olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
International Seaways, Inc. INSW
Water Transportation · SIC 4400 · Verticală: Water Transportation (SIC 4400)
International Seaways operează o flotă de nave-cisternă care transportă petrol brut și produse petroliere pe piața internațională. Compania a raportat venituri TCE de 819,6 milioane USD în 2025, iar în al doilea trimestru al anului 2026 a înregistrat un profit record, pe fondul unor tarife spot mult mai ridicate, ceea ce atrage atenția asupra modului în care ciclicitatea pieței se reflectă în rezultate.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea International Seaways, Inc. (INSW) costa 94,47 USD (−4,92 % într-o zi), cu capitalizare 4,7 mld USD, P/E 6,0 pe un EPS diluat de 15,64 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,10 %, beta 0,53, interval pe 52 de săptămâni 46,81–125,04 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 467,3 mil USD (+138,8 % an/an), profit net de 294,9 mil USD (+378,4 % an/an), EPS diluat 5,91 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 31,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 96,11 – 125,65
- sub banda inferioară · %B -0,06 · lățimea benzii 26,6 %
- SMA 50 / 200
- 108,74 / 86,67
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -2,31 / -0,25
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −18,9 % | −5,9 % | −12,9 pp | — |
| 3 luni | +1,4 % | −4,6 % | +6,0 pp | — |
| 6 luni | +4,8 % | +0,2 % | +4,5 pp | — |
| De la început de an | +94,6 % | +7,4 % | +87,2 pp | — |
| 1 an | +88,4 % | +8,2 % | +80,2 pp | +14,8 % |
| 3 ani | +92,4 % | +68,4 % | +24,0 pp | +56,7 % |
| 5 ani | +403,8 % | +56,5 % | +347,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 225,2 mil | 194,6 mil | 183,4 mil | 195,6 mil | 196,4 mil | 267,9 mil | 325,5 mil | 467,3 mil |
| Profit operațional | 101,0 mil | 45,0 mil | 59,2 mil | 69,4 mil | 78,7 mil | 138,2 mil | 288,6 mil | 301,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 39,3 mil | 39,5 mil | 39,7 mil | 41,3 mil | 41,2 mil | 41,4 mil | 40,6 mil | 39,7 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 12,5 mil | 11,9 mil | 11,5 mil | 9,8 mil | 9,6 mil | 11,9 mil | 9,0 mil | 10,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 91,7 mil | 34,7 mil | — | 61,6 mil | 70,5 mil | 127,1 mil | — | 294,9 mil |
| Impozit pe profit | -1,0 mii | -1,1 mil | — | 0 | — | -411,0 mii | — | -1,0 mii |
| Profit net | 91,7 mil | 35,8 mil | 49,6 mil | 61,6 mil | 70,5 mil | 127,5 mil | 286,1 mil | 294,9 mil |
| EPS diluat | 1,84 | 0,72 ≈ | 1,00 | 1,25 | 1,42 | 2,56 ≈ | 5,75 | 5,91 |
| Flux de numerar operațional | 129,1 mil ≈ | 93,6 mil | 69,9 mil | 85,8 mil ≈ | 78,3 mil ≈ | 146,0 mil | 141,1 mil | 267,7 mil ≈ |
| Dividende plătite | 73,8 mil ≈ | 59,0 mil | 34,5 mil | 29,6 mil ≈ | 38,0 mil ≈ | 42,5 mil | 106,4 mil | 225,3 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 25,0 mil ≈ | 0 | — | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 68 din propriul istoric de 19 trimestre (min 2,9, mediană 5,0, max 33,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 270,4 mil | 366,2 mil | 421,6 mil | 272,5 mil | 864,7 mil | 1,1 mld | 951,6 mil | 843,3 mil |
| Venituri an/an | −6,8 % | +35,4 % | +15,1 % | −35,4 % | +217,3 % | +24,0 % | −11,2 % | −11,4 % |
| Profit net | -88,9 mil | -830,0 mii | -5,5 mil | -133,5 mil | 387,9 mil | 556,4 mil | 416,7 mil | 309,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +43,5 % | −25,1 % | −25,8 % |
| EPS diluat | indisponibil | -0,03 | -0,20 | -3,48 | 7,77 | 11,25 | 8,38 | 6,23 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +44,8 % | −25,5 % | −25,7 % |
| netă % | -32,9 % | -0,2 % | -1,3 % | -49,0 % | 44,9 % | 51,9 % | 43,8 % | 36,7 % |
| Flux de numerar liber | -161,4 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 116,9 mil USD
- Datorie financiară
- 567,1 mil USD
- Datorie netă
- 450,2 mil USD
- Capitaluri proprii
- 2,0 mld USD
- Active totale
- 2,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,28x
- Lichiditate curentă
- 3,71x
- ROE
- 16,0 %
- ROA
- 11,7 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 421,6 mil | 272,5 mil | 864,7 mil | 1,1 mld | 951,6 mil | 843,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 39,9 mil | -112,1 mil | 442,7 mil | 615,4 mil | 455,2 mil | 345,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 74,3 mil | 86,7 mil | 110,4 mil | 129,0 mil | 149,4 mil | 163,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 114,2 mil ≈ | -25,5 mil ≈ | 553,0 mil ≈ | 744,5 mil ≈ | 604,7 mil ≈ | 509,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 36,7 mil | 36,8 mil | 57,7 mil | 65,8 mil | 49,7 mil | 42,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -5,5 mil | -133,0 mil | 388,0 mil | 560,3 mil | 415,6 mil | 308,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 1,0 mii | 1,6 mil | 88,0 mii | 3,9 mil | -1,1 mil | -411,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -5,5 mil | -133,5 mil | 387,9 mil | 556,4 mil | 416,7 mil | 309,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,20 | -3,48 | 7,77 | 11,25 | 8,38 | 6,23 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 28,4 mil | 38,4 mil | 49,8 mil | 49,4 mil | 49,7 mil | 49,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | 1,42 | 6,29 | 5,77 | 2,93 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 49,4 mil
