olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
KNOT Offshore Partners LP KNOP
Water Transportation · SIC 4400 · Verticală: Water Transportation (SIC 4400)
KNOT Offshore Partners LP deține și operează navele-cisternă shuttle, care transportă petrol de la platformele offshore către țărmuri, în principal în Brazilia și Marea Nordului, sub contracte de închiriere pe termen lung. Compania contează acum deoarece a reînnoit distribuțiile pentru unitățile de capital, la 0,05 dolari pe unitate, după o reducere la 0,026 dolari, și a început să își reînnoiască flota pe fondul unei amortizări revizuite.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea KNOT Offshore Partners LP (KNOP) costa 8,74 USD (−1,47 % într-o zi), cu capitalizare 297,6 mil USD, P/E 12,8, randament al dividendului 3,50 %, beta 0,48, interval pe 52 de săptămâni 8,74–11,54 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2013): profit net de -3,5 mil USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 19,9
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 8,92 – 10,73
- sub banda inferioară · %B -0,10 · lățimea benzii 18,4 %
- SMA 50 / 200
- 10,47 / 10,51
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,37 / -0,26
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −15,9 % | −1,1 % | −14,8 pp | — |
| 3 luni | −16,3 % | −0,5 % | −15,8 pp | — |
| 6 luni | −21,7 % | +4,4 % | −26,1 pp | — |
| De la început de an | −15,6 % | +12,3 % | −27,9 pp | — |
| 1 an | −10,5 % | +13,5 % | −24,1 pp | +21,5 % |
| 3 ani | +52,5 % | +76,4 % | −23,9 pp | +72,9 % |
| 5 ani | −52,0 % | +63,7 % | −115,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2013 · 15 apr. 2013
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '13 |
|---|---|
| Profit net | -3,5 mil |
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 279,5 mil | 282,6 mil | 279,2 mil | 281,1 mil | 268,6 mil | 290,7 mil | 318,6 mil | 364,4 mil |
| Venituri an/an | +27,5 % | +1,1 % | −1,2 % | +0,7 % | −4,5 % | +8,2 % | +9,6 % | +14,4 % |
| Profit net | 82,2 mil | 59,0 mil | 65,2 mil | 53,9 mil | 58,7 mil | -34,3 mil | 14,1 mil | 23,3 mil |
| Profit net an/an | +20,7 % | −28,2 % | +10,6 % | −17,4 % | +8,9 % | −158,5 % | indisponibil | +65,4 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 29,4 % | 20,9 % | 23,4 % | 19,2 % | 21,8 % | -11,8 % | 4,4 % | 6,4 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 89,0 mil USD
- Datorie financiară
- 955,1 mil USD
- Datorie netă
- 866,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- indisponibil USD
- Active totale
- 1,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,26x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 1,4 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 279,2 mil | 281,1 mil | 268,6 mil | 290,7 mil | 318,6 mil | 364,4 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Profit operațional | 123,1 mil | 73,6 mil | 66,2 mil | 25,1 mil | 72,9 mil | 84,6 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 31,6 mil | 28,1 mil | 42,6 mil | 72,1 mil | 67,4 mil | 62,0 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 65,2 mil | 54,4 mil | 59,5 mil | -38,9 mil | 14,7 mil | 24,4 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 10,0 mii | 488,0 mii | 875,0 mii | -4,6 mil | 631,0 mii | 1,2 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Profit net | 65,2 mil | 53,9 mil | 58,7 mil | -34,3 mil | 14,1 mil | 23,3 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,43 | 2,36 | 2,33 | 0,31 | — | — | SEC (XBRL)· 11 apr. 2024derivat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 52,6 mil | 62,3 mil | 47,6 mil | 63,9 mil | 66,9 mil | 89,0 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Creanțe | — | — | 7,7 mil | 4,9 mil | 6,3 mil | 3,7 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Stocuri | 2,7 mil | 3,3 mil | 5,8 mil | 3,7 mil | 3,3 mil | 4,3 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Active curente | 66,5 mil | 73,9 mil | 85,9 mil | 89,8 mil | 95,4 mil | 111,4 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 681,0 mii | 75,0 mii | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 17 mar. 2022verificat |
