olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Kirby Corporation KEX
Water Transportation · SIC 4400 · Verticală: Water Transportation (SIC 4400)
Kirby Corporation este cel mai mare operator de barje-cisternă din Statele Unite, care transportă produse lichide în vrac pe râul Mississippi, pe Canalul Intracostier din Golf și de-a lungul coastelor, și operează și un segment de distribuție și servicii pentru sisteme de energie și echipamente industriale. Compania a raportat venituri de 3364,05 mil. USD în 2025 și 2026 se prezintă ca un an de creștere moderată, cu ghidaj de creștere a câștigului pe acțiune între 5% și 15%.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Kirby Corporation (KEX) costa 128,12 USD (−9,02 % într-o zi), cu capitalizare 6,8 mld USD, P/E 19,7 pe un EPS diluat de 6,50 USD în ultimele 12 luni, beta 0,93, interval pe 52 de săptămâni 105,84–152,59 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 922,4 mil USD (+7,8 % an/an), profit net de 89,7 mil USD (−4,8 % an/an), EPS diluat 1,67 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 36,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 128,92 – 146,10
- sub banda inferioară · %B -0,05 · lățimea benzii 12,5 %
- SMA 50 / 200
- 137,23 / 136,96
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,47 / 0,75
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −8,4 % | −1,1 % | −7,3 pp | — |
| 3 luni | −2,3 % | −0,5 % | −1,8 pp | — |
| 6 luni | −10,1 % | +4,4 % | −14,5 pp | — |
| De la început de an | +16,3 % | +12,3 % | +4,0 pp | — |
| 1 an | +22,7 % | +13,5 % | +9,1 pp | +21,5 % |
| 3 ani | +64,0 % | +76,4 % | −12,4 pp | +70,8 % |
| 5 ani | +117,6 % | +63,7 % | +54,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 831,1 mil | 802,3 mil | 785,7 mil | 855,5 mil | 871,2 mil | 851,8 mil | 844,1 mil | 922,4 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 84,1 mil | 82,4 mil | 95,3 mil | 85,8 mil | 87,8 mil | 87,4 mil | 101,3 mil | 88,7 mil |
| Profit operațional | 126,9 mil | 50,1 mil | 105,5 mil | 131,8 mil | 129,2 mil | 129,7 mil | 107,7 mil | 122,4 mil |
| Amortizare și depreciere | 60,7 mil | 62,5 mil | 63,7 mil | 65,7 mil | 66,9 mil | 67,9 mil | 68,2 mil | 70,4 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 12,5 mil | 10,7 mil | 10,5 mil | 12,7 mil | 11,8 mil | 11,2 mil | 10,3 mil | 11,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 117,4 mil | 43,0 mil | 100,3 mil | 123,9 mil | 122,9 mil | 124,2 mil | 104,7 mil | 118,4 mil |
| Impozit pe profit | 27,4 mil | 6,0 mii | 24,1 mil | 29,6 mil | 30,2 mil | 32,2 mil | 23,4 mil | 28,6 mil |
| Profit net | 90,0 mil | 42,8 mil | 76,0 mil | 94,3 mil | 92,5 mil | 91,8 mil | 81,2 mil | 89,7 mil |
| EPS diluat | 1,55 | 0,74 ≈ | 1,33 | 1,67 | 1,65 | 1,68 ≈ | 1,50 | 1,67 |
| Flux de numerar operațional | 206,5 mil ≈ | 247,4 mil | 36,5 mil | 93,9 mil ≈ | 227,5 mil ≈ | 312,2 mil | 97,7 mil | 72,3 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 76,4 mil ≈ | 96,7 mil | 78,7 mil | 71,5 mil ≈ | 67,3 mil ≈ | 47,0 mil | 48,3 mil | 71,5 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 55,8 mil ≈ | 33,3 mil | 101,5 mil | 31,2 mil ≈ | 120,0 mil ≈ | 101,6 mil | 52,7 mil | 59,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 19 din propriul istoric de 31 trimestre (min 12,4, mediană 25,4, max 64,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,0 mld | 2,8 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,8 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | 3,4 mld |
| Venituri an/an | +34,2 % | −4,5 % | −23,5 % | +3,5 % | +24,0 % | +11,0 % | +5,6 % | +3,0 % |
