olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Tidewater Inc. TDW
Water Transportation · SIC 4400 · Verticală: Water Transportation (SIC 4400)
Tidewater Inc. (NYSE: TDW) este unul dintre cei mai mari operatori de nave de servicii offshore din lume, cu o flotă de 208 nave active în peste 30 de țări la finalul anului 2025. Compania este relevantă acum, deoarece își extinde flota prin achiziția unei flote de nave din Brazilia, iar revenirea activității offshore este considerată, de conducere, o perspectivă favorabilă pentru 2027.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Tidewater Inc. (TDW) costa 69,08 USD (−6,06 % într-o zi), cu capitalizare 3,4 mld USD, P/E 14,0 pe un EPS diluat de 4,93 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,09 %, beta 1,00, interval pe 52 de săptămâni 50,33–100,61 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 342,3 mil USD (+0,3 % an/an), profit net de 21,7 mil USD (−70,3 % an/an), EPS diluat 0,43 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 29,6
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 72,43 – 91,26
- sub banda inferioară · %B -0,18 · lățimea benzii 23,0 %
- SMA 50 / 200
- 85,78 / 79,77
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -2,42 / -1,21
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −15,8 % | −1,1 % | −14,7 pp | — |
| 3 luni | −15,3 % | −0,5 % | −14,9 pp | — |
| 6 luni | −11,3 % | +4,4 % | −15,7 pp | — |
| De la început de an | +36,8 % | +12,3 % | +24,4 pp | — |
| 1 an | +34,9 % | +13,5 % | +21,4 pp | +15,2 % |
| 3 ani | +1,5 % | +76,4 % | −74,9 pp | +61,3 % |
| 5 ani | +452,6 % | +63,7 % | +389,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 340,4 mil | 345,1 mil | 333,4 mil | 341,4 mil | 341,1 mil | 336,8 mil | 326,2 mil | 342,3 mil |
| Profit operațional | 69,9 mil | 81,4 mil | 75,0 mil | 80,9 mil | 62,7 mil | 64,0 mil | 59,0 mil | 62,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 62,4 mil | 38,7 mil | 39,0 mil | 64,3 mil | 66,4 mil | 37,8 mil | 38,5 mil | 66,4 mil |
| Profit înainte de impozit | 58,9 mil | 53,0 mil | 68,4 mil | 78,3 mil | 20,7 mil | 52,8 mil | 40,9 mil | 46,1 mil |
| Impozit pe profit | 12,9 mil | 16,4 mil | 26,1 mil | 5,6 mil | 21,7 mil | -166,6 mil | 34,9 mil | 25,1 mil |
| Profit net | 46,4 mil | 36,9 mil | 42,7 mil | 72,9 mil | -806,0 mii | 219,9 mil | 6,1 mil | 21,7 mil |
| EPS diluat | 0,87 | 0,70 ≈ | 0,83 | 1,46 | -0,02 | 4,40 ≈ | 0,12 | 0,43 |
| Flux de numerar operațional | 49,0 mil ≈ | 100,0 mil | 80,4 mil | 73,7 mil ≈ | 72,1 mil ≈ | 153,0 mil | 19,2 mil | 67,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 5,7 mil ≈ | 4,5 mil | 10,3 mil | 5,2 mil ≈ | 5,1 mil ≈ | 5,1 mil | 14,9 mil | 14,9 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 13,7 mil ≈ | 44,1 mil | 39,3 mil | 50,8 mil ≈ | 0 ≈ | 0 | 0 | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 31 din propriul istoric de 13 trimestre (min 7,6, mediană 18,0, max 57,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 406,5 mil | 486,5 mil | 397,0 mil | 371,0 mil | 647,7 mil | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,4 mld |
| Venituri an/an | −32,4 % | +19,7 % | −18,4 % | −6,5 % | +74,6 % | +55,9 % | +33,3 % | +0,5 % |
| Profit net | -171,5 mil | -141,7 mil | -196,2 mil | -129,0 mil | -21,7 mil | 97,2 mil | 180,7 mil | 334,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +85,9 % | +85,2 % |
| EPS diluat | -6,45 | -3,71 | -4,86 | -3,14 | -0,49 | 1,84 | 3,40 | 6,64 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +84,8 % | +95,3 % |
| netă % | -42,2 % | -29,1 % | -49,4 % | -34,8 % | -3,4 % | 9,6 % | 13,4 % | 24,7 % |
| Flux de numerar liber | -17,5 mil | -49,4 mil | -10,9 mil | 6,1 mil | 23,6 mil | 72,6 mil | 254,9 mil | 353,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 578,8 mil USD
- Datorie financiară
- 654,9 mil USD
- Datorie netă
- 76,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,4 mld USD
- Active totale
- 2,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,48x
- Lichiditate curentă
- 2,90x
- ROE
- 27,1 %
- ROA
- 15,0 %
- Marja FCF
- 26,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 397,0 mil | 371,0 mil | 647,7 mil | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit brut | -29,7 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 04 mar. 2021verificat |