| Active totale | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 3,8 mil | 3,9 mil | 4,3 mil | 10,2 mil | 5,8 mil | 9,6 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 184,2 mil | 88,6 mil | 369,8 mil | 99,0 mil | 256,7 mil | 381,1 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 846,2 mil | 878,5 mil | 686,6 mil | 857,8 mil | 648,1 mil | 574,0 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Datorii curente | 213,9 mil | 116,0 mil | 390,0 mil | 127,6 mil | 287,1 mil | 426,9 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 989,0 mil | 961,0 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 32,7 mil | 33,7 mil | 34,0 mil | 34,0 mil | — | — | SEC (XBRL)· 11 apr. 2024verificat |
- 2023
- 34,0 mil
- 2024
- —
- 2025
- —
SEC (XBRL)· 11 apr. 2024verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 169,2 mil | 166,4 mil | 100,9 mil | 131,6 mil | 137,1 mil | 155,7 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -21,4 mil | -11,5 mil | -35,5 mil | -2,8 mil | -338,0 mii | -25,3 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -139,3 mil | -145,1 mil | -80,0 mil | -112,5 mil | -133,3 mil | -108,6 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Dividende plătite | 79,3 mil | 79,4 mil | 79,5 mil | 10,4 mil | 10,4 mil | 10,4 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | — | — | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat |
- 2023
- -2,8 mil
- 2024
- -338,0 mii
- 2025
- -25,3 mil
SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat
- 2023
- -112,5 mil
- 2024
- -133,3 mil
- 2025
- -108,6 mil
SEC (XBRL)· 17 apr. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 41,7 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 297,6 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
42 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 4,02 – 13,46 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E6,01 – 13,46 (Mijloc 9,67)13 firme folosite · multiplul median 14,2x · quartile 8,8x – 19,7xBIP, CCL, DLNG, FLNG, INSW, KEX, MATX, NCLH, RCL, RUBI, TDW, TNK, VIK
- Dividende actualizate (DDM)4,02 – 5,40 (Mijloc 4,61)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 41,7 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 6,4 % | 32 (față de colegi) | 15 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 10,7 % | 89 (pe interval fix) | 20 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,4x | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,3x | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 12,8x | 69 (față de colegi) | 25 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,5 % | 64 (pe interval fix) | 15 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie0/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial89/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial32/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial64/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial69/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
KNOT Offshore Partners LP (KNOP). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 364,4 mil USD în 2025; creștere an/an 14,4 %; marjă netă 6,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 5,01–9,43 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 7,14 USD, prețul de 8,74 USD lasă un potențial de -18,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -22,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 41,7 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 10,7 %
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 1,4x
- Lichiditatea curentă: 0,3x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Water Transportation (SIC 4400) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 21 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RCLRoyal Caribbean Cruises Ltd | 89,1 mld | 19,7 | 41,7 % | 23,8 % | +8,8 % | +25 % / +210 % |
