olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Royal Caribbean Group RCL
Water Transportation · SIC 4400 · Verticală: Water Transportation (SIC 4400)
Royal Caribbean Group este un operator global de croaziere care administrează brandurile Royal Caribbean, Celebrity Cruises și Silversea, plus o participație de 50% în TUI Cruises. Compania a raportat un trimestru al doilea peste așteptări în 2026 și a ridicat ghidajul anual, într-un context în care cererea rămâne solidă, dar geopolitica afectează rezervările pe anumite itinerarii. Cu o flotă combinată de 69 de nave și venituri trimestriale de 4,8 miliarde USD, grupul rămâne unul dintre cei mai mari jucători ai industriei.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Royal Caribbean Group (RCL) costa 333,15 USD (+6,38 % într-o zi), cu capitalizare 89,1 mld USD, P/E 19,7 pe un EPS diluat de 16,91 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,65 %, beta 1,64, interval pe 52 de săptămâni 230,30–348,03 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 5,6 mld USD (+8,8 % an/an), profit net de 1,7 mld USD (+9,7 % an/an), EPS diluat 6,45 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 72,4
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 259,50 – 324,36
- peste banda superioară · %B 1,14 · lățimea benzii 22,2 %
- SMA 50 / 200
- 273,62 / 287,14
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 12,72 / 8,55
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +21,1 % | −1,1 % | +22,2 pp | — |
| 3 luni | +1,8 % | −0,5 % | +2,2 pp | — |
| 6 luni | +16,0 % | +4,4 % | +11,7 pp | — |
| De la început de an | +19,4 % | +12,3 % | +7,1 pp | — |
| 1 an | +29,4 % | +13,5 % | +15,9 pp | +21,5 % |
| 3 ani | +260,7 % | +76,4 % | +184,3 pp | +64,8 % |
| 5 ani | +244,6 % | +63,7 % | +181,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,8 mld | 4,0 mld | 4,5 mld | 5,1 mld | 4,3 mld | 4,5 mld | 4,8 mld | 5,6 mld |
| Costul vânzărilor | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | 2,7 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 673,0 mil | 562,0 mil | 508,0 mil | 522,0 mil | 630,0 mil | 582,0 mil | 513,0 mil | 519,0 mil |
| Profit operațional | 624,0 mil | 945,0 mil | 1,3 mld | 1,7 mld | 933,0 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,9 mld |
| Amortizare și depreciere | 410,0 mil | 412,0 mil | 417,0 mil | 435,0 mil | 453,0 mil | 461,0 mil | 464,0 mil | 490,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 266,0 mil | 249,0 mil | 228,0 mil | 248,0 mil | 267,0 mil | 278,0 mil | 236,0 mil | 291,0 mil |
| Profit înainte de impozit | — | 751,0 mil | 1,2 mld | 1,6 mld | 777,0 mil | 976,0 mil | 1,2 mld | 1,8 mld |
| Impozit pe profit | — | 16,0 mil | 17,0 mil | 34,0 mil | 15,0 mil | 26,0 mil | 14,0 mil | 27,0 mil |
| Profit net | 552,0 mil | 730,0 mil | 1,2 mld | 1,6 mld | 754,0 mil | 941,0 mil | 1,1 mld | 1,7 mld |
| EPS diluat | 2,00 ≈ | 2,70 | 4,41 | 5,74 | 2,78 ≈ | 3,48 | 4,20 | 6,45 |
| Flux de numerar operațional | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,9 mld ≈ | 1,6 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 552,0 mil | 428,0 mil | 836,0 mil ≈ | 2,5 mld ≈ | 1,5 mld | 500,0 mil | 2,7 mld ≈ | 643,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 107,0 mil | 148,0 mil | 200,0 mil ≈ | 204,0 mil ≈ | 272,0 mil | 270,0 mil | 404,0 mil ≈ | 401,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 241,0 mil | 0 ≈ | 414,0 mil ≈ | 504,0 mil | 836,0 mil | 199,0 mil ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 74 din propriul istoric de 31 trimestre (min 11,4, mediană 16,8, max 38,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,5 mld | 11,0 mld | 2,2 mld | 1,5 mld | 8,8 mld | 13,9 mld | 16,5 mld | 17,9 mld |
| Venituri an/an | +8,2 % | +15,3 % | −79,8 % | −30,6 % | +477,0 % | +57,2 % | +18,6 % | +8,8 % |