| Profit operațional | -186,8 mil | -95,0 mil | 26,7 mil | 182,2 mil | 311,3 mil | 282,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 73,0 mil | 73,2 mil | 83,5 mil | 128,8 mil | 156,2 mil | 151,1 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -113,8 mil ≈ | -21,8 mil ≈ | 110,2 mil ≈ | 311,0 mil ≈ | 467,5 mil ≈ | 433,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 24,2 mil | 15,6 mil | 17,4 mil | 48,7 mil | 73,2 mil | 66,1 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -197,7 mil | -123,8 mil | -2,3 mil | 138,9 mil | 229,5 mil | 220,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -965,0 mii | 5,9 mil | 19,9 mil | 43,3 mil | 50,2 mil | -113,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit net | -196,2 mil | -129,0 mil | -21,7 mil | 97,2 mil | 180,7 mil | 334,7 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -4,86 | -3,14 | -0,49 | 1,84 | 3,40 | 6,64 | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 40,4 mii | 41,0 mii | 44,1 mil | 52,9 mil | 53,1 mil | 50,4 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 52,9 mil
- 2024
- 53,1 mil
- 2025
- 50,4 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 149,9 mil | 149,0 mil | 164,2 mil | 274,4 mil | 324,9 mil | 578,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Active curente | 388,6 mil | 342,7 mil | 377,9 mil | 591,1 mil | 698,7 mil | 914,1 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 780,3 mil | 688,0 mil | 796,7 mil | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Active totale | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 17,0 mil | 20,8 mil | 38,9 mil | 44,9 mil | 71,4 mil | 66,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 27,8 mil | 0 | 0 | 103,1 mil | 65,4 mil | 5,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 164,9 mil | 167,9 mil | 169,0 mil | 631,4 mil | 571,7 mil | 649,0 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 183,2 mil | 157,9 mil | 194,8 mil | 328,7 mil | 331,6 mil | 315,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 823,3 mil | 701,8 mil | 866,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 4,0 mil | 15,0 mil | 40,2 mil | 104,2 mil | 282,5 mil | 379,1 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 14,9 mil | 9,0 mil | 16,6 mil | 31,6 mil | 27,6 mil | 25,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -10,9 mil ≈ | 6,1 mil ≈ | 23,6 mil ≈ | 72,6 mil ≈ | 254,9 mil ≈ | 353,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 23,4 mil | 25,1 mil | -23,8 mil | -610,3 mil | -188,0 mii | -7,5 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -99,8 mil | -41,0 mil | -2,7 mil | 615,6 mil | -222,6 mil | -136,0 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 0 | 35,0 mil | 90,7 mil | 90,1 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -610,3 mil
- 2024
- -188,0 mii
- 2025
- -7,5 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
- 2023
- 615,6 mil
- 2024
- -222,6 mil
- 2025
- -136,0 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 74 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate79
- Creștere100
- Bilanț și datorie80
- Randamente0
- Evaluare74
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 9,86 – 188,63 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)117,22 – 188,63 (Mijloc 144,22)WACC 8,6 % · FCFF de pornire 326,7 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 76 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -15,9 %
- Colegi: EV/EBITDA56,29 – 90,58 (Mijloc 83,94)6 firme folosite · multiplul median 9,2x · quartile 6,2x – 9,9xCCL, INSW, KEX, NCLH, RCL, SEAL-PA
- Colegi: P/E40,00 – 92,64 (Mijloc 67,69)13 firme folosite · multiplul median 13,7x · quartile 8,1x – 18,8xBIP, CCL, DLNG, FLNG, INSW, KEX, KNOP, MATX, NCLH, RCL, RUBI, TNK, VIK
- Dividende actualizate (DDM)9,86 – 13,25 (Mijloc 11,31)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 74/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 14,8 % | 67 (față de colegi) | 12 % |
| Marja netă · Calitate | 18,3 % | 79 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 109,8 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 27,8 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,1x | 100 (față de colegi) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,8x | 35 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,6x | 100 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 14,0x | 56 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 7,6x | 71 (față de colegi) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 7,9 % | 99 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie80/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate79/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare74/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TIDEWATER INC (TDW). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,4 mld USD în 2025; creștere an/an 0,5 %; marjă netă 18,3 %; ROE 19,5 %; datorie netă/EBITDA 0,1x.
