olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Stem, Inc. STEM
Services-Computer Integrated Systems Design · SIC 7373 · Verticală: Services-Computer Integrated Systems Design (SIC 7373)
Stem, Inc. furnizează software-ul PowerTrack și servicii pentru active de energie curată, aflându-se într-o tranziție de la vânzările de baterii către modelul software-centric. Veniturile au fost de 156,3 milioane USD în 2025, iar ARR-ul a ajuns la 61,2 milioane USD la finalul primului trimestru din 2026.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Stem, Inc. (STEM) costa 2,88 USD (+21,52 % într-o zi), cu capitalizare 27,7 mil USD, beta 2,21, interval pe 52 de săptămâni 2,22–21,89 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 33,7 mil USD (−12,3 % an/an), profit net de -14,4 mil USD (−107,1 % an/an), EPS diluat -1,58 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 40,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 1,94 – 4,45
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,37 · lățimea benzii 78,5 %
- SMA 50 / 200
- 4,17 / 8,14
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,52 / -0,51
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −32,2 % | −2,0 % | −30,2 pp | — |
| 3 luni | −50,3 % | −2,2 % | −48,2 pp | — |
| 6 luni | −73,6 % | +4,3 % | −77,9 pp | — |
| De la început de an | −80,9 % | +10,6 % | −91,4 pp | — |
| 1 an | −83,7 % | +10,5 % | −94,2 pp | −33,2 % |
| 3 ani | −96,1 % | +73,7 % | −169,7 pp | −6,6 % |
| 5 ani | −99,4 % | +61,7 % | −161,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 29,3 mil | 55,8 mil | 32,5 mil | 38,4 mil | 38,2 mil | 47,1 mil | 29,0 mil | 33,7 mil |
| Costul vânzărilor | 23,1 mil | 58,3 mil | 22,0 mil | 25,6 mil | 24,7 mil | 24,1 mil | 18,1 mil | 19,8 mil |
| Profit brut | 6,2 mil | -2,4 mil | 10,5 mil | 12,8 mil | 13,6 mil | 23,0 mil | 10,9 mil | 13,9 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 11,1 mil | 10,8 mil | 11,3 mil | 10,0 mil | 6,9 mil | 7,1 mil | 6,6 mil | 6,5 mil |
| Profit operațional | -144,5 mil | -47,1 mil | -21,1 mil | -13,3 mil | -12,9 mil | -8,3 mil | -14,2 mil | -7,7 mil |
| Amortizare și depreciere | 11,0 mil ≈ | 11,8 mil | 11,0 mil | 11,2 mil ≈ | 10,9 mil ≈ | 11,8 mil | 10,5 mil | 11,4 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,5 mil | 4,4 mil | 4,3 mil | 4,1 mil | 7,3 mil | 8,3 mil | 7,4 mil | 7,5 mil |
| Profit înainte de impozit | -148,2 mil | -51,1 mil | -24,9 mil | 203,0 mil | -23,9 mil | -15,8 mil | -18,8 mil | -14,4 mil |
| Impozit pe profit | 129,0 mii | -12,0 mii | 58,0 mii | 475,0 mii | -141,0 mii | 144,0 mii | 112,0 mii | 13,0 mii |
| Profit net | -148,3 mil | -51,1 mil | -25,0 mil | 202,5 mil | -23,8 mil | -16,0 mil | -18,9 mil | -14,4 mil |
| EPS diluat | -18,24 | -6,28 ≈ | -3,05 | -1,79 | -2,84 | -1,86 ≈ | -2,22 | -1,58 |
| Flux de numerar operațional | -9,4 mil ≈ | -14,7 mil | 8,5 mil | -21,3 mil ≈ | 11,4 mil ≈ | 8,2 mil | -8,3 mil | 342,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 17,6 mil | 36,3 mil | 127,4 mil | 363,0 mil | 461,5 mil | 144,6 mil | 156,3 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +106,9 % | +250,8 % | +185,0 % | +27,1 % | −68,7 % | +8,1 % |
| Profit net | -59,4 mil | -156,1 mil | -101,2 mil | -124,1 mil | -140,4 mil | -854,0 mil | 137,8 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -1,51 | -4,13 | -0,96 | -0,81 | -18,05 | -105,80 | -9,18 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -338,5 % | -430,0 % | -79,5 % | -34,2 % | -30,4 % | -590,7 % | 88,2 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 48,9 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- -249,1 mil USD
- Active totale