- 2024
- 49,7 mil
- 2025
- 49,6 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 199,4 mil | 97,9 mil | 243,7 mil | 126,8 mil | 157,5 mil | 116,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 43,4 mil | 107,1 mil | 289,8 mil | 247,2 mil | 185,5 mil | 177,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 3,6 mil | 2,1 mil | 531,0 mii | 1,3 mil | 1,9 mil | 611,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 256,8 mil | 224,5 mil | 642,6 mil | 465,0 mil | 376,3 mil | 367,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,1 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | — | — | — | — | — | 0 | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 0 | 842,0 mii | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 02 mar. 2022verificat |
| Active totale | 1,6 mld | 2,3 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 2,6 mil | 1,6 mil | 1,8 mil | 6,6 mil | 5,8 mil | 1,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 61,5 mil | 178,7 mil | 162,9 mil | 127,4 mil | 50,1 mil | 25,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 474,3 mil | 926,3 mil | 860,6 mil | 595,2 mil | 638,4 mil | 541,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 108,9 mil | 234,6 mil | 257,4 mil | 195,6 mil | 130,9 mil | 98,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 614,5 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | 805,1 mil | 780,3 mil | 648,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 972,0 mil | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 216,1 mil | -76,2 mil | 287,8 mil | 688,4 mil | 547,1 mil | 380,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | 32,4 mil | 133,3 mil | 42,8 mil | -124,3 mil | -155,0 mil | -141,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -183,1 mil | -173,8 mil | -185,8 mil | -681,1 mil | -361,4 mil | -279,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 6,8 mil | 40,9 mil | 69,8 mil | 308,2 mil | 284,4 mil | 144,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 30,0 mil | 16,7 mil | 20,0 mil | 13,9 mil | 25,0 mil | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2025verificat |
- 2023
- -124,3 mil
- 2024
- -155,0 mil
- 2025
- -141,3 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -681,1 mil
- 2024
- -361,4 mil
- 2025
- -279,3 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 68 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie79
- Randamente100
- Calitate88
- Creștere0
- Evaluare87
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 143,62 – 294,02 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/EBITDA143,62 – 184,81 (Mijloc 167,55)6 firme folosite · multiplul median 9,1x · quartile 7,8x – 9,9xCCL, KEX, NCLH, RCL, SEAL-PA, TDW
- Colegi: P/E152,97 – 294,02 (Mijloc 202,97)13 firme folosite · multiplul median 13,0x · quartile 9,8x – 18,8xBIP, CCL, DLNG, FLNG, KEX, KNOP, MATX, NCLH, RCL, RUBI, TDW, TNK, VIK
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului38,50 – 51,78 (Mijloc 44,17)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 68/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 26,8 % | 80 (față de colegi) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 62,0 % | 100 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -0,8 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -7,1 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,5x | 57 (față de colegi) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 19,7x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 5,9x | 100 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 6,0x | 88 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 5,3x | 86 (față de colegi) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 8,8 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie79/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate88/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare87/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
INTERNATIONAL SEAWAYS, INC. (INSW). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 843,3 mil USD în 2025; creștere an/an -11,4 %; marjă netă 62,0 %; ROE 37,4 %; datorie netă/EBITDA 0,5x.