Intervalul de valoare estimat este 48,14–91,61 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 75,82 USD, prețul de 69,08 USD lasă un potențial de 9,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 8,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 74/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 18,3 %
- Conversia profitului în FCF: 109,8 %
- CAGR venituri 3 ani: 27,8 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,1x
- Lichiditatea curentă: 3,6x
- EV/EBITDA: 7,6x
- Randament FCF: 7,9 %
Ce o infirmă
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Water Transportation (SIC 4400) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 21 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RCLRoyal Caribbean Cruises Ltd | 89,1 mld | 19,7 | 41,7 % | 23,8 % | +8,8 % | +25 % / +210 % |
| CCLCarnival Corp Ltd. | 42,1 mld | 13,7 | 24,0 % | 11,4 % | +6,4 % | +21 % / +108 % |
| BIPBrookfield Infrastructure Partners L.P. | 11,2 mld | 42,0 | 7,7 % | 11,0 % | +9,8 % | +5 % / +44 % |
| NCLHNorwegian Cruise Line Holdings Ltd. | 8,2 mld | 9,8 | 31,2 % | 8,2 % | +3,7 % | −4 % / +16 % |
| MATXMatson, Inc. | 6,4 mld | 14,3 | 17,2 % | 13,4 % | −2,3 % | +96 % / +123 % |
| KEXKirby Corporation | 6,3 mld | 18,4 | 10,4 % | 10,2 % | +3,0 % | +5 % / +56 % |
| INSWInternational Seaways, Inc. | 4,7 mld | 6,0 | 37,4 % | 62,0 % | −11,4 % | +78 % / +107 % |
| GLNGGolar Lng Limited | 4,3 mld | 65,7 | 3,4 % | 16,7 % | +51,1 % | +15 % / +98 % |
| TDWTidewater Inc | 3,4 mld | 14,0 | 19,5 % | 18,3 % | +0,5 % | +35 % / +1 % |
| SEAL-PASeapeak LLC | 2,0 mld | 76,8 | — | 4,1 % | −10,4 % | −2 % / −2 % |
| FLNGFLEX LNG Ltd. | 1,4 mld | 18,8 | 9,8 % | 21,5 % | −2,4 % | +2 % / −11 % |
| NATNORDIC AMERICAN TANKERS Ltd | 1,4 mld | 108,8 | 2,6 % | 4,2 % | −16,6 % | +79 % / +68 % |
| GLOP-PAGasLog Partners LP | 1,2 mld | — | -1,7 % | -7,2 % | −21,9 % | −2 % / +5 % |
| CMDBCostamare Bulkers Holdings Limited | 430,2 mil | — | -11,2 % | -6,3 % | indisponibil | +8 % / indisponibil |
| KNOPKNOT Offshore Partners LP | 288,4 mil | 12,4 | — | 6,4 % | +14,4 % | −15 % / +58 % |
| EDRYEurodry Ltd. | 102,6 mil | — | -4,0 % | — | +8,9 % | +173 % / +79 % |
| OMEXOdyssey Marine Exploration, Inc. | 26,0 mil | — | — | -13.366,3 % | −54,0 % | +437 % / +200 % |
| USEAUnited Maritime Corp | 22,2 mil | — | -11,0 % | -16,4 % | −16,8 % | +40 % / −4 % |
| RUBIRubico Inc. | 682,3 mii | 0,0 | 6,6 % | 11,2 % | −2,8 % | −100 % / indisponibil |
| TNKTeekay Tankers Ltd. | — | 8,1 | 18,5 % | 36,9 % | −22,6 % | +42 % / +65 % |
| VIKViking Holdings Ltd | — | 33,5 | 263,5 % | 17,7 % | +21,9 % | +29 % / indisponibil |
| DLNGDynagas Lng Partners LP | — | 2,2 | 12,9 % | — | −100,0 % | −16 % / +16 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TDW din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 45,45 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 79,98 Randament total 16 % · Pe an 16 % | 119,97 Randament total 74 % · Pe an 74 % |