| Profit net | 1,8 mld | 1,9 mld | -5,8 mld | -5,3 mld | -2,2 mld | 1,7 mld | 2,9 mld | 4,3 mld |
| Profit net an/an | +11,4 % | +3,7 % | −408,6 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +69,5 % | +48,3 % |
| EPS diluat | 8,56 | 8,95 | -27,05 | -20,89 | -8,45 | 6,31 | 10,94 | 15,61 |
| EPS diluat an/an | +13,7 % | +4,6 % | −402,2 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +73,4 % | +42,7 % |
| netă % | 19,1 % | 17,2 % | -262,5 % | -343,3 % | -24,4 % | 12,2 % | 17,5 % | 23,8 % |
| Flux de numerar liber | -180,9 mil | 691,7 mil | -5,7 mld | -4,1 mld | -2,2 mld | 580,0 mil | 2,0 mld | 1,2 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 825,0 mil USD
- Datorie financiară
- 3,2 mld USD
- Datorie netă
- 2,4 mld USD
- Capitaluri proprii
- 10,2 mld USD
- Active totale
- 41,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,31x
- Lichiditate curentă
- 0,18x
- ROE
- 47,5 %
- ROA
- 10,8 %
- Marja FCF
- 6,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,2 mld | 1,5 mld | 8,8 mld | 13,9 mld | 16,5 mld | 17,9 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,8 mld | 2,7 mld | 6,6 mld | 7,8 mld | 8,7 mld | 9,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit brut | -556,3 mil ≈ | -1,2 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 6,1 mld ≈ | 7,8 mld ≈ | 8,9 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -4,6 mld | -3,9 mld | -766,0 mil | 2,9 mld | 4,1 mld | 4,9 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -3,3 mld ≈ | -2,6 mld ≈ | 641,0 mil ≈ | 4,3 mld ≈ | 5,7 mld ≈ | 6,6 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 844,2 mil | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 992,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | — | — | — | 1,7 mld | 2,9 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | — | -45,0 mil | 4,0 mil | 6,0 mil | 46,0 mil | 82,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit net | -5,8 mld | -5,3 mld | -2,2 mld | 1,7 mld | 2,9 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -27,05 | -20,89 | -8,45 | 6,31 | 10,94 | 15,61 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 214,3 mil | 252,0 mil | 255,0 mil | 283,0 mil | 279,0 mil | 274,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,78 | — | 0,00 | 0,00 | 0,95 | 3,50 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 283,0 mil
- 2024
- 279,0 mil
- 2025
- 274,0 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,7 mld | 2,7 mld | 1,9 mld | 497,0 mil | 388,0 mil | 825,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 118,7 mil | 150,2 mil | 224,0 mil | 248,0 mil | 265,0 mil | 264,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active curente | 4,3 mld | 3,6 mld | 3,2 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 25,2 mld | 25,9 mld | 27,5 mld | 30,1 mld | 31,8 mld | 35,7 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 809,5 mil | 809,4 mil | 809,0 mil | 809,0 mil | 808,0 mil | 808,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 444,9 mil | 434,6 mil | 426,0 mil | 418,0 mil | 404,0 mil | 390,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active totale | 32,5 mld | 32,3 mld | 33,8 mld | 35,1 mld | 37,1 mld | 41,6 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 353,4 mil | 546,0 mil | 647,0 mil | 792,0 mil | 919,0 mil | 953,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 1,4 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 4,5 mld | 7,3 mld | 8,6 mld | 9,4 mld | 9,8 mld | 12,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 23,7 mld | 27,2 mld | 30,9 mld | 30,2 mld | 29,3 mld | 31,4 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 8,8 mld | 5,1 mld | 2,9 mld | 4,9 mld | 7,7 mld | 10,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