- 308,9 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,91x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 36,9 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 36,3 mil | 127,4 mil | 363,0 mil | 461,5 mil | 144,6 mil | 156,3 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 40,2 mil | 126,1 mil | 329,9 mil | 457,9 mil | 155,6 mil | 96,3 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Profit brut | -3,9 mil | 1,2 mil | 33,1 mil | 3,7 mil | -11,1 mil | 60,0 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 15,9 mil | 22,7 mil | 38,3 mil | 56,5 mil | 51,3 mil | 35,3 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -49,4 mil | -83,1 mil | -131,1 mil | -179,3 mil | -839,5 mil | -55,7 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 17,7 mil | 24,5 mil | 45,4 mil | 46,3 mil | 45,0 mil | 44,9 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -31,7 mil ≈ | -58,6 mil ≈ | -85,7 mil ≈ | -133,0 mil ≈ | -794,5 mil ≈ | -10,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 20,8 mil | 17,4 mil | 10,5 mil | 15,0 mil | 18,3 mil | 23,9 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -156,1 mil | -101,2 mil | -139,2 mil | -140,0 mil | -853,7 mil | 138,3 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 5,0 mii | 0 | -15,2 mil | 433,0 mii | 332,0 mii | 536,0 mii | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Profit net | -156,1 mil | -101,2 mil | -124,1 mil | -140,4 mil | -854,0 mil | 137,8 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -4,13 | -0,96 | -0,81 | -18,05 | -105,80 | -9,18 | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 40,1 mil | 105,6 mil | 153,4 mil | 7,8 mil | 8,1 mil | 8,5 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 7,8 mil
- 2024
- 8,1 mil
- 2025
- 8,5 mil
SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 6,9 mil | 747,8 mil | 87,9 mil | 105,4 mil | 56,3 mil | 48,9 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 13,6 mil | 61,7 mil | 223,2 mil | 302,8 mil | 59,3 mil | 38,4 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 20,8 mil | 22,7 mil | 8,4 mil | 26,7 mil | — | — | SEC (XBRL)· 29 feb. 2024verificat |
| Active curente | 49,3 mil | 1,0 mld | 532,8 mil | 473,0 mil | 136,6 mil | 100,1 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 123,7 mil | 106,1 mil | 90,8 mil | 74,4 mil | 58,8 mil | 43,9 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,7 mil | 1,7 mil | 546,6 mil | 547,2 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 13 aug. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 12,1 mil | 14,0 mil | 162,3 mil | 157,1 mil | 143,9 mil | 123,0 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Active totale | 205,9 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 437,4 mil | 308,9 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 13,7 mil | 28,3 mil | 83,8 mil | 78,3 mil | 30,1 mil | 10,3 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 190,5 mil | 88,0 mil | 267,0 mil | 251,1 mil | 128,8 mil | 110,6 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 383,3 mil | 524,0 mil | 869,7 mil | 930,3 mil | 835,2 mil | 557,9 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | -177,4 mil | 667,8 mil | 552,2 mil | 426,7 mil | -397,8 mil | -249,1 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 0 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 04 mar. 2021verificat |
- 2023
- 157,1 mil
- 2024
- 143,9 mil
- 2025
- 123,0 mil
SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -33,7 mil | -101,3 mil | -106,0 mil | -207,4 mil | -36,7 mil | 6,9 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -12,0 mil | -185,2 mil | -544,4 mil | 135,7 mil | -3,5 mil | -6,6 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 40,3 mil | 1,0 mld | -9,3 mil | 90,2 mil | -8,4 mil | -7,6 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
- 2023
- 135,7 mil
- 2024
- -3,5 mil
- 2025
- -6,6 mil
SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 51,1 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 27,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
