olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
CBRE Group, Inc. CBRE
Real Estate · SIC 6500 · Verticală: Real Estate (SIC 6500)
CBRE Group, Inc. este cea mai mare firmă de servicii și investiții imobiliare comerciale din lume, cu venituri de 40,6 miliarde USD în anul fiscal 2025. În primele nouă luni ale anului 2026 veniturile au ajuns la 33,3 miliarde USD, iar în trimestrul al treilea 2026 la 11,5 miliarde USD, cu un câștig de 12,7%. Creșterea este susținută de cererea pentru servicii de infrastructură critică și de outsourcing, în timp ce segmentul de tranzacții imobiliare revine treptat.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea CBRE Group, Inc. (CBRE) costa 141,11 USD (+4,12 % într-o zi), cu capitalizare 40,7 mld USD, P/E 30,2 pe un EPS diluat de 4,67 USD în ultimele 12 luni, beta 0,97, interval pe 52 de săptămâni 121,65–171,61 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 11,5 mld USD (+12,7 % an/an), profit net de 443,0 mil USD (+22,0 % an/an), EPS diluat 1,52 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 62,0
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 120,80 – 140,49
- peste banda superioară · %B 1,03 · lățimea benzii 15,1 %
- SMA 50 / 200
- 135,56 / 141,24
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,17 / -1,82
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +9,0 % | −1,1 % | +10,1 pp | — |
| 3 luni | −6,6 % | −0,5 % | −6,2 pp | — |
| 6 luni | −2,8 % | +4,4 % | −7,2 pp | — |
| De la început de an | −12,2 % | +12,3 % | −24,6 pp | — |
| 1 an | −6,8 % | +13,5 % | −20,4 pp | −11,2 % |
| 3 ani | +85,6 % | +76,4 % | +9,2 pp | −5,4 % |
| 5 ani | +32,3 % | +63,7 % | −31,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 10,4 mld | 8,9 mld | 9,7 mld | 10,2 mld | 11,7 mld | 10,5 mld | 11,2 mld | 11,5 mld |
| Costul vânzărilor | 8,3 mld | 7,3 mld | 7,9 mld | 8,3 mld | 9,5 mld | 8,7 mld | 9,1 mld | 9,4 mld |
| Profit operațional | 594,0 mil | 276,0 mil | 374,0 mil | 481,0 mil | 622,0 mil | 511,0 mil | 365,0 mil | 561,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 177,0 mil | 142,0 mil | 145,0 mil | 145,0 mil | 297,0 mil | 182,0 mil | 190,0 mil | 184,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 613,0 mil | 243,0 mil | 301,0 mil | 486,0 mil | 564,0 mil | 454,0 mil | 315,0 mil | 611,0 mil |
| Impozit pe profit | 112,0 mil | 52,0 mil | 61,0 mil | 90,0 mil | 114,0 mil | 112,0 mil | 68,0 mil | 131,0 mil |
| Profit net | 487,0 mil | 163,0 mil | 215,0 mil | 363,0 mil | 416,0 mil | 318,0 mil | 204,0 mil | 443,0 mil |
| EPS diluat | 1,58 ≈ | 0,54 | 0,72 | 1,21 | 1,39 ≈ | 1,07 | 0,69 | 1,52 |
| Flux de numerar operațional | 1,3 mld | -546,0 mil | 57,0 mil ≈ | 827,0 mil ≈ | 1,2 mld | -825,0 mil | 138,0 mil ≈ | 869,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 93,0 mil | 64,0 mil | 74,0 mil ≈ | 84,0 mil ≈ | 144,0 mil | 81,0 mil | 114,0 mil ≈ | 126,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 517,0 mil | 418,0 mil | 262,0 mil ≈ | 0 ≈ | 288,0 mil | 530,0 mil | 410,0 mil ≈ | 218,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 73 din propriul istoric de 44 trimestre (min 9,9, mediană 21,1, max 41,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 21,3 mld | 23,9 mld | 23,8 mld | 27,7 mld | 30,8 mld | 31,9 mld | 35,8 mld | 40,6 mld |
| Venituri an/an | +14,6 % | +12,0 % | −0,3 % | +16,5 % | +11,1 % | +3,6 % | +12,0 % | +13,4 % |
| Profit net | 1,1 mld | 1,3 mld | 752,0 mil | 1,8 mld | 1,4 mld | 986,0 mil | 968,0 mil | 1,2 mld |
| Profit net an/an | +52,5 % | +20,6 % | −41,4 % | +144,3 % | −23,4 % | −29,9 % | −1,8 % | +19,5 % |
| EPS diluat | 3,10 | 3,77 | 2,22 | 5,41 | 4,29 | 3,15 | 3,14 | 3,85 |
| EPS diluat an/an | +51,2 % | +21,6 % | −41,1 % | +143,7 % | −20,7 % | −26,6 % | −0,3 % | +22,6 % |
| netă % | 5,0 % | 5,4 % | 3,2 % | 6,6 % | 4,6 % | 3,1 % | 2,7 % | 2,9 % |
| Flux de numerar liber | 903,4 mil | 929,9 mil | 1,6 mld | 2,2 mld | 1,4 mld | 175,0 mil | 1,4 mld | 1,2 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,9 mld USD
- Datorie financiară
- 7,5 mld USD
- Datorie netă
- 5,7 mld USD
- Capitaluri proprii
- 9,2 mld USD
- Active totale
- 30,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,82x
- Lichiditate curentă
- 1,09x
- ROE
- 12,6 %
- ROA
- 4,2 %
- Marja FCF