- 2023
- 418,0 mil
- 2024
- 404,0 mil
- 2025
- 390,0 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -3,7 mld | -1,9 mld | 481,0 mil | 4,5 mld | 5,3 mld | 6,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,7 mld | 3,9 mld | 3,3 mld | 5,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -5,7 mld ≈ | -4,1 mld ≈ | -2,2 mld ≈ | 580,0 mil ≈ | 2,0 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -2,2 mld | -2,1 mld | -3,0 mld | -3,9 mld | -3,4 mld | -5,0 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 9,3 mld | 3,0 mld | 1,7 mld | -2,0 mld | -1,9 mld | -1,0 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 326,4 mil | 0 | 0 | 0 | 107,0 mil | 824,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | — | 0 | 0 | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 52 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 89,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare22
- Randamente45
- Calitate68
- Bilanț și datorie59
- Creștere100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 45,99 – 329,05 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)154,29 – 239,33 (Mijloc 187,38)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 2,6 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA160,48 – 255,41 (Mijloc 221,09)6 firme folosite · multiplul median 8,5x · quartile 6,2x – 9,8xCCL, INSW, KEX, NCLH, SEAL-PA, TDW
- Colegi: P/E148,83 – 329,05 (Mijloc 232,28)13 firme folosite · multiplul median 13,7x · quartile 8,8x – 19,5xBIP, CCL, DLNG, FLNG, INSW, KEX, KNOP, MATX, NCLH, RUBI, TDW, TNK, VIK
- Dividende actualizate (DDM)45,99 – 61,85 (Mijloc 52,76)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 52/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 39,5 % | 93 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 23,8 % | 89 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 33,2 % | 5 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 26,6 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,2x | 86 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 4,9x | 53 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,2x | 0 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 19,7x | 31 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 12,7x | 14 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 1,7 % | 21 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,2 % | 46 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 89,2 % | 44 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie59/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate68/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente45/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare22/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD (RCL). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 17,9 mld USD în 2025; creștere an/an 8,8 %; marjă netă 23,8 %; ROE 41,7 %; datorie netă/EBITDA 0,2x.
Intervalul de valoare estimat este 151,56–247,37 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 204,24 USD, prețul de 333,15 USD lasă un potențial de -38,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -63,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 52/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 39,5 %
- Marja netă: 23,8 %
- CAGR venituri 3 ani: 26,6 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,2x
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 33,2 %
- Lichiditatea curentă: 0,2x
- EV/EBITDA: 12,7x
- Randament FCF: 1,7 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani.
Față de mediana verticalei
Water Transportation (SIC 4400) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 21 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RCLRoyal Caribbean Cruises Ltd | 89,1 mld | 19,7 | 41,7 % | 23,8 % | +8,8 % | +29 % / +261 % |