| CCLCarnival Corp Ltd. | 42,1 mld | 13,7 | 24,0 % | 11,4 % | +6,4 % | +21 % / +108 % |
| BIPBrookfield Infrastructure Partners L.P. | 11,3 mld | 42,4 | 7,7 % | 11,0 % | +9,8 % | +6 % / +46 % |
| NCLHNorwegian Cruise Line Holdings Ltd. | 8,5 mld | 10,2 | 31,2 % | 8,2 % | +3,7 % | +1 % / +22 % |
| KEXKirby Corporation | 6,8 mld | 19,7 | 10,4 % | 10,2 % | +3,0 % | +13 % / +67 % |
| MATXMatson, Inc. | 6,3 mld | 14,2 | 17,2 % | 13,4 % | −2,3 % | +94 % / +121 % |
| INSWInternational Seaways, Inc. | 4,9 mld | 6,4 | 37,4 % | 62,0 % | −11,4 % | +88 % / +118 % |
| GLNGGolar Lng Limited | 4,5 mld | 69,2 | 3,4 % | 16,7 % | +51,1 % | +21 % / +108 % |
| TDWTidewater Inc | 3,7 mld | 14,9 | 19,5 % | 18,3 % | +0,5 % | +36 % / +22 % |
| SEAL-PASeapeak LLC | 2,0 mld | 76,8 | — | 4,1 % | −10,4 % | −2 % / −2 % |
| NATNORDIC AMERICAN TANKERS Ltd | 1,5 mld | 117,0 | 2,6 % | 4,2 % | −16,6 % | +93 % / +81 % |
| FLNGFLEX LNG Ltd. | 1,5 mld | 19,5 | 9,8 % | 21,5 % | −2,4 % | +6 % / −7 % |
| GLOP-PAGasLog Partners LP | 1,2 mld | — | -1,7 % | -7,2 % | −21,9 % | −2 % / +4 % |
| CMDBCostamare Bulkers Holdings Limited | 441,3 mil | — | -11,2 % | -6,3 % | indisponibil | +11 % / indisponibil |
| KNOPKNOT Offshore Partners LP | 297,6 mil | 12,8 | — | 6,4 % | +14,4 % | −11 % / +53 % |
| EDRYEurodry Ltd. | 110,7 mil | — | -4,0 % | — | +8,9 % | +195 % / +93 % |
| OMEXOdyssey Marine Exploration, Inc. | 27,5 mil | — | — | -13.366,3 % | −54,0 % | +469 % / +218 % |
| USEAUnited Maritime Corp | 22,7 mil | — | -11,0 % | -16,4 % | −16,8 % | +44 % / −1 % |
| RUBIRubico Inc. | 778,7 mii | 0,0 | 6,6 % | 11,2 % | −2,8 % | −100 % / indisponibil |
| TNKTeekay Tankers Ltd. | — | 8,8 | 18,5 % | 36,9 % | −22,6 % | +54 % / +79 % |
| DLNGDynagas Lng Partners LP | — | 2,3 | 12,9 % | — | −100,0 % | −13 % / +20 % |
| VIKViking Holdings Ltd | — | 35,5 | 263,5 % | 17,7 % | +21,9 % | +37 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru KNOP din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 5,49 Randament total -37 % · Pe an -37 % | 9,68 Randament total 11 % · Pe an 11 % | 14,54 Randament total 66 % · Pe an 66 % |
| 3 ani | 6,01 Randament total -31 % · Pe an -12 % | 11,86 Randament total 36 % · Pe an 11 % | 19,46 Randament total 123 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 6,59 Randament total -25 % · Pe an -6 % | 14,54 Randament total 66 % · Pe an 11 % | 26,06 Randament total 198 % · Pe an 24 % |
- P/E la ieșire± 2,96
- Marja netă± 2,08
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,61
- Diluare anuală± 0,17
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 17 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (09 sept. 2026), 6-K (03 sept. 2026), 6-K (26 aug. 2026), 6-K (10 iun. 2026), 6-K (28 mai 2026).
Pe scurt
KNOT Offshore Partners LP deține și operează navele-cisternă shuttle, care transportă petrol de la platformele offshore către țărmuri, în principal în Brazilia și Marea Nordului, sub contracte de închiriere pe termen lung. Compania contează acum deoarece a reînnoit distribuțiile pentru unitățile de capital, la 0,05 dolari pe unitate, după o reducere la 0,026 dolari, și a început să își reînnoiască flota pe fondul unei amortizări revizuite.1
SWOT
Puncte tari
- Contractele pe termen lung și garanțiile de rată oferite de KNOT asigură o vizibilitate ridicată a veniturilor pe termen mediu.
- Flota este specializată în transportul shuttle, o nișă cu cerere susținută din partea clienților petrolieri.
- Afilierea cu KNOT oferă acces la personal, la operațiuni și la oportunități de achiziție de nave.
Puncte slabe
- Veniturile depind de un număr redus de clienți, ceea ce expune compania la pierderea unui contract important.
- Datoria și obligațiile privind acțiunile preferențiale limitează flexibilitatea financiară și distribuțiile către unitățile comune.
- Conflictele de interese cu KNOT și limitarea îndatoririlor fiduciare pot afecta încrederea investitorilor.
Oportunități
- Achiziția de nave de la KNOT, care operează sub contracte lungi, poate extinde flota și veniturile.