- 2,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 23,8 mld | 27,7 mld | 30,8 mld | 31,9 mld | 35,8 mld | 40,6 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 19,0 mld | 21,6 mld | 24,2 mld | 25,7 mld | 28,8 mld | 33,0 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 4,8 mld ≈ | 6,2 mld ≈ | 6,6 mld ≈ | 6,3 mld ≈ | 7,0 mld ≈ | 7,6 mld ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | 969,8 mil | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 501,7 mil | 526,0 mil | 613,0 mil | 622,0 mil | 674,0 mil | 729,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 1,5 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 2,1 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | 2,1 mld ≈ | 2,5 mld ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 970,0 mil | 2,4 mld | 1,7 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 214,1 mil | 568,0 mil | 234,0 mil | 250,0 mil | 182,0 mil | 317,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit net | 752,0 mil | 1,8 mld | 1,4 mld | 986,0 mil | 968,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,22 | 5,41 | 4,29 | 3,15 | 3,14 | 3,85 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 338,4 mil | 339,7 mil | 327,7 mil | 312,6 mil | 308,0 mil | 300,8 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 312,6 mil
- 2024
- 308,0 mil
- 2025
- 300,8 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,9 mld | 2,4 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 4,4 mld | 5,2 mld | 5,3 mld | 6,4 mld | 7,0 mld | 8,3 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active curente | 8,8 mld | 10,1 mld | 8,5 mld | 9,7 mld | 10,0 mld | 13,5 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 815,0 mil | 816,1 mil | 836,0 mil | 907,0 mil | 914,0 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 3,8 mld | 5,0 mld | 4,9 mld | 5,1 mld | 5,6 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,4 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active totale | 18,0 mld | 22,1 mld | 20,5 mld | 22,5 mld | 24,4 mld | 30,9 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 1,4 mld | 1,3 mld | 668,8 mil | 682,0 mil | 906,0 mil | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,1 mld | 2,8 mld | 3,2 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 7,1 mld | 8,4 mld | 8,2 mld | 8,2 mld | 9,3 mld | 12,3 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 10,5 mld | 12,7 mld | 11,9 mld | 13,5 mld | 15,2 mld | 21,3 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 7,1 mld | 9,4 mld | 8,6 mld | 9,1 mld | 9,2 mld | 9,2 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
- 2023
- 2,1 mld
- 2024
- 2,3 mld
- 2025
- 3,0 mld
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,8 mld | 2,4 mld | 1,6 mld | 480,0 mil | 1,7 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 266,6 mil | 209,9 mil | 260,1 mil | 305,0 mil | 307,0 mil | 366,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,6 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 175,0 mil ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -744,1 mil | -1,3 mld | -832,0 mil | -681,0 mil | -1,5 mld | -1,6 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -222,8 mil | -490,0 mil | -1,8 mld | 154,0 mil | -221,0 mil | 796,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 50,0 mil | 369,0 mil | 1,9 mld | 665,0 mil | 627,0 mil | 968,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -681,0 mil
- 2024
- -1,5 mld
- 2025
- -1,6 mld
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
- 2023
- 154,0 mil
- 2024
- -221,0 mil
- 2025
- 796,0 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Piață și evaluare
9 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 51 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 40,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie83
- Creștere96
- Evaluare25
- Calitate41
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 14,95 – 49,02 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Valoarea activului net (NAV)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
- Colegi: P/B14,95 – 49,02 (Mijloc 25,53)19 firme folosite · multiplul median 0,8x · quartile 0,5x – 1,6xAEI, AHRT, AIRE, BEEP, CHCI, CIGI, CMTG, CURB, CWK, FOR, FRPH, GTY, HPP, IIPR, LPA, OPI, TRC, TRNO, UE
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 51/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 16,1 % | 97 (față de colegi) | 10 % |
| Marja EBITDA · Calitate | 6,5 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 9,6 % | 96 (pe interval fix) | 13 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,1x | 83 (față de colegi) | 23 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/B · Evaluare | 4,7x | 16 (față de colegi) | 29 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 30,2x | 47 (față de colegi) | 13 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial83/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere96/100 · 1/1 factori cu valoare
- Calitate41/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare25/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CBRE GROUP, INC. (CBRE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 40,5 mld USD în 2025; creștere an/an 13,4 %; marjă netă 3,1 %; ROE 16,1 %; datorie netă/EBITDA 2,1x.