| Profit net | 78,5 mil | 142,3 mil | -272,5 mil | -247,0 mil | 122,3 mil | 222,9 mil | 286,7 mil | 354,6 mil |
| Profit net an/an | −75,0 % | +81,4 % | −291,5 % | indisponibil | indisponibil | +82,3 % | +28,6 % | +23,7 % |
| EPS diluat | 1,31 | 2,37 | -4,55 | -4,11 | 2,03 | 3,72 | 4,91 | 6,33 |
| EPS diluat an/an | −76,7 % | +80,9 % | −292,0 % | indisponibil | indisponibil | +83,3 % | +32,0 % | +28,9 % |
| netă % | 2,6 % | 5,0 % | -12,6 % | -11,0 % | 4,4 % | 7,2 % | 8,8 % | 10,5 % |
| Flux de numerar liber | 45,1 mil | 263,6 mil | 296,8 mil | 223,6 mil | 121,5 mil | 138,5 mil | 413,8 mil | 405,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 78,8 mil USD
- Datorie financiară
- 911,9 mil USD
- Datorie netă
- 833,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 3,4 mld USD
- Active totale
- 6,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,27x
- Lichiditate curentă
- 1,53x
- ROE
- 10,5 %
- ROA
- 6,0 %
- Marja FCF
- 12,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,8 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 258,3 mil | 266,9 mil | 302,7 mil | 335,2 mil | 337,1 mil | 356,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -420,8 mil | -258,1 mil | 192,9 mil | 335,1 mil | 399,1 mil | 496,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 219,9 mil | 213,7 mil | 201,4 mil | 211,2 mil | 240,3 mil | 264,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -200,8 mil ≈ | -44,4 mil ≈ | 394,3 mil ≈ | 546,2 mil ≈ | 639,4 mil ≈ | 760,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 48,7 mil | 42,5 mil | 44,6 mil | 52,0 mil | 49,1 mil | 46,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -461,4 mil | -290,6 mil | 165,0 mil | 294,1 mil | 362,8 mil | 471,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -189,8 mil | -43,8 mil | 42,2 mil | 71,2 mil | 75,9 mil | 116,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | -272,5 mil | -247,0 mil | 122,3 mil | 222,9 mil | 286,7 mil | 354,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -4,55 | -4,11 | 2,03 | 3,72 | 4,91 | 6,33 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 59,9 mil | 60,1 mil | 60,3 mil | 59,9 mil | 58,4 mil | 56,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 335,2 mil
- 2024
- 337,1 mil
- 2025
- 356,3 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- 59,9 mil
- 2024
- 58,4 mil
- 2025
- 56,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 80,3 mil | 34,8 mil | 80,6 mil | 32,6 mil | 74,4 mil | 78,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 315,3 mil | 418,0 mil | 483,4 mil | 526,7 mil | 489,9 mil | 473,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 309,7 mil | 331,4 mil | 461,8 mil | 454,4 mil | 393,9 mil | 398,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 3,9 mld | 3,7 mld | 3,6 mld | 3,9 mld | 4,0 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 657,8 mil | 438,7 mil | 438,7 mil | 438,7 mil | 438,7 mil | 438,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 69,0 mil | 60,1 mil | 51,5 mil | 42,9 mil | 34,4 mil | 30,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 5,9 mld | 5,4 mld | 5,6 mld | 5,7 mld | 5,9 mld | 6,0 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 162,5 mil | 199,1 mil | 278,1 mil | 269,4 mil | 251,4 mil | 218,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,5 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 866,7 mil | 911,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 466,0 mil | 543,8 mil | 642,2 mil | 675,8 mil | 734,8 mil | 706,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,1 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
- 2023
- 42,9 mil
- 2024
- 34,4 mil
- 2025