| CCLCarnival Corp Ltd. | 42,1 mld | 13,7 | 24,0 % | 11,4 % | +6,4 % | +21 % / +108 % |
| BIPBrookfield Infrastructure Partners L.P. | 11,3 mld | 42,4 | 7,7 % | 11,0 % | +9,8 % | +6 % / +46 % |
| NCLHNorwegian Cruise Line Holdings Ltd. | 8,5 mld | 10,2 | 31,2 % | 8,2 % | +3,7 % | +1 % / +22 % |
| KEXKirby Corporation | 6,8 mld | 19,7 | 10,4 % | 10,2 % | +3,0 % | +13 % / +67 % |
| MATXMatson, Inc. | 6,3 mld | 14,2 | 17,2 % | 13,4 % | −2,3 % | +94 % / +121 % |
| INSWInternational Seaways, Inc. | 4,9 mld | 6,4 | 37,4 % | 62,0 % | −11,4 % | +88 % / +118 % |
| GLNGGolar Lng Limited | 4,5 mld | 69,2 | 3,4 % | 16,7 % | +51,1 % | +21 % / +108 % |
| TDWTidewater Inc | 3,7 mld | 14,9 | 19,5 % | 18,3 % | +0,5 % | +36 % / +22 % |
| SEAL-PASeapeak LLC | 2,0 mld | 76,8 | — | 4,1 % | −10,4 % | −2 % / −2 % |
| NATNORDIC AMERICAN TANKERS Ltd | 1,5 mld | 117,0 | 2,6 % | 4,2 % | −16,6 % | +93 % / +81 % |
| FLNGFLEX LNG Ltd. | 1,5 mld | 19,5 | 9,8 % | 21,5 % | −2,4 % | +6 % / −7 % |
| GLOP-PAGasLog Partners LP | 1,2 mld | — | -1,7 % | -7,2 % | −21,9 % | −2 % / +4 % |
| CMDBCostamare Bulkers Holdings Limited | 441,3 mil | — | -11,2 % | -6,3 % | indisponibil | +11 % / indisponibil |
| KNOPKNOT Offshore Partners LP | 297,6 mil | 12,8 | — | 6,4 % | +14,4 % | −12 % / +63 % |
| EDRYEurodry Ltd. | 110,7 mil | — | -4,0 % | — | +8,9 % | +195 % / +93 % |
| OMEXOdyssey Marine Exploration, Inc. | 27,5 mil | — | — | -13.366,3 % | −54,0 % | +469 % / +218 % |
| USEAUnited Maritime Corp | 22,7 mil | — | -11,0 % | -16,4 % | −16,8 % | +44 % / −1 % |
| RUBIRubico Inc. | 778,7 mii | 0,0 | 6,6 % | 11,2 % | −2,8 % | −100 % / indisponibil |
| TNKTeekay Tankers Ltd. | — | 8,8 | 18,5 % | 36,9 % | −22,6 % | +54 % / +79 % |
| DLNGDynagas Lng Partners LP | — | 2,3 | 12,9 % | — | −100,0 % | −13 % / +20 % |
| VIKViking Holdings Ltd | — | 35,5 | 263,5 % | 17,7 % | +21,9 % | +37 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru RCL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 219,03 Randament total -33 % · Pe an -33 % | 385,46 Randament total 18 % · Pe an 18 % | 578,18 Randament total 76 % · Pe an 76 % |
| 3 ani | 259,80 Randament total -17 % · Pe an -6 % | 509,76 Randament total 60 % · Pe an 17 % | 832,58 Randament total 158 % · Pe an 37 % |
| 5 ani | 308,17 Randament total 1 % · Pe an 0 % | 674,16 Randament total 115 % · Pe an 17 % | 1.198,92 Randament total 277 % · Pe an 30 % |
- P/E la ieșire± 127,44
- Marja netă± 89,21
- Creșterea anuală a veniturilor± 66,53
- Diluare anuală± 7,50
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 28 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (27 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Royal Caribbean Group este un operator global de croaziere care administrează brandurile Royal Caribbean, Celebrity Cruises și Silversea, plus o participație de 50% în TUI Cruises. Compania a raportat un trimestru al doilea peste așteptări în 2026 și a ridicat ghidajul anual, într-un context în care cererea rămâne solidă, dar geopolitica afectează rezervările pe anumite itinerarii 3. Cu o flotă combinată de 69 de nave 1 și venituri trimestriale de 4,8 miliarde USD 3, grupul rămâne unul dintre cei mai mari jucători ai industriei.
SWOT
Puncte tari
- Brandul principal este cel mai mare din industrie, iar flota și destinațiile private oferă o poziție competitivă solidă 1.
- Rezervările la prețuri record și un profil de marje considerat puternic de conducere sprijină încrederea în ghidaj 3.
- Portofoliul de nave noi și programul de inovație oferă un avantaj în atragerea clienților și în menținerea prețurilor 13.
Puncte slabe
- Afacerea depinde de un număr limitat de șantiere navale, iar întârzierile la construcție sau la modernizare pot afecta planurile de capacitate 1.