Intervalul de valoare estimat este 14,95–49,02 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 25,53 USD, prețul de 141,11 USD lasă un potențial de -81,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -452,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 51/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROE: 16,1 %
- CAGR venituri 3 ani: 9,6 %
- Datorie netă / EBITDA: 2,1x
Ce o infirmă
- Marja EBITDA: 6,5 %
- P/B: 4,7x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Acoperirea dobânzilor, Randamentul dividendului, Rata de distribuire (EPS).
Față de mediana verticalei
Real Estate (SIC 6500) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 31 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CBRECbre Group, Inc. | 40,7 mld | 30,2 | 16,1 % | 3,1 % | +13,4 % | −7 % / +86 % |
| VTMXVesta Real Estate Corporation, S.A.B. de C.V. | 32,7 mld | 131,8 | 9,1 % | 85,4 % | +12,2 % | +19 % / −2 % |
| TRNOTerreno Realty Corporation | 7,5 mld | 20,3 | 8,3 % | 68,1 % | +24,5 % | +8 % / +19 % |
| FSVFirstService Corporation | 7,1 mld | 49,0 | 14,9 % | 3,5 % | +5,4 % | −1 % / −1 % |
| CIGIColliers International Group Inc. | 4,0 mld | 48,8 | 15,7 % | 4,0 % | +15,3 % | −32 % / −5 % |
| CURBCurbline Properties Corp. | 3,7 mld | 125,4 | 1,3 % | 11,2 % | +51,3 % | +26 % / indisponibil |
| CWKCushman & Wakefield Ltd. | 3,5 mld | 50,5 | 3,4 % | 0,6 % | +8,9 % | −11 % / +82 % |
| UEUrban Edge Properties | 2,7 mld | 24,6 | 7,9 % | 22,2 % | +6,1 % | +10 % / +26 % |
| GTYGetty Realty Corp. | 1,9 mld | 17,4 | 8,9 % | 42,4 % | +9,0 % | +1 % / −2 % |
| IIPRInnovative Industrial Properties, Inc. | 1,6 mld | 12,5 | 7,6 % | 53,2 % | −13,8 % | +14 % / −31 % |
| FORForestar Group Inc. | 1,3 mld | 7,5 | 9,6 % | 9,9 % | +10,1 % | −2 % / −18 % |
| HPPHudson Pacific Properties, Inc. | 572,8 mil | — | -19,8 % | -69,1 % | −1,3 % | −24 % / −74 % |
| DUOFangdd Network Group Ltd. | 548,5 mil | — | -17,9 % | -23,9 % | +9,2 % | −68 % / −96 % |
| AHRTAh Realty Trust, Inc. | 500,6 mil | — | -6,7 % | -18,2 % | +4,1 % | +3 % / −38 % |
| TRCTejon Ranch Co. | 439,9 mil | 71,3 | 1,3 % | 10,6 % | +18,4 % | +0 % / +3 % |
| FRPHFrp Holdings, Inc. | 360,7 mil | 2.041.655,0 | 0,0 % | 0,2 % | +2,6 % | −19 % / −32 % |
| MLPMaui Land & Pineapple Co Inc | 289,5 mil | — | -16,1 % | -28,6 % | +68,2 % | −8 % / −2 % |
| OPIOffice Properties Income Trust | 285,6 mil | — | -40,5 % | -73,0 % | −11,8 % | indisponibil / indisponibil |
| CMTGClaros Mortgage Trust, Inc. | 261,0 mil | — | -36,5 % | -391,9 % | −24,4 % | −44 % / −85 % |
| CHCIComstock Holding Companies, Inc. | 165,7 mil | 6,7 | 36,4 % | 32,2 % | +22,6 % | +46 % / +352 % |
| BEEPMobile Infrastructure Corporation | 100,4 mil | — | -16,1 % | -67,2 % | −5,2 % | −22 % / −54 % |
| LPALogistic Properties of the Americas | 78,1 mil | 7,5 | 4,3 % | 20,9 % | +14,3 % | −27 % / indisponibil |
| OZBelpointe PREP, LLC | 47,6 mil | — | — | -212,1 % | +243,4 % | −41 % / −50 % |
| AEIAlset Inc. | 21,1 mil | — | -43,4 % | -951,4 % | −78,8 % | −80 % / −54 % |
| CWDCalibercos Inc. | 4,7 mil | — | — | -117,3 % | −60,7 % | −80 % / −98 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CBRE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 90,00 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 158,74 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 238,60 Randament total 69 % · Pe an 69 % |