- 30,2 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 444,9 mil | 321,6 mil | 294,1 mil | 540,2 mil | 756,5 mil | 670,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 148,2 mil | 98,0 mil | 172,6 mil | 401,7 mil | 342,7 mil | 264,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 296,8 mil ≈ | 223,6 mil ≈ | 121,5 mil ≈ | 138,5 mil ≈ | 413,8 mil ≈ | 405,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -485,8 mil | -55,8 mil | -139,6 mil | -413,1 mil | -400,1 mil | -352,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 96,5 mil | -311,3 mil | -108,8 mil | -175,1 mil | -314,5 mil | -313,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 22,9 mil | 112,8 mil | 174,6 mil | 354,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -413,1 mil
- 2024
- -400,1 mil
- 2025
- -352,2 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- -175,1 mil
- 2024
- -314,5 mil
- 2025
- -313,7 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 61 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie66
- Evaluare49
- Calitate57
- Creștere77
- Randamente71
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 57,24 – 209,23 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)124,50 – 209,23 (Mijloc 156,63)WACC 8,7 % · FCFF de pornire 509,1 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -1,2 %
- Colegi: EV/EBITDA70,79 – 122,12 (Mijloc 103,56)6 firme folosite · multiplul median 8,5x · quartile 6,2x – 9,8xCCL, INSW, NCLH, RCL, SEAL-PA, TDW
- Colegi: P/E57,24 – 126,55 (Mijloc 89,33)13 firme folosite · multiplul median 13,7x · quartile 8,8x – 19,5xBIP, CCL, DLNG, FLNG, INSW, KNOP, MATX, NCLH, RCL, RUBI, TDW, TNK, VIK
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 61/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 8,3 % | 40 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 10,2 % | 42 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 133,9 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 6,5 % | 54 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 46,1 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,3x | 43 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 11,0x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,7x | 74 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 19,7x | 38 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 10,2x | 29 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 7,0 % | 88 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,9 % | 71 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie66/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere77/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate57/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial71/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare49/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
KIRBY CORPORATION (KEX). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,4 mld USD în 2025; creștere an/an 3,0 %; marjă netă 10,2 %; ROE 10,4 %; datorie netă/EBITDA 1,3x.
Intervalul de valoare estimat este 70,79–126,55 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 103,56 USD, prețul de 128,12 USD lasă un potențial de -19,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -23,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 61/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 133,9 %
- CAGR EPS 3 ani: 46,1 %
- Acoperirea dobânzilor: 11,0x
- Lichiditatea curentă: 1,7x
- Randament FCF: 7,0 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 4,9 %
Ce o infirmă