| 3 ani | 53,91 Randament total -22 % · Pe an -8 % | 105,77 Randament total 53 % · Pe an 15 % | 172,75 Randament total 150 % · Pe an 36 % |
| 5 ani | 63,94 Randament total -7 % · Pe an -2 % | 139,88 Randament total 102 % · Pe an 15 % | 248,76 Randament total 260 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 26,44
- Marja netă± 18,51
- Creșterea anuală a veniturilor± 13,80
- Diluare anuală± 1,56
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Tidewater Inc. (NYSE: TDW) este unul dintre cei mai mari operatori de nave de servicii offshore din lume, cu o flotă de 208 nave active în peste 30 de țări la finalul anului 2025 1. Compania este relevantă acum, deoarece își extinde flota prin achiziția unei flote de nave din Brazilia, iar revenirea activității offshore este considerată, de conducere, o perspectivă favorabilă pentru 2027 23.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o flotă mare și diversificată, o amprentă geografică largă și o experiență îndelungată în industria offshore, ceea ce îi permite să răspundă rapid schimbărilor de piață.
- Poziția în SUA, protejată de restricțiile Jones, oferă un avantaj legal în regiunea Golfului Mexic.
- Compania a reușit să-și reducă datoriile și să-și întărească structura financiară prin emisiuni de obligațiuni și noi facilități de credit.
Puncte slabe
- Veniturile depind de un număr relativ mic de clienți mari, iar pierderea unui client important ar putea afecta semnificativ rezultatele.
- Activitatea depinde de bugetele de investiții ale clienților, care sunt sensibile la prețurile petrolului și gazelor.
- Costurile operaționale au crescut în urma conflictului din Orientul Mijlociu, iar o parte din aceste costuri nu este recuperabilă integral.
Oportunități
- Revenirea activității offshore ar putea genera cereri mai mari pentru nave și tarife mai ridicate pe termen lung.
- Achiziția flotei Wilson ar putea extinde prezența în Brazilia și ar putea adăuga nave de aprovizionare moderne.
- Proiectele eoliene offshore și cele legate de securitatea energetică ar putea deschide noi segmente de activitate.
Amenințări
- Scăderea prețurilor petrolului sau a gazelor ar putea reduce investițiile clienților și cererea pentru servicii.
- Tranziția energetică ar putea reduce pe termen lung investițiile în proiecte offshore de petrol și gaze.
- Creșterea ofertei de nave sau presiunile concurenței ar putea scădea tarifele zilnice pe care compania le poate cere.
Riscuri
- Dependența de bugetele cliențilorridicat
Cererea pentru servicii depinde de cheltuielile de capital ale companiilor petroliere, care pot fi reduse rapid dacă prețurile scad sau dacă apar alte prioritate 1.
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți generează o parte importantă din venituri, iar pierderea unui client mare ar putea afecta rezultatele pe termen scurt 1.
- Riscul de integrare a achizițieimediu
Închiderea și integrarea achiziției Wilson ar putea întârzia sau ar putea costa mai mult decât s-a estimat, mai ales dacă apar probleme cu creditorii sau cu autoritățile 23.