51 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 51,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 41,5 % | 4 (pe interval fix) | 21 % |
| Marja EBIT · Calitate | -29,1 % | 41 (față de colegi) | 17 % |
| Marja FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -24,5 % | 0 (pe interval fix) | 33 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 8,1 % | 51 (față de colegi) | 17 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,8x | 2 (pe interval fix) | 13 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial2/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere17/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate20/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Stem, Inc. (STEM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 156,3 mil USD în 2025; creștere an/an 8,1 %; marjă netă -49,4 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 51,1 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Marja brută: 41,5 %
- CAGR venituri 3 ani: -24,5 %
- Lichiditatea curentă: 0,8x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja FCF, Datorie netă / EBITDA, EV/Venit, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Services-Computer Integrated Systems Design (SIC 7373) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LDOSLeidos Holdings, Inc. | 16,4 mld | 12,1 | 28,2 % | 8,0 % | +3,1 % | −30 % / +26 % |
| GDDYGoDaddy Inc. | 14,3 mld | 16,2 | — | 18,6 % | +8,3 % | −7 % / +18 % |
| CACICACI International Inc | 14,0 mld | 25,9 | 12,5 % | 5,5 % | +10,9 % | +2 % / +97 % |
| JKHYJack Henry & Associates, Inc. | 12,6 mld | 25,7 | 24,0 % | 19,8 % | +7,1 % | +3 % / +13 % |
| IONQIonQ, Inc. | 11,3 mld | — | -60,8 % | -553,3 % | +201,9 % | −40 % / +142 % |
| OTEXOpen Text Corp | 6,4 mld | 10,3 | 16,2 % | 12,3 % | +1,5 % | −21 % / −34 % |
| SAICScience Applications International Corporation | 6,3 mld | 17,6 | 25,7 % | 5,1 % | −2,9 % | +75 % / +28 % |
| WAYWaystar Holding Corp. | 5,7 mld | 42,9 | 3,7 % | 10,7 % | +16,5 % | −20 % / indisponibil |
| KDKyndryl Holdings, Inc. | 3,7 mld | 46,2 | 7,6 % | 0,6 % | +0,2 % | −35 % / −7 % |
| AGYSAgilysys, Inc. | 3,5 mld | 78,5 | 13,6 % | 12,9 % | +15,9 % | −0 % / +42 % |
| NTCTNetscout Systems Inc | 2,8 mld | 23,3 | 7,5 % | 13,7 % | +4,5 % | +42 % / +90 % |
| AURAurora Innovation, Inc. | 2,6 mld | — | -45,7 % | -13.328,6 % | indisponibil | −3 % / +86 % |
| PONYPony AI Inc. | 2,1 mld | — | -10,3 % | -148,9 % | +20,0 % | −65 % / indisponibil |
| OSPNOneSpan Inc. | 872,9 mil | 13,2 | 26,8 % | 27,5 % | +0,0 % | +94 % / +136 % |
| TLSTelos Corporation | 378,2 mil | — | -14,9 % | -8,1 % | +52,2 % | −12 % / +23 % |
| SLPSimulations Plus, Inc. | 374,2 mil | 46,7 | 6,2 % | 9,9 % | +13,1 % | indisponibil / indisponibil |
| SMRTSmartrent, Inc. | 310,4 mil | — | -8,4 % | -13,0 % | −12,9 % | −6 % / −48 % |
| ASURAsure Software, Inc. | 293,6 mil | — | -1,9 % | — | +24,3 % | +22 % / +22 % |
| VEEAVeea Inc. | 281,2 mil | — | — | -2.491,9 % | +56,6 % | −55 % / −98 % |
| RBBNRibbon Communications Inc. | 275,9 mil | 22,5 | 5,0 % | 2,3 % | +1,3 % | −46 % / −28 % |
| KDKKodiak AI, Inc. | 220,7 mil | — | — | -4.259,6 % | −74,6 % | −82 % / indisponibil |
| AIOSAIOS Tech Inc. | 138,9 mil | — | -208,9 % | -4.359,1 % | −98,5 % | −87 % / −86 % |
| MRLNMerlin, Inc. | 91,5 mil | — | — | — | indisponibil | −92 % / indisponibil |
| CSPICSP Inc | 75,4 mil | — | -1,5 % | -1,2 % | +6,4 % | −35 % / −40 % |
| HCTIHealthcare Triangle, Inc. | 69,2 mil | — | -57,4 % | -66,3 % | +18,8 % | −97 % / −100 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru STEM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Stem, Inc. furnizează software-ul PowerTrack și servicii pentru active de energie curată, aflându-se într-o tranziție de la vânzările de baterii către modelul software-centric. Veniturile au fost de 156,3 milioane USD în 2025, iar ARR-ul a ajuns la 61,2 milioane USD la finalul primului trimestru din 2026.