- EV/EBITDA: 10,2x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Water Transportation (SIC 4400) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 21 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RCLRoyal Caribbean Cruises Ltd | 89,1 mld | 19,7 | 41,7 % | 23,8 % | +8,8 % | +25 % / +210 % |
| CCLCarnival Corp Ltd. | 42,1 mld | 13,7 | 24,0 % | 11,4 % | +6,4 % | +21 % / +108 % |
| BIPBrookfield Infrastructure Partners L.P. | 11,3 mld | 42,4 | 7,7 % | 11,0 % | +9,8 % | +6 % / +46 % |
| NCLHNorwegian Cruise Line Holdings Ltd. | 8,5 mld | 10,2 | 31,2 % | 8,2 % | +3,7 % | +1 % / +22 % |
| KEXKirby Corporation | 6,8 mld | 19,7 | 10,4 % | 10,2 % | +3,0 % | +23 % / +64 % |
| MATXMatson, Inc. | 6,3 mld | 14,2 | 17,2 % | 13,4 % | −2,3 % | +94 % / +121 % |
| INSWInternational Seaways, Inc. | 4,9 mld | 6,4 | 37,4 % | 62,0 % | −11,4 % | +88 % / +118 % |
| GLNGGolar Lng Limited | 4,5 mld | 69,2 | 3,4 % | 16,7 % | +51,1 % | +21 % / +108 % |
| TDWTidewater Inc | 3,7 mld | 14,9 | 19,5 % | 18,3 % | +0,5 % | +36 % / +22 % |
| SEAL-PASeapeak LLC | 2,0 mld | 76,8 | — | 4,1 % | −10,4 % | −2 % / −2 % |
| NATNORDIC AMERICAN TANKERS Ltd | 1,5 mld | 117,0 | 2,6 % | 4,2 % | −16,6 % | +93 % / +81 % |
| FLNGFLEX LNG Ltd. | 1,5 mld | 19,5 | 9,8 % | 21,5 % | −2,4 % | +6 % / −7 % |
| GLOP-PAGasLog Partners LP | 1,2 mld | — | -1,7 % | -7,2 % | −21,9 % | −2 % / +4 % |
| CMDBCostamare Bulkers Holdings Limited | 441,3 mil | — | -11,2 % | -6,3 % | indisponibil | +11 % / indisponibil |
| KNOPKNOT Offshore Partners LP | 297,6 mil | 12,8 | — | 6,4 % | +14,4 % | −12 % / +63 % |
| EDRYEurodry Ltd. | 110,7 mil | — | -4,0 % | — | +8,9 % | +195 % / +93 % |
| OMEXOdyssey Marine Exploration, Inc. | 27,5 mil | — | — | -13.366,3 % | −54,0 % | +469 % / +218 % |
| USEAUnited Maritime Corp | 22,7 mil | — | -11,0 % | -16,4 % | −16,8 % | +44 % / −1 % |
| RUBIRubico Inc. | 778,7 mii | 0,0 | 6,6 % | 11,2 % | −2,8 % | −100 % / indisponibil |
| VIKViking Holdings Ltd | — | 35,5 | 263,5 % | 17,7 % | +21,9 % | +37 % / indisponibil |
| DLNGDynagas Lng Partners LP | — | 2,3 | 12,9 % | — | −100,0 % | −13 % / +20 % |
| TNKTeekay Tankers Ltd. | — | 8,8 | 18,5 % | 36,9 % | −22,6 % | +54 % / +79 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru KEX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 79,91 Randament total -38 % · Pe an -38 % | 141,15 Randament total 10 % · Pe an 10 % | 212,42 Randament total 66 % · Pe an 66 % |
| 3 ani | 80,71 Randament total -37 % · Pe an -14 % | 160,10 Randament total 25 % · Pe an 8 % | 264,10 Randament total 106 % · Pe an 27 % |
| 5 ani | 81,51 Randament total -36 % · Pe an -9 % | 181,59 Randament total 42 % · Pe an 7 % | 328,35 Randament total 156 % · Pe an 21 % |
- P/E la ieșire± 40,02
- Marja netă± 28,02
- Creșterea anuală a veniturilor± 22,57
- Diluare anuală± 2,35
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Kirby Corporation este cel mai mare operator de barje-cisternă din Statele Unite, care transportă produse lichide în vrac pe râul Mississippi, pe Canalul Intracostier din Golf și de-a lungul coastelor, și operează și un segment de distribuție și servicii pentru sisteme de energie și echipamente industriale. Compania a raportat venituri de 3364,05 mil. USD în 2025 și 2026 se prezintă ca un an de creștere moderată, cu ghidaj de creștere a câștigului pe acțiune între 5% și 15% 13.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider pe piața inland de barje, cu o flotă mare și diversificată, și un model de contracte pe termen lung care oferă venituri relativ previzibile.
- Două segmente complementare, transportul maritim și distribuția și serviciile, care reduc dependența de un singur ciclu economic.
- Capacitate solidă de generare a fluxului de numerar și program activ de răscumpărare a acțiunilor.