- Costurile cu combustibilul și cu personalul sunt expuse volatilității, iar acoperirea prin instrumente financiare nu elimină complet riscul 13.
- Datoria semnificativă și scadențele apropiate cer refinanțare continuă, ceea ce face compania sensibilă la condițiile de finanțare 3.
Oportunități
- Penetrarea scăzută a croazierelor în Europa și în Asia-Pacific ar putea deschide noi surse de clienți pe termen lung 1.
- Extinderea destinațiilor private și a platformelor de loialitate ar putea crește cheltuielile la bord și fidelizarea clienților 13.
- Croazierele fluviale și noile branduri de expediții ar putea adăuga segmente de piață noi pentru grup 1.
Amenințări
- O scădere a cererii din cauza unei încetiniri economice sau a tensiunilor geopolitice ar putea presa prețurile și marjele 13.
- Creșterea capacității în industrie ar putea reduce prețurile dacă cererea nu crește în același ritm 1.
- Restricțiile impuse în unele porturi și destinații din cauza turismului excesiv ar putea limita itinerariile disponibile 1.
Riscuri
- Condiții economice și cerereridicat
Încetinirea economică sau slăbirea încrederii consumatorilor ar putea duce la rezervări mai slabe și la prețuri mai mici 1.
- Tensiuni geopoliticeridicat
Evenimentele geopolitice pot afecta rezervările, itinerariile și costurile operaționale, așa cum a semnalat compania în raportul de trimestru 13.
- Costuri cu combustibilulmediu
Variațiile prețului combustibilului pot modifica substanțial costurile, iar compania nu prognozează prețurile, ci le calculează pe baza valorilor curente 3.
- Întârzieri în construcția navelormediu
Dependența de șantiere și de furnizori ar putea duce la întârzieri la livrarea navelor noi sau la lucrările de modernizare 1.
- Incidente și reputațiemediu
Incidentele la bord, problemele de sănătate sau publicitatea negativă pot afecta vânzările și reputația brandurilor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea rămâne ridicată și prețurile se mențin aproape de nivelurile record, ghidajul ridicat ar putea fi depășit și marjele ar putea rămâne bune.
- Dacă noile nave și destinațiile private sunt bine primite, compania ar putea capta o cotă mai mare dintr-o piață globală de vacanțe foarte mare 13.
- Penetrarea încă scăzută în mai multe regiuni ar putea susține creșterea pe termen lung dacă industria își extinde clientela 1.
Ce ar strica teza
- Dacă tensiunile geopolitice se prelungesc, rezervările pe anumite itinerarii ar putea rămâne sub așteptări, iar ghidajul ar putea fi revizuit 3.
- O creștere puternică a capacității în industrie ar putea presa prețurile și limita capacitatea de a obține creșteri de randament 1.
- Dacă prețurile combustibilului cresc peste nivelurile acoperite prin swap-uri, costurile ar putea depăși estimările actuale 3.
De urmărit
- Evoluția rezervărilor pentru 2027 și ritmul de rezervare față de nivelurile istoriceQ3 2026
- Ghidajul Adjusted EPS pentru 2026 și modul în care evoluează randamentul netQ3 2026
- Calendarul de livrare a navelor noi și al modernizărilor din flotă2027
- Evoluția datoriei și a scadențelor, precum și capacitatea de refinanțarenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 28 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (27 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Compania deține și operează trei branduri globale de croaziere: Royal Caribbean, Celebrity Cruises și Silversea, și deține o participație de 50% în TUI Cruises GmbH, care operează brandurile germane TUI Cruises și Hapag-Lloyd Cruises 1. Flota combinată a brandurilor globale și a celor partenere cuprinde 69 de nave, cu o capacitate de aproximativ 179.720 de locuri la 31 decembrie 2025 1. Pe lângă croaziere, grupul dezvoltă un portofoliu de destinații private, inclusiv colecțiile Perfect Day și Royal Beach Club 1.