SWOT
Puncte tari
- Suita PowerTrack este agnostică față de hardware și are o bază de date operaționale provenită din active aflate în multe țări 1. Compania a atins marje brute non-GAAP în creștere și a raportat EBITDA ajustat pozitiv pe mai multe trimestre 3.
- Echipa de conducere are experiență în software, energie distribuită și programe pentru utilități, ceea ce sprijină dezvoltarea produselor 1. Stem are parteneriate cu lideri din industrie pentru a reduce riscul de execuție 1.
- Creșterea ARR-ului PowerTrack și disciplina de costuri oferă o bază mai stabilă decât vânzările de baterii 3.
Puncte slabe
- Veniturile totale au scăzut în 2026, iar scăderea vânzărilor de baterii a redus volumul afacerii 23. Compania are încă un deficit acumulat considerabil 1.
- Lichiditatea este limitată, iar fluxul de numerar operațional a fost negativ în primul trimestru din 2026 3. Dacă fluxul de numerar nu se îmbunătățește, compania ar putea avea nevoie de finanțare suplimentară 1.
- Veniturile sunt concentrate pe câțiva clienți importanți, iar pierderea unui contract mare ar putea afecta rezultatele 1.
Oportunități
- Creșterea cererii pentru software de optimizare și stocare distribuită ar putea sprijini extinderea PowerTrack pe noi piețe 1. Parteneriatele și achizițiile de active software pot consolida oferta 3.
- Contractele din Germania și parteneriatul cu un furnizor nord-american de sisteme BMS ar putea deschide acces la piețe noi 3.
- Dacă serviciile gestionate și software-ul continuă să crească, marjele ar putea rămâne ridicate 3.
Amenințări
- Schimbările din legislația fiscală privind creditele pentru energie curată ar putea reduce cererea clienților 1. Restricțiile FEOC adaugă complexitate în lanțurile de aprovizionare 1.
- Concurența din software și hardware este intensă, iar competitorii cu resurse mai mari ar putea exercita presiuni asupra prețurilor 1.
- Întârzierile în proiecte sau întreruperile lanțului de aprovizionare ar putea amâna veniturile contractate 13.
Riscuri
- Strategie nerealizatăridicat
Noua strategie ar putea să nu producă beneficiile așteptate, iar scăderea veniturilor ar putea continua dacă software-ul nu crește suficient 1. Compania avertizează că eșecul ar putea afecta semnificativ rezultatele 1.
- Lichiditate limitatăridicat
Numerarul a scăzut la 36,6 milioane USD la finalul primului trimestru din 2026, iar fluxul de numerar operațional a fost negativ 3. Dacă lichiditatea nu se îmbunătățește, finanțarea suplimentară ar putea fi necesară 1.
- Dependența de clienți importanțimediu
Un număr mic de clienți generează o parte importantă a veniturilor, iar întârzierea sau pierderea unui contract ar putea reduce semnificativ veniturile 1.
- Politica fiscală și reglementarămediu
Modificările creditelor fiscale și restricțiile FEOC ar putea reduce cererea sau crește costurile de conformitate 1.
- Dependența de furnizorimediu
Concentrarea furnizorilor de echipamente și capacitatea limitată a acestora ar putea genera lipsă de stocuri 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă PowerTrack continuă să crească și marjele brute rămân ridicate, compania ar putea atinge ghidajul pentru 2026 și ar putea reduce dependența de vânzările de baterii 3.
- Baza operațională din multe țări și datele din active distribuite ar putea sprijini o poziție competitivă solidă în software-ul pentru energie 1.
- Eficiența operațională obținută în 2025 ar putea menține EBITDA ajustat pozitiv dacă cererea pentru software crește 3.
Ce ar strica teza
- Veniturile totale au scăzut în prima jumătate a lui 2026, iar dacă vânzările de baterii nu sunt compensate, creșterea ar putea rămâne limitată 23.