- Datoria și restricțiile contractualemediu
Obligațiile de datorie și clauzele restrictive din contracte ar putea limita capacitatea companiei de a finanța noi investiții sau de a distribui capital acționarilor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă revenirea activității offshore se confirmă, cererea pentru nave ar putea depăși oferta, iar tarifele contractelor noi ar putea continua să crească, așa cum sugerează evoluția din trimestrul al doilea 3.
- Achiziția flotei Wilson ar putea adăuga un volum semnificativ de nave moderne și ar putea consolida poziția companiei în Brazilia, dacă integrarea decurge conform planului 23.
- Amprenta geografică largă și infrastructura onshore din principalele piețe offshore ar putea permite companiei să răspundă mai rapid la creșterea cererii decât concurenții mai mici 3.
Ce ar strica teza
- Dacă prețurile petrolului scad sau dacă clienții își reduc bugetele de investiții, cererea pentru nave ar putea scădea și tarifele ar putea presa veniturile companiei 1.
- Concentrarea veniturilor pe un număr mic de clienți ar putea face rezultatele financiare vulnerabile la decizii individuale ale acestora 1.
- Costurile conflictului din Orientul Mijlociu și întârzierile în închiderea achiziției ar putea reduce marja brută și ar putea amâna beneficiile așteptate 3.
De urmărit
- Închiderea achiziției Wilson Companies și nivelul final al datoriei preluateQ3 2026
- Evoluția tarifelor zilnice medii și a tarifelor contractelor noi pe termen lungQ3 2026
- Actualizarea ghidajului pentru veniturile și marja brută din 2026Q3 2026
- Costurile legate de conflictul din Orientul Mijlociu și rambursările primite de la clienți2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Tidewater oferă nave și servicii maritime pentru industria energetică offshore, inclusiv remorcare, manevrarea ancorelor, transportul de provizii și personal către platforme și sprijin pentru lucrări de construcție subacvatică și pentru parcuri eoliene offshore 1. Veniturile sunt generate în principal din contracte de închiriere a navelor pe termen de la câteva luni la câțiva ani, cu tarife zilnice fixe, iar o parte mai mică provine din contracte spot pe termen foarte scurt 1. Compania este organizată în cinci segmente geografice și susține că are cea mai largă amprentă geografică din industria navelor offshore 12.
Clienții principali sunt companii petroliere și de gaze integrate sau independente, operatori naționali și companii de foraj offshore, iar o parte semnificativă a veniturilor depinde de un număr relativ mic de clienți 1. Activitatea companiei urmărește ciclul de investiții al clienților, care depinde de prețurile petrolului și gazelor și de costul extracției offshore 1. Compania a informat că cele mai mari utilizări ale flotei se înregistrează de obicei în lunile mai calde, deși volumul de afaceri depinde mai mult de prețurile și cererea pentru energie decât de sezon 1.
În 2025, compania a refinanțat o parte semnificativă a datoriilor prin emiterea de note senior cu scadență în 2030 și a înlocuit linia de credit anterioară cu o facilitate rotativă de 250 de milioane de dolari, fără sume trase la data raportului 1. În paralel, consiliul de administrație a aprobat noi programe de răscumpărare de acțiuni, iar compania a anunțat un acord de achiziție a flotei Wilson Sons Ultratug, cu finalizare estimată către 1 septembrie 2026 123.
Segmente
Navele PSV (nave de aprovizionare a platformelor)
Navele de tip PSV sunt cea mai mare clasă de nave din flota companiei și au generat cea mai mare parte a veniturilor din nave în 2025, având capacitate mare de transport a încărcăturii și sisteme de poziționare dinamică 1.
Navele AHTS (remorcare și manevrare ancore)
Navele AHTS sunt cele mai versatile nave din flotă, folosite pentru remorcarea platformelor de foraj, manevrarea ancorelor și operațiuni subacvatice, iar contribuția lor la veniturile din nave a fost mai mică decât cea a navelor PSV în 2025 1.