Strategia grupului se bazează pe inovație, pe calitatea flotei, pe experiența la bord și pe destinațiile private, iar compania urmărește să își mărească cota dintr-o piață globală de vacanțe de peste 2 trilioane de dolari 13. Conducerea spune că programul Perfecta vizează o creștere a câștigului pe acțiune de 20% anual între 2024 și 2027 și un ROIC ridicat, în jurul a două zeci de procente spre finalul perioadei 3.
Afacerea depinde de planul de noi nave și de modernizarea flotei: la 31 decembrie 2025 erau comandate patru nave pentru Royal Caribbean, iar compania a semnat un memorandum pentru două nave din noua generație Discovery-class 1. Compania aduce în fața investitorilor și o vizibilitate bună asupra rezervărilor, cu prețuri la nivel record pentru sezonul următor, deși a anunțat un impact mic pe termen scurt asupra unor itinerarii din cauza tensiunilor geopolitice 3.
Segmente
Royal Caribbean
Brandul Royal Caribbean este cel mai mare brand de croaziere din lume și vizează atât segmentul familial contemporan, cât și pe cel premium 1. Operează 29 de nave cu o capacitate de aproximativ 111.000 de locuri și are în curs de livrare mai multe nave noi, inclusiv Legend of the Seas, lansată în al doilea trimestru al anului 2026 13.
Celebrity Cruises și Silversea
Celebrity Cruises se află în segmentul premium, cu 15 nave și o capacitate de aproximativ 38.900 de locuri, iar Silversea, brand ultra-luxos și de expediții, operează 12 nave cu aproximativ 5.500 de locuri 1. Celebrity a anunțat și lansarea croazierelor fluviale, cu un plan de extindere a flotei fluviale la 20 de nave 1.
TUI Cruises (participație de 50%)
TUI Cruises GmbH este un joint venture cu TUI AG, care deservește piața germană prin brandurile TUI Cruises și Hapag-Lloyd Cruises 1. Contabilizată prin metoda punerii în echivalență, această participație contribuie la rezultatele grupului fără a apărea integral în venituri 13.
Piața în context
Industria croazierelor a transportat aproximativ 37 de milioane de pasageri în 2025, față de 35 de milioane în 2024 1. Penetrarea pieței rămâne ridicată în America de Nord, dar scăzută în Europa și în Asia-Pacific, ceea ce sugerează potențial de creștere pe termen lung 1. În sursa regulatorie se menționează că, la sfârșitul lui 2025, existau aproximativ 47 de nave comandate, cu o capacitate estimată de 113.000 de locuri până în 2029 1.
Tendințe
- Cerere și prețuri la nivel recordvânt din spate
Compania spune că rezervările sunt la prețuri record și că volumele de rezervări depășesc nivelul anului trecut, ceea ce susține ghidajul de venituri 3. Dacă această tendință se menține, ar putea sprijini marjele pe termen mediu.
- Tensiuni geopoliticevânt din față
Conducerea a semnalat un impact modest și pe termen scurt asupra rezervărilor pentru unele itinerarii, din cauza activității geopolitice prelungite, iar războaiele și evenimentele similare au afectat deja cererea în industrie 31. Dacă tensiunile persistă, impactul asupra rezervărilor ar putea crește.
- Costul combustibilului și al operațiunilormixt
Combustibilul rămâne o componentă majoră a costurilor, iar compania acoperă o parte din consum prin swap-uri, cu un cost mediu al portofoliului de acoperire de aproximativ 474 USD pe tonă pentru 2026 3. Evoluția prețurilor combustibilului ar putea afecta profitabilitatea dacă acoperirea nu este suficientă.
- Extinderea flotei și a destinațiilor privatemixt
Compania continuă să livreze nave noi și să dezvolte destinații private, ceea ce ar putea spori atractivitatea pentru noi clienți și fidelizarea celor existenți 13. Investițiile mari în flotă cresc însă cheltuielile de capital și datoria de refinanțat.