- Extinderea relațiilor cu clienții existenți și atragerea de clienți noi ar putea sprijini creșterea.
- Refinanțarea datoriei și reducerea costurilor de finanțare ar putea crește fluxul de numerar disponibil.
Amenințări
- Un exces de ofertă de nave shuttle fără o cerere corespunzătoare ar putea reduce ratele de închiriere și valoarea navelor.
- Prețurile scăzute ale petrolului pot diminua investițiile clienților și perspectivele de creștere.
- Reglementările de mediu și riscurile climatice ar putea crește costurile de conformitate.
Riscuri
- Numerar insuficient pentru distribuțiiridicat
Compania ar putea să nu aibă suficient numerar din operațiuni după rezerve și cheltuieli, ceea ce ar putea limita distribuțiile către unitățile comune.1
- Dependența de cliențiridicat
Veniturile provin de la un număr redus de clienți, iar pierderea unui contract important ar putea afecta semnificativ rezultatele.1
- Datorie și restricții contractualemediu
Facilitățile de credit includ restricții operaționale și financiare, iar scadențele refinanțărilor pot limita opțiunile companiei.1
- Cheltuieli de capital pentru flotămediu
Întreținerea capacității flotei și andocările periodice pot costa mai mult decât se estimează, reducând numerarul disponibil pentru unitari.1
- Conflicte de interese cu afiliațiimediu
KNOT și afiliații săi dețin o pondere substanțială și au obligații fiduciare limitate, iar comisioanele plătite către aceștia sunt plătite indiferent de profitabilitate.1
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Contractele pe termen lung, garanțiile de rată acordate de KNOT și reînnoirile de contracte ar putea oferi o vizibilitate bună asupra veniturilor, iar creșterea distribuției la 0,05 dolari pe unitate poate reflecta o încredere sporită în fluxul de numerar.1
- Dacă cererea pentru transportul shuttle se menține și ratele de închiriere rămân stabile, compania ar putea genera un flux de numerar care să susțină distribuțiile și reducerea datoriei.1
- Cedările de active și refinanțările realizate în 2025 ar putea reduce presiunea asupra datoriei și elibera capital pentru achiziții accretive.1
Ce ar strica teza
- Dependența de un număr mic de clienți și de expirarea unor contracte ar putea reduce veniturile dacă reînnoirile nu se realizează la tarife comparabile.1
- Prețurile scăzute ale petrolului și un exces de ofertă de nave shuttle ar putea reduce ratele de închiriere și valoarea activelor, cu depreciere suplimentară.1
- Datoria, obligațiile privind acțiunile preferențiale și conflictele de interese cu KNOT ar putea limita distribuțiile și flexibilitatea strategică a companiei.1
De urmărit
- Nivelul distribuțiilor pentru unitățile comune și dacă se menține cuantumul de 0,05 dolari pe unitateQ2 2026
- Rezultatul reparației navei Tordis Knutsen și recuperarea din asigurăriQ2 2026
- Impactul revizuirii duratei utile la 20 de ani asupra cheltuielilor de amortizareQ1 2027
- Refinanțarea facilității Live Loan înainte de scadența din octombrie 20262026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 17 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (09 sept. 2026), 6-K (03 sept. 2026), 6-K (26 aug. 2026), 6-K (10 iun. 2026), 6-K (28 mai 2026).