| 3 ani | 96,47 Randament total -32 % · Pe an -12 % | 190,57 Randament total 35 % · Pe an 11 % | 313,18 Randament total 122 % · Pe an 30 % |
| 5 ani | 103,40 Randament total -27 % · Pe an -6 % | 228,77 Randament total 62 % · Pe an 10 % | 411,07 Randament total 191 % · Pe an 24 % |
- P/E la ieșire± 47,64
- Marja netă± 33,35
- Creșterea anuală a veniturilor± 26,11
- Diluare anuală± 2,80
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
CBRE Group, Inc. este cea mai mare firmă de servicii și investiții imobiliare comerciale din lume, cu venituri de 40,6 miliarde USD în anul fiscal 2025 1. În primele nouă luni ale anului 2026 veniturile au ajuns la 33,3 miliarde USD 2, iar în trimestrul al treilea 2026 la 11,5 miliarde USD, cu un câștig de 12,7% 23. Creșterea este susținută de cererea pentru servicii de infrastructură critică și de outsourcing, în timp ce segmentul de tranzacții imobiliare revine treptat.
SWOT
Puncte tari
- Scara globală și poziția de lider pe majoritatea liniilor de afaceri, susținute de o platformă de cercetare, date și tehnologie.
- Ponderea crescută a veniturilor rezistente, precum facility management, project management și property management, reduce dependența de tranzacțiile ciclice.
- Bilanț considerat solid de conducere, cu indicator de îndatorare netă controlat și lichidități disponibile pentru investiții și achiziții.
Puncte slabe
- Creșterea costurilor de cost of revenue și a cheltuielilor operaționale a fost mai rapidă decât a veniturilor în unele perioade ale anului 2026.
- Dependența de achiziții pentru creștere aduce riscuri de integrare și de rezultate sub așteptări.
- Expunerea valutară este ridicată, deoarece o parte semnificativă a veniturilor este realizată în monede străine.
Oportunități
- Cererea pentru infrastructură digitală și centre de date ar putea continua să crească, pe fondul investițiilor în inteligență artificială.
- Externalizarea serviciilor de către marii ocupanți ar putea consolida contractele pe termen lung din segmentul BOE.
- Revenirea piețelor de vânzări de proprietăți și de credite ipotecare ar putea aduce venituri tranzacționale mai mari dacă dobânzile se stabilizează.
Amenințări
- Creșterea dobânzilor sau a randamentelor pe termen lung ar putea încetini tranzacțiile imobiliare și finanțările.
- Tensiunile geopolitice și comerciale ar putea afecta activitatea în anumite regiuni și strângerea de fonduri din surse din Orientul Mijlociu.
- Concurența se poate intensifica prin consolidarea competitorilor sau prin inovație disruptivă.
Riscuri
- Ciclicitatea economicăridicat
Recesiunile, incertitudinea politică sau scăderea valorilor imobiliare ar putea reduce veniturile din tranzacții și din comisioane, precum și rezultatele segmentului de investiții.
- Accesul la creditridicat
Dacă creditele devin mai scumpe sau mai greu de obținut, clienții ar putea amâna tranzacțiile, ceea ce ar afecta vânzările de proprietăți și originarea de credite.
- Expunerea valutarămediu
Mișcările cursului dolarului ar putea modifica veniturile și profitul raportate, deoarece o parte importantă a activității se desfășoară în alte monede.
- Integrarea achizițiilormediu
Achizițiile recente ar putea genera costuri de integrare, pierderi de personal sau rezultate sub așteptările inițiale, cu impact asupra amortizării și a profitabilității.