Puncte slabe
- Expunere ridicată la costurile combustibilului, cu decalaj în recuperarea prin contracte, ceea ce a afectat marjele în trimestrul al doilea din 2026.
- Marja segmentului de distribuție și servicii rămâne redusă comparativ cu transportul maritim.
- Dependența de sectorul petrochimic și de rafinare face volumele sensibile la ciclurile acestor industrii.
Oportunități
- Cererea pentru generarea energiei în legătură cu centrele de date și sistemele de rezervă ar putea continua să crească și să susțină segmentul KDS.
- Îmbunătățirea prețurilor contractelor inland, dacă piața rămâne echilibrată, ar putea susține marjele în a doua jumătate a anului.
- Reînnoirea flotei și retragerea barjelor vechi ar putea crea oportunități pentru investiții în capacitate eficientă.
Amenințări
- Modificări ale legii Jones Act sau derogări ar putea permite navelor străine să concureze pe piața americană.
- Îmbătrânirea infrastructurii de ecluze și creșterea întreruperilor ar putea ridica costurile operaționale.
- O scădere a producției de petrol și gaze ar putea reduce volumele transportate și presiunea asupra tarifelor.
Riscuri
- Accidente maritime și deversăriridicat
Un accident sau o deversare de poluanți ar putea închide o porțiune a sistemului de căi navigabile și ar putea genera răspunderi nelimitate sau neacoperite de asigurare 1.
- Modificarea legii Jones Actridicat
Activitatea companiei depinde de statutul Jones Act; eliminarea sau modificarea reglementării ar putea aduce concurență din partea navelor străine, cu efect semnificativ negativ 1.
- Volatilitatea prețului combustibiluluimediu
Decalajul între creșterea costurilor și ajustările contractuale poate afecta temporar marjele, mai ales când prețurile cresc rapid 12.
- Supraofertă de barjemediu
Construcția de noi barje de către concurenți ar putea reduce utilizarea și tarifele, mai ales dacă cererea din petrochimicale și rafinare scade 1.
- Penurie de personal navigantmediu
Companiile din industrie se confruntă cu o penurie de marinari calificați, ceea ce ar putea crește costurile salariale și limita capacitatea de operare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă prețurile contractelor inland continuă să se îmbunătățească și utilizarea flotei rămâne ridicată, marjele din transportul maritim ar putea reveni spre nivelurile mai bune ale anului precedent.
- Creșterea cererii pentru generarea energiei și pentru centrele de date ar putea susține ritmul de creștere al segmentului KDS și diversifica veniturile companiei.
- Poziția de lider pe piața inland și programul de răscumpărare ar putea sprijini câștigul pe acțiune în interiorul intervalului de creștere anunțat.
Ce ar strica teza
- Dacă costurile combustibilului rămân volatile și recuperarea prin contracte întârzie, marjele din transportul maritim ar putea rămâne sub nivelurile anterioare.
- Activitatea din sectorul petrolier convențional rămâne slabă, iar dacă scăderea continuă, segmentul KDS ar putea avea o creștere mai mică decât se așteaptă compania.
- Creșterea datoriei și a raportului datorie-capitalizare ar putea limita flexibilitatea financiară dacă fluxul de numerar operațional scade sub estimări.
De urmărit
- Evoluția marjei transportului inland după recuperarea costurilor combustibiluluiQ3 2026
- Ritmul prețurilor contractelor de termen și spot pe piața inland2026
- Realizarea ghidajului de creștere a câștigului pe acțiune între 5% și 15%next 10-K
- Cifrele de comandă și livrare în generarea energiei și întârzierile OEMQ4 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Kirby operează în două segmente raportabile: transportul maritim (KMT), care cuprinde barje-cisternă și remorchere pentru petrochimicale, păcură, produse petroliere rafinate și substanțe chimice agricole, și distribuție și servicii (KDS), care oferă echipamente, piese și servicii pentru sisteme de generare a energiei, precum și închiriere și fabricare de echipamente specializate 1. Flota inland a companiei include 1105 barje-cisternă cu o capacitate de 24,5 milioane de barili, iar compania a raportat aproximativ 5.233 de angajați 1. În exercițiul 2025, KMT a generat 58% din venituri, iar KDS 42% 1.