Intervalul de valoare estimat este 148,30–239,41 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: aceeași bază (multipli pe același grup de comparație, nu confirmări independente)); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 185,26 USD, prețul de 94,47 USD lasă un potențial de 96,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 49,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 68/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 26,8 %
- Marja netă: 62,0 %
- Acoperirea dobânzilor: 19,7x
- Lichiditatea curentă: 5,9x
- P/E (TTM): 6,0x
- EV/EBITDA: 5,3x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 8,8 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -0,8 %
- CAGR EPS 3 ani: -7,1 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Water Transportation (SIC 4400) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 21 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RCLRoyal Caribbean Cruises Ltd | 86,3 mld | 19,1 | 41,7 % | 23,8 % | +8,8 % | +21 % / +200 % |
| CCLCarnival Corp Ltd. | 39,8 mld | 13,0 | 24,0 % | 11,4 % | +6,4 % | +15 % / +96 % |
| BIPBrookfield Infrastructure Partners L.P. | 11,2 mld | 42,0 | 7,7 % | 11,0 % | +9,8 % | +5 % / +44 % |
| NCLHNorwegian Cruise Line Holdings Ltd. | 8,2 mld | 9,8 | 31,2 % | 8,2 % | +3,7 % | −4 % / +16 % |
| MATXMatson, Inc. | 6,3 mld | 12,1 | 19,2 % | 14,6 % | −2,3 % | +96 % / +123 % |
| KEXKirby Corporation | 6,3 mld | 18,4 | 10,4 % | 10,2 % | +3,0 % | +5 % / +56 % |
| INSWInternational Seaways, Inc. | 4,7 mld | 6,0 | 37,4 % | 62,0 % | −11,4 % | +88 % / +92 % |
| GLNGGolar Lng Limited | 4,3 mld | 65,7 | 3,4 % | 16,7 % | +51,1 % | +15 % / +98 % |
| TDWTidewater Inc | 3,4 mld | 14,0 | 19,5 % | 18,3 % | +0,5 % | +28 % / +15 % |
| SEAL-PASeapeak LLC | 2,0 mld | 76,8 | — | 4,1 % | −10,4 % | −2 % / −2 % |
| FLNGFLEX LNG Ltd. | 1,4 mld | 18,8 | 9,8 % | 21,5 % | −2,4 % | +2 % / −11 % |
| NATNORDIC AMERICAN TANKERS Ltd | 1,4 mld | 108,8 | 2,6 % | 4,2 % | −16,6 % | +79 % / +68 % |
| GLOP-PAGasLog Partners LP | 1,2 mld | — | -1,7 % | -7,2 % | −21,9 % | −2 % / +5 % |
| CMDBCostamare Bulkers Holdings Limited | 430,2 mil | — | -11,2 % | -6,3 % | indisponibil | +8 % / indisponibil |
| KNOPKNOT Offshore Partners LP | 288,4 mil | 12,4 | — | 6,4 % | +14,4 % | −15 % / +58 % |
| EDRYEurodry Ltd. | 102,6 mil | — | -4,0 % | — | +8,9 % | +173 % / +79 % |
| OMEXOdyssey Marine Exploration, Inc. | 26,0 mil | — | — | -13.366,3 % | −54,0 % | +437 % / +200 % |
| USEAUnited Maritime Corp | 22,2 mil | — | -11,0 % | -16,4 % | −16,8 % | +40 % / −4 % |
| RUBIRubico Inc. | 682,3 mii | 0,0 | 6,6 % | 11,2 % | −2,8 % | −100 % / indisponibil |
| VIKViking Holdings Ltd | — | 33,5 | 263,5 % | 17,7 % | +21,9 % | +29 % / indisponibil |
| DLNGDynagas Lng Partners LP | — | 2,2 | 12,9 % | — | −100,0 % | −16 % / +16 % |