Alte nave
Clasa altor nave include nave pentru transportul personalului, nave utilitare și remorchere offshore, folosite mai ales pentru transferuri de personal și de provizii către instalații offshore 1.
Piața în context
Piața serviciilor offshore depinde de investițiile companiilor petroliere și de gaze în exploatarea și dezvoltarea zăcămintelor offshore, care sunt influențate de prețurile energiei și de accesul la capital 1. În a doua parte a anului 2026, conducerea a descris o revenire a activității offshore și o creștere a ritmului de licitare pentru noi contracte, deși multe proiecte noi sunt încă în pregătire 3. Veniturile companiei au fost anunțate în creștere în trimestrul al doilea, iar ghidajul pentru 2026 a fost revizuit ușor pentru a include întârzierea închiderii achiziției Wilson 3.
Conducerea consideră că cererea pentru nave offshore ar putea depăși oferta disponibilă în perioada următoare, mai ales dacă noile proiecte legate de securitatea energetică se materializează 3. Totuși, proiectele noi pot dura ani până la dezvoltare, iar piața rămâne sensibilă la volatilitatea prețurilor petrolului și la conflictele din Orientul Mijlociu 13.
Tendințe
- Revenirea ciclului offshorevânt din spate
Conducerea spune că activitatea clienților pentru proiecte offshore și ritmul de licitare pentru contracte noi ar putea crește pe parcursul anului 2026 și în 2027 3.
- Creșterea tarifelor zilnicevânt din spate
Tarifele contractelor noi pe termen lung au crescut sensibil în trimestrul al doilea, ceea ce sugerează că prețurile de închiriere pentru nave ar putea continua să se îmbunătățească dacă cererea rămâne ridicată 3.
- Conflictul din Orientul Mijlociumixt
Conflictul din regiune a generat costuri suplimentare și incertitudine operațională, dar compania a raportat că activitatea nu a fost întreruptă semnificativ până acum 3.
- Tranziția energeticăvânt din față
Creșterea surselor regenerabile și a politicilor climatice ar putea reduce investițiile în proiecte petroliere offshore pe termen lung, dar compania observă și oportunități în eoliene offshore 1.
Poziția concurențială
Compania activează într-o piață cu numeroși concurenți de toate dimensiunile, iar principalii factori de competiție sunt calitatea și disponibilitatea navelor, prețul, siguranța și capacitatea de a obține autorizații legale în fiecare regiune 1. Avantajul companiei vine din amprenta geografică largă, din dimensiunea și vârsta flotei și din economiile de scară, iar în SUA, legea Jones limitează operarea în apele americane la nave ale companiilor cu cetățenie americană 1.
În unele țări străine, companiile locale sau operatorii naționali beneficiază de preferințe legale, iar Tidewater încearcă să le compenseze prin afilieri cu companii locale 1. Compania consideră că poziția sa de piață ar putea fi întărită dacă cererea pentru nave depășește oferta disponibilă 3.
- Operatori regionali de nave offshore
Concurenți menționați în sursă fără identificare individuală; ponderea și poziția lor exactă nu sunt detaliate în documentele analizate.
- Companii locale din țări străine
Operatori locali beneficiază de preferințe legale în unele piețe, ceea ce îi face concurenți importanți acolo unde se aplică regulile de conținut local.
- Operatori naționali de petrol și gaze
Companiile de stat pot impune preferințe pentru nave deținute local, ceea ce limitează accesul concurenților străini la unele contracte.
- Alți operatori de nave din SUA
În Golful Mexic, restricțiile Jones limitează concurența la operatorii cu cetățenie americană, ceea ce reduce numărul de competitori eligibili.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Why Moerus Thinks Tidewater (TDW) Has Created Massive Value Since 2018Yahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 08 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 05 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent05 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă
- Raport curent25 sept. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent31 aug. 2026Acord material · Achiziție sau vânzare de active · Obligație financiară nouă · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 aug. 2026
- Raport curent06 iul. 2026Alte evenimente
- Raport curent18 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 mai 2026
- Convocare AGA (proxy)28 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Tidewater Inc. · 02 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Tidewater Inc. · 03 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Tidewater Inc. · 03 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.