Marja operațională a segmentului de transport maritim a fost de 19,3% în 2025, comparativ cu 19,0% în 2024, în timp ce marja segmentului de distribuție și servicii a fost de 9,2%, față de 8,0% în 2024 1. Compania se așteaptă ca fluxul de numerar din activitatea operațională din 2026 să fie cuprins între 575 și 675 de milioane de dolari, cu cheltuieli de capital de 220-260 de milioane 13.
În primul semestru din 2026, veniturile totale au fost de 1766,498 mil. USD, iar în trimestrul al doilea câștigul diluat pe acțiune a fost de 1,67 USD, aproape egal cu cel din anul precedent 23. Compania a răscumpărat acțiuni în valoare de 59,7 mil. USD în trimestrul al doilea 2026, ceea ce arată o politică activă de distribuire a capitalului către acționari 3.
Segmente
Transport maritim (KMT)
Segmentul transportă petrochimicale, păcură, produse petroliere rafinate și substanțe chimice agricole prin barje-cisternă pe sistemul fluviului Mississippi și pe coastele Statelor Unite, iar petrochimicalele reprezintă 48% din veniturile segmentului în 2025 1. În trimestrul al doilea din 2026, veniturile segmentului au crescut cu 9% în raport cu anul precedent, în principal datorită prețurilor mai mari din piața inland, dar marja a scăzut din cauza costurilor mai mari ale combustibilului 23.
Distribuție și servicii (KDS)
Segmentul oferă echipamente, piese și servicii pentru generarea energiei, inclusiv sisteme de rezervă și alimentare în spatele contorului, precum și echipamente pentru fracturare electrică și centre de date 1. În trimestrul al doilea din 2026, veniturile au crescut cu 6% față de anul precedent, susținute de generarea energiei, în timp ce activitatea din sectorul petrolier și gazelor a scăzut 3.
Piața în context
Piața de barje-cisternă din Statele Unite este fragmentată, cu aproximativ 25 de mari companii integrate și operatori mici, iar Kirby controlează aproximativ 28% din cele aproximativ 4.004 barje inland 1. Cererea depinde de volumele de petrochimicale și rafinării, care la rândul lor depind de prețurile gazului natural și petrolului brut; o creștere a producției ar putea sprijini cererea pentru transportul cu barje 1.
Transportul cu barje este adesea cea mai eficientă și sigură modalitate de transport de suprafață pentru produse în vrac comparativ cu calea ferată și camioanele, ceea ce susține poziția companiei în lanțul de distribuție 1. Piața coastieră de barje de până la 195.000 de barili cuprinde în jur de 260 de unități, dintre care Kirby operează 28 1.
Tendințe
- Creșterea prețurilor în transportul inlandvânt din spate
Prețurile contractelor de termen inland au crescut în prima parte a anului 2025, iar în trimestrul al doilea 2026 prețurile spot s-au îmbunătățit secvențial, ceea ce sprijină marjele din transportul maritim 23.
- Creșterea generării de energie pentru centre de datevânt din spate
Cererea pentru soluții de alimentare în spatele contorului și de rezervă, susținută de centrele de date, a crescut veniturile din generarea energiei și a menținut ritmul comenzilor puternic 3.
- Creșterea costului combustibiluluivânt din față
Costurile combustibilului au crescut rapid în trimestrul al doilea din 2026, iar mecanismele contractuale de ajustare au un decalaj de 30 până la 120 de zile, ceea ce a comprimat temporar marjele inland 2.
- Declinul activității petroliere convenționalemixt
Activitatea din sectorul petrolier și gazelor a scăzut semnificativ în 2025 și în trimestrul al doilea 2026, reducând cererea pentru transmisii și piese convenționale, deși echipamentele electrice de fracturare au compensat parțial 13.