| TNKTeekay Tankers Ltd. | — | 8,1 | 18,5 % | 36,9 % | −22,6 % | +42 % / +65 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru INSW din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 53,15 Randament total -41 % · Pe an -41 % | 94,21 Randament total 3 % · Pe an 3 % | 142,26 Randament total 54 % · Pe an 54 % |
| 3 ani | 46,20 Randament total -45 % · Pe an -18 % | 92,65 Randament total 7 % · Pe an 2 % | 154,37 Randament total 75 % · Pe an 21 % |
| 5 ani | 40,16 Randament total -47 % · Pe an -12 % | 91,12 Randament total 12 % · Pe an 2 % | 167,51 Randament total 98 % · Pe an 15 % |
- P/E la ieșire± 23,16
- Marja netă± 16,21
- Creșterea anuală a veniturilor± 14,03
- Diluare anuală± 1,36
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 10 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (05 nov. 2026).
Pe scurt
International Seaways operează o flotă de nave-cisternă care transportă petrol brut și produse petroliere pe piața internațională. Compania a raportat venituri TCE de 819,6 milioane USD în 2025, iar în al doilea trimestru al anului 2026 a înregistrat un profit record, pe fondul unor tarife spot mult mai ridicate, ceea ce atrage atenția asupra modului în care ciclicitatea pieței se reflectă în rezultate.
SWOT
Puncte tari
- Flotă modernă și diversificată pe clase de nave, susținută de un bilanț puternic și de lichiditate ridicată, ceea ce permite investiții oportuniste.
- Participare la pool-uri comerciale cu scară mare, care oferă acces la piața spot și utilizare ridicată a navelor.
- Istoric de returnare a capitalului către acționari și de reducere a îndatorării în perioade favorabile din ciclu.
Puncte slabe
- Dependență mare de piața spot, unde tarifele sunt volatile, ceea ce face veniturile dificil de prognozat de la un trimestru la altul.
- Scăderea tarifelor pe segmentul de produse a redus veniturile din 2025, arătând vulnerabilitatea unui segment în fața concurenței de capacitate.
- Compania este o holding care depinde de distribuțiile filialelor pentru a plăti datoriile și dividendele.
Oportunități
- Noile LR1 și extinderea pool-urilor pot consolida poziția pe piața produselor petroliere, dacă cererea rămâne solidă.
- Achiziția integrală a unui pool de VLCC și lansarea unui pool pe Suezmax pot extinde platforma comercială.
- Un bilanț solid ar putea permite achiziții de nave second-hand la momentul potrivit din ciclu.
Amenințări
- O normalizare a conflictelor geopolitice ar putea scădea tarifele spot și cererea de ton-mile.
- Comenzile mari de nave noi ar putea crea supracapacitate și presiune asupra tarifelor.
- Restricțiile comerciale, sancțiunile și taxele portuare ar putea modifica rutele și costurile operaționale.
Riscuri
- Ciclicitatea tarifelorridicat
Tarifele spot și valorile navelor pot scădea brusc, ceea ce ar reduce veniturile și fluxul de numerar disponibil.
- Îndatorare și acoperirea covenantelormediu
O scădere a veniturilor ar putea face dificilă respectarea covenantelor din creditele existente sau a obligațiilor de servicii a datoriei.