- Răspunderea pentru contaminare și reglementările climaticescăzut
Ca operator sau administrator de proprietăți, compania ar putea fi tras la răspundere pentru costurile de curățare, iar reglementările privind emisiile ar putea crește costurile de conformitate.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Scara și poziția de lider, împreună cu creșterea veniturilor rezistente din facility management și infrastructură, ar putea susține o creștere constantă a profitului.
- Serviciile legate de centrele de date și de inteligența artificială arată o dinamică puternică, iar acest segment ar putea continua să accelereze.
- Dacă tranzacțiile imobiliare revin cu fluxuri de capital mai ieftine, veniturile tranzacționale ar putea crește semnificativ peste nivelul actual.
Ce ar strica teza
- Creșterea randamentelor pe termen lung ar putea încetini din nou tranzacțiile, iar veniturile din vânzări și finanțări ar putea scădea.
- Costurile de personal și operaționale ar putea crește mai repede decât veniturile, comprimând marjele din anumite segmente.
- Achizițiile și integrarea lor ar putea aduce rezultate sub așteptări, mai ales dacă piețele de infrastructură digitală încetinesc.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din infrastructura critică și a marjelor din segmentul BOEQ4 2026
- Ritmul tranzacțiilor de vânzare de proprietăți și de originare a creditelor ipotecare, pe fondul randamentelor trezoreriei SUAQ4 2026
- Indicatorul de îndatorare netă și utilizarea fluxului de numerar liber pentru răscumpărări de acțiuniQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Platforma financiară include și activitatea de investiții: Investment Management administra active de peste 155 de miliarde USD la 31 decembrie 2025 1, iar dezvoltarea imobiliară, prin Trammell Crow Company, avea un portofoliu și o pipeline de peste 29,5 miliarde USD la aceeași dată 1. La 30 septembrie 2026 portofoliul era de 29,6 miliarde USD 3. Compania a raportat un indicator de îndatorare netă de 1,36 la 30 septembrie 2026 și lichidități totale de 5,0 miliarde USD 3.
Piața în context
Cererea pentru infrastructură digitală și pentru outsourcing-ul serviciilor de ocupanți constituie principalii motori. Investițiile în inteligență artificială și extinderea centrelor de date au susținut cererea pentru servicii de infrastructură critică 2, iar marii ocupanți continuă să externalizeze activitățile de facility și project management 12.
Tendințe
- Outsourcing-ul serviciilor de către ocupanțivânt din spate
Companiile mari își externalizează tot mai mult serviciile de facility și project management, ceea ce consolidează veniturile recurente din segmentele BOE și Project Management 12.
- Tensiunile geopolitice și fondurile din Orientul Mijlociumixt
Conflictul din Orientul Mijlociu a avut un impact direct limitat asupra activității, dar a încetinit strângerea de fonduri din surse de capital din regiune 2. Efectul ar putea crește dacă tensiunile se extind.
Poziția concurențială
Concurența include câteva firme globale de servicii imobiliare mai mici decât CBRE, numeroși specialiști din zone geografice sau linii de afaceri specifice, firme de outsourcing, departamente interne de imobiliare, dezvoltatori și instituții financiare 1. Unii concurenți au resurse financiare mai mari pentru anumite piețe sau servicii 1.
- Jones Lang LaSalleJLL
Firmă globală de servicii imobiliare, menționată în sursele trimise ca fiind mai mică decât CBRE, dar cu acoperire globală comparabilă.
- Cushman & WakefieldCWK
Firmă globală de servicii imobiliare, menționată în sursele trimise printre cei câțiva competitori globali diversificați.
- Firme de outsourcing de facility management
Companii care concurează cu segmentul Building Operations & Experience și au extins uneori oferta în zona de facility management.
- Dezvoltatori și investitori imobiliari
Concurenți pentru proiecte de dezvoltare și pentru fondurile de investiții administrate de Real Estate Investments.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- CBRE Group Stock: Is CBRE Underperforming the Real Estate Sector?Yahoo Finance — News · 15 sept. 2026 · EN
- CBRE Group (CBRE) Unit Buys $1.6 Billion Net-Lease Platform. Can Scale Lift Fee Earnings?Yahoo Finance — News · 10 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 15 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 28 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent28 oct. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial22 oct. 2026
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 iun. 2026Informare publică (Reg FD)
- Raport curent22 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent04 mai 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / CBRE Group, Inc. · 12 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-30 · SEC / CBRE Group, Inc. · 22 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / CBRE Group, Inc. · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.