Poziția concurențială
Competiția în industria barjelor este intensă și se bazează pe preț și fiabilitate, iar concurenții direcți sunt operatorii necaptivi de barje inland și operatorii coastieri de barje de până la 195.000 de barili; flotele captive ale rafinăriilor și petrochimicelor concurează ocazional 1. Concurența indirectă vine din conductele de produse rafinate și din transportul pe calea ferată sau cu camionul 1.
Kirby este cel mai mare transportator inland de barje atât după numărul de barje, cât și după capacitatea totală a flotei, dar mai multe companii mari integrate, precum și operatori mai mici, pot concura pe aceleași rute 1.
- Operatori necaptivi de barje inland
Concurenți direcți pe piața inland, fără ticker american identificat în surse.
- Operatori coastieri de barje sub 195.000 de barili
Concurenți direcți pe piața coastieră din Statele Unite, aproximativ 20 de companii mari și mici.
- Flote captive ale rafinăriilor și petrochimicelor
Transportă produse pentru cont propriu și concurează ocazional pe piața inland.
- Operatori de pipeline și transportatori cu camionul sau calea ferată
Concurență indirectă pentru transportul de produse lichide, mai ales pentru volume fixe punct-la-punct.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- O singură lecție de vioară poate îmbunătăți considerabil activitatea creierului | Ce se întâmplă în creier când cânți o notă falsăMediafax · 05 nov. 2026 · RO
- United's newest international destination: Chihuahua, MexicoThe Points Guy · 03 nov. 2026 · EN
- Card cadou Steam, PSN, Xbox sau Nintendo – care se potrivește cel mai bine? (P)Mediafax · 03 nov. 2026 · RO
- Povorcitinib for nonsegmental vitiligo: two randomized, controlled, phase 3 STOP-V trialsNature Medicine · 02 nov. 2026 · EN
- United Airlines Eyes 1st Flights To Uzbekistan & Kazakhstan: Here's WhySimple Flying · 31 oct. 2026 · EN
- Supersonic airliner in doubt as company shifts to powering AI data centersArs Technica — AI · 30 oct. 2026 · EN
- Scott Kirby Wants United To Be America’s Emirates Or Singapore AirlinesSimple Flying · 30 oct. 2026 · EN
- United Airlines Eyes 2 Central Asian Countries That No US Carrier Has Ever ServedSimple Flying · 29 oct. 2026 · EN
- Fi’s GPS-equipped dog trackers are on sale for 30 percent offThe Verge · 23 oct. 2026 · EN
- Creatorul Super Smash Bros. crede că AI va face o mulțime de jocuri, majoritatea nu vor face bani - Noobz.roSurge — Google News · 23 oct. 2026 · RO
- Airlines' new normal: Higher fares, fewer flightsAxios · 22 oct. 2026 · EN
- United’s Higher Fares Can’t Keep Up With Soaring Fuel CostsSkift · 21 oct. 2026 · EN
- United CEO Kirby Defends Support of a US Wealth TaxBloomberg Markets · 21 oct. 2026 · EN
- United ‘Still Solidly Profitable’ as Fuels Costs Rise, CEO Kirby SaysBloomberg Markets · 21 oct. 2026 · EN
- United Airlines CEO faces rightwing backlash after calling for US wealth taxThe Guardian World · 20 oct. 2026 · EN
- United Airlines CEO calls for wealth taxThe Hill · 20 oct. 2026 · EN
- After 10 years at United, CEO Scott Kirby is thinking big about the future of his airline from JFK to AICNBC World · 23 aug. 2026 · EN
- CISO Conversation: Russ Kirby – Passion Is the Antidote to BurnoutSecurityWeek · 04 aug. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 mar. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)06 mar. 2026
- Raport curent20 feb. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport anual17 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Kirby Corporation · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Kirby Corporation · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Kirby Corporation · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.