Poziția concurențială
Concurența principală vine de la alte companii de croaziere, dar și de la alternative pe uscat, precum stațiunile, hotelurile, platformele de cazare online, parcurile tematice și destinațiile de sport sau natură 1. Principalii concurenți menționați sunt Carnival, Disney Cruise Line, MSC, Norwegian, Viking și Virgin Voyages 1.
Diferențierea grupului se bazează pe ecosistemul de vacanță, pe destinațiile private și pe calitatea flotei, iar compania susține că acestea îi pot aduce cote mai mari dintr-o piață încă subdezvoltată 13. Concurența pentru porturi și destinații ar putea însă limita itinerarii disponibile, mai ales acolo unde există restricții asupra turiștilor 1.
- Carnival Corporation & plcCCL
Deține mai multe branduri de croaziere și este cel mai mare concurent direct menționat în raport.
- Norwegian Cruise Line HoldingsNCLH
Operează brandurile Norwegian Cruise Line, Oceania Cruises și Regent Seven Seas Cruises.
- MSC Cruises
Operator european de croaziere care concurează direct pe piețele principale ale grupului.
- Disney Cruise Line
Concurent cu brand familial, care atrage aceleași segmente de clienți.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Don't make these time-change mistakes when planning travelThe Points Guy · 02 nov. 2026 · EN
- Hubbard Glacier vs. Glacier Bay: Which is the better scenic cruising spot in Alaska?The Points Guy · 29 oct. 2026 · EN
- Cruise companies aim to keep fuel costs down. Their strategies for doing so differCNBC — Top News · 29 oct. 2026 · EN
- Уолл-стрит закрылась в плюсе во вторникInterfax Russia (RU) · 28 oct. 2026 · RU
- Early third-quarter earnings show a 'resilient' U.S. consumer, with signs of strainCNBC — Top News · 27 oct. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves midday: SoFi Technologies, Pentair, Royal Caribbean, JetBlue & moreCNBC — Top News · 27 oct. 2026 · EN
- Royal Caribbean Says Sandals Deal Can Help It Win Half of Guests’ Travel SpendSkift · 27 oct. 2026 · EN
- The surprising new way scammers are fooling Google and cheating travelers out of thousands of dollarsThe Points Guy · 27 oct. 2026 · EN
- Au plecat cu vaporul în vacanță spre plajele tropicale, dar au ajuns în frigul din Canada: „Am crezut că e o glumă”Mediafax · 23 oct. 2026 · RO
- Best Alaska cruisetours to book right nowThe Points Guy · 16 oct. 2026 · EN
- Fast-growing Viking adds 7 more new ships from Europe to EgyptThe Points Guy · 16 oct. 2026 · EN
- Royal Caribbean cruise ships ranked by size from biggest to smallest — the complete listThe Points Guy · 15 oct. 2026 · EN
- Tipping on a cruise: What to know about cruise ship gratuitiesThe Points Guy · 13 oct. 2026 · EN
- A cruisetour vs. a cruise-only sailing in Alaska — which is best for you?The Points Guy · 13 oct. 2026 · EN
- An introduction to Alaska cruisetours: What are they and why you should book oneThe Points Guy · 12 oct. 2026 · EN
- Princess Cruises’ Captain’s Circle loyalty program: Everything you need to knowThe Points Guy · 08 oct. 2026 · EN
- The 11 best Alaska cruises for every type of travelerThe Points Guy · 08 oct. 2026 · EN
- Royal Caribbean to rally after agreeing to take 50% stake in Sandals Resorts, Jefferies saysCNBC — Top News · 08 oct. 2026 · EN
- Morgan Stanley Selling Pieces of $3 Billion Royal Caribbean LoanBloomberg Markets · 07 oct. 2026 · EN
- The best time to cruise AlaskaThe Points Guy · 06 oct. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial27 oct. 2026
- Raport curent27 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 aug. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 aug. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 iul. 2026
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 iul. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent20 mai 2026Informare publică (Reg FD)
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Royal Caribbean Group · 11 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Royal Caribbean Group · 28 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Royal Caribbean Group · 28 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.