- Lichiditatea redusă și fluxul de numerar negativ ar putea forța compania să obțină finanțare suplimentară pe condiții mai puțin favorabile 3.
- Schimbările legislative și concurența intensă ar putea presa marjele sau reduce cererea pentru serviciile companiei 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor software și ARR față de ghidajQ2 2026
- Fluxul de numerar operațional și nivelul cash-uluiQ2 2026
- Realizarea ghidajului privind EBITDA ajustat și marja brută non-GAAP2026
- Impactul legii OBBB și al restricțiilor FEOC asupra cliențilornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Stem, Inc. se prezintă ca lider global în reimaginarea tehnologiei pentru tranziția energetică și își oferă soluțiile prin suita integrată PowerTrack, care include software de monitorizare și optimizare a activelor solare, de stocare și hibride, completat de servicii profesionale și gestionate 1. Compania susține că operează una dintre cele mai mari rețele distribuite de energie curată, cu 36 GW de active solare și aproape 2 GWh de stocare în administrare 1. Schimbarea strategică din 2024 a redus vânzările de baterii, care fuseseră sursa principală a veniturilor, în favoarea software-ului și serviciilor 1.
Modelul de afaceri combină licențierea software, hardware-ul de tip edge agnostic față de producători și serviciile de proiect, iar compania sprijină dezvoltatorii, proprietarii de active, firmele EPC și distribuitorii 1. Începând din 2025, Stem a redus aproximativ 27% din forța de muncă globală pentru a-și reduce costurile operaționale 1. Afacerea are încă pierderi acumulate de 1.488,7 milioane USD la sfârșitul anului 2025 1.
În primul trimestru din 2026, veniturile software, servicii și hardware edge au crescut cu 4% pe an, iar compania a raportat al patrulea trimestru consecutiv cu EBITDA ajustat pozitiv 3. Ghidajul pentru 2026 a fost reconfirmat, cu venituri între 140 și 190 milioane USD 3.
Segmente
Servicii gestionate și profesionale
Serviciile gestionate acoperă proiectarea, achiziția, punerea în funcțiune și optimizarea sistemelor de stocare, iar serviciile profesionale susțin proiectele solare și de stocare pe tot ciclul lor de viață 1. ARR-ul din servicii gestionate a scăzut ușor la 19,5 milioane USD în primul trimestru din 2026 3.
Piața în context
Piața de energie curată distribuită crește pe fondul scăderii costului generării regenerabile și al cererii pentru stocare din partea clienților comerciali, industriali, a utilităților și a operatorilor de rețea 1. Dezvoltarea pieței depinde însă și de subvenții, iar Stem notează că piața e încă incipientă, cu incertitudini privind adoptarea 1. Cadrul fiscal s-a schimbat cu legea OBBB din iulie 2025, care a restrâns anumite credite pentru energie curată 1.
Compania operează în peste 55 de țări, dar veniturile sale sunt concentrate pe câțiva clienți importanți, iar ghidajul ARR depinde de reînnoirea acestor contracte 13. Stem a semnalat în mai 2026 contracte noi în Germania, ceea ce indică extinderea pe piețele europene 3.
Tendințe
- Trecerea la software și serviciivânt din spate
Renunțarea la vânzările de baterii a redus veniturile totale, dar a crescut marjele, iar compania leagă de această schimbare îmbunătățirea rezultatelor 13. Dacă software-ul continuă să crească, marjele ar putea susține profitabilitatea.
- Politica fiscală din SUAmixt
Legea OBBB a modificat creditele fiscale pentru energie curată, a introdus restricții FEOC și a schimbat regulile de începere a construcției, iar compania spune că încă evaluează impactul 1. Aceste schimbări ar putea afecta cererea clienților.
- Eficiență operaționalăvânt din spate
Compania a raportat EBITDA ajustat pozitiv în primul trimestru din 2026, după scăderea cheltuielilor operaționale, iar marja brută non-GAAP a crescut 3. Acest efect depinde de menținerea disciplinei de costuri.
Poziția concurențială
Industria este foarte competitivă și include furnizori de software de monitorizare și optimizare, producători de dispozitive edge și de stocare, integratori hardware, dezvoltatori de proiecte regenerabile, firme EPC și firme de consultanță 1. În serviciile gestionate, concurenții sunt furnizori de administrare a activelor și optimizatori de sisteme de stocare 1.