- Dependența de pool-uri comercialemediu
Schimbarea relației cu pool-urile în care compania participă ar putea afecta accesul la piață și rezultatele.
- Reglementări de mediu și emisiimediu
Costurile de conformare cu regulile privind gazele cu efect de seră și apa de balast ar putea crește în timp.
- Riscuri de securitate și sancțiuniridicat
Atacurile asupra navelor, sancțiunile și restricțiile privind porturile ar putea perturba operațiunile și încasările.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Rezultatele trimestriale record din 2026 arată cât de mult poate amplifica piața spot veniturile unei flote bine poziționate.
- Reducerea vârstei flotei și contractele noi de LR1 pot susține competitivitatea pe termen lung.
- Un bilanț solid și o politică de returnare a capitalului pot oferi flexibilitate în perioadele mai slabe.
Ce ar strica teza
- Dacă tensiunile geopolitice se atenuează, tarifele spot ar putea reveni rapid la niveluri mai scăzute.
- Comenzile mari din industrie ar putea aduce capacitate suplimentară care să apese asupra tarifelor.
- Gradul ridicat de dependență de piața spot înseamnă că rezultatele pot fi foarte volatile de la un trimestru la altul.
De urmărit
- Livrarea ultimelor două LR1 din programul inițial și evoluția tarifelor spot pe segmentele de produseQ3 2026
- Plata dividendului declarat în august 2026 și nivelul de returnare față de profitul ajustatQ3 2026
- Evoluția veniturilor TCE pe segmentul Crude Tankers după normalizarea tarifelor VLCCQ4 2026
- Calendarul livrărilor și finanțării celor patru LR1 contractate în 2026, prezentate în raportul anualnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 10 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (05 nov. 2026).
Afacerea
International Seaways, Inc., societate constituită în Insulele Marshall în 1999, deține și operează o flotă de nave oceanice care transportă petrol brut și produse petroliere pe rute internaționale. La 31 decembrie 2025, flota operațională număra 70 de nave, cu o capacitate totală de 8,4 milioane dwt 1, iar la acestea se adăugau patru LR1 în construcție, aduse la 74 de nave 1. Activitatea este organizată în două segmente raportabile, Crude Tankers și Product Carriers, iar veniturile provin în mare parte din piața spot, prin participarea la mai multe pool-uri comerciale.
Modelul de afaceri combină două tipuri de contracte: charterele spot, încheiate pentru voiaje individuale prin pool-uri, și charterele pe perioadă determinată, cu tarife fixe zilnice, care oferă venituri mai previzibile. Conducerea evaluează performanța flotei pe baza veniturilor TCE, un indicator care neutralizează diferențele dintre cele două tipuri de contracte. În 2025, 82% din veniturile TCE au provenit din piața spot 1, ceea ce face compania sensibilă la volatilitatea tarifelor.
În primul semestru al anului 2026, compania a continuat optimizarea flotei: a vândut șapte nave mai vechi, a preluat livrări de LR1 noi și a contractat încă patru LR1, cu livrare preconizată în 2028 3. Achiziția integrală a Tankers International, un pool specializat în VLCC, extinde platforma comercială a companiei 3.
Segmente
Crude Tankers
Segmentul Crude Tankers include VLCC, Suezmax și Aframax, nave destinate transportului de petrol brut. În 2025, segmentul a generat 52% din veniturile TCE 1. În al doilea trimestru al anului 2026, veniturile TCE ale segmentului au crescut substanțial față de trimestrul comparabil, creșterea fiind determinată de tarife spot și de profit-sharing mai mari pe charterele pe termen 3.
Product Carriers
Segmentul Product Carriers operează nave LR2, LR1 și MR, dedicate produselor petroliere rafinate. Acest segment a generat restul veniturilor TCE din 2025 și a fost cel mai afectat de scăderea tarifelor medii zilnice, factor principal al reducerii venitului din operațiuni cu nave 1. În trimestrul al doilea din 2026, veniturile TCE ale segmentului s-au dublat față de anul precedent, pe fondul unor câștiguri spot mai mari 3.
