1. Din 2019, prin achizițiile Message Mobile și GTX, MIND oferă servicii de mesagerie enterprise și wholesale, iar în ianuarie 2025 a achiziționat aurenz, un furnizor german de analiză UC și call accounting 1. Dezvoltarea și suportul sunt concentrate în centrele din Iași și Suceava, România 1.
Modelul de venituri combină licențe, taxe de implementare, întreținere și servicii gestionate lunare pentru software-ul de facturare, iar în mesagerie veniturile depind de volumul de mesaje livrate 1. Serviciile reprezintă 96% din venituri, iar licențele doar 4% în 2025 1.
Compania și-a schimbat politica de capital: dividendele anuale, care până în 2025 erau de aproximativ mărimea EBITDA-ului anterior, au fost oprite, iar banii sunt direcționați spre un program de răscumpărare de acțiuni 1.
Segmente
Facturare și customer care
Segmentul de facturare a generat 50% din veniturile totale în 2025, adică aproximativ 12,6 milioane USD 1. Veniturile au scăzut din cauza piețelor telecom în contracție și a pierderii unor clienți 1.
Piața în context
Compania activează pe piețe fragmentate și foarte competitive, în care furnizorii mai mari au resurse și nume mai cunoscute 1. Segmentul său principal depinde de industria comunicațiilor, unde consolidarea și reducerea bugetelor pentru sisteme de facturare, în favoarea investițiilor în 5G, au redus cererea 1. Veniturile din Europa au reprezentat 58,7% din total în 2025, iar Americas 34,4% 1.
Compania menționează că inteligența artificială poate permite replicarea rapidă a funcționalităților de produs, ceea ce ar putea pune presiune pe prețuri și marje 1.
Tendințe
- Consolidarea operatorilor telecomvânt din față
Consolidarea în industria telecom a dus la pierderea unor clienți pe termen lung, iar compania se așteaptă ca veniturile și profitabilitatea să nu se mențină pe termen scurt 1.
- Inteligența artificialămixt
AI poate deschide oportunități de produse noi, precum chatbotul integrat în facturare, dar poate și reduce diferențierea și presiunea pe prețuri dacă concurenții o folosesc mai eficient 1.
- Investiții 5G ale operatorilorvânt din față
Operatorii au redus investițiile în platforme de facturare pentru a prioritiza infrastructura 5G, ceea ce limitează cererea pentru noile proiecte 1.
- Achiziții și integraremixt
Achiziția aurenz a adăugat venituri, dar nu și-a atins obiectivele de performanță din 2025, ceea ce arată riscul integrării 1. Compania spune că ar putea căuta alte achiziții 1.
Poziția concurențială
Competiția în software-ul de facturare este intensă, iar concurenții mai mari pot oferi pachete la preț redus sau pot combina produse 1. Unii concurenți au costuri mai mici și concurează prin preț, iar alianțele dintre ei pot crește presiunea competitivă 1.
Pe software-ul enterprise concurența vine în principal de la companii locale, iar compania spune că avantajele sale sunt implementarea rapidă, platforma convergentă și experiența acumulată 1.
- Concurenți mari de facturare și software de comunicații
Sursa menționează concurenți cu resurse financiere și recunoaștere de brand mai mari, dar nu îi numește 1.
- Furnizori cu prețuri mai mici
Concurenți cu structuri de cost mai mici care concurează prin preț, fără să fie numiți în sursă 1.
- Companii locale de software enterprise
Principalii concurenți pe software-ul enterprise, potrivit sursei 1.
- Furnizori globali de mesagerie și CPaaS
Concurența vine din platformele de mesagerie și din aplicațiile care nu mai folosesc soluții terțe, conform sursei 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)06 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)24 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)26 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)11 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)31 mar. 2026
- Raport anual (emitent străin)18 mar. 2026
- Raport curent (emitent străin)10 mar. 2026
- Raport curent (emitent străin)12 nov. 2025
- Raport curent (emitent străin)11 aug. 2025
- Raport curent (emitent străin)06 mai 2025
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / MIND C.T.I. Ltd. · 18 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.