Stem susține că avantajul său constă în soluțiile agnostice față de hardware și în datele operaționale din multe tipuri de echipamente, geografii și zone de servicii ale operatorilor de rețea 1. Competiția depinde de siguranță, performanță, costuri și integrarea unei oferte complete 1.
- Furnizori de software de monitorizare și optimizare a energiei
Concurenți direcți în software-ul de monitorizare și optimizare pentru active de energie curată 1.
- Producători de dispozitive edge și de stocare
Companii care oferă hardware edge sau sisteme de stocare cu propriile soluții de control, ceea ce le face concurenți în anumite proiecte 1.
- Furnizori de administrare a activelor și optimizatori de stocare
Concurenții din serviciile gestionate, care administrează flote de sisteme BESS și le valorifică pe piețe 1.
- Firme EPC și de consultanță
Firme de proiectare, achiziție și construcție care pot oferi și servicii de monitorizare sau consultanță, în concurență cu serviciile profesionale ale companiei 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Key gene preserves lifelong supply of stem cells that make bone healing possible, study suggestsMedical Xpress · 04 nov. 2026 · EN
- From green smoothies to stem‑cell supplements—online 'immune‑boosting' ideas may lead you astrayMedical Xpress · 04 nov. 2026 · EN
- Clearing the way for a transformative stem-cell treatment for Parkinson’s diseaseNature · 04 nov. 2026 · EN
- Stem cells in deep sleep may point to a secret reserve for lifelong blood renewalPhys.org · 02 nov. 2026 · EN
- Human Urine–Derived Induced Pluripotent Stem Cell Membranes Enable Personalized Transdermal Nanotherapy for MelanomaACS Nano · 02 nov. 2026 · EN
- Miltiadis Marinakis STEM Center Dedicated at Massachusetts Maritime AcademyTo Vima International (GR, EN) · 02 nov. 2026 · EN
- First patient undergoes pioneering stem-cell treatment for Parkinson'sMedical Xpress · 30 oct. 2026 · EN
- Pulling the strings: How stem cells in the developing fruit fly brain organize their DNA from outside the nucleusPhys.org · 30 oct. 2026 · EN
- Long-term follow-up tracks benefits and risks of stem cell transplants for severe systemic sclerosisMedical Xpress · 29 oct. 2026 · EN
- Philippines May Use More Tools to Stem Peso Slide, Analysts SayBloomberg Markets · 29 oct. 2026 · EN
- China trial shows gum tissue stem cells help 55% of lifetime diabetes patientsSouth China Morning Post — China · 27 oct. 2026 · EN
- Protests in Europe stem from instability on energy markets — Iranian top diplomatTASS (RU, EN) · 26 oct. 2026 · EN
- Doubling stem cell chromosomes produces heart cells with stronger, faster contractionsMedical Xpress · 25 oct. 2026 · EN
- New marker panel and free web tool help track stem cells as they developPhys.org · 23 oct. 2026 · EN
- Make universities limit ties to China — and fund US STEM students insteadThe Hill · 23 oct. 2026 · EN
- Actor Nick Teo opens up about decision to donate stem cells: 'You could be someone's hope'CNA (Channel NewsAsia) · 23 oct. 2026 · EN
- Japan turns to stem cells as vets struggle with blood shortage for dogsThe Straits Times — Asia · 23 oct. 2026 · EN
- Human neural stem cells found to be susceptible to SARS-CoV-2 variantsMedical Xpress · 22 oct. 2026 · EN
- U.K. exam board science specifications reveal gender gap that may influence girls' STEM choicesPhys.org · 21 oct. 2026 · EN
- Mouse lung stem cells switch identities to help repair damaged airwaysMedical Xpress · 20 oct. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent23 oct. 2026Notificare de delistare
- Raport trimestrial13 aug. 2026
- Raport curent12 aug. 2026Achiziție sau vânzare de active · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)24 apr. 2026
- Raport curent17 mar. 2026Item 4.01
- Raport curent06 mar. 2026Alte evenimente
- Raport anual05 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Stem, Inc. · 05 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Stem, Inc. · 13 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Stem, Inc. · 06 mai 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.