Piața în context
Cererea de transport maritim al petrolului depinde de consumul global, de producția OPEC și non-OPEC, de rafinare și de restricțiile comerciale. Agenția Internațională pentru Energie estima un consum global de 105,0 milioane b/d pentru 2026 1. Conflictele din Ucraina și Orientul Mijlociu au crescut distanțele parcurse și cererea de ton-mile, iar riscurile de securitate au împins multe nave pe rute mai lungi 1.
Pe partea de ofertă, comenzile noi și rata de casare a navelor vechi determină capacitatea disponibilă. Portofoliul de comenzi pentru toate clasele de tancuri reprezenta aproximativ 17% din flota existentă la 31 decembrie 2025 1. Dacă livrările noi depășesc casările, tarifele ar putea scădea, iar valorile navelor s-ar putea corecta.
Tendințe
- Cerere crescută din conflicte geopoliticevânt din spate
Tensiunile din Orientul Mijlociu și din Marea Roșie au crescut cererea de nave prin rerutări pe ruta Capului Bunei Speranțe, ceea ce a susținut tarifele. Compania avertizează că o normalizare a acestor condiții ar putea reduce semnificativ tarifele 1.
- Ciclicitate și volatilitatea tarifelor spotvânt din față
Expunerea mare la piața spot face ca veniturile să fie volatile de la un trimestru la altul. Scăderea tarifelor medii pe segmentul de produse a redus venitul din operațiuni în 2025 1, iar un ciclu descendent ar putea repeta acest efect.
- Reînnoirea flotei și noile comenzimixt
Compania vinde nave vechi și comandă LR1 noi, ceea ce reduce vârsta medie a flotei și costurile de întreținere pe termen lung. Investițiile în nave noi cresc însă și expunerea la finanțare și la riscul de supracapacitate în clasele respective.
- Presiunea reglementară privind emisiilevânt din față
Reglementările privind gazele cu efect de seră și combustibilii alternativi impun investiții suplimentare în tehnologie și în navele dual-fuel. Compania menționează că navele noi sunt proiectate pentru cerințele viitoare, dar costurile de adaptare rămân un factor de incertitudine 1.
Poziția concurențială
Piața tancurilor este fragmentată, cu mulți operatori care concurează pentru charteri în aceleași pool-uri și pe aceleași rute. Din sursele disponibile, concurența este descrisă ca fiind dată de scara flotei, de accesul la pool-uri și de capacitatea de a obține charteri de la clienți cu resurse mai mari 2. Compania recunoaște că rivalii mai mari pot avea resurse financiare superioare.
Participarea la pool-uri comerciale, precum Panamax International Pool sau Tankers International, îi oferă companiei economii de scară și acces la piață 3. Un avantaj al unui operator cu bilanț solid este capacitatea de a investi oportunist în nave noi atunci când competitorii pot fi limitați de finanțare.
- Pool-uri comerciale de tancuri (membri și parteneri ai pool-urilor INSW)
Operatorii care participă la aceleași pool-uri concurează direct pe aceleași charteri; compania nu identifică în sursele primite un anumit concurent listat la bursa americană.
- Operatori de VLCC și Suezmax din piața internațională
Concurenții pe segmentul de petrol brut urmăresc aceleași contracte spot și pe termen; sursele nu le numesc individual.
- Operatori de LR1 și MR din clasa produselor petroliere
În segmentul produselor, competiția vine de la flote de dimensiuni similare care livrează noi nave în aceeași perioadă.
- Proprietari de nave cu surse alternative de energie
Alternativele energetice și schimbările din modelele de transport pot reduce cererea pentru anumite clase de nave pe termen lung.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial05 nov. 2026
- Raport curent05 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 nov. 2026Item 3.02 · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 oct. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 oct. 2026Item 3.02 · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 oct. 2026Acord material · Item 3.02 · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial10 aug. 2026
- Raport curent10 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 mai 2026Acord material · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / International Seaways, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / International Seaways, Inc. · 10 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / International Seaways, Inc. · 10 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.