Afacerea
KNOT Offshore Partners LP a fost constituită în februarie 2013 ca societate în comandită sub legislația Insulelor Marshall, pentru a deține și opera nave-cisternă shuttle sub contracte de închiriere pe termen lung. Flota inițială i-a fost transferată de KNOT, un operator independent de nave shuttle, iar flota actuală numără nouăsprezece nave.1 Compania își generează veniturile din contracte de tip time charter și bareboat charter cu treisprezece clienți, ceea ce face ca veniturile să depindă de câțiva clienți majori.1 Parteneriatul are dreptul, în baza unui acord omnibus, să achiziționeze de la KNOT orice navă shuttle care operează sub un contract de cinci ani sau mai mult.1
Segmente
Contracte de închiriere în Marea Nordului și alte regiuni
Flota include nave închiriate către companii precum Equinor, Shell, Repsol Sinopec și TotalEnergies, iar prelungirile opționale ale contractelor au fost folosite în 2025 și 2026.1 Contractele de tip bareboat, ca în cazul navei Vigdis Knutsen, mută o parte din responsabilitatea operațională către client.1
Operațiuni de flotă și depreciere
Fiecare navă este supusă unei evaluări periodice a depreciării, iar valoarea contabilă poate fi redusă când fluxurile nete nescontate estimate sunt sub valoarea contabilă.1 Revizuirea duratei utile la 20 de ani și eventualele depreciții ale unor nave mai vechi sunt, de aceea, factori care pot influența rezultatele raportate.1
Piața în context
Piața navelor shuttle depinde de cererea pentru transportul de petrol brut din câmpurile offshore, de prețul petrolului și de numărul de nave disponibile.1 Compania avertizează că o creștere a ofertei de nave shuttle fără o creștere corespunzătoare a cererii ar putea reduce ratele de închiriere și valoarea navelor.1 Prețurile scăzute ale petrolului sunt prezentate ca un risc pentru perspectivele de creștere.1
Condițiile macroeconomice, inclusiv inflația, dobânzile și volatilitatea piețelor, pot afecta atât costurile operaționale, cât și capacitatea clienților de a plăti serviciile.1 Compania este expusă și riscului valutar și reglementărilor de mediu ce se aplică transportului de petrol.1
Tendințe
- Reînnoirea și prelungirea contractelorvânt din spate
Mai multe contracte au fost prelungite sau transformate în bareboat în 2025 și începutul lui 2026, ceea ce oferă vizibilitate asupra veniturilor pe termen mediu.1
- Garanții de tarif acordate de KNOTvânt din spate
Garanțiile de rată acordate de KNOT pentru navele Live Knutsen și Daqing Knutsen pot sprijini veniturile dacă navele nu sunt angajate la tarife echivalente.1
- Revizuirea duratei utile a floteivânt din față
Trecerea de la 23 la 20 de ani a duratei utile estimate poate crește cheltuielile de amortizare contabilă începând cu 2026, cu efect asupra profitului raportat.1
- Costuri de întreținere și andocaremixt
Lucrările de andocare și reparațiile neprevăzute, ca cele legate de generatorul navei Tordis Knutsen, pot reduce numerarul disponibil pentru distribuții, deși asigurările acoperă o parte din pierderi.1
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți operatori de nave shuttle pentru contracte cu companii petroliere, iar KNOT și afiliații săi pot concura cu parteneriatul, ceea ce creează conflicte de interese.1 Presiunea competitivă afectează capacitatea de a atrage clienți noi și de a extinde relațiile cu cei existenți.1
Sursele analizate nu identifică concurenți cu nume precis, iar cota de piață a companiei nu este precizată; concluziile privind poziția competitivă trebuie, prin urmare, tratate cu prudență.1
- KNOT Shuttle Tankers și afiliații KNOT
Operatorul afiliat care furnizează flota, poate concura direct cu parteneriatul și administrează navele de bază în afara parteneriatului.1
- Alți operatori de nave shuttle
Companii care oferă servicii de transport shuttle pentru aceiași clienți petrolieri, a căror prezență influențează ratele de închiriere.1
- Operatori de nave-cisternă convenționale
Compania menționează riscul ca dezvoltări adverse din piața navelor-cisternă convenționale să afecteze rezultatele, fără a numi operatori specifici.1
- Furnizorii de finanțare și lizing
Bănci și societăți de leasing, inclusiv cumpărătorul-locator al navei Tove Knutsen, concurează indirect pentru finanțarea flotei.1
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- KNOT Offshore Partners LP Q2 2026 Earnings Call SummaryYahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 04 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 09 sept. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)09 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)03 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)26 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)10 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 mai 2026
- Raport anual (emitent străin)17 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)25 mar. 2026
- Raport curent (emitent străin)19 mar. 2026
- Raport curent (emitent străin)05 ian. 2026
- Raport curent (emitent străin)22 dec. 2025
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / KNOT Offshore Partners LP · 